公司代码：688323 公司简称：瑞华泰

深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 重大风险提示

公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节 “管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。

三、 公司全体董事出席董事会会议。

四、 本半年度报告未经审计。

五、 公司负责人汤昌丹、主管会计工作负责人黄泽华及会计机构负责人（会计主管人员）赵腾飞 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

无

七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项

□适用 √不适用

八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本报告所涉及的公司未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。

九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十二、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................8 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................29 第五节 重要事项................................................................................................................................ 31 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................44 第七节 债券相关情况........................................................................................................................50 第八节 财务报告................................................................................................................................ 53

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司基本情况

二、 联系人和联系方式

三、 信息披露及备置地点变更情况简介

四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用

(二) 公司存托凭证简况

□适用 √不适用

五、 其他有关资料 √适用 □不适用

六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用

• 1、经营活动产生的现金流量净额，同比减少 88.33%，主要系本期收到的政府补助同比减少

5,006.42 万元，以及上期开具的信用证（电费证）于本期到期支付，使购买商品、接受劳务支付的 现金同比增加 4,222.63 万元；

• 2、归属于上市公司股东的净资产，同比增加 42.69%，主要系公司发行的可转换债券本期转

股 2,005.02 万股，使股本及资本公积同比大幅增加。

七、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项 目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

九、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

• □适用 √不适用

十、 非企业会计准则业绩指标说明

• □适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一) 主要业务、主要产品或服务情况

1、主要业务

公司专业从事高性能 PI 薄膜的研发、生产和销售，主要产品系列包括热控 PI 薄膜、电子 PI 薄膜、电工 PI 薄膜等，其中多款产品填补了国内空白，获得西门子、庞巴迪、中国中车、艾利丹 尼森、德莎、宝力昂尼、生益科技、联茂、斯迪克等国内外知名企业的认可，广泛应用于柔性线 路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G 通信、柔性显示、航天航空等国家战略新兴产业 领域。

公司秉承“参与全球竞争，赢得业界尊重，肩负社会责任”的企业愿景，始终紧密围绕国家 发展战略及相关产业政策，二十多年来坚持自主研发及创新，掌握了配方、工艺及装备等完整的 高性能 PI 薄膜制备核心技术，已成为全球高性能 PI 薄膜产品种类最丰富的供应商之一，打破了 杜邦等国外厂商对国内高性能 PI 薄膜行业的技术封锁与市场垄断，跨入全球竞争的行列，用实际

行动践行企业愿景与行业使命，推动高性能 PI 薄膜行业的国产化替代，为下游多个高技术领域的 发展奠定基础。

2、主要产品情况 公司量产销售的产品主要为热控 PI 薄膜、电子 PI 薄膜和电工 PI 薄膜三大系列；航天航空用

MAM 产品为小批量销售产品；柔性显示用 CPI 薄膜为样品销售。

(1) 热控 PI 薄膜

作为高导热石墨膜的核心前驱体材料，公司的热控 PI 薄膜具备较高的面内取向度、易于石墨 化，下游制程加工性能突出，制成高导热石墨膜后在柔韧性、耐折性等方面具有优势。其经后续 加工后，主要应用于消费电子的散热模块，也逐步拓展至 AI 服务器、5G 基站、新能源汽车动力 电池等高端散热场景。目前，产品已进入全球知名石墨导热材料制造商供应链，针对 AI 设备的散 热需求，超厚规格产品已实现稳定量产。

（2）电子 PI 薄膜 公司的电子 PI 薄膜主要包含电子基材用和电子印刷用两大类别： 电子基材用 PI 薄膜是柔性线路板的关键组成部分，既可以作为绝缘基膜与铜箔贴合，也能作 为覆盖膜保护线路，广泛应用于消费电子、5G 通信、汽车电子等领域，适配折叠屏手机、可穿戴 设备等产品的高精密柔性电路需求。公司的电子 PI 薄膜具备良好的介电性能及尺寸稳定性，可达 到 3-7.5 微米的超薄规格，产品已进入生益科技、联茂等知名厂商的供应体系。基于该产品延伸 开发的 TPI 薄膜，已实现量产并正在积极推进下游应用评价。

电子印刷用 PI 薄膜主要用于制作电子标签，贴覆在电路板等产品表面，实现生产全流程追溯 与缺陷识别。公司的电子印刷用 PI 薄膜具备优良的涂覆适应性，兼具尺寸稳定性、耐高温和耐化 学性等特性，已进入日东电工、艾利丹尼森、宝力昂尼、德莎等全球知名标签企业的供应链。

• （3）电工 PI 薄膜 电工 PI 薄膜以绝缘功能为核心，主要包含耐电晕 PI 薄膜和配套 C 级电工 PI 薄膜，主要应用 于变频电机、大功率发电机、变压器等设备的高等级绝缘系统，最终服务于高速轨道交通、风力 发电等领域，提升设备长期运行的可靠性，保障交通出行安全与风电设备的长寿命免维护。公司 自主研发的耐电晕 PI 薄膜具备优异的耐电晕性能，近十多年来陆续通过西门子、庞巴迪、ABB、 中国中车的产品认证，打破了杜邦长期在该领域的全球垄断。
• （4）航天航空用 MAM 产品 公司航天航空用 MAM 产品依托自主研发的复合薄膜技术制成，具有良好的高温密封性能，

主要应用于运载火箭，填补了国内相关材料的空白。同时，公司持续参与航天军工项目，为航天 器在极端空间环境下的稳定运行提供材料支持，保障关键战略材料的自主可控。

（5）CPI 薄膜

CPI 薄膜主要用于柔性显示产品的屏幕盖板等结构部件，适配折叠屏手机、柔性平板等柔性 显示终端设备。公司自主研发的 CPI 薄膜产品，具有优异的光学性能和力学性能，可折叠次数超 20 万次，其关键性能已通过国内终端品牌厂商评测，目前已实现样品销售，供终端品牌厂商及配 套供应商开展产品测试。同时，公司针对航天领域需求研发的特殊规格产品，正在进行空间搭载 评价，反馈良好。

(二) 主要经营模式

公司主要产品为高性能 PI 薄膜，主要应用于柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发 电等领域。公司通过自主研发不断开发新产品，采购原材料后进行产品生产，实行以销定产和需 求预测相结合的生产模式，以及“以直销为主”的销售模式，通过向下游生产企业或代理商销售 的方式实现盈利。

(三) 所处行业情况

• 1、 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）所处行业

公司主营业务为高性能 PI 薄膜的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》国家标准 （GB/T4754-2017），公司所处行业为橡胶和塑料制品业（行业代码 C29），细分行业为橡胶和 塑料制品业下的塑料制品业（行业代码 C292）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引 （2012 年修订）》，公司所处的行业为橡胶和塑料制品业（行业代码为 C29）。根据国家统计局 2018 年公布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），公司产品属于新材料 产业之前沿新材料中的聚酰亚胺纳米塑料薄膜。

（2）行业发展阶段及特点 聚酰亚胺具有优异的力学性、介电性、化学稳定性，凭借极强的耐辐照、耐腐蚀、耐高低温

等特点，成为目前世界上性能最好的超级工程高分子材料之一。PI 薄膜则被誉为“黄金薄膜”， 与碳纤维、芳纶纤维并称为制约我国高技术产业发展的三大瓶颈高分子材料，在航天航空、柔性 电子、半导体封装等领域具备战略意义。

PI 薄膜的商业化始于 20 世纪 60 年代，最初仅应用于电工绝缘领域。随着技术的升级突破， 其应用领域拓展至电子信息产业，成为柔性线路板（FPC）的核心绝缘基材。进入 21 世纪，伴随 高端制造技术升级，衍生出高导热石墨前驱体、柔性显示 CPI 盖板等新场景，韩国、中国等抓住 全球产业转移机遇，凭借下游电子制造业的崛起，推动本土 PI 薄膜行业快速发展。如今，PI 薄膜 产业已形成“百亿级材料市场——千亿级 FPC 产业链——万亿级电子终端应用”的价值传导体系， 成为高端制造的重要基础支撑。

从全球竞争格局看，高性能 PI 薄膜长期由美国杜邦、日本宇部兴产、日本钟渊化学、韩国 PIAM 等少数国际寡头垄断，其在配方设计、工艺控制、装备集成及客户端认证方面构建了技术 壁垒与专利护城河。我国 PI 薄膜产业起步较晚，依靠自主研发在传统电工绝缘领域已形成成熟产 业能力，但高端电工绝缘、电子级 PI 薄膜等领域的产业化进程相对滞后，存在产品种类单一、性 能稳定性不足等短板，自主掌握完整高性能 PI 薄膜制备技术的企业较少。当前，随着新能源汽车、 商业航天、AI 算力基础设施等新兴领域蓬勃兴起，对高性能 PI 薄膜的耐温等级、介电损耗、导热 性能、光学透过率及耐辐照寿命提出了更高要求，国产化替代需求愈发迫切。公司凭借全链条自 主技术与多品类产能布局，正加速打破国外垄断，成为推动国产 PI 薄膜产业升级的核心力量，发 展前景广阔。

（3）主要技术门槛

高性能 PI 薄膜的制备技术复杂，首先需对 PAA 树脂进行配方设计，通过精确调控流涎与热 风干燥过程，制得厚度均匀的 PAA 凝胶膜，再经定向拉伸伴随亚胺化处理，并集成全自动控制系 统以提升生产控制水平。这类薄膜不仅用于高端电气绝缘，还广泛满足柔性线路板、消费电子、 高速轨道交通、风力发电、5G 通信、柔性显示、航空航天等多个高端领域的需求。完整的制备技 术涵盖配方、工艺及装备三大核心，三者有机统一、缺一不可。仅在某一方面具备突出能力，往 往难以实现高性能 PI 薄膜的稳定生产及新品类的持续开发。公司的技术优势体现为从研发到工 艺、从工艺到装备的协同能力，同时具备从树脂合成到后处理的全套生产设备的自主设计能力， 突破了我国高性能 PI 薄膜产业化的技术瓶颈。公司根据自主开发的工艺要求，自行设计非标专用 设备并定制化采购，实现了主要设备使用与运行的自主可控。

2、 公司所处的行业地位分析及其变化情况

高性能 PI 薄膜长期被国外寡头垄断，国产化率不足 20%，在航天航空、柔性电子、热控、柔 性显示、集成电路、高端装备等领域均属于“卡脖子”材料。公司作为国内高性能 PI 薄膜行业的 先行者，于 2010 年完成了国家发改委“1000 毫米幅宽连续双向拉伸聚酰亚胺薄膜生产线”高技 术产业化示范工程，打破了外资对生产装备和技术的封锁、实现了零的突破，极大地推动了高性 能 PI 薄膜的国产化进程。二十年来公司坚持自主研发及创新，掌握了包含配方、工艺、装备等核 心要素的完整制备技术，已成为全球高性能 PI 薄膜产品种类最丰富的供应商之一，同时也是国内 规模最大、产线最多的高性能 PI 薄膜专业制造商。

公司工程技术中心于 2020 年被认定为广东省工程技术研究中心。公司两项产品列入“中国制 造 2025 重点新材料首批次应用示范目录（2017 年版）”，双向拉伸 PI 薄膜产品荣获 2012 年中 国新材料产业博览会金奖，无色 PI 薄膜产品荣获 2014 年中国国际新材料产业博览会金奖。公司 于 2022 年获得国家专精特新“小巨人”企业认定，于 2025 年获得国际化工创新展览会最佳技术 创新奖。

公司目前拥有深圳、嘉兴两个生产基地，其中：深圳生产基地共有 9 条高性能 PI 薄膜生产线 及 1 条 CPI 薄膜中试线，设计年产能 1,100 吨；嘉兴生产基地共有 6 条高性能 PI 薄膜生产线，包 含 2 条自主工艺宽幅化法生产线（1 条尚待投产），设计年产能 1,600 吨。随着嘉兴生产基地产能 逐步释放，公司总产能将明显提升。公司将加快智慧电子与柔性基材、柔性显示、集成电路封装、 交通与清洁能源等市场国产化替代进程，行业地位有望进一步上升。

3、 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

当前，随着全球新一轮科技革命与产业变革纵深推进，人工智能、商业航天、柔性电子等战 略性新兴产业加速进入规模化应用阶段，高性能 PI 薄膜作为支撑上述领域的关键基础材料，正从 “卡脖子”环节向“国产替代核心”跃迁，应用边界持续拓宽。

（1）AI 算力革命 2025 年，AI 大模型的训练与应用呈指数级增长，驱动数据中心、高性能计算服务器等设备，

都对高算力密集和高效散热提出了严苛要求。

在 AI 服务器电源、高功率充电桩等领域，传统变压器正向高频、高效、小型化发展，固态变 压器（SST）有可能在 AI 电力系统中，成为替代传统工频变压器的关键电力电子设备。电工 PI 薄 膜凭借其超高耐温性、低介电常数、高击穿强度与优异耐电晕寿命，可成为 SST 中高频变压器绝 缘和绕组的首选材料。与此同时，随着 GPU/TPU 等核心芯片算力激增，其单位面积功耗持续攀 升，液冷散热与热界面材料需求快速放量。热控 PI 薄膜作为高导热石墨散热膜的核心前驱体材料， 其市场需求将持续提升。

（2）智能感知新赛道 柔性基材用 PI 薄膜凭借其良好的机械性能、化学稳定性和生物相容性，适于作为发展轻量化、

柔性、微电性能的薄膜传感器基材，可广泛应用于物联网、智能穿戴、机器人、健康医疗等领域。 例如柔性压力传感器可集成于智能手环、智能鞋垫，实现对人体状态的精准捕捉；结合温度传感 功能等，可应用于机器人皮肤，实现精细操作；若能与人体组织长期兼容，可应用于可植入式医 疗等等。

目前，柔性基材用 PI 薄膜仍处于产业发展初期，但其市场潜力巨大。随着智能感知技术的不

断成熟，其应用场景也将持续拓展。 （3）星链组网快速扩容 耐原子氧、耐辐照、耐高低的航天航空用 PI 薄膜，可在各种极端空间环境维持性能稳定性，

延长卫星及飞行器使用寿命；航天航空用 CPI 薄膜，则可应用于空间柔性太阳能电池。2025 年， 全球低轨卫星互联网进入规模化部署阶段。美国 SpaceX 的“星链”星座已实现全球基本覆盖，并 推出直连手机等新服务；我国 GW 星座加速组网，国家队与商业航天企业协同推进。随着低轨卫 星商业化进程的加速，卫星太阳能电池阵列全面向轻量化柔性太阳翼迭代，对基底薄膜的耐原子 氧（AO）侵蚀、抗辐射及轻量化性能提出更高要求。预计航天航空用 PI 薄膜的市场需求也将迅 速提升。

随着高性能 PI 薄膜在更多新兴领域的加速渗透，掌握核心自主技术、具备多品类产品布局 与规模化产能覆盖能力的企业，将在技术协同、市场响应、风险抵御等方面占据优势，在国产替 代与全球供应链重构的双重机遇中占据先机，成为引领行业升级的中坚力量。

新增重要非主营业务情况

□适用 √不适用

二、 经营情况的讨论与分析

2026 年上半年受地缘政治影响，全球贸易和能源供给面临较大不确定性，外部经济环境波动 加剧。国内整体经济延续复苏态势，但结构性分化明显，高技术制造、人工智能相关产业成为增 长主动力，传统产业部分领域仍显疲弱。随着先进封装、人工智能、航空航天等新兴应用领域的 需求拉动，高性能聚酰亚胺薄膜国产替代进程明显提速，但高端产品仍高度依赖进口，供应链自 主化仍是长期的核心发展方向。面对压力与机遇共存的市场环境，公司持续聚焦高性能 PI 薄膜主

业，在继续深耕核心业务领域的同时，着力稳定生产工艺、推动嘉兴生产基地产能提升，并围绕 化学法工艺优化、新产品认证工作积极推动技术创新，进一步开拓新应用市场。

（一）主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入 22,560.40 万元，同比增长 24.01%；归属于母公司所有者的净 利润-3,911.11 万元，同比增加亏损 537.68 万元。由于嘉兴生产基地产能还未完全稳定释放、规模 效益暂未充分显现，同时新研发的产品尚处于客户评测、市场拓展期，其生产成本相对较高，因 此公司营业收入增速暂低于营业成本增速；此外，因去年同期收到的政府补助形成较高递延所得 税资产等影响，致使报告期亏损同比有所增加。

2026 年上半年，公司自主化学法生产的超厚热控 PI 薄膜销量持续提升，改善了热控产品的 整体盈利能力；打破国外专利技术壁垒的新产品——TPI 薄膜，生产工艺也在持续迭代优化。同 时，公司持续关注新兴应用领域发展趋势，积极推进新产品研发、持续优化生产工艺，加快前瞻 性业务布局。

2026 年 6 月末，公司总资产 264,222.51 万元，比上年末增加 4.84%；归属于上市公司股东的 净资产 121,445.36 万元，比上年末增加 42.69%，主要系公司发行的可转换债券本期转股 2,005.02 万股，使股本及资本公积同比大幅增加。

（二）研发情况

报告期内，公司研发费用 1,653.69 万元，同比减少 3.38%；研发费用占营业收入的 7.33%，同 比减少 2.08 个百分点，主要系报告期内研发试制减少使研发支出同比减少 3.38%，同时营业收入 实现同比增长 24.01%所致。公司持续保持研发投入，加快推出 5G/6G 低介电基材、柔性电子基 材新产品，推进高导热性热控 PI 薄膜的升级产品，加大对光电应用的系列产品开发，加快突破集 成电路封装 COF 应用及半导体领域高导热用 PI 薄膜的应用市场评测，开发系列新能源汽车用 PI 清漆、OLED 基板应用 PI 和 CPI 浆料等功能性新产品。

（三）可转换公司债券情况

公司于 2022 年 8 月 18 日向不特定对象发行了 430.00 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 43,000.00 万元。扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 42,258.44 万元。上 述可转债已于 2022 年 9 月 14 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“瑞科转债”，债券代 码“118018”。公司发行的“瑞科转债”自 2023 年 2 月 24 日起可转换为公司股份，转股期限至 2028 年 8 月 17 日，其初始转股价格为 30.98 元/股，因实施 2022 年年度权益分派，转股价格自 2023 年 5 月 19 日起调整为 30.91 元/股。因触发《募集说明书》中规定的向下修正转股价格条款，

经 2026 年 4 月 10 日的 2026 年第一次临时股东会及第三届董事会第九次会议审议，转股价格自 2026 年 4 月 14 日起调整为 21.00 元/股。

因触发可转债的赎回条款，经第三届董事会第十一次会议审议通过，公司决定行使提前赎回 权，按照债券面值加当期应计利息的价格对赎回登记日登记在册的“瑞科转债”全部赎回。截至 2026 年 6 月 30 日，“瑞科转债”累计共有人民币 42,109.90 万元已转换为公司股票，累计转股数 量为 2,005.04 万股，占“瑞科转债”转股前公司已发行股份总额的 11.14%。2026 年 6 月，中证鹏 元资信评估股份有限公司对“瑞科转债”进行了跟踪信用评级，公司主体信用评级结果为 Asti， “瑞科转债”评级结果为 A，评级展望为“稳定”。

截至 2026 年 7 月 3 日，“瑞科转债”累计共有人民币 42,840.50 万元已转换为公司股票，累 计转股数量为 2,039.83 万股，剩余未转股面值 159.50 万元，公司于 2026 年 7 月 6 日将其全部赎 回。

（四）募投项目进展

嘉兴生产基地 1,600 吨募投项目的 5 条生产线（含 1 条宽幅化学法生产线）已从 2023 年 9 月 份开始陆续投产，另外 1 条宽幅化学法生产线正在调试中。生产基地的生产效率和质量均在稳步 提升中，目前已投产产线的产能利用率在 70%以上。嘉兴项目提升了公司工艺技术迭代升级、扩 大新产品产能能力、提高公司综合市场竞争力，为公司在高性能聚酰亚胺薄膜材料做优做强的发 展更夯实了基础，新增产能将有助于提升公司整体的产品布局能力、增强公司对电子领域产品的

供应保障能力。多产线不仅为多应用领域和多产品解决方案提供了更多的研发上线资源，同时也 保障了多品类产品的高效生产。

（五）人才建设

公司定位为高性能聚酰亚胺材料为核心的材料科学公司，高度重视研发、工程和应用技术能 力建设，持续保持多专业各层次的技术人员的团队建设，探讨加强与高等院校联合培养高端研发 技术人才。公司视人才为核心资产与长期竞争力的根本来源，持续加大对人力资源开发与技术能 力建设的战略投入，完善具有市场竞争力的薪酬福利体系与长效激励机制，增强组织凝聚力与核 心人才黏性，确保关键技术团队与管理团队的长期稳定，为公司的持续创新、产能扩张与产业升 级提供坚实的人才保障与智力支撑。坚持“内部培育与外部引进”双轮驱动：一方面依托基层骨 干选拔、跨部门轮岗锻炼及项目制赋能等机制，夯实一线生产管理与工艺优化的中坚力量；另一 方面积极引进行业资深专家及具备行业视野的复合型管理人才，持续提升精益生产水平、技术研 发实力与市场开拓能力。

（六）信息披露及防范内幕交易

公司严格遵守法律、法规和监管机构的有关规定，严格执行公司信息披露管理制度，真实、 准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务，通过上市公司公告、业绩说明会、投资者交流会、 上证 e 互动、电话等诸多渠道，保持公司营运透明度。

公司高度重视内幕交易防范，做好内幕信息知情人登记管理和防范内幕交易工作。对公司董 事、高级管理人员及相关员工定期作出禁止内幕交易的警示及教育，敦促董事、高级管理人员及 相关知情人员严格履行保密义务并严格遵守买卖公司股票的规定。

非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望

• □适用 √不适用

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项

• □适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析

√适用 □不适用 1．技术优势 公司自主掌握高性能 PI 薄膜的核心技术，形成了从专用树脂合成技术到连续双向拉伸薄膜生

产技术的完整制备技术，技术优势体现在产品开发、工艺和装备三方面及其高效结合。 （1）从研发到工艺的技术优势 公司具备高性能 PI 薄膜所需多结构和纳米改性的专用 PAA 树脂配方设计能力，掌握 PI 分子 结构设计、配方设计等核心技术，擅长精准把握各类产品的应用特性要求，针对性设计主体分子 结构、配方和工艺等，具有不断研发出新型产品配方和实现产业化的实践经验。基于二十多年的 研究经验，公司积累了大量实验室研究数据，以及实验室数据与生产线工艺参数的对应关系，有 利于缩短新产品研发周期。公司自主开发了热控 PI 薄膜、电子 PI 薄膜、电工 PI 薄膜等系列产品， 已成为产品种类最丰富的高性能 PI 薄膜供应商之一。

（2）从工艺到装备的技术优势 公司自行设计非标专用设备以及全产线的控制系统集成技术，深度掌握生产线的运行设计计

算、特殊结构设计、工艺控制集成。针对新产品，公司具备针对配方特性、工艺流程和工艺参数 设计产线的能力，可自主高效实现新产品开发工艺要求，大大加快产品产业化的效率。

2．产品优势 （1）产品矩阵丰富

基于成熟的配方设计等技术，公司的产品布局覆盖 PI 薄膜的介电材料、功能材料、结构材料 三大功能形式，产品种类包含热控 PI 薄膜、电子 PI 薄膜、电工 PI 薄膜、航天航空用 PI 薄膜、柔 性显示用 CPI 薄膜等多个类别，其中多项产品打破国外垄断，实现进口替代。丰富的产品组合提 升了公司在市场波动中的抗风险能力，为业务可持续发展奠定了良好的市场基础。

（2）优异的品质稳定性

依托先进的生产工艺水平及生产过程控制能力，包括高精度全自动投料的树脂合成工序、成 熟的流涎拉伸工艺技术，以及生产线全程在线监测和控制，公司产品具备优异的品质稳定性，满 足西门子、艾利丹尼森、德莎、生益科技、联茂、斯迪克等国际知名企业的高标准要求，有效满 足下游客户的加工制程要求。

（3）贴合行业升级方向

公司的耐电晕 PI 薄膜、电子基材用 PI 薄膜、高导热石墨膜前驱体 PI 薄膜等主要产品，在耐 电晕性、高尺寸稳定性、易石墨化等多方面的关键性能上表现突出，已获多家行业头部客户的认 可。同时，公司持续加大在柔性显示、新能源、集成电路封装、航天应用、清洁能源等前沿领域 的研发，产品规划与行业高性能化发展趋势一致，未来发展空间广阔。

（4）产业化能力突出 目前深圳生产基地已有 9 条产线量产，嘉兴生产基地 5 条产线陆续投产。随着产能规模的逐

步释放以及生产线技术水平的持续提升，公司已形成多条生产线、多种工艺路线的协同生产能力， 能够快速响应市场需求、加速新产品产业化落地，从而不断丰富产品种类、拓展下游应用领域。 前瞻性的布局，将为公司提升市场占有率、增强综合竞争力提供有力支撑。

3．人才优势

PI 薄膜行业具有显著的技术密集型特征，高素质的研发人才对于企业的发展至关重要。公司 一直高度重视人才培养，持续推动研发团队技术能力建设，已成功建立了一支研发经验丰富、工 程技术能力强、实践经验丰富的研发团队，主要研发人员拥有 10 年以上经验，能够准确把握客户 需求，顺应行业技术发展趋势，前瞻性和针对性地进行产品、技术研发和储备，为公司在新产品 开发、产业化实施及前沿技术研究等方面奠定了良好的基础。

4．质量优势

公司执行严格的质量标准，产品质量优良且性能稳定。公司通过了 IATF16949：2016 汽车行 业质量管理体系、ISO9001：2015 质量管理体系、ISO14001：2015 环境管理体系、ISO45001：2018 职业健康安全管理体系和 QC080000：2017 有害物质过程管理体系的一体化认证，相关产品通过 了美国 UL 安全认证，符合 REACH、RoHS 等环保指令要求。凭借良好的产品品质，公司获得了 客户的高度认可。

(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

□适用 √不适用

(三) 核心技术与研发进展

• 1、 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司自成立以来，始终专注于高性能 PI 薄膜领域核心技术的自主研发创新，致力于打破国外 巨头的技术封锁和垄断。公司的核心技术系围绕高性能 PI 薄膜制备的整套技术，主要包含配方设 计、生产工艺、装备技术三个方面，均来源于公司的自主研发；公司建立了完整的 PI 薄膜研发和 产业化的核心技术体系，成功进入高端应用市场，耐电晕电工 PI 薄膜、超薄电子 PI 薄膜、高导 热石墨膜前驱体热控 PI 薄膜等多项产品实现进口替代，与国外巨头形成竞争。报告期内，公司核 心技术未发生重大变化，各项核心技术的具体内容如下：

国家科学技术奖项获奖情况

□适用 √不适用

国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用

2、 报告期内获得的研发成果

报告期内，公司未新增获得专利。截至 2026 年 6 月 30 日，公司已获得专利 41 项，其中发明 专利 33 项，实用新型专利 8 项。 报告期内获得的知识产权列表

3、 研发投入情况表 单位：元

研发投入总额较上年发生重大变化的原因

• □适用 √不适用

研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明

• □适用 √不适用

4、 在研项目情况 √适用 □不适用

单位：万元

• 5、 研发人员情况 单位：万元 币种：人民币

• 6、 其他说明

□适用 √不适用

四、 风险因素 √适用 □不适用

（一）业绩大幅下滑或亏损的风险 报告期内，公司实现营业收入 22,560.40 万元，同比增长 24.01%；归属于母公司所有者的净

利润-3,911.11 万元，同比增加亏损 537.68 万元；归属于母公司所有者的扣除非经常损益的净利润

-4,081.31 万元，同比增加亏损 673.04 万元。

目前，公司整体经营平稳，主营业务、核心竞争力和客户结构未发生重大变化，不存在产能 严重过剩、持续衰退或者颠覆性技术替代等情形。但是，若未来宏观经济或行业周期出现较大波 动，终端细分市场需求出现较大下滑，高端新材料行业竞争加剧，或者公司市场开拓能力不足等， 可能导致公司产品价格降低或市场份额下降，继而影响公司业绩。

（二）核心竞争力风险 1、技术创新和产品开发落后于市场需求的风险

高性能 PI 薄膜技术具有专业性强、研发投入大、研发周期长、研发风险高等特点。公司 PI 薄 膜新产品的研发过程中，需要根据不同的应用要求，对 PI 分子结构和配方等进行针对性设计，突 出某些性能指标的同时，达到产品综合性能的平衡，且需保证产品配方在现有工艺及设备条件下 的可实现性，研发过程复杂，研发周期通常达两年以上。若公司未来新产品研发进程未能顺利推 进，技术创新未能紧跟市场发展需求，新的应用领域未能持续拓展，将可能导致产品落后于市场 需求，并面临市场份额流失的风险；同时，若研发投入未能有效转化为经营业绩，高额的研发支 出也将给公司盈利带来压力。

2、随着新产品拓展，产品结构变化的风险

公司目前量产销售的产品主要为热控 PI 薄膜、电子 PI 薄膜和电工 PI 薄膜三大系列；此外还 有实现小批量销售的航天航空用 MAM 产品、实现样品销售的柔性显示用 CPI 薄膜等，销售金额 小。随着公司嘉兴项目建成投产，以及其他新产品的开发及拓展，未来智慧电子与柔性基材、柔 性显示、新能源等领域新产品的收入占比可能上升，公司存在产品结构变化的风险。

（三）经营风险 1、原材料采购价格波动风险

公司产品的主要原材料为 PMDA 和 ODA。若公司产品销售价格不能随原材料涨价而上升， 根据测算，当 PMDA 和 ODA 的单价均上涨 10%时，公司的主营业务毛利率将下降约 1-3 个百分 点。PMDA 和 ODA 供应量和供应价格会受到市场供需关系、国家环保政策等因素的影响，若公 司主要原材料的采购价格出现较大幅度上涨，而 PI 薄膜产品的销售价格不能随之上涨，或将对公 司的经营业绩产生不利影响。

2、安全生产风险

公司主要生产高性能 PI 薄膜产品，生产流程涉及 PAA 树脂合成、流涎铸片、定向拉伸和亚 胺化、高温处理、表面处理和分切收卷等多道工序，需要使用宽幅连续双向拉伸生产线等复杂生 产设备。如果因为相关人员操作不慎，或因偶发因素导致发生重大安全生产事故，可能导致公司 遭受产品及设备损失、承担赔偿责任甚至停产，将对公司正常生产经营产生不利影响。

（四）财务风险 1、新增债务较多导致的债务偿还风险

目前公司主要通过股权融资、银行借款等方式满足资金需求，银行借款较多。截至 2026 年 6 月末，公司短期借款金额为 26,522.11 万元，长期借款金额为 58,394.78 万元，一年内到期的非流 动负债 15,936.41 万元。嘉兴瑞华泰于 2025 年 12 月 26 日与中信银行深圳分行签署固定资产贷款 合同，用于置换募投项目存量银团贷款，截至报告期末贷款余额 55,226.93 万元，以其拥有的土地 厂房（浙[2024]平湖市不动产权第 0020788 号）及建成的机器设备作为抵押物，同时公司提供连 带保证担保，该等抵押和保证对应的债权到期日为 2033 年 12 月 26 日。如果国家货币政策发生较 大变动，或公司未来流动资金不足，未能如期偿还银行借款，或导致抵押权实现，可能给公司正 常的生产经营造成不利影响。

2、应收账款回收的风险

报告期末，公司应收账款余额为 13,913.76 万元，坏账准备计提金额为 696.47 万元，坏账计 提比例为 5.01%；公司应收账款账龄主要集中在 1 年以内。如果公司主要客户的财务经营状况发 生恶化或公司收款措施不力，应收账款不能及时收回，将面临一定的坏账风险，对公司财务状况 和经营发展产生不利影响。

（五）行业风险 1、市场竞争风险

高性能 PI 薄膜的下游应用领域广泛，近年来，随着新产品和新应用的不断出现，其市场规模 也不断增加。但相较于杜邦、钟渊化学、PIAM 等国际知名企业，公司业务规模较小，抵抗风险的 能力弱于该等国外竞争对手。若越来越多的企业进入该行业，或者现有企业通过降价等方式争夺 市场份额导致行业竞争进一步加剧，或者因宏观经济等因素导致下游需求减少，且公司未能提升 自身市场竞争力，公司的生产经营可能受到不利影响。

（六）宏观环境风险 1、宏观经济波动风险 公司下游行业覆盖柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G 通信、柔性显示、

航天航空等多个领域，下游应用领域对国内外宏观经济、经济运行周期变动较为敏感。如果宏观 经济政策发生变动，国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓或出现周期性波动，且公 司未能及时对行业需求进行合理预期并调整公司的经营策略，可能对公司未来的发展产生一定的 负面影响。

（七）其他重大风险 1、无控股股东和实际控制人的风险 公司不存在控股股东和实际控制人。截至本报告期末，持有公司 5%以上股份的股东为航科新

世纪、国投高科、泰巨尧坤，分别持有公司 20.29%、9.32%、8.03%的股份，各主要股东持股比例

差距较小，如果公司未来内部控制制度与公司治理制度未能有效运行，可能出现因股东或董事意 见不一致而无法决策的情形，亦可能存在因公司决策效率下降导致错失市场机遇的风险；同时， 公司股权相对分散，存在控制权发生变化的可能，从而给公司生产经营和业务发展带来潜在的风 险。

2、募投项目达产后新增产能难以消化的风险

公司募集资金投资项目计划新增 1,600 吨高性能 PI 薄膜产能，相较公司现有产能的增加幅度 较大，对公司的市场开拓能力提出更高的要求。新增产能的规划建立在公司对现有技术水平、产 能利用率、品牌效应及市场占有率等方面充分论证和审慎决策的基础上，但由于项目建设周期较 长，若未来宏观政策、市场环境等因素出现重大不利变化，或发生技术更新替代、市场开拓不力 等不利情形，本次募集资金投资项目可能存在新增产能难以消化的风险。

五、 报告期内主要经营情况

详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、经营情况的讨论与分析”。

(一) 主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系嘉兴项目陆续投入生产，销量上升及产品结构变动，使营业收入 同比增加 24.01%。 营业成本变动原因说明：主要系销量增加及产品结构变动，使营业成本同比增加 28.17%。 销售费用变动原因说明：主要系广告宣传费及工资薪金增加。 管理费用变动原因说明：主要系修理费减少。 财务费用变动原因说明：主要系利息支出增加。 研发费用变动原因说明：主要系本期研发材料及能源支出减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收到的政府补助同比减少 5,006 万元， 以及上期开具的信用证（电费证）于本期到期支付，使购买商品、接受劳务支付的现金同比增加 4,223 万元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收到部分拆迁补偿款 4,804 万元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期取得借款增加。

• 2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况 单位：元

其他说明

• （1）货币资金，同比增加 57.25%，主要系本期收到部分拆迁补偿款使货币资金同比增加。

• （2）应收款项融资，同比增加 61.18%，主要系期末信用等级较高的银行承兑汇票同比增加。
• （3）预付款项，同比增加 113.49%，主要系本期预付高校合作研究费增加。
• （4）其他流动资产，同比减少 81.39%，主要系期末增值税留抵税额减少。
• （5）其他非流动资产，同比增加 46.45%，主要系预付长期资产款增加。
• （6）使用权资产、租赁负债，同比分别增加 419.27%、904.89%，主要系本期租赁资产续租使使 用权资产和租赁负债同时增加，且上年末基数较小。
• （7）应付票据，同比减少 100.00%，主要系本期应付票据到期承兑。
• （8）应付账款，同比增加 32.81%，主要系应付工程设备款增加。
• （9）合同负债，同比减少 85.93%，主要系上年末销售合同预收款项于本期按履约进度结转确认 收入所致。
• （10）应付职工薪酬，同比减少 41.54%，主要系年初应付薪酬于本期支付。
• （11）应交税费，同比减少 61.56%，主要系年初应交税费于本期支付。
• （12）一年内到期的非流动负债，同比减少 41.79%，主要系一年内到期长期借款于本期偿还。
• （13）应付债券、其他权益工具，同比分别减少 97.84%、97.93%，资本公积同比增加 92.38%，主 要系本期可转换公司债券实现转股，使应付债券、其他权益工具同时减少，资本公积增加。
• （14）递延所得税负债，同比增加 34.90%，主要系使用权资产增加使确认的递延所得税负债增 加。
• （15）未分配利润，同比减少 3,911 万元，主要系本期经营亏损。

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

截至报告期末投资余额 4,959.72 万元，期初投资额 5,674.04 万元，本期减少 714.32 万元，降幅 12.59%，主要系本期收到投资款返还 323.74 万元、 投资损益-390.59 万元。

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

注：上表中“其他”为应收款项融资，主要是期末以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据。

证券投资情况

• □适用 √不适用

衍生品投资情况

• □适用 √不适用

(4) 私募股权投资基金投资情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明 报告期内投资金额-323.74 万元，系本期收到被投资单位返还投资款。

(五) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

其他说明

• □适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

六、 其他披露事项

• □适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动情况

□适用 √不适用

公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明

□适用 √不适用

公司核心技术人员的认定情况说明 √适用 □不适用

公司根据生产经营管理需要及相关人员在过程中所发挥的作用，认定公司的核心技术人员为 汤昌丹先生、袁舜齐先生、何志斌先生、林占山先生、徐飞先生、王振中先生，报告期内没有发 生变动。公司核心技术人员至少符合以下认定标准：

第一，公司签订了正式的劳动合同； 第二，拥有深厚且与公司业务匹配的资历背景和丰富研发技术经验，且为公司服务年限超过

5 年；

第三，在公司研发方面承担重要职责，如作为主要发明人成功申请并取得专利，或担任公司 重要科研项目的负责人或核心成员，或在公司的专有技术成果中发挥关键作用等；

第四，虽不符合上述第一至三项标准，但根据研发人员的教育及资历背景和技术创新能力、 行业地位和认可度，以及公司的生产经营需要等，综合认定为公司核心技术人员。

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

• □适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用

其他说明

• □适用 √不适用

员工持股计划情况

• □适用 √不适用

其他激励措施

• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况 √适用 □不适用

其他说明 √适用 □不适用

公司目前消耗的能源种类主要有电、天然气。公司所用电力由地方电力公司供应，主要用于 公司各生产线上各类机电设备及辅助设备。天然气用于导热油锅炉，全部能源来自外购。公司资 源能耗的排放物主要为 CO₂，另外公司 PI 薄膜的制备过程使用的 DMAc 溶剂干燥蒸发，通过溶 剂回收装置系统有组织回收再进行精馏分离循环利用，少量含微量 DMAc 的尾气经喷淋吸收处理 达标后排放。

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用 √不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

• 备注 1：股份锁定的承诺：（1）自公司股票上市交易之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的公司首次公开发行股票前已 发行的股份，也不提议由公司回购该部分股份。因公司进行权益分派等导致本企业持有公司股份发生变化的，仍遵守上述承诺。（2）公司上市后 6 个月 内，如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价 （如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），本企业所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月。（3）如果本企业违反上述承诺内容的，因违反承 诺出售股份所取得的收益无条件归公司所有。（4）在本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生 变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
• 备注 2：股份锁定的承诺：（1）自公司股票上市交易之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发 行的股份，也不提议由公司回购该部分股份。因公司进行权益分派等导致本人持有公司股份发生变化的，仍遵守上述承诺。（2）如本人所持有的股票在 上述锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整减持底价）。（3）公司上市后 6 个月内，如公司股票 连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除 权、除息的，将相应调整发行价），本人持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月。（4）上述锁定期届满后，就任公司董事、监事、高级管理人员时确定 的任期内及任期届满后六个月内，本人每年各自转让的股份不超过其所持有公司股份总数的 25%；离职后六个月内本人不转让持有的公司股份。（5）在 本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范 性文件、政策及证券监管机构的要求。（6）本人作出的上述承诺在本人持有公司股票期间持续有效，不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承 诺。如因本人未履行上述承诺，造成投资者和/或公司损失的，本人将依法赔偿损失。
• 备注 3：股份锁定的承诺：（1）自公司股票上市交易之日起 36 个月内和本人自公司处离职后 6 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有 的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不提议由公司回购该部分股份。因公司进行权益分派等导致本人持有公司股份发生变化的，仍遵守上述承 诺。（2）自上述锁定期届满之日起的 4 年内，每年转让的首次发行上市前已经取得的股份不得超过上市时所持公司首次发行上市前股份总数的 25%，减

• 持比例可以累积使用。（3）在本人间接持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自 动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。（4）本人作出的上述承诺在本人持有公司股票期间持续有效，不因本人职务变 更或离职等原因而放弃履行上述承诺。如因本人未履行上述承诺，造成投资者和/或公司损失的，本人将依法赔偿损失。
• 备注 4：股东持股及减持意向的承诺：（1）对于本企业在本次发行前持有的公司股份，本企业将严格遵守已做出的关于所持公司股份流通限制及自愿锁 定的承诺，在限售期内，不出售本次发行前持有的公司股份。（2）本企业保证将遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易 所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》或届时有效的有关上市公司股东减持的相关法律、法规、部门规章和规范性文件，在 减持本企业所持有的公司首次公开发行股票前已发行的公司股份时，本企业将提前以书面方式通知公司减持意向和拟减持数量等信息，公司应提前三个 交易日进行公告，并遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施 细则》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备案、公告等程序。本企业持有的公司股份低于 5%时除外。（3）若本企业未履行上述 承诺，本企业同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。
• 备注 5：对欺诈发行上市的股份购回承诺：公司保证本次发行不存在任何欺诈发行的情形，若公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已 经发行上市的，公司将在中国证券监督管理委员会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。
• 备注 6：对欺诈发行上市的股份购回的承诺：本企业保证公司的本次发行不存在任何欺诈发行的情形，若公司因不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取 发行注册并已经发行上市的，本企业将在中国证券监督管理委员会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新 股。
• 备注 7：填补被摊薄即期回报的承诺：（1）强化募集资金管理。公司已制定上市后适用的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司募集资金管理制度》，募 集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，从而加强对募投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使 用。（2）加快募集资金投资项目投资进度。本次公开发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率， 争取募投项目早日达产并实现预期效益，以提升公司盈利水平。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目盈利，公司拟通过多种渠道积极筹措资金， 积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，增强项目相关的人才与技术储备，争取尽早实现项目预期收益，提高未来几年的股东回报，降低本次公 开发行导致的即期回报摊薄的风险。（3）加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力。公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能，推进全 面预算管理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。（4）强化投资 者回报机制。重视对投资者的合理投资回报，实施积极的利润分配政策，并保持连续性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制订 上市后适用的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司章程（草案）》，就利润分配政策事宜进行详细规定和公开承诺，并制定了《公司首次公开发行股票 并上市后分红回报规划报告》，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力。（5）公司如违反前述承诺，将及时公告违反 的事实及原因，除因不可抗力或其他非归属于本公司的原因外，将向本公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽 可能保护投资者的利益，并在公司股东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。
• 备注 8：填补被摊薄即期回报的承诺：（1）本企业不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送 利益，也不得采用其他方式损害公司利益，不得动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。（2）本企业承诺全面、完整、及时履行公司制 定的有关填补回报措施以及本企业对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若违反该等承诺，本企业愿意依法承担相应的法律责任。

• 备注 9：填补被摊薄即期回报的承诺：（1）作为公司董事、高级管理人员，不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方 式损害公司利益。（2）对本人作为公司董事、高级管理人员的职务消费行为进行约束，前述职务消费是指公司董事、高级管理人员履行工作职责时，发 生的由公司承担的消费性支出。（3）不得动用公司资产从事与本人履行公司董事、高级管理人员职责无关的投资、消费活动。（4）积极推动公司薪酬 制度的完善，使之更符合摊薄即期填补回报的要求；支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补回报措施的执行情况 相挂钩。（5）在推出公司股权激励方案（如有）时，应使股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。（6）在中国证监会、上海证券交 易所另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符时，本人承诺将立即按照中国 证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。（7）本人承诺全面、完整、 及时履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若本人违反该等承诺，本人愿意依法承担相应的法律责任。
• 备注 10：利润分配政策的承诺：（1）公司首次公开发行股票前的滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。（2）公司首次公开发行 股票并上市后，公司承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》以及经 2020 年第三次临时股东大会审议通过的《公司未来三年分红回报规划》议案中关 于利润分配的相关政策。
• 备注 11：依法承担赔偿或赔偿责任的承诺：（1）本次发行的招股说明书及其他发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司对其真实 性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。（2）如因本次发行的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律 规定的发行条件构成重大、实质影响的，在证券主管部门或司法机关认定公司存在前述违法违规情形之日起 5 个交易日内，公司将依法启动回购本次发 行的全部新股的程序，包括但不限于依照相关法律、法规、规章、规范性文件及证券交易所监管规则的规定召开董事会及股东大会，履行信息披露义务 等，并按照届时公布的回购方案完成回购。回购价格按照发行价加算银行同期存款利息确定。期间公司如发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股 及其他除息、除权行为的，回购底价将进行相应调整。股份回购义务需在股东大会作出决议之日起 3 个月内完成。在实施上述股份回购时，如法律、法 规及公司章程等另有规定的，从其规定。（3）如因招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在买卖公司股 票的证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者的损失。
• 备注 12：依法承担赔偿或赔偿责任的承诺：（1）本次发行的招股说明书及其他发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本企业对其真实 性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。（2）如因本次发行的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律 规定的发行条件构成重大、实质影响的，本企业在证券主管部门或司法机关认定公司存在前述违法违规情形之日起 5 个交易日内，确保将依法启动回购 公司本次发行的全部新股的程序，督促公司依法回购本次发行的全部新股，并在前述期限内启动依法购回本企业已转让的原限售股份工作。回购价格按 照发行价加算银行同期存款利息确定。期间公司如发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股及其他除息、除权行为的，回购底价将进行相应调整。 在实施上述股份回购时，如法律、法规及公司章程等另有规定的，从其规定。（3）如招股说明书及其他信息披露材料存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，致使投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，本企业将依法赔偿投资者的损失。
• 备注 13：依法承担赔偿或赔偿责任的承诺：（1）本次发行的招股说明书及其他发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本企业对其真实 性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。（2）如因本次发行的招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使 投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，我们将依法赔偿投资者的损失。

• 备注 14：关于避免同业竞争的承诺：（1）截至本承诺函签署之日，本企业及本企业直接或间接控制的企业未从事或参与任何与公司经营的业务存在同 业竞争的业务；（2）自本承诺函签署之日起，在公司持有公司股权期间，本企业将不从事或参与任何与公司经营的业务有竞争或可能有竞争的业务；本 企业现有或将来直接或间接控制的企业也不从事或参与任何与公司经营的业务存在同业竞争业务。
• 备注 15：关于规范和减少关联交易的承诺：（1）本企业不利用公司主要股东地位，占用公司及其子公司的资金。本企业及本企业控制的其他企业将尽量 减少与公司及其子公司的关联交易。对于无法回避的任何业务往来或交易均应按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格应按市场公认的合理价 格确定，并按规定履行信息披露义务。（2）在公司或其子公司认定是否与本企业及本企业控制的其他企业存在关联交易的董事会或股东大会上，本企业 及本企业控制的其他企业有关的董事、股东代表将按公司章程规定回避，不参与表决。（3）本企业保证严格遵守公司章程的规定，不利用主要股东的地 位谋求不当利益，不损害公司或其子公司及公司股东的合法权益。（4）本承诺函自出具之日起具有法律效力，并在本企业直接或间接持有公司股权期间 持续有效。
• 备注 16：关于股东信息披露的专项承诺：（1）直接或间接持有本公司股份的主体均具备法律、法规规定的股东资格，不存在法律、法规规定禁止持股的 主体直接或间接持有本公司股份的情形。该等主体与本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、 信托持股或其他利益输送安排。（2）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份或其他权益的情形。 （3）本公司股东不存在以本公司股权进行不当利益输送的情形。（4）在本承诺出具后至本公司股票上市持续期间，本公司仍将继续遵守前述承诺，不 会作出任何与此相违的行为。（5）本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中 介机构开展尽职调查，依法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。（6）若本公司违反上述承诺，将承担 由此引起的一切法律责任。
• 备注 17：关于填补被摊薄即期回报的措施：（1）强化募集资金管理。公司已制定《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司募集资金管理制度》，募集资金到 位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，从而加强对募投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使用。（2） 加快募集资金投资项目投资进度。本次公开发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募 投项目早日达产并实现预期效益，以提升公司盈利水平。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目盈利，公司已通过多种渠道积极筹措资金，积极调 配资源，推动募投项目的实施，增强项目相关的人才与技术储备，争取尽早实现项目预期收益，提高未来几年的股东回报，降低本次公开发行导致的即 期回报摊薄的风险。（3）加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力。公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能，推进全面预算管理，优 化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。（4）强化投资者回报机制。重 视对投资者的合理投资回报，实施积极的利润分配政策，并保持连续性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制订《公司章程》， 就利润分配政策事宜进行详细规定和公开承诺，并制定了《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司未来三年（2022-2024 年度）股东分红回报规划》，充分维 护公司股东依法享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力。
• 备注 18：关于填补被摊薄即期回报的承诺：（1）本企业不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输 送利益，也不采用其他方式损害公司利益，不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。（2）本企业承诺全面、完整、及时履行公司制定 的有关填补回报措施以及本企业对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若违反该等承诺，本企业愿意依法承担相应的法律责任。
• 备注 19：关于填补被摊薄即期回报的承诺：（1）作为公司董事、高级管理人员，不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其 他方式损害公司利益。（2）对本人作为公司董事、高级管理人员的职务消费行为进行约束，前述职务消费是指公司董事、高级管理人员履行工作职责时，

发生的由公司承担的消费性支出。（3）不得动用公司资产从事与本人履行公司董事、高级管理人员职责无关的投资、消费活动。（4）积极推动公司薪 酬制度的完善，使之更符合填补被摊薄即期回报的要求；支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补回报措施的执行 情况相挂钩。（5）在推出公司股权激励方案（如有）时，应使股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。（6）在中国证监会、上海证 券交易所另行发布填补被摊薄即期回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符时，本人承诺将立即按 照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。（7）本人承诺全面、 完整、及时履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若本人违反该等承诺，本人愿意依法承担相应的法律 责任。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改 情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用 √不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

(七) 其他

• □适用 √不适用

十一、 重大合同及其履行情况 (一)托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种： 人民币

(三)其他重大合同

□适用 √不适用

十二、 募集资金使用进展说明 √适用 □不适用 (一)募集资金整体使用情况

• □适用 √不适用

其他说明

• □适用 √不适用

(二)募投项目明细

• □适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

• □适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

• 1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

• 2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

• 3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用 √不适用

• 4、 其他

√适用 □不适用

2025 年 8 月 21 日，公司第三届董事会第四次会议审议通过了《关于继续使用募集资金向全 资子公司提供借款以实施募投项目的议案》，同意继续使用部分募集资金向嘉兴瑞华泰提供不超 过 33,000 万元借款，用于 2022 年度向不特定对象发行可转债的募投项目之一“嘉兴高性能聚酰 亚胺薄膜项目”。具体内容详见公司于 2025 年 8 月 23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于继续使用部分募集资金向全资子公司提供借款以 实施募投项目的公告》（公告编号：2025-038）。

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

• □适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

• □适用 √不适用

十三、 其他重大事项的说明

• □适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 单位：股

2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

公司发行的可转换公司债券“瑞科转债”自 2023 年 2 月 24 日起进入转股期，截止 2026 年 6 月 30 日，“瑞科转债”转股数量为 20,050,428 股，其中本年度内新增转股数量为 20,050,204 股， 无限售条件流通股增加 20,050,204 股。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有）

□适用 √不适用

报告期后至半年报披露日期间，因“瑞科转债”转股，导致公司总股本由 200,050,428 股变动 为 200,398,287 股，相较报告期末，公司总股本增加 347,859 股。对每股收益、每股净资产等财务 指标影响如下：

本报告期末，公司归属于上市公司股东的净资产为 1,214,453,578.55 元，每股净资产为 6.07 元；报告期内实现归属于上市公司股东的净利润为-39,111,069.17 元，基本每股收益为-0.22 元。上 述股份变动后，以变动后总股本 200,398,287 股为基数计算，在归属于上市公司股东的净资产、净 利润不变的情况下，公司 2026 年上半年度每股净资产变为 6.06 元，基本每股收益基本无影响。

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

• □适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

• □适用 √不适用

二、股东情况 (一) 股东总数：

存托凭证持有人数量

• □适用 √不适用

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表 前十名股东同时通过普通证券账户和证券公司客户信用交易担保证券账户持股的情形

• □适用 √不适用

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

• □适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

• □适用 √不适用

截至报告期末公司前十名境内存托凭证持有人情况表

• □适用 √不适用

• 持股 5%以上存托凭证持有人、前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人参与 转融通业务出借股份情况
• □适用 √不适用

前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人因转融通出借/归还原因导致较上期 发生变化

• □适用 √不适用

前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件

• □适用 √不适用

(三)截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

• □适用 √不适用

(四) 战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东

• □适用 √不适用

三、董事、高级管理人员和核心技术人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事、高级管理人员和核心技术人员持股变动情况

• □适用 √不适用

其它情况说明 √适用 □不适用

截止 2026 年 6 月 30 日，公司董事、高级管理人员与核心技术人员间接持有公司股份情况如 下：

(二) 董事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况

• 1、 股票期权

□适用 √不适用

• 2、 第一类限制性股票

□适用 √不适用

• 3、 第二类限制性股票

• □适用 √不适用

(三) 其他说明

• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用

五、存托凭证相关安排在报告期的实施和变化情况

• □适用 √不适用

六、特别表决权股份情况

• □适用 √不适用

七、优先股相关情况

• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况

√适用 □不适用

(一)转债发行情况

2022 年 1 月 14 日，公司第一届董事会第二十次会议审议通过《关于公司向不特定对象发行 可转换公司债券方案的议案》等议案，募集资金总额不超过 43,000.00 万元，议案已于 2022 年 2 月 11 日经公司 2022 年第一次临时股东大会表决通过。公司于 2022 年 3 月 22 日收到上交所出具 的《关于受理深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》（上证科 审（再融资）〔2022〕53 号）。

• 2022 年 6 月 24 日，公司向不特定对象发行可转债申请获得上海证券交易所科创板上市委审

议通过。

• 2022 年 7 月 18 日，中国证券监督管理委员会出具了《关于同意深圳瑞华泰薄膜科技股份有

限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1546 号）。

• 2022 年 8 月 16 日，公司披露了《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司向不特定对象发行可转

换公司债券发行公告》（公告编号：2022-045）。本次共发行 43,000.00 万元可转债，每张面值为 人民币 100 元，共计 4,300,000 张（430,000 手），按面值发行，债券期限 6 年。本次发行的可转 换公司债券简称为“瑞科转债”，债券代码为“118018”，已于 2022 年 9 月 14 日上市交易。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

(三)报告期转债变动情况

单位：元 币种：人民币

(四)报告期转债累计转股情况

(五)转股价格历次调整情况

单位：元 币种：人民币

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

• 截至 2026 年 6 月 30 日，公司总资产 264,222.51 万元，总负债 142,777.15 万元，资产负债率

为 54.04%。中证鹏元在对本公司经营状况及行业情况进行综合分析与评估的基础上，于 2026 年 6 月 23 日出具了《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司相关债券 2026 年跟踪评级报告》（中鹏信 评【2026】跟踪第【202】号 01），中证鹏元维持公司主体信用评级结果为 Asti，评级展望为“稳 定”，维持“瑞科转债”评级结果为 A。

• 截至 2026 年 7 月 3 日，“瑞科转债”剩余未转股面值 159.50 万元，公司已于 2026 年 7 月 6

日将其全部赎回。

(七)转债其他情况说明

因触发《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司 2022 年度向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）中规定的向下修正转股价格条款，公司分别于 2026 年 3 月 16 日、2026 年 4 月 10 日召开第三届董事会第八次会议和 2026 年第一次临时股东会，审 议通过了《关于董事会提议向下修正“瑞科转债”转股价格的议案》，并于 2026 年 4 月 10 日召 开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于向下修正“瑞科转债”转股价格的议案》，同意 将“瑞科转债”的转股价格由 30.91 元/股向下修正为 21.00 元/股，调整后的转股价格自 2026 年

• 4 月 14 日生效。具体内容详见公司于 2026 年 3 月 17 日及 2026 年 4 月 11 日在上海证券交易所网

站（www.sse.com.cn）披露的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于董事会提议向下修正“瑞科 转债”转股价格的公告》（公告编号：2026-011）、《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于向 下修正“瑞科转债”转股价格暨转股停牌的公告》（公告编号：2026-015）。

公司股票自 2026 年 5 月 6 日至 2026 年 5 月 27 日期间，满足连续三十个交易日中有十五个 交易日的收盘价不低于公司“瑞科转债”转股价格 21.00 元/股的 130%（即 27.30 元/股），根据 《募集说明书》的约定，已触发可转债的赎回条款。

2026 年 5 月 27 日，公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于提前赎回“瑞科转债”

的议案》，公司决定行使提前赎回权，按照债券面值加当期应计利息的价格对赎回登记日登记在 册的“瑞科转债”全部赎回。具体内容详见公司于 2026 年 5 月 28 日及 2026 年 6 月 10 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于提前赎回“瑞 科转债”的公告》（公告编号：2026-036）、《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于实施“瑞 科转债”赎回暨摘牌的公告》（公告编号：2026-037）。

2026 年 7 月 6 日，公司赎回“瑞科转债”的数量为 1,595,000 元（15,950 张），赎回兑付总 金额为人民币 1,616,106.05 元（含当期利息，不含手续费）。具体内容详见公司于 2026 年 7 月 7 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于“瑞 科转债”赎回结果暨股份变动的公告》（公告编号：2026-059）。

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：汤昌丹 主管会计工作负责人：黄泽华 会计机构负责人：赵腾飞

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：汤昌丹 主管会计工作负责人：黄泽华 会计机构负责人：赵腾飞

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实 现的净利润为：0.00元。

公司负责人：汤昌丹 主管会计工作负责人：黄泽华 会计机构负责人：赵腾飞

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币