1昆药集团发布2026年半年报，报告期内营业收入16.43亿元，同比下降50.97%；
2归母净利润亏损3.64亿元，同比下滑283.48%；
3扣非净利润亏损3.90亿元。
4经营活动现金流净额为-5.14亿元。
5业绩大幅下滑主因中成药集采扩围、医保控费及公司营销模式转型阵痛，导致收入锐减、产能利用率不足及信用减值损失增加。
6核心产品血塞通系列新纳入国家基药目录，有望助力基层市场拓展。
昆药集团2026年半年度报告
摘要
公司代码：600422 公司简称：昆药集团
昆药集团股份有限公司 2026 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人钟江、主管会计工作负责人孙志强及会计机构负责人（会计主管人员）孙蕾声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无
六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用
本报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述因存在不确定性，不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示
报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险，公司已在本报告第三节 “管理层讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。
十一、 其他
□适用 √不适用
目录
第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................7 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................21 第五节 重要事项................................................................................................................................ 25 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................31 第七节 债券相关情况........................................................................................................................34 第八节 财务报告................................................................................................................................ 35
| 备查文件目录 | 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管 人员）签名并盖章的财务报表 |
|---|---|
| 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 |
第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
| 常用词语释义 | ||
|---|---|---|
| 昆药集团、昆药、公司、昆明制药 | 指 | 昆药集团股份有限公司 |
| 华润三九 | 指 | 华润三九医药股份有限公司 |
| 中国华润 | 指 | 中国华润有限公司，华润三九的实际控制人 |
| 华润医药控股 | 指 | 华润医药控股有限公司，华润三九的控股股东 |
| 华立医药 | 指 | 华立医药集团有限公司 |
| 毕马威华振 | 指 | 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 昆中药 | 指 | 昆明中药厂有限公司 |
| 华润圣火 | 指 | 昆明华润圣火药业有限公司 |
| 贝克诺顿 | 指 | 昆明贝克诺顿制药有限公司 |
| 贝克诺顿（浙江） | 指 | 贝克诺顿（浙江）制药有限公司 |
| 血塞通药业 | 指 | 昆药集团血塞通药业股份有限公司 |
| 昆药商业 | 指 | 昆药集团医药商业有限公司 |
| 版纳药业 | 指 | 西双版纳版纳药业有限责任公司 |
| 华润三九（酉阳） | 指 | 华润三九（酉阳）制药有限公司 |
| 马金铺 | 指 | 昆明市高新技术产业开发区位于呈贡区马金铺的新城 高新技术产业基地 |
| GMP | 指 | 药品生产质量管理规范 |
| OTC | 指 | 非处方药 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
| 公司的中文名称 | 昆药集团股份有限公司 |
|---|---|
| 公司的中文简称 | 昆药集团 |
| 公司的外文名称 | KPC Pharmaceuticals,Inc |
| 公司的外文名称缩写 | KPC |
| 公司的法定代表人 | 钟江 |
二、 联系人和联系方式
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
|---|---|---|
| 姓名 | 孙志强 | 董雨 |
| 联系地址 | 云南省昆明市国家高新技术产业开发 区科医路166号 | 云南省昆明市国家高新技术产业开发区科 医路166号 |
| 电话 | 0871-68324311 | 0871-68324311 |
| 传真 | 0871-68324267 | 0871-68324267 |
| 电子信箱 | irm.kpc@kpc.com.cn | irm.kpc@kpc.com.cn |
三、 基本情况变更简介
| 公司注册地址 | 云南省昆明市国家高新技术产业开发区科医路166号 |
|---|---|
| 公司注册地址的历史变更情况 | / |
| 公司办公地址 | 云南省昆明市国家高新技术产业开发区科医路166号 |
| 公司办公地址的邮政编码 | 650106 |
| 公司网址 | www.kpc.com.cn |
| 电子信箱 | irm.kpc@kpc.com.cn |
|---|---|
| 报告期内变更情况查询索引 | 不涉及 |
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
| 公司选定的信息披露报纸名称 | 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 |
|---|---|
| 登载半年度报告的网站地址 | www.sse.com.cn |
| 公司半年度报告备置地点 | 公司董事会办公室 |
| 报告期内变更情况查询索引 | 不涉及 |
五、 公司股票简况
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
|---|---|---|---|---|
| A股 | 上海证券交易所 | 昆药集团 | 600422 | 昆明制药 |
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
| 主要会计数据 | 本报告期 （1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年 同期增减(%) |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 1,643,045,313.73 | 3,351,347,279.45 | -50.97 |
| 利润总额 | -395,676,831.18 | 298,940,268.97 | -232.36 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -363,947,613.06 | 198,355,219.85 | -283.48 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 | -390,295,088.73 | 151,101,472.65 | -358.30 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -514,027,376.61 | 218,830,956.35 | -334.90 |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上 年度末增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 4,864,074,777.36 | 5,362,259,636.54 | -9.29 |
| 总资产 | 10,980,313,179.26 | 11,773,564,408.45 | -6.74 |
(二) 主要财务指标
| 主要财务指标 | 本报告期 （1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年 同期增减(%) |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益（元／股） | -0.48 | 0.26 | -284.62 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.48 | 0.26 | -284.62 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | -0.52 | 0.20 | -360.00 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -7.03 | 3.70 | 减少10.73个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 （%） | -7.53 | 2.83 | 减少10.36个百分点 |
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用
营业收入较上年同期减少，主要系：①受中成药集中带量采购扩围、医保控费深化及支付改 革影响，院内终端产品准入、价格空间持续承压，部分核心品种放量不及预期；②院外零售市场
竞争格局重构，中小门店加速整合，线上即时零售与电商平台分流效应凸显，线下实体终端销售 承压；③公司正处于渠道结构优化与营销模式转型的关键阶段，营销模式改革、渠道转型落地进 度以及营销组织配套能力建设存在一定不足，公司主动推进渠道体系改革，战略投入尚未充分转 化为收入增量。
利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润较上年同期减少，主要系：①受报告期内营业收入同比下降，产能利用率不足导致单位生产成 本上升，整体毛利额减少；②公司持续贯彻“品牌+学术”双轮驱动策略，提升核心产品市场覆盖 率，增加终端动销驱动，促进消费者转化，持续投入资源开展市场推广活动；③折旧摊销、人工 薪酬及日常运营费用等固定支出压缩空间有限；④受医药行业整体环境下行及市场动销不及预期 影响，客户回款周期延长，信用减值损失同比增加。
经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要系：①本期营业收入下降，销售商品、 提供劳务收到的现金同比减少；②日常运营费用及市场推广活动等经营性支出持续投入，现金流 出降幅低于现金流入降幅。
基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期减少，主要 系归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减少所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异
- □适用 √不适用
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况
- □适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况
- □适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
- □适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适用） |
|---|---|---|
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销 部分 | 1,052,104.50 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损 益产生持续影响的政府补助除外 | 45,546,537.34 | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金 融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益 以及处置金融资产和金融负债产生的损益 | 4,157,449.90 | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 467,265.89 | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 123,859.68 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -4,701,462.61 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | -11,416,148.02 | |
| 减：所得税影响额 | 5,820,390.72 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 3,061,740.29 | |
| 合计 | 26,347,475.67 |
本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
—非经常性损益(2023 修订)》的规定执行。
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项 目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
- 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
- □适用 √不适用
十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
- □适用 √不适用
十一、 其他
- □适用 √不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所处行业为医药制造业，业务领域覆盖医药全产业链，核心业务涵盖药物研发、生产及 销售、医药流通及大健康产业等领域，业务发展立足中国本土并积极进行全球化布局。 （一） 行业发展情况
2026 年 1-5 月，国家统计局公布的数据显示，全国规模以上医药制造业企业累计营业收入 9,445.7 亿元，同比下降 1.5%，累计利润总额 1,290.5 亿元，同比下降 1.3%，医药行业整体仍面临 一定的经营压力。
- 1、 政策端：中医药顶层设计持续完善，行业高质量发展制度保障不断夯实 2026 年以来，中医药行业支持政策在更高层面、更广维度持续加码。7 月，国务院正式批复
同意《中医药振兴发展“十五五”规划》，明确了“十五五”期间中医药振兴发展的总体目标和重 点任务，为行业中长期发展提供了纲领性指引。此前，工业和信息化部等 8 部门联合出台《中医 药工业高质量发展实施方案（2026-2030）》，从科技创新、质量提升、产业升级、智能制造、绿色 低碳等维度，为中医药全产业链高质量发展指明了清晰路径。与此同时，国家卫健委、国家中医 药局等多部门围绕中药创新研发、标准体系建设、人才培养、国际传播等关键环节密集出台配套 政策，中医药政策体系日趋完善、纵深推进，为行业高质量发展提供了强有力的制度保障。7 月 9 日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局三部门联合发布新版《国家基本药物目录（2026 年版）》，新版目录对心脑血管等慢病领域中药品种的纳入力度显著加大，为中药企业在基层市场 的拓展打开了增量空间。该目录将于 2026 年 9 月 1 日正式施行。
2026 年以来中医药主要支持政策梳理：
| 发布时间 | 发布单位 | 政策/事件名称 | 关键内容 |
|---|---|---|---|
| 2026-01 | 工业和信息化 部、国家民委、 农业农村部、国 家卫生健康委、 国务院国资委、 金融监管总局、 国家中医药局、 国家药监局八部 门 | 《中药工业高质 量发展实施方案 （2026—2030 年）》 | 坚持与时俱进、守正创新，以强化中药工业上 下游深度融合为着力点，以营造健康良好的产 业生态为目标，加快中药工业结构优化和转型 升级，全面提升中药工业产业链供应链韧性和 稳定性，切实把中医药保护好、发掘好、发展 好、传承好。 |
| 2026-03 | 国务院办公厅 | 《“十五五”规划 纲要》 | 促进中医药科技创新，实施中医药特色人才培 养工程。加强中药资源保护利用和道地药材生 产基地建设，加强中药制剂、经典名方发掘转 化，提高中药质量，做大做强中医药产业。推 进符合中医药特点的医保支付方式改革。弘扬 中医药文化，推动中医药走向世界。 |
|---|---|---|---|
| 2026-07 | 国家中医药局、 国家发展改革委 | 《中医药振兴发 展“十五五”规 划》 | 坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药 规律和特点，完善中医药传承创新发展机制， 加快推进中医药现代化，推动中医药走向世 界，为推动“十五五”时期健康中国建设取得决 定性进展提供有力支撑。 |
| 2026-07 | 国家卫健委、国 家中医药局、国 家疾控局 | 《国家基本药物 目录（2026 年 版）》 | 2026 年版目录共收录药品 794 种，较原版目录 新增 109 种，其中中成药收录 318 种，较原版 目录新增 48 种。 |
- 2、 需求端：老龄化深化释放慢病用药需求，中药消费市场持续扩容 伴随我国人口老龄化进程加速，心脑血管等慢性疾病用药需求持续释放。国家统计局数据显
示，截至 2025 年末，我国 60 岁及以上人口达 3.23 亿人；全国居民人均医疗保健支出从 2013 年 的 912 元增长至 2025 年的 2,573 元，居民健康消费需求稳步提升。在人口老龄化加深和居民健康 保健意识增强的背景下，中药在居民自我健康管理中的基础地位进一步巩固。品牌中药在慢病管 理、治未病、健康调养等领域的应用价值进一步凸显，拥有深厚品牌积淀和完善渠道体系的中药 企业，将在行业竞争中持续占据有利地位。
- 3、 行业端：成本端压力有所缓解，渠道端结构性调整持续 2026 年上半年，中药材价格在经历前期的持续下行后总体仍处于相对低位区间。截至 2026 年
6 月末，中药材综合 200 指数报收于 2,407.77 点，较 2025 年同期下降 17.12%，中药企业的生产 成本压力有望得到一定缓解。渠道端，零售药店行业整合持续深化，据商务部统计，全国现有零 售药店总数约 65.7 万家，门店数量、客流及客单价面临结构性调整，行业性渠道重构仍在推进过 程中，院外终端短期承压明显；同时，医保改革对传统营销模式的冲击持续，消费者购药渠道加 速向线上迁移，线上线下渠道融合与终端服务能力提升已成为行业竞争的新焦点。
（二） 主营业务情况
公司依托 75 年的药物研发传统、植物药研发实力以及全球化布局的营销网络，聚焦“健康老 龄化”赛道，把准战略方向、明晰发展路径，锚定将公司打造成为“银发健康产业引领者、精品国 药领先者、老龄健康-慢病管理领导者”的战略目标，传承精品国药，聚焦三七产业链，提升公司品 牌影响力及议价能力，并以数智赋能和创新研发为助推剂，持续提升公司核心竞争力。
1、 医药制造工业
公司依托昆药、昆中药、贝克诺顿、贝克诺顿（浙江）、血塞通药业、版纳药业、华润三九（酉 阳）、华润圣火等八大国家 GMP 标准的现代化医药生产平台，拥有粉针剂、注射剂、胶囊剂、片 剂、颗粒剂、丸剂、散剂等全剂型智能化生产线，公司共有产品批准文号 600 余项，是全国独具 特色的天然植物药研发、生产、营销一体化企业。公司核心产品包括昆药络泰血塞通系列、蒿甲 醚系列，华润圣火理洫王血塞通软胶囊，昆中药参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒，贝 克诺顿阿尔治玻璃酸钠注射液等，公司多个核心产品市场份额多年占据中国市场优势地位。
营销模式：公司依托品类丰富且独具竞争优势的产品群，强化“昆中药 1381”精品国药系列产 品、“777”三七系列产品在慢病管理尤其是老龄健康领域的品牌优势。报告期内，公司完成营销体
系重塑，4 月正式成立营销中心，全渠道平台化统筹运营，推动营销模式从分散控销向集约化平 台化运营全面转型。公司已建立起兼具医药专业背景与医药营销经验的专业团队，打造全渠道、 全终端、多模式的营销模式，全面覆盖等级医院、基层医疗机构、零售药店等全类别终端，积极 拓展电商渠道，探索多模式营销。
研发模式：公司坚持以研发创新作为业务核心驱动力，围绕公司战略核心领域持续加大研发 投入。一方面，依托公司在植物药领域的深厚积淀和研发优势，组建拥有较高影响力的高水平药 物研发团队，围绕老龄化健康需求，聚焦于心脑血管等慢病管理及老龄健康领域，持续推进植物 药、创新药、改良型新药、差异化仿制药品种的研究开发。另一方面，通过外部合作、投资并购、 产品引进等多渠道，优化配置短中长期创新药物布局，构建公司未来丰富且梯队化、有竞争壁垒 的产品管线，为公司高质量发展提供核心驱动力。
2、 医药流通商业
公司旗下医药流通平台昆药商业，确立了“打造具备老年健康和中药材产业链前端服务能力的 特色医药商业公司”的目标，聚焦基层网络优势、持续优化业务结构，夯实基层医疗业务、等级医 疗业务。聚焦优质品种合力突破，紧盯国家集采、联盟集采等品种，抓牢医疗市场开拓的重要利 器，夯实基础管理，推动子公司协同发展。提升物流服务效率，多仓织网切入，打造一体化、标 准化、集约化的现代医药物流体系，构建高效、敏捷、智慧的现代化供应链服务渠道。
3、 健康产业
公司聚焦“三七、青蒿、天麻”等特色植物资源，在产品研发、生产制造、品牌形象、团队搭 建、渠道拓展方面不断发力，运用现代高新技术研发，形成将科研成果快速转化为健康产品的产 业化发展新模式，将公司在植物药领域的研发、品牌、技术优势延伸到大健康领域，开拓并深化 公司在健康产业的布局，并以营销渠道重构为契机，探索大健康领域的新零售模式，通过线上线 下一体化综合渠道为用户提供高品质的健康服务和健康产品。
4、 国际合作
公司始终秉持人类命运共同体理念，积极响应国家“一带一路”倡议，依托“青蒿素产品出口商” 的全球网络资源优势，积极打造国际化发展 2.0 时代，成为涵盖国际认证、产品研发及制造、国 际贸易和商业批发、医疗服务等综合业务的"国际化医疗健康服务提供商"。公司自主研发产品双 氢青蒿素磷酸哌喹片 40mg/320mg 已通过 WHO 预认证并完成全球基金等国际组织公立采购的产 品及供应商认证，由此公司在拓展国际公立采购市场方面具备了经验与优势。目前，公司国际销 售网络已覆盖 15 个亚洲国家、1 个大洋洲国家、34 个非洲国家、3 个欧洲国家、3 个北美国家、
- 2 个南美洲国家和 2 个中美洲国家。在做好内生式发展的同时，围绕公司战略目标，在全球范围 内寻求前沿技术和产品的布局机会，助力公司国际化战略全面升级。
（三） 公司行业地位
公司是国家认定企业技术中心、国家高新技术创新示范企业、国家知识产权示范企业，全国 医药制造业百强企业。报告期内，公司获得的主要荣誉如下：
- 1 月，昆药集团再次通过商务部审核，获得对外援助物资项目总承包企业资格。
- 2 月，国家药品监督管理局药品评价中心与国家药品不良反应监测中心联合印发《关于表扬
- 2025 年全国药械妆不良反应监测评价工作表现突出单位的通报》。昆药集团因在履行主体责任方 面表现突出荣获通报表扬，充分体现国家监管部门对公司在药品全生命周期安全管理中持之以恒、 精益求精的深度认可。
- 4 月，云南省科学技术厅正式发布《2025 年度科技成果转化项目（非平台类）拟奖补公示》，
昆药集团全资子公司昆中药申报的“2025 年昆明中药厂有限公司企业自主研发成果产业化类”项目 成功入选。
- 5 月，在 2026 中国企业品牌大会上，昆药集团凭借在医药健康产业的前瞻布局、深厚的品
牌积淀及强大的市场影响力，荣获“行业竞争力领军品牌”奖；在 2026 首届创新药营销案例大赛
中，公司凭借《处方药品牌（777 银发青年专列）社会化营销案例——银发青年专列》，从全国 众多案例中脱颖而出，荣获“最佳营销案例奖·银奖”。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用 √不适用
二、经营情况的讨论与分析
2026 年以来，医药领域三医联动改革持续深化，行业加速向创新、质量、效率导向转型。《国 民健康“十五五”规划》对慢病防控、中医药创新作出部署；集采政策兼顾降价、质量、供应与 临床价值，行业整合节奏加快。多项医药新规陆续落地，中药再注册、医药代表管理相关政策实 施，行业合规标准进一步提高。零售药店被明确定位为健康驿站，终端渠道格局加快重塑。新版 《国家基本药物目录》正式发布并将于 9 月起实施，新增多款中成药，重点倾斜慢病、基层用药， 为中药企业拓展基层市场带来结构性机遇。
2026 年是公司渠道变革与模式转型的攻坚之年。上半年，医药行业政策持续收紧与市场环境 深刻变化双重叠加，公司渠道结构优化与经营模式转型亦处于关键阶段，整体经营业绩出现较大 幅下滑。报告期内，公司实现营业收入 16.43 亿元、同比下降 50.97%，实现归母净利润-3.64 亿元、 同比下降 283.48%。
（一）业绩下滑原因分析
- 1、从外部看，中成药集采持续扩围，医保支付方式不断变革、控费不断深化，院内终端产品
准入与价格空间持续承压；院外零售市场格局重塑进程加快，中小型零售门店加速整合，线上即 时零售与电商平台分流效应凸显，线下实体终端销售承压，公司部分核心品种放量不及预期。
- 2、从内部看，（1）在布局行业长期发展方向、培育新型业务模式的过程中，公司对行业政
策研判不够充分，对市场发展趋势预判存在不足，营销模式改革、渠道转型落地进度以及营销组 织配套能力建设存在一定偏差，精细化管理体系有待进一步完善，内部机制调整未能充分适配行 业政策与市场环境的快速变化。报告期内，公司全面复盘经营管理中存在的不足，主动调整市场 秩序，积极优化渠道库存结构，多措并举持续提升综合经营能力。公司持续落实“品牌+学术”双 轮驱动营销策略并保持相应资源投入，目前学术推广与品牌建设成果向终端销售增量的转化效率 不足，投入产出效果暂未显现。（2）受销售规模下降影响，公司产能利用率有所降低，单位生产 成本相应抬升。（3）受部分客户回款周期延长影响，本期计提的信用减值损失有所增加，进一步 对公司利润指标形成压力。
受上述内外部多重因素叠加影响，报告期内公司营业收入、净利润等指标较上年同期出现较 大下滑。
（二）下一步经营规划 面对当前经营承压局面，公司保持战略定力，进行系统性复盘，统筹推进各项经营改善工作。
- 1、抢抓基药政策机遇赋能增量拓展。依托新版基药目录落地窗口期，充分发挥理洫王及络泰
血塞通软胶囊、络泰血塞通滴丸的基药及集采双重准入优势，提前做好渠道与终端布局；借助集 采续签政策保障院内协议采购量完成，依托营销中心“平台+区域”运营体系，推动渠道下沉与服 务下沉，同时积极协同华润三九渠道资源，重点攻坚基层医疗机构、社区卫生服务空白市场。
- 2、坚定不移深化渠道变革与库存优化。将渠道库存梳理及优化、业务模式转型、市场秩序调
整作为现阶段重点经营工作，持续完善渠道管理机制、拓展新模式终端覆盖，依托基药落地契机 培育新增量。强化终端动销管理，着力提升市场转化效率。同步加大应收账款清收力度、严控客 户信用管理，不断改善经营性现金流。
- 3、深耕学术以夯实长期发展的价值根基。以循证医学建设为核心抓手，系统挖掘血塞通系列
产品临床价值与学术潜力，依托“阿理疗法”中西医结合临床研究成果，重点筹划布局 PCI 术后 长期维持治疗、下肢静脉血栓防治等特色治疗赛道，持续开展高级别多中心临床试验，不断积累 高质量循证证据，稳固公司在心脑血管慢病诊疗领域的竞争优势。
- 4、强化内部治理与成本管控。持续健全内控管理及全流程风险防控体系，常态化推进降本增
效，优化内部资源配置、提升组织协同与执行能力，全面提高运营效率与风险管控水平。公司将
以更专业的运营能力、更高效的协同机制、更坚定的执行力，迎难而上、笃行不怠，持续提升运 营效率与风险管控水平，稳步推进经营局面的改善与业务的有序修复。
（三）报告期内核心工作情况 1、市场攻坚：主动应变，筑牢健康发展根基 报告期内，公司推进营销体系变革与渠道结构调整，强化终端纯销管理、改善渠道结构，为
后续的渠道健康化运行与盈利水平恢复奠定基础。长期看，渠道库存水平回归健康是拉动纯销增 长、恢复良性经营节奏的必要前提。
营销中心成立，推进营销体系变革。 报告期内，公司正式成立营销中心，推动营销体系进一 步协同联动、集约发力；高效推进组织融合，按“平台+区域”双维度重构销售队伍，总部及片区 精简提效；与此同时，将精品国药终端深耕经验与学术推广优势进行深度嫁接，同步优化考核激 励机制，构建系统化、精准化、多元化激励体系，强化业绩导向、激发团队的作战合力。依托 KA 平台，攻坚零售阵地。在华润三九“一体两翼”的业务布局下，公司依托三九商道 KA 平台资源 优势，聚焦核心品种专项突破，稳步推进终端市场开拓与品牌心智建设。报告期内，营销中心坚 持以“强覆盖、深渗透、精运营”为导向，深化与连锁头部客户的战略合作，探索零售合作从“卖 产品”向“赋能服务”有序延伸。聚焦核心品种，深化基层市场布局。公司聚焦血塞通系列等核 心品种，持续推进等级医院与基层市场的结构性布局，积极应对集采和竞争加剧带来的业务挑战。
- 2026 年 7 月，公司核心产品络泰®血塞通软胶囊、理洫王®血塞通软胶囊、络泰®血塞通滴丸新纳 入《国家基本药物目录（2026 年版）》，既是对产品临床价值与循证医学证据的高度认可，也是 公司银发健康战略在三七产业链打造、心脑慢病管理领域深耕的关键落地。核心产品纳入基药有 助于提升产品在基层及社区医疗场景中的可及性，与公司基层渠道下沉相关策略形成战略合力。
- 2、品牌建设：聚焦实效，深耕银发健康心智 报告期内，公司持续推进业务转型，聚焦品牌运营对终端纯销的实效转化，通过学术建设与 品牌推广双线发力，持续深耕银发健康人群心智。学术品牌：循证深化，夯实专业根基。2026 年 以来，公司持续加大对血塞通系列等重点产品的临床学术研究力度。血塞通软胶囊与经典化药联 用作用机制及药物相互作用研究，血塞通序贯治疗冠心病微血管性心绞痛的随机&双盲&对照&多 中心临床研究，血塞通软胶囊在静脉血栓栓塞症（VTE）长期治疗中的应用，血塞通软胶囊对心 脑血管疾病高危人群一级预防的真实世界研究及机制探索等系列研究在持续推进中，不断夯实核 心产品的价值壁垒。此外，公司持续探索在银发健康领域的有效实践，由 777 品牌公益支持的“人 民好医生心血管健康科普行动”继续开展，该行动立足基层医疗与公众健康教育，依托权威专家指 导、医生共创和大众参与，充分发挥人民网等国家重点媒体传播优势，着力构建精准、科学的心 血管健康科普体系，助力优质健康知识向基层下沉。零售品牌：场景运营，链接银发人群。2026 年 4 月，公司在“2026 乌镇健康大会暨第五届 OTC 大会”正式发布“银发青年健康驿站”，携手全国 连锁药店聚焦慢病管理与老年健康两大核心领域打造健康服务项目，旨在将慢病管理、药事服务 与科普患教下沉基层，持续为大众提供高品质医药产品以及专业化、系统化的健康解决方案，以 场景化服务夯实品牌价值。777 品牌端，公司携手连锁药店开展颈动脉斑块检测等健康筛查服务， 持续运营“银发青年”IP 系列活动，提升品牌在中老年消费群体中的专业认知。昆中药 1381 品牌 端，针对中老年人体虚食少、食欲不振等常见问题，公司推出“脾胃健康中国行”“补脾演说家”等 专项科普讲座，并以“脾胃大篷车”等互动形式深入基层一线，带领银发群体近距离感受中医药文 化，在丰富银发群体文化体验的同时提升对品牌的价值认同。
- 3、研发与出海并举：蓄力长期，服务国家战略
研发创新：聚焦银发需求，管线稳步推进。公司长期聚焦老龄健康-慢病管理领域，已在心脑 血管治疗领域形成坚实的业务基础，并持续深化核心领域的产业布局。报告期内，化药 2.4 类新 药 232 项目 I 期临床正式启动；治疗非酒精性脂肪肝的 1 类创新药 111 项目、适用于缺血性脑卒 中的 1 类天然药 020 项目分别有序推进 I 期、Ⅱb 期临床研究。2026 年 4 月，公司吗替麦考酚酯 干混悬剂获得国家药监局《药品注册证书》，适用于同种异体肾脏、肝脏移植患者的排斥反应预 防及 III-V 型成人狼疮性肾炎的诱导期与维持期治疗，进一步丰富公司肾病及免疫性疾病产品管 线。未来，公司将持续完善研发体系、提升创新能力，以科技创新助力高质量发展。
海外业务：注册拓展并进，持续服务大局。报告期内，公司累计提交海外注册申请 52 份并成 功获批 17 个产品文号，其中科泰复 CRP 注册提交申请 25 份、获证 4 份，三七类植物药提交申请
- 4 份、获证 4 份。截至 2026 年 6 月 30 日，公司血塞通制剂已获得全球 15 个国家的准入资格。市 场拓展方面，双氢青蒿素哌喹片（科泰复）继续获得全球基金（The Global Fund）的采购订单；注 射用血塞通（冻干）与血塞通软胶囊在越南南部医院中标数量不断增加，医院覆盖率持续提升。 国际合作方面，公司积极响应国家号召，依托自身特色医药产业资源，支持承办商务部疟疾、艾 滋病等传染病防治领域相关培训项目，为促进全球卫生健康事业发展积极贡献昆药力量。
4、智能制造与产业链建设：强基固本，锻造持久竞争力 智能制造：顶层设计落地，标杆项目有序推进。报告期内，公司完成智能制造蓝图规划，明 确以“六个数字化”（生产、质量、仓储物流、设备、能源、EHS）为核心方向，对标行业“灯塔 工厂”打造标准，系统推动降本增效与产能优化。产业链建设：贯通上下游资源，构建三七全链 生态。公司依托集团、华润三九在中药产业链方面的战略统筹优势，结合《云南省中药材高质量 发展三年行动工作方案（2025—2027 年）》部署，持续推进三七全产业链布局。上游端，以联建 共建模式推进三七 GAP 标准化种植基地落地，培育高皂苷优良品种；中游端，华润三九（弥勒） 三七高质量发展基地一期工程按计划推进，云南省三七研究院获批省级新型研发机构，三七产业 创新联合体首批专项项目落地。下游端，打造“777”三七专属品牌，构建“药+非药”产品梯队 与全渠道慢病管理服务体系。目前，公司已构建覆盖种植、加工、研发、生产、销售的全产业链 生态体系，为打造三七产业链标杆提供坚实支撑。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用
- 1、产品集群优势 公司拥有深厚历史积淀，经过多年发展，形成丰富的产品资源，拥有产品批准文号 600 余项，
具有较好的品类集群优势。公司多个核心产品市场份额多年占据中国市场优势地位，昆药注射用 血塞通（冻干）粉针、络泰血塞通软胶囊、理洫王血塞通软胶囊、玻璃酸钠注射液、参苓健脾胃 颗粒、舒肝颗粒等品种在同品类市场份额处于领先地位。为实现公司“银发健康产业引领者、精品 国药领先者、老龄健康-慢病管理领导者”的战略目标，公司持续打造以血塞通软胶囊为代表的“777” 品牌三七系列口服产品，以注射用血塞通（冻干）粉针、玻璃酸钠注射液为核心的“1951”老年健 康领域严肃治疗产品群，并通过现有优势产品，强化内部挖掘，建立优质品牌集群，多方位构筑 慢病管理平台，深度拓展老龄健康产业领域；通过“大品种-大品牌-大品类”模式，打造以昆中药参 苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒、清肺化痰丸等为代表的“昆中药 1381”精品国药系列产 品，加快构筑精品国药平台，提升公司长期可持续业绩增长力。
- 2、品牌文化优势 公司持续提升品牌能力，昆药三七血塞通系列产品在品牌建设及传播上拥有较强影响力，依
托云南丰富植物资源，经过七十余年深耕细作，公司拥有从三七 GAP 种植、饮片加工到三七总皂 苷提取、制剂生产、专业营销推广的完整产业链，建立从种植、采购、研发、生产、质量检验到 仓储物流全生命周期的可溯源智能化管控。同时，公司针对以三七为核心成分的产品群，推出“777” 全新品牌，构建“三七就是 777”品牌认知，强化消费者对于血塞通软胶囊有效成分三七总皂苷的 认知。“777”品牌传承华润三九“关爱大众健康”、昆药集团“大药厚德，痌瘝在抱”的使命，在“人口 老龄化”、“慢病年轻化”的趋势下，立足三七产业链，打造品牌护城河，是推动三七产业链高质量 发展的新探索、新实践。怀揣佑护人类健康的制药初心，昆药集团作为部分青蒿素类产品（如复 方蒿甲醚片、科泰复片等）的原研企业，致力推进青蒿素产业化、国际化、创新化的发展之路， 打造了从青蒿种子培育、规范化种植、青蒿原料提取、衍生物合成、制剂研发生产到国际营销的 全产业链。经过在非洲地区 20 余年的耕耘，昆药青蒿素类产品已成为非洲知名的中国抗疟药品牌 之一，在非洲 40 多个国家完成了抗疟药品的注册和销售，成为中国处方走向世界的一张名片。秉 承“大药厚德、痌瘝在抱”理念的“昆中药 1381”肇启于明太祖洪武十四年（公元 1381 年），至今已
有 645 年历史，获得吉尼斯世界纪录“Oldest operating pharmaceutical business”（全球最古老的制药 企业），是中国五大中药老字号之一，中国非物质文化遗产保护单位，中国国家知识产权示范企 业。600 多年来，古今一脉、薪火相传，“昆中药 1381”造就众多精品国药，已成为消费者熟知品 牌，知名度和辨识度逐年提升。以昆中药参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒、清肺化痰 丸等为代表的传统精品国药持续发力。公司围绕老龄化健康需求，致力打造“银发健康产业引领 者”“精品国药领先者”“老龄健康-慢病管理领导者”，持续推进品牌建设，不断提升品牌价值。
- 3、研发创新优势 研发创新是立企、兴企、强企之路，也是公司的基因和文化。公司为国家高新技术企业、国
家认定企业技术中心、国家技术创新示范企业、国家火炬计划重点高新技术企业、国家高技术产 业化示范工程；曾多次获得国家科学技术进步二等奖、云南省科学技术进步一等奖；多次获评为 中国最佳自主创新企业、中国医药创新企业 100 强、中国中药科技创新型企业 TOP10、中国中药 企业科技创新投入 TOP10。公司及子公司昆中药、版纳药业为国家知识产权示范企业。
公司经过多年的发展探索与沉淀积累，在植物药/天然药物研发基础上，建立起具有一定实力 并涵盖创新药/仿制药/二次开发药物研发的临床前研究、临床研究的综合性药物研发体系，包含化 学合成、天然药物提取、药物质量分析、药物制剂、小分子仿制药开发、药理学研究、临床研究、 中试生产等多个药物研究与开发技术平台，并与国内外一流科研机构、院校、医院、研发单位携 手合作，在自主创新的基础上，加强协同创新，为企业现有产品的持续研究与新产品的开发创新 提供有力技术支撑，保证公司产品梯队的不断壮大和深入研究。公司依托 70 余年的药物研发传 统、植物药研发实力以及全球化布局的营销网络，聚焦“健康老龄化”赛道，锚定实现“银发健康产 业引领者”的战略目标，聚焦三七产业链、慢病管理及老龄健康领域持续布局，秉承“小全面+差异 化”的研发方针，坚持以天然产物为特色，在“自主研发+投资并购+合作研发+引进代理”模式下， 建立覆盖心脑血管、骨骼肌肉等核心老龄健康-慢病领域的创新研发管线，并不断推进产品升级迭 代以持续提升公司核心竞争力。
- 4、营销渠道优势 公司在借助三九商道的基础之上，进一步整合商业渠道、优化原有商业模式，持续构建“合理
覆盖、快速流通、有效销售”的销售渠道，完成全国范围内的零售、医疗体系销售渠道整合建设， 实现从多级渠道到聚焦重点主流客户重点管控的模式升级。渠道建设方面，公司打造集约化、品 牌化、数字化的新型 OTC 渠道体系。同时，公司持续创新营销模式，形成与现有丰富产品线相匹 配的国内外营销网络和营销队伍。医院市场通过创新学术推广形式、开展高水平循证医学研究， 优化对患者的服务路径，提升学术权威影响力；零售市场以专业化慢病管理平台为依托，为患者 提供专业服务，在市场中树立了专业品牌形象；诊所市场以专业的学术推广形式，结合适应基层 市场的营销模式，为公司处方药渠道的下沉打下了坚实的基础。公司的销售网络已覆盖全国，并 在全国各大中城市建立了自己的销售队伍。国际市场方面，借助青蒿素国际快车通道，凭借海内 外强大的市场网络和高效、专业的强执行力营销团队，持续将公司产品推向国际市场。
- 5、组织人才优势 公司以“党建+文化”引领高效、有活力的内部组织建设，同时利用市场化的体制机制优势，
开展了多层次的人才引进，在各个业务领域建立了具有较高职业素养和市场意识的经营团队。公 司通过推动新引进人才团队和原有人才团队的加速融合、协同合作，形成了高度稳定、高效、专 业的人才团队，为公司长期稳健发展提供坚实人才动能；公司充分调动员工的积极性、主动性与 创造性，让员工与企业共同成长、共同发展。通过组织的不断成长及机构优化，促进团队融通合 作并创造价值，同时持续打造表彰激励体系，追求实现公司与员工共发展的愿景。
四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析
- 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
|---|
| 营业收入 | 1,643,045,313.73 | 3,351,347,279.45 | -50.97 |
|---|---|---|---|
| 营业成本 | 1,326,466,364.74 | 2,015,846,300.01 | -34.20 |
| 销售费用 | 398,191,117.61 | 808,861,492.81 | -50.77 |
| 管理费用 | 169,524,997.22 | 174,256,035.83 | -2.71 |
| 财务费用 | 20,565,762.70 | 23,108,867.74 | -11.00 |
| 研发费用 | 31,307,095.95 | 43,891,351.15 | -28.67 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -514,027,376.61 | 218,830,956.35 | -334.90 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 242,922,883.70 | -1,362,183,680.77 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -178,516,641.77 | 153,607,758.25 | -216.22 |
营业收入变动原因说明：主要系中成药集采持续扩围，医保支付方式不断变革、控费不断深 化，院内终端产品准入与价格空间持续承压；院外零售市场格局重塑进程加快，中小型零售门店 加速整合，线上即时零售与电商平台分流效应凸显，线下实体终端销售承压；叠加公司营销模式 改革、渠道转型落地进度以及营销组织配套能力建设存在一定偏差，渠道优化与营销模式转型， 战略投入尚未充分转化为收入增量，多重因素影响导致公司营业收入同比下降。
营业成本变动原因说明：主要系营业收入下降，营业成本相应减少，此外，营业收入结构变
化，药品批发业务占比增加，导致营业成本降幅低于营业收入。 销售费用变动原因说明：主要系本年市场推广费减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期营业收入下降导致销售回款减少，
日常运营及市场推广支出持续投入，现金流出降幅低于流入所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期投资理财较上年减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期取得借款较上年减少、偿还借款较
上年增加所致。
2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
- □适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
- □适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用
- 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数 占总资产的 比例（%） | 上年期末数 | 上年期末 数占总资 产的比例 （%） | 本期期末金额 较上年期末变 动比例（%） | 情况说明 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 应收 款项融 资 | 60,256,476.22 | 0.55 | 111,394,858.28 | 0.95 | -45.91 | 主要系应收票据转让及 到期托收所致 |
| 使用权资产 | 50,312,898.31 | 0.46 | 75,465,533.36 | 0.64 | -33.33 | 主要系办公场所、门店、 仓库等租赁提前终止所 致 |
| 递延 所得税 资产 | 295,682,025.30 | 2.69 | 216,306,458.93 | 1.84 | 36.70 | 主要系减值准备增加及 未弥补亏损事项增加所 致 |
| 预收款项 | 107,611.14 | 0.00 | 80,361.13 | 0.00 | 33.91 | 主要是预收房租增加所 致 |
| 合同负债 | 86,666,780.52 | 0.79 | 51,376,159.43 | 0.44 | 68.69 | 主要系预收货款变动所 |
| 致 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 应交税费 | 42,247,210.29 | 0.38 | 133,533,916.71 | 1.13 | -68.36 | 主要系营业收入及利润 总额同比下降所致 |
| 租赁负债 | 36,677,625.86 | 0.33 | 53,422,750.30 | 0.45 | -31.34 | 主要系办公场所、门店、 仓库等租赁提前终止所 致 |
2、 境外资产情况 √适用 □不适用
- (1) 资产规模 其中：境外资产42,026,928.78（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.38%。
- (2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用
其他说明 不涉及
3、 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末净值 | 受限原因 |
|---|---|---|
| 货币资金 | 193,073,309.16 | 银行承兑汇票保证金、信用证保证金、冻结诉讼资金及受限共 管账户等 |
| 固定资产 | 10,171,859.58 | 抵押给银行以获取银行授信 |
| 无形资产 | 688,655.08 | 抵押给银行以获取银行授信 |
| 应收票据 | 33,251,213.50 | 已用于背书、贴现未能终止确认 |
| 合计 | 237,185,037.32 | / |
4、 其他说明
- □适用 √不适用
(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析
- □适用 √不适用
(1)重大的股权投资
□适用 √不适用
(2)重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3)以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 资产类别 | 期初数 | 本期公允价值 变动损益 | 计入权益的 累计公允价 值变动 | 本期计提的 减值 | 本期购买金额 | 本期出售/赎回 金额 | 其他变动 | 期末数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 私募基金 | 157,647,785.76 | 498,186.64 | 7,777,827.35 | 308,204.74 | 150,676,349.79 | |||
| 股票 | 112,535,902.87 | -7,884,447.96 | 104,651,454.91 | |||||
| 其他 | 1,250,161,398.03 | 7,394,555.81 | 1,367,000,000.00 | 1,643,712,122.50 | -51,138,382.06 | 929,705,449.28 | ||
| 合计 | 1,520,345,086.66 | 8,294.49 | 1,367,000,000.00 | 1,651,489,949.85 | -50,830,177.32 | 1,185,033,253.98 |
证券投资情况 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 证券品 种 | 证券代码 | 证券简 称 | 最初投资成 本 | 资金 来源 | 期初账面价值 | 本期公允价 值变动损益 | 计入权 益的累 计公允 价值变 动 | 本期购 买金额 | 本期出 售金额 | 本期投 资损益 | 期末账面价值 | 会计核 算科目 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股票 | 09887.HK | 维立志 博-B | 20,000,000.00 | 自有 资金 | 112,535,902.87 | -7,884,447.96 | 104,651,454.91 | 其他非 流动金 融资产 | ||||
| 合计 | / | / | 20,000,000.00 | / | 112,535,902.87 | -7,884,447.96 | 104,651,454.91 | / |
证券投资情况的说明 √适用 □不适用
公司参股的南京维立志博生物科技股份有限公司于 2025 年 7 月在香港联交所上市。
私募基金投资情况 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位 | 期初公允价值 | 期末公允价值 |
|---|---|---|
| 杭州海邦药谷完素投资合伙企业（有限合伙） | 13,427,446.22 | 15,680,121.45 |
| 常州平盛股权投资基金合伙企业（有限合伙） | 2,967,918.47 | 2,962,950.33 |
| 华盖信诚医疗健康投资成都合伙企业（有限合伙） | 10,389,926.68 | 9,236,271.79 |
| 湖北易凯长江股权投资中心（有限合伙） | 15,051,422.46 | 6,410,105.74 |
| 杭州巢生股权投资基金合伙企业（有限合伙） | 45,935,174.37 | 43,386,464.11 |
| 杭州华方柏晟创业投资合伙企业（有限合伙） | 18,153,854.83 | 20,912,598.51 |
| 杭州华方和昂投资管理合伙企业（有限合伙） | 51,722,042.73 | 52,087,837.86 |
| 合计 | 157,647,785.76 | 150,676,349.79 |
衍生品投资情况
- □适用 √不适用
(五) 重大资产和股权出售
- □适用 √不适用
(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 公司名称 | 公司类型 | 主要业务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
|---|
| 昆明华润圣火药业有限公 司（合并） | 子公司 | 医药工业 | 88,067,000.00 | 1,530,684,490.16 | 1,334,926,978.32 | 38,567,586.81 | -14,377,691.02 | -13,374,876.18 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 昆明中药厂有限公司 | 子公司 | 医药工业 | 578,770,000.00 | 1,794,762,774.78 | 1,477,278,305.47 | 55,245,376.56 | -30,280,596.68 | -25,924,701.35 |
| 昆明贝克诺顿制药有限公 司（合并） | 子公司 | 医药工业 | 53,429,595.01 | 863,330,989.76 | 615,641,383.33 | 106,223,414.76 | 9,249,400.96 | -46,628.89 |
| 昆药集团医药商业有限公 司（合并） | 子公司 | 医药商业 | 250,000,000.00 | 2,625,300,153.15 | 432,838,097.85 | 1,267,714,386.37 | -33,113,903.85 | -25,713,735.08 |
| 昆药集团血塞通药业股份 有限公司 | 子公司 | 医药工业 | 55,200,000.00 | 408,525,087.31 | 307,368,832.32 | 11,182,848.64 | -1,782,589.19 | -1,405,190.48 |
| 西双版纳版纳药业有限责 任公司 | 子公司 | 医药工业 | 45,000,000.00 | 254,720,995.68 | 229,635,189.68 | 20,840,623.13 | 4,211,792.20 | 4,320,014.25 |
| 云南韩康医药有限公司 | 子公司 | 医药商业 | 10,000,000.00 | 717,085,359.26 | -91,531,524.81 | 15,552,941.09 | -114,383,953.61 | -118,099,235.19 |
| 重庆市昆酉医药有限公司 | 子公司 | 医药商业 | 5,000,000.00 | 419,179,393.43 | -51,321,815.58 | -14,163,331.76 | -88,797,234.85 | -86,558,593.31 |
报告期内，受中成药集中带量采购扩面、医保控费政策深化等影响，公司院内终端产品准入及价格空间承压；院外零售市场受竞争格局重构、中小 门店整合及线上即时零售分流等因素影响，线下实体终端经营压力持续加大。同时，公司正处于渠道结构优化与营销模式转型的关键阶段，战略投入尚 未充分转化为收入增量，导致集团整体经营业绩出现下滑。其中：
- 1、医药工业企业亏损的主要原因：①受行业政策调整及公司渠道结构优化等因素影响，医药工业板块营业收入同比下降；②产能利用率不足导致
单位生产成本上升；③折旧摊销、人工薪酬及日常运营费用等固定支出压缩空间有限。主要影响的公司包括昆明华润圣火药业有限公司、昆明中药厂有 限公司、昆药集团血塞通药业股份有限公司等。
- 2、医药商业企业亏损的主要原因：①全国中成药集采政策全面实施，行业价格体系面临重塑，致使商业板块发货进度不及预期；②公司持续贯彻
“品牌+学术”双轮驱动战略，通过合规的市场推广举措，提升核心产品市场覆盖面，赋能终端动销，拉动市场转化；③受医药行业整体环境下行及市 场动销不及预期影响，部分客户回款周期有所延长，公司计提的信用减值损失相应增加。主要影响的公司包括昆药集团医药商业有限公司，云南韩康医 药有限公司、重庆市昆酉医药有限公司。
报告期内取得和处置子公司的情况
- □适用 √不适用 其他说明
- □适用 √不适用
- (七) 公司控制的结构化主体情况
- □适用 √不适用
五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用
- 1、市场及政策风险 当前，我国医疗卫生体制改革持续深化，医药产业相关调控政策密集出台，行业市场格局加速重构，“三医联动”等改革举措稳步推进，推动行业优
胜劣汰与结构性洗牌进程加快。
应对措施：公司已建立常态化政策跟踪机制，紧密关注医疗卫生体制改革动态，并通过供应链精益降本、多元化渠道布局、产品价值深度挖掘及内 部精细化运营等多维度举措，积极应对行业变革。（1）营销端：统筹规划等级医院与基层医疗市场布局，紧抓国家基药目录和集中带量采购政策机遇， 稳步拓展公立医疗机构及基层医疗终端覆盖。持续深化与头部医药连锁企业的战略合作，聚焦银发慢病赛道，强化专业化终端运营能力；（2）循证医学： 坚定推进学术驱动型战略转型，以循证医学为核心抓手，系统挖掘重点产品的学术与临床价值。依托"阿理疗法"中西医结合临床研究为基础，重点布局 PCI 术后长期维持治疗、下肢静脉血栓防治等治疗领域，开展高级别多中心临床研究，力争发表高水平学术论文、推动临床指南更新，持续积累高质量 循证证据，巩固公司在心脑血管慢病诊疗领域的核心竞争力。（3）生产端：聚焦集采背景下的成本控制、工艺优化与智能制造升级，全面提升供应链运 营效率与产品质量，构建质量与成本双重优势，实现全链路降本增效。全面强化企业在行业变革中的韧性与长期竞争力。
- 2、 药品降价风险 药品集中带量采购范围持续扩大、规则动态优化，且向零售等渠道延伸；医保支付方式改革（DRG/DIP）全面推行；药品价格监管与合规要求日趋
严格，上述因素可能对公司产品的盈利能力造成压力。
应对措施：一方面，公司持续提升现有产品的产品力，通过持续开展对核心产品的再评价和二次开发，提高产品质量标准等方式，提高产品性价比， 维持价格的基本稳定并不断扩大销售量，通过“以价换量”降低影响。另一方面，公司进一步调整产品结构，抓住市场机遇，通过创新研发提升公司核 心竞争力；公司也将持续加大新品研发，关注并购及新产品引进机会，加快新产品上市进程，优化产品结构。
- 3、 原材料价格波动和稳定供应风险 中药材价格一直受到诸如宏观经济、货币政策、自然灾害、种植户信息不对称等多种因素影响，容易出现较大幅度的波动，从而对中药制药企业的
生产成本产生影响。国家新版药典质量标准显著提高，增加了对中药材中农药残留、植物生长调节剂等残留的检测方法及限量标准，在一定程度上会增 加企业的采购成本与稳定供应压力。此外，国家安全、环保等政策的施行，化学原材料产业链成本上升，部分产品的企业垄断等因素，进一步加剧了原 材料价格的上涨，企业成本控制面临较大压力。
应对措施：为合理控制成本，公司一方面加强市场价格监控及分析，通过产地调研等手段，加强对市场情况的掌控与预测，合理安排库存及采购周 期。对重点原辅料，积极开展战略储备采购，降低采购成本。另一方面，公司积极推行成本管理，加强生产规划，通过内部资源整合，搭建集中采购平 台，实现部分原辅材料及包装材料集中采购；通过提高生产预测准确性，使资源优化，以降低产业链整体成本。坚持产地直采，后期考虑 GAP 种植基地
的建设，同时加强对农药残留、植物生长调节剂等项目的检测和控制，确保中药材的质量和安全性。
- 4、 研发创新风险 药品研发周期长，研发环节复杂，研发成本高昂，并有逐年上升的趋势。药品的前期研发以及产品从研制、临床试验报批到投产、上市销售的周期
长、环节多，容易受到技术、市场需求、政策法规等众多不确定因素的影响，存在研发创新不及预期的风险。
应对措施：公司已建立较为完善的研发制度和体系，结合公司自身优势制定中长期研发战略规划，全程规划产品生命周期管理；同时，加强研发的 全过程管理，定期开展研发战略研讨，动态调整，滚动优化，合理把控研发风险，提升研发效率。
- 5、公司业绩波动风险 受医药行业政策持续收紧与市场环境深度调整的双重影响，叠加公司自身渠道结构优化与经营模式转型处于关键阶段；同时，公司战略投入尚未充
分转化为收入增量，整体经营改善进度不及预期。在上述多重因素的交互影响下，报告期内，公司产品销售规模及毛利率下降，现金流入减少，业绩出 现亏损。
应对措施：公司加快推进营销模式变革、整合优化营销团队，聚焦终端纯销提升与产品价值链重塑；加大对血塞通系列等重点产品的临床学术研究 力度，夯实核心产品价值壁垒。同时，通过常态化、系统化的降本增效举措，不断提升经营质效，强化成本控制与资源配置效率，全面提升整体运营效 能及风险防控能力。
(二) 其他披露事项
□适用 √不适用
第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
| 姓名 | 担任的职务 | 变动情形 | 变动原因 | 变动原因说明 |
|---|---|---|---|---|
| 喻翔 | 董事长 | 选举 | 其他 | / |
| 邓康 | 副董事长 | 选举 | 其他 | / |
| 王亮 | 董事 | 选举 | 其他 | / |
| 钟江 | 董事、总裁 | 选举、聘任 | 其他 | / |
| 孟丽 | 职工代表董事 | 选举 | 其他 | / |
| 黄元红 | 副总裁 | 聘任 | 其他 | / |
| 孙志强 | 董事会秘书 | 聘任 | 其他 | / |
| 梁化成 | 副总裁 | 聘任 | 其他 | / |
| 吴文多 | 董事长 | 离任 | 工作调整 | / |
| 李泓燊 | 副董事长 | 离任 | 工作调整 | / |
| 郭霆 | 董事 | 离任 | 工作调整 | / |
| 贺明 | 职工代表董事 | 离任 | 工作调整 | / |
| 颜炜 | 总裁 | 离任 | 工作调动 | / |
| 孟丽 | 常务副总裁 | 离任 | 岗位调整 | / |
| 刘军锋 | 高级副总裁 | 离任 | 个人原因 | / |
| 张梦珣 | 副总裁、董事会秘书、总法律顾问、 首席合规官 | 离任 | 个人原因 | / |
| 高童 | 副总裁 | 离任 | 个人原因 | / |
| 李立春 | 副总裁 | 离任 | 工作调动 | / |
公司董事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用
- 1、公司董事变动情况：2026 年 1 月，因工作调整，吴文多先生不再担任公司董事长职务；经
公司十一届十四次董事会会议审议通过，推举非独立董事喻翔先生为公司十一届董事会董事长。 2026 年 1 月，因工作调整，李泓燊先生申请辞去公司十一届董事会副董事长、董事、董事会战略 与 ESG 委员会委员、审计与风险控制委员会委员职务。2026 年 3 月 18 日，因工作调整，吴文多 先生申请辞去公司董事、董事会战略与 ESG 委员会委员、董事会提名委员会委员职务，郭霆先生 申请辞去公司董事职务；经公司十一届十五次董事会会议审议通过，提名王亮先生、钟江先生、 邓康先生为公司十一届董事会成员。2026 年 4 月 17 日，经 2026 年第一次临时股东会审议通过， 选举王亮先生、钟江先生、邓康先生为公司十一届董事会成员。2026 年 4 月，因工作调整，贺明 先生申请辞去公司十一届董事会职工代表董事职务。公司第五届职工代表大会第六次会议选举孟 丽女士为公司十一届董事会职工代表董事。2026 年 4 月 24 日，经公司十一届十八次董事会会议 审议通过，选举非独立董事邓康先生为公司十一届董事会副董事长。有关详情可查阅公司 2026001 号、2026-002 号、2026-004 号、2026-006 号、2026-009 号、2026-016 号、2026-018 号、2026019 号公告。
- 2、公司高级管理人员变动情况：2026 年 1 月，因工作调动，颜炜先生不再担任公司总裁职
务，继续担任公司副董事长、董事及董事会战略与 ESG 委员会委员；李立春先生不再担任公司副 总裁职务。2026 年 1 月 5 日，经公司十一届十四次董事会会议审议通过，聘任钟江先生为公司总 裁。2026 年 3 月 18 日，经公司十一届十五次董事会会议审议通过，聘任黄元红先生为公司副总 裁。2026 年 3 月 31 日，因个人原因，张梦珣女士辞去公司副总裁、董事会秘书、总法律顾问、 首席合规官职务；经公司十一届十七次董事会会议审议通过，聘任孙志强先生为公司董事会秘书。
2026 年 4 月，因个人原因，高童先生申请辞去公司副总裁职务。因工作岗位调整，孟丽女士申请 辞去公司常务副总裁职务；辞任后，孟丽女士出任公司党委专职副书记、职工代表董事职务。2026 年 6 月，因个人原因，刘军锋先生申请辞去公司高级副总裁职务。2026 年 6 月 29 日，经公司十 一届二十次董事会会议审议通过，聘任梁化成先生为公司副总裁。有关详情可查阅公司 2026-001 号、2026-003 号、2026-006 号、2026-009 号、2026-015 号、2026-019 号、2026-029 号、2026-030 号公告。
二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
| 是否分配或转增 | 否 |
|---|---|
| 每 10 股送红股数（股） | / |
| 每 10 股派息数(元)（含税） | / |
| 每 10 股转增数（股） | / |
| 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 | |
| 不涉及 |
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
- □适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况
- □适用 √不适用 其他说明
- □适用 √不适用 员工持股计划情况
- □适用 √不适用 其他激励措施
- □适用 √不适用
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况 √适用 □不适用
| 纳入环境信息依法披露企业 名单中的企业数量（个） | 5 | |
|---|---|---|
| 序号 | 企业名称 | 环境信息依法披露报告的查询索引 |
| 1 | 昆药集团股份有限公 司 | 云 南 省 企 业 环 境 信 息 依 法 披 露 系 统 ： http://220.163.62.151:10085/zhywglptQyd/frontal/index.html#/hom e/enterpriseInfo?XTXH=130f6831-aff4-4bd8-852508f5fb3dc15b&XH=1676795838468045277184&year=2025 |
| 2 | 昆药集团股份有限公 司(马金铺原料药分 厂) | 云 南 省 企 业 环 境 信 息 依 法 披 露 系 统 ： http://220.163.62.151:10085/zhywglptQyd/frontal/index.html#/hom e/enterpriseInfo?XTXH=c83e8cb2-7619-41cb-92571b6a40967c3a&XH=1676796185516043921408&year=2025 |
| 3 | 昆明贝克诺顿制药有 限公司 | 云南省企业环境信息依法披露系统： |
| http://220.163.62.151:10085/zhywglptQyd/frontal/index.html#/hom e/enterpriseInfo?XTXH=3fd20c0e-ce56-4a87-8c9c61e25c31859a&XH=1676795838442045277184&year=2025 | ||
|---|---|---|
| 4 | 华润三九（酉阳）制 药有限公司 | 重庆市环境信息依法披露系统： http://219.152.238.198:20041/eps/index/enterprisemore?code=91500242709382237R&uniqueCode=a2fbd37dd40326 f2&reportId=XXPL12025042912485250024200000915002427093 82237R00&type=true&date=2025 |
| 5 | 贝克诺顿（浙江）制 药有限公司 | 浙江省企业环境信息依法披露系统： https://mlzj.sthjt.zj.gov.cn/eps/index/enterprisemore?code=913304011464602960&uniqueCode=02c1f8a9db57a8a c&reportId=XXPL120240428095351330411000000913304011464 60296000&type=true&date=2025 |
其他说明
- □适用 √不适用
五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用
- 1、 产业扶贫引领新发展，携手共筑乡村振兴梦 昆药集团立足上市公司社会责任，聚焦国家乡村重点帮扶县及相关重点区域，依托旗下全资
子公司精准发力，以产业赋能为核心，扎实推进乡村振兴各项工作，切实巩固拓展脱贫攻坚成果， 充分发挥企业在乡村振兴中的示范引领作用。
在原国贫县、现国家乡村重点帮扶县重庆市酉阳土家族苗族自治县，昆药集团全资子公司华 润三九（酉阳）积极投身乡村振兴实践，牵头成立酉阳青蒿产业联合体，创新推行“公司+村集体 经济组织（专业合作社）+农户”的合作模式，实行订单式计划种植，重点推进中药材青蒿、野菊 花、紫苏等农业产业化建设，为酉阳县乡村振兴注入强劲动力。目前，该模式已覆盖酉阳县后坪 乡、李溪镇、龙潭镇等 12 个乡镇共计 61 个行政村，累计发展青蒿种植面积 3,500 亩、野菊花 3,000 亩、紫苏 500 亩，联结农户 3,000 余户，可实现青蒿干叶产量近 600 吨、野菊花 300 吨、紫苏叶 50 吨，产值达 1,500 万元，户均通过参与该产业化项目获得收入 5,000 元，切实让农户共享产业 发展红利。
- 2、 教育扶贫点亮幸福路，智启乡村共建新未来 2026 年 6 月，由昆药集团（含子公司）员工主动发起并自行捐助的“一对一”助学公益项目
再次启动，活动先后在昆明市富民县散旦镇、款庄镇和禄劝县云龙乡拉开帷幕。今年共计捐助学 生 174 名，受助学生每年可获得 1,000 元助学金。截至 2026 年，昆药集团“一对一”捐资助学活 动 19 年来从未间断，累计捐助贫困学生 2,908 人次，捐助助学金 290.8 万元。
子公司昆中药始终重视“校企合作、产学研融合”工作，每年均接收云南中医药大学、昆明医 科大学海源学院等学校学生到企业实习，2026 年共有 10 名实习学生到公司进行实习。子公司贝 克诺顿（浙江）持续与当地嘉兴大学医学院建立院校合作，为学生提供专业实习与实践基地，助 力学生提升社会实践能力及专业综合素质，2026 年上半年共计参加校招 1 场、接收实习生 3 人； 同时，积极参与社区就业招聘专场，助力辖区居民就近稳定就业，用实际行动践行企业社会责任。
子公司血塞通药业按照中共富宁县委统一工作部署，选派一名政治素质过硬、业务经验丰富、
责任担当意识强的骨干员工，全职派驻至原乡村振兴挂联点富宁县花甲乡里色村民委员会开展驻 村帮扶工作。驻村人员自觉服从乡党委、村“两委”统筹安排，主动融入基层治理工作，协助村 “两委”班子团结凝聚广大群众，常态化抓实巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的各项 工作，共同谋划村集体经济发展、基础设施完善、人居环境提升等长远发展规划；积极投身“绿 美乡村”专项行动，全力参与村庄绿化美化、村容村貌整治、乡风文明建设等重点任务，切实为 基层纾难解困、为乡村发展赋能助力。
子公司版纳药业积极支持特殊教育事业，于 2026 年 5 月 28 日在景洪市特殊教育学校开展慰 问活动，与特殊学校师生共庆“六一”儿童节，提供生活、学习慰问物资合计 5,436 元。多年来， 版纳药业始终坚持履行企业社会责任，用实际行动关爱特殊儿童健康成长，支持特殊教育事业，
彰显企业担当。未来，相信在版纳药业以及其他社会各界人士共同支持下，特殊教育事业能够得 到更好的发展，让更多特殊儿童感受到社会的关爱。
第五节 重要事项
一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
| 是 | 如未能 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 承诺 背景 | 承诺 类型 | 承诺方 | 承诺 内容 | 承诺 时间 | 否 有 履 行 期 | 承诺 期限 | 是否 及时 严格 履行 | 及时履 行应说 明未完 成履行 的具体 | 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 |
| 限 | 原因 | ||||||||
| 1.承诺方承诺自本次交易完成后五年内，按照法定程序通过包括 | |||||||||
| 但不限于托管、资产重组、一方停止相关业务、调整产品结构、 | |||||||||
| 设立合资公司等方式解决承诺方及其控制的企业与昆药集团及 | |||||||||
| 其控制的企业之间现存的同业竞争问题。2.除上述需要解决的同 | |||||||||
| 收购 | 业竞争外，在承诺方控制昆药集团期间，承诺方将依法采取必要 | ||||||||
| 报告 书或 权益 变动 报告 书中 所作 | 解决同 业竞争 | 华润三九及 其控股股东 华润医药控 股、实际控 制人中国华 润 | 及可能的措施避免承诺方及承诺方控制的其他下属企业再发生 与昆药集团主营业务构成同业竞争的业务或活动。3.本公司或本 公司控制的其他下属企业获得与昆药集团主要产品构成实质性 同业竞争的业务机会（与昆药集团的主营业务相同或者相似但不 构成控制或重大影响的少数股权财务性投资商业机会除外），本 公司将书面通知昆药集团，若昆药集团在收到本公司的通知后 30 日内作出愿意接受该业务机会的书面回复，本公司及本公司控制 | 2022 年 12 月 | 是 | 长期 | 是 | 不涉及 | 不涉及 |
| 承诺 | 的其他下属企业将尽力促成该等业务机会按照合理、公平条款和 | ||||||||
| 条件首先提供给昆药集团。若监管机构认为本公司或本公司控制 | |||||||||
| 的其他下属企业从事的上述业务与昆药集团的主营业务构成同 | |||||||||
| 业竞争，或昆药集团及其控制的下属企业拟从事上述业务的，本 | |||||||||
| 公司将采取法律法规允许的方式（包括但不限于转让、委托经营、 |
| 承诺 背景 | 承诺 类型 | 承诺方 | 承诺 内容 | 承诺 时间 | 是 否 有 履 行 期 限 | 承诺 期限 | 是否 及时 严格 履行 | 如未能 及时履 行应说 明未完 成履行 的具体 原因 | 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 委托管理、租赁、承包等方式）进行解决。4.本承诺函自华润三 九与华立医药及/或其一致行动人单独/共同签署的《股份转让协 议》生效之日起生效。直至发生下列情形之一时终止：（1）本公 司不再是昆药集团的实际控制人；（2）上市地法律、法规及规范 性文件的规定对某项承诺内容无要求时，相应部分自行终止。5. 如因本公司未履行在本承诺函中所作的承诺给昆药集团造成损 失的，本公司将赔偿昆药集团的实际损失。 | |||||||||
| 解决关 联交易 | 华润三九及 其控股股东 华润医药控 股、实际控 制人中国华 润 | 承诺方及承诺方控制的其他企业将尽量减少并规范与昆药集团 发生关联交易，如确实无法避免，承诺方将严格按照《公司法》 《证券法》等法律法规、规范性文件及《昆药集团股份有限公司 章程》的有关规定规范与昆药集团之间的关联交易行为，不损害 昆药集团及其中小股东的合法权益。本承诺函自华润三九与华立 医药及/或其一致行动人单独/共同签署的《股份转让协议》生效之 日起生效。 | 2022 年 12 月 | 否 | 长期 | 是 | 不涉及 | 不涉及 | |
| 其他 | 华润三九及 其控股股东 华润医药控 股、实际控 制人中国华 润 | 为保持上市公司独立性，承诺方及其控股股东、实际控制人已分 别出具《关于保证昆药集团独立性的承诺函》，承诺保证上市公 司的人员、资产、财务、机构、业务独立。 | 2022 年 12 月 | 否 | 长期 | 是 | 不涉及 | 不涉及 |
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
- □适用 √不适用
- 三、违规担保情况
- □适用 √不适用
四、半年报审计情况
- □适用 √不适用
五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
- □适用 √不适用
六、破产重整相关事项
- □适用 √不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
- □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整 改情况
- □适用 √不适用
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用
报告期内公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在逾期未履行法院生效判决、所 负数额较大的债务到期未清偿等情况。
十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易
- 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用
| 事项概述 | 查询索引 |
|---|---|
| 公司十一届十一次董事会、2025 年第五次临时股东大会审议通过 《关于公司 2026 年日常关联交易 预估的议案》 | 上海证券交易所网站 www.sse.com.cn，详见公司公告 2025055 号《昆药集团十一届十一次董事会决议公告》、2025-058 号《昆药集团关于 2026 年日常关联交易预估的公告》、2025063 号《昆药集团 2025 年第五次临时股东大会决议公告》 |
- 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 3、 临时公告未披露的事项
- □适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
- 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
- □适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
- 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 3、 临时公告未披露的事项
- □适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
- 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
- 3、 临时公告未披露的事项
- □适用 √不适用
(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
- □适用 √不适用
(六) 其他重大关联交易
- □适用 √不适用
(七) 其他
- □适用 √不适用
十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项
- □适用 √不适用
昆药集团股份有限公司2026 年半年度报告
(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 担保方 | 担保方 与上市 公司的 关系 | 被担保 方 | 担保金额 | 担保发 生日期 (协议签 署日) | 担保 起始日 | 担保 到期日 | 担保类型 | 主债务 情况 | 担保物 （如 有） | 担保是 否已经 履行完 毕 | 担保是 否逾期 | 担保逾期 金额 | 反担保 情况 | 是否为 关联方 担保 | 关联 关系 |
| 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） | / | ||||||||||||||
| 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） | / | ||||||||||||||
| 公司对子公司的担保情况 | |||||||||||||||
| 报告期内对子公司担保发生额合计 | / | ||||||||||||||
| 报告期末对子公司担保余额合计（B） | 7,190 | ||||||||||||||
| 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） | |||||||||||||||
| 担保总额（A+B） | 7,190 | ||||||||||||||
| 担保总额占公司净资产的比例(%) | 1.48 | ||||||||||||||
| 其中： | |||||||||||||||
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） | / | ||||||||||||||
| 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保 金额（D） | 2,620 | ||||||||||||||
| 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） | / | ||||||||||||||
| 上述三项担保金额合计（C+D+E） | 2,620 | ||||||||||||||
| 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 | / | ||||||||||||||
| 担保情况说明 | / |
30 / 181
(三) 其他重大合同
- □适用 √不适用
十二、募集资金使用进展说明
- □适用 √不适用
十三、其他重大事项的说明 √适用 □不适用
申请注册发行债务融资工具情况：公司于 2026 年 6 月 8 日与 2026 年 6 月 29 日分别召开十 一届十九次董事会、2025 年年度股东会审议通过《关于公司拟注册发行债务融资工具的议案》。 为拓宽融资渠道，优化企业融资结构、降低融资成本，促进公司稳定可持续发展，公司向中国银 行间市场交易商协会申请注册发行规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）的银行间债券市场非 金融企业债务融资工具。有关详情可查阅公司 2026-023 号、2026-026 号、2026-028 号公告。
第六节 股份变动及股东情况
一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表
- 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
- 2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
- 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有）
□适用 √不适用
- 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
- □适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
- □适用 √不适用
二、股东情况 (一) 股东总数：
| 截至报告期末普通股股东总数(户) | 52,182 |
|---|---|
| 截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） | 0 |
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
| 前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份） | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东名称 （全称） | 报告期内 增减 | 期末持股数 量 | 比例 (%) | 持有有限 售条件股 份数量 | 质押、标记或冻 结情况 | 股东性质 | |
| 股份状态 | 数量 |
| 华润三九医药股份有限 公司 | 7,809,736 | 220,121,352 | 29.08 | 0 | 无 | 0 | 国有法人 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 云南合和（集团）股份 有限公司 | 0 | 59,982,730 | 7.92 | 0 | 无 | 0 | 国有法人 |
| 中国农业银行股份有限 公司－景顺长城资源垄 断混合型证券投资基金 （LOF） | 3,454,900 | 11,851,348 | 1.57 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 中国工商银行股份有限 公司－富国研究精选灵 活配置混合型证券投资 基金 | -1,522,500 | 7,923,141 | 1.05 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 香港中央结算有限公司 | -2,995,699 | 6,827,712 | 0.90 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 中国工商银行股份有限 公司－景顺长城中国回 报灵活配置混合型证券 投资基金 | 1,188,547 | 5,651,610 | 0.75 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 张兴 | 4,270,413 | 4,270,413 | 0.56 | 0 | 无 | 0 | 境内自然 人 |
| 中国建设银行股份有限 公司－汇添富中证中药 交易型开放式指数证券 投资基金 | 509,155 | 3,767,890 | 0.50 | 0 | 无 | 0 | 其他 |
| 李云慧 | 1,772,000 | 2,883,920 | 0.38 | 0 | 无 | 0 | 境内自然 人 |
| 王波 | 1,780,017 | 2,700,047 | 0.36 | 0 | 无 | 0 | 境内自然 人 |
| 前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份） | |||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类及数量 | |||||
| 种类 | 数量 | ||||||
| 华润三九医药股份有限公司 | 220,121,352 | 人民币普通股 | 220,121,35 2 | ||||
| 云南合和(集团)股份有限公司 | 59,982,730 | 人民币普通股 | 59,982,730 | ||||
| 中国农业银行股份有限公司－景顺长 城资源垄断混合型证券投资基金 （LOF） | 11,851,348 | 人民币普通股 | 11,851,348 | ||||
| 中国工商银行股份有限公司－富国研 究精选灵活配置混合型证券投资基金 | 7,923,141 | 人民币普通股 | 7,923,141 | ||||
| 香港中央结算有限公司 | 6,827,712 | 人民币普通股 | 6,827,712 | ||||
| 中国工商银行股份有限公司－景顺长 城中国回报灵活配置混合型证券投资 基金 | 5,651,610 | 人民币普通股 | 5,651,610 | ||||
| 张兴 | 4,270,413 | 人民币普通股 | 4,270,413 | ||||
| 中国建设银行股份有限公司－汇添富 中证中药交易型开放式指数证券投资 基金 | 3,767,890 | 人民币普通股 | 3,767,890 | ||||
| 李云慧 | 2,883,920 | 人民币普通股 | 2,883,920 | ||||
| 王波 | 2,700,047 | 人民币普通股 | 2,700,047 | ||||
| 前十名股东中回购专户情况说明 | 不涉及 |
| 上述股东委托表决权、受托表决权、 放弃表决权的说明 | 无 |
|---|---|
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 华润三九医药股份有限公司为公司的控股股东，与前十名无限售 条件股东和前十名股东中的其他股东之间不存在关联关系、一致 行动人情况。未知其他无限售条件流通股股东之间，是否存在关 联关系、一致行动人情况。 |
| 表决权恢复的优先股股东及持股数量 的说明 | 不涉及 |
持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
- □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
- □适用 √不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
- □适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东
- □适用 √不适用
三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
- □适用 √不适用 其它情况说明
- □适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
- □适用 √不适用
(三) 其他说明
- □适用 √不适用
四、控股股东或实际控制人变更情况
- □适用 √不适用
五、优先股相关情况
- □适用 √不适用
第七节 债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
- □适用 √不适用
二、可转换公司债券情况
- □适用 √不适用
一、审计报告
□适用 √不适用
第八节 财务报告
二、财务报表
合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日
编制单位： 昆药集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 附注 | 2026 年 6 月 30 日 | 2025 年 12 月 31 日 |
|---|---|---|---|
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 七、1 | 871,508,057.73 | 1,234,549,499.37 |
| 结算备付金 | |||
| 拆出资金 | |||
| 交易性金融资产 | 七、2 | 839,724,260.00 | 1,109,023,326.01 |
| 衍生金融资产 | |||
| 应收票据 | 七、4 | 41,822,101.07 | 51,752,988.29 |
| 应收账款 | 七、5 | 3,042,965,627.49 | 3,364,302,864.40 |
| 应收款项融资 | 七、7 | 60,256,476.22 | 111,394,858.28 |
| 预付款项 | 七、8 | 107,795,280.98 | 106,480,903.94 |
| 应收保费 | |||
| 应收分保账款 | |||
| 应收分保合同准备金 | |||
| 其他应收款 | 七、9 | 144,354,261.88 | 143,339,055.11 |
| 其中：应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 买入返售金融资产 | |||
| 存货 | 七、10 | 1,551,424,030.75 | 1,382,964,439.88 |
| 合同资产 | |||
| 持有待售资产 | |||
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | 七、13 | 260,305,461.92 | 219,931,946.27 |
| 流动资产合计 | 6,920,155,558.04 | 7,723,739,881.55 | |
| 非流动资产： | |||
| 发放贷款和垫款 | |||
| 债权投资 | |||
| 其他债权投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | 七、17 | 70,633,560.31 | 77,295,183.52 |
| 其他权益工具投资 | 七、18 | 8,656,625.57 | 8,656,625.57 |
| 其他非流动金融资产 | 七、19 | 276,395,892.19 | 291,270,276.80 |
| 投资性房地产 | 七、20 | 25,142,238.55 | 21,494,032.11 |
| 固定资产 | 七、21 | 1,034,067,422.31 | 1,075,975,564.44 |
| 在建工程 | 七、22 | 108,341,600.52 | 100,399,657.14 |
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 |
| 使用权资产 | 七、25 | 50,312,898.31 | 75,465,533.36 |
|---|---|---|---|
| 无形资产 | 七、26 | 354,278,225.14 | 373,314,920.95 |
| 开发支出 | 八、2 | 275,700,432.68 | 256,873,801.06 |
| 商誉 | 七、27 | 1,496,549,036.39 | 1,499,099,106.35 |
| 长期待摊费用 | 七、28 | 13,713,725.55 | 13,160,910.18 |
| 递延所得税资产 | 七、29 | 295,682,025.30 | 216,306,458.93 |
| 其他非流动资产 | 七、30 | 50,683,938.40 | 40,512,456.49 |
| 非流动资产合计 | 4,060,157,621.22 | 4,049,824,526.90 | |
| 资产总计 | 10,980,313,179.26 | 11,773,564,408.45 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 七、32 | 806,674,994.04 | 813,371,619.05 |
| 向中央银行借款 | |||
| 拆入资金 | |||
| 交易性金融负债 | |||
| 衍生金融负债 | |||
| 应付票据 | 七、35 | 259,484,061.87 | 257,811,605.41 |
| 应付账款 | 七、36 | 500,368,343.83 | 618,430,503.11 |
| 预收款项 | 七、37 | 107,611.14 | 80,361.13 |
| 合同负债 | 七、38 | 86,666,780.52 | 51,376,159.43 |
| 卖出回购金融资产款 | |||
| 吸收存款及同业存放 | |||
| 代理买卖证券款 | |||
| 代理承销证券款 | |||
| 应付职工薪酬 | 七、39 | 238,225,212.50 | 298,699,681.01 |
| 应交税费 | 七、40 | 42,247,210.29 | 133,533,916.71 |
| 其他应付款 | 七、41 | 1,307,486,041.15 | 1,343,445,743.40 |
| 其中：应付利息 | |||
| 应付股利 | 七、41 | 136,255,636.26 | |
| 应付手续费及佣金 | |||
| 应付分保账款 | |||
| 持有待售负债 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | 七、43 | 101,641,643.67 | 135,223,010.03 |
| 其他流动负债 | 七、44 | 209,843,961.51 | 173,716,565.42 |
| 流动负债合计 | 3,552,745,860.52 | 3,825,689,164.70 | |
| 非流动负债： | |||
| 保险合同准备金 | |||
| 长期借款 | 七、45 | 690,224,178.98 | 683,238,879.66 |
| 应付债券 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 租赁负债 | 七、47 | 36,677,625.86 | 53,422,750.30 |
| 长期应付款 | |||
| 长期应付职工薪酬 | 七、49 | 1,116,128.88 | 1,116,128.88 |
| 预计负债 | 七、50 | 41,454.00 | |
| 递延收益 | 七、51 | 238,715,286.31 | 243,241,640.42 |
| 递延所得税负债 | 七、29 | 19,563,659.08 | 21,636,317.83 |
| 其他非流动负债 | 七、52 | 3,814,940.00 | 3,814,940.00 |
| 非流动负债合计 | 990,153,273.11 | 1,006,470,657.09 |
| 负债合计 | 4,542,899,133.63 | 4,832,159,821.79 | |
|---|---|---|---|
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | 七、53 | 756,975,757.00 | 756,975,757.00 |
| 其他权益工具 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 资本公积 | 七、55 | 522,099,683.10 | 519,660,042.40 |
| 减：库存股 | |||
| 其他综合收益 | 七、57 | -32,581,876.46 | -31,155,450.58 |
| 专项储备 | 七、58 | 2,484,185.93 | 2,484,185.93 |
| 盈余公积 | 七、59 | 379,586,110.50 | 379,586,110.50 |
| 一般风险准备 | |||
| 未分配利润 | 七、60 | 3,235,510,917.29 | 3,734,708,991.29 |
| 归属于母公司所有者权益 （或股东权益）合计 | 4,864,074,777.36 | 5,362,259,636.54 | |
| 少数股东权益 | 1,573,339,268.27 | 1,579,144,950.12 | |
| 所有者权益（或股东权 益）合计 | 6,437,414,045.63 | 6,941,404,586.66 | |
| 负债和所有者权益 （或股东权益）总计 | 10,980,313,179.26 | 11,773,564,408.45 |
此财务报表已于 2026 年 8 月 20 日获董事会批准。 公司负责人：钟江 主管会计工作负责人：孙志强 会计机构负责人：孙蕾
母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日
编制单位：昆药集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 附注 | 2026 年 6 月 30 日 | 2025 年 12 月 31 日 |
|---|---|---|---|
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 332,414,334.37 | 939,537,452.51 | |
| 交易性金融资产 | 281,167,360.00 | 501,588,800.00 | |
| 衍生金融资产 | |||
| 应收票据 | 8,720,346.69 | ||
| 应收账款 | 十九、1 | 287,523,407.49 | 449,373,122.21 |
| 应收款项融资 | 1,684,384.94 | 7,789,418.73 | |
| 预付款项 | 26,418,183.73 | 12,467,014.35 | |
| 其他应收款 | 十九、2 | 919,353,478.52 | 842,943,458.66 |
| 其中：应收利息 | |||
| 应收股利 | 十九、2 | 210,000,000.00 | 210,000,000.00 |
| 存货 | 483,577,593.47 | 469,923,522.00 | |
| 合同资产 | |||
| 持有待售资产 | |||
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | 22,818,237.93 | 15,155,463.63 | |
| 流动资产合计 | 2,354,956,980.45 | 3,247,498,598.78 | |
| 非流动资产： |
| 债权投资 | |||
|---|---|---|---|
| 其他债权投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | 十九、3 | 3,300,476,490.33 | 3,307,138,113.54 |
| 其他权益工具投资 | 七、18 | 8,656,625.57 | 8,656,625.57 |
| 其他非流动金融资产 | 七、19 | 276,395,892.19 | 291,270,276.80 |
| 投资性房地产 | |||
| 固定资产 | 349,808,614.47 | 365,590,407.30 | |
| 在建工程 | 25,904,753.76 | 23,379,555.21 | |
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 使用权资产 | 13,297,152.09 | 13,425,133.83 | |
| 无形资产 | 63,999,778.76 | 71,151,504.33 | |
| 开发支出 | 298,458,582.14 | 268,827,708.58 | |
| 商誉 | |||
| 长期待摊费用 | 900,545.08 | 371,271.04 | |
| 递延所得税资产 | 68,741,245.01 | 30,152,170.09 | |
| 其他非流动资产 | 7,365,417.30 | 7,645,229.56 | |
| 非流动资产合计 | 4,414,005,096.70 | 4,387,607,995.85 | |
| 资产总计 | 6,768,962,077.15 | 7,635,106,594.63 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 8,890,000.00 | 154,938,205.83 | |
| 交易性金融负债 | |||
| 衍生金融负债 | |||
| 应付票据 | 7,878,863.75 | ||
| 应付账款 | 58,827,573.40 | 52,977,450.04 | |
| 预收款项 | |||
| 合同负债 | 10,500,850.87 | 22,719,954.96 | |
| 应付职工薪酬 | 60,102,539.60 | 70,477,768.40 | |
| 应交税费 | 3,106,657.56 | 27,574,726.88 | |
| 其他应付款 | 2,192,885,625.58 | 2,622,631,879.14 | |
| 其中：应付利息 | |||
| 应付股利 | 136,255,636.26 | ||
| 持有待售负债 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | 88,550,293.95 | 71,414,866.05 | |
| 其他流动负债 | 28,361,712.42 | 14,244,850.91 | |
| 流动负债合计 | 2,459,104,117.13 | 3,036,979,702.21 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 635,424,178.98 | 665,448,879.66 | |
| 应付债券 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 租赁负债 | 9,344,007.13 | 9,031,358.56 | |
| 长期应付款 | |||
| 长期应付职工薪酬 | |||
| 预计负债 | |||
| 递延收益 | 118,659,796.02 | 118,307,811.68 | |
| 递延所得税负债 |
| 其他非流动负债 | |||
|---|---|---|---|
| 非流动负债合计 | 763,427,982.13 | 792,788,049.90 | |
| 负债合计 | 3,222,532,099.26 | 3,829,767,752.11 | |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | 七、53 | 756,975,757.00 | 756,975,757.00 |
| 其他权益工具 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 资本公积 | 922,874,392.79 | 920,434,752.09 | |
| 减：库存股 | |||
| 其他综合收益 | -19,912,606.98 | -19,912,606.98 | |
| 专项储备 | |||
| 盈余公积 | 378,487,878.50 | 378,487,878.50 | |
| 未分配利润 | 1,508,004,556.58 | 1,769,353,061.91 | |
| 所有者权益（或股东权 益）合计 | 3,546,429,977.89 | 3,805,338,842.52 | |
| 负债和所有者权益 （或股东权益）总计 | 6,768,962,077.15 | 7,635,106,594.63 |
此财务报表已于 2026 年 8 月 20 日获董事会批准。 公司负责人：钟江 主管会计工作负责人：孙志强 会计机构负责人：孙蕾
合并利润表 2026 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 附注 | 2026 年半年度 | 2025 年半年度 |
|---|---|---|---|
| 一、营业总收入 | 1,643,045,313.73 | 3,351,347,279.45 | |
| 其中：营业收入 | 七、61 | 1,643,045,313.73 | 3,351,347,279.45 |
| 利息收入 | |||
| 已赚保费 | |||
| 手续费及佣金收入 | |||
| 二、营业总成本 | 1,961,200,668.75 | 3,100,213,351.06 | |
| 其中：营业成本 | 七、61 | 1,326,466,364.74 | 2,015,846,300.01 |
| 利息支出 | |||
| 手续费及佣金支出 | |||
| 退保金 | |||
| 赔付支出净额 | |||
| 提取保险责任准备金净额 | |||
| 保单红利支出 | |||
| 分保费用 | |||
| 税金及附加 | 七、62 | 15,145,330.53 | 34,249,303.52 |
| 销售费用 | 七、63 | 398,191,117.61 | 808,861,492.81 |
| 管理费用 | 七、64 | 169,524,997.22 | 174,256,035.83 |
| 研发费用 | 七、65 | 31,307,095.95 | 43,891,351.15 |
| 财务费用 | 七、66 | 20,565,762.70 | 23,108,867.74 |
| 其中：利息费用 | 17,307,552.78 | 27,472,873.34 | |
| 利息收入 | 2,068,669.39 | 4,762,912.53 |
| 加：其他收益 | 七、67 | 47,786,894.78 | 59,962,336.87 |
|---|---|---|---|
| 投资收益（损失以“-”号 填列） | 七、68 | -6,373,078.66 | -694,593.72 |
| 其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 | -9,101,263.91 | 25,837.63 | |
| 以摊余成本计量的金 融资产终止确认收益（损失以“-” 号填列） | |||
| 汇兑收益（损失以“-”号 填列） | |||
| 净敞口套期收益（损失以 “-”号填列） | |||
| 公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） | 七、70 | 8,294.49 | 1,445,663.76 |
| 信用减值损失（损失以“-” 号填列） | 七、71 | -69,876,375.85 | -7,289,627.92 |
| 资产减值损失（损失以“-” 号填列） | 七、72 | -45,417,852.81 | -4,752,967.11 |
| 资产处置收益（损失以 “-”号填列） | 七、73 | 1,175,575.72 | -757.86 |
| 三、营业利润（亏损以“-”号填 列） | -390,851,897.35 | 299,803,982.41 | |
| 加：营业外收入 | 七、74 | 2,542,845.39 | 2,351,220.12 |
| 减：营业外支出 | 七、75 | 7,367,779.22 | 3,214,933.56 |
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填 列） | -395,676,831.18 | 298,940,268.97 | |
| 减：所得税费用 | 七、76 | -25,982,117.46 | 49,019,448.21 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | -369,694,713.72 | 249,920,820.76 | |
| （一）按经营持续性分类 | |||
| 1.持续经营净利润（净亏损以 “-”号填列） | -369,694,713.72 | 249,920,820.76 | |
| 2.终止经营净利润（净亏损以 “-”号填列） | |||
| （二）按所有权归属分类 | |||
| 1.归属于母公司股东的净利润 （净亏损以“-”号填列） | -363,947,613.06 | 198,355,219.85 | |
| 2.少数股东损益（净亏损以 “-”号填列） | -5,747,100.66 | 51,565,600.91 | |
| 六、其他综合收益的税后净额 | 七、57 | -1,485,007.07 | 1,987,515.85 |
| （一）归属母公司所有者的其他 综合收益的税后净额 | -1,426,425.88 | 2,048,607.45 | |
| 1.不能重分类进损益的其他综 合收益 | |||
| （1）重新计量设定受益计划变动 额 | |||
| （2）权益法下不能转损益的其他 综合收益 | |||
| （3）其他权益工具投资公允价值 变动 |
| （4）企业自身信用风险公允价值 变动 | |||
|---|---|---|---|
| 2.将重分类进损益的其他综合 收益 | -1,426,425.88 | 2,048,607.45 | |
| （1）权益法下可转损益的其他综 合收益 | |||
| （2）其他债权投资公允价值变动 | |||
| （3）金融资产重分类计入其他综 合收益的金额 | |||
| （4）其他债权投资信用减值准备 | |||
| （5）现金流量套期储备 | |||
| （6）外币财务报表折算差额 | -1,426,425.88 | 2,048,607.45 | |
| （7）其他 | |||
| （二）归属于少数股东的其他综 合收益的税后净额 | -58,581.19 | -61,091.60 | |
| 七、综合收益总额 | -371,179,720.79 | 251,908,336.61 | |
| （一）归属于母公司所有者的综 合收益总额 | -365,374,038.94 | 200,403,827.30 | |
| （二）归属于少数股东的综合收 益总额 | -5,805,681.85 | 51,504,509.31 | |
| 八、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益(元/股) | -0.48 | 0.26 | |
| （二）稀释每股收益(元/股) | -0.48 | 0.26 |
此财务报表已于 2026 年 8 月 20 日获董事会批准。 公司负责人：钟江 主管会计工作负责人：孙志强 会计机构负责人：孙蕾
母公司利润表 2026 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 附注 | 2026 年半年度 | 2025 年半年度 |
|---|---|---|---|
| 一、营业收入 | 十九、4 | 63,730,855.26 | 566,136,786.28 |
| 减：营业成本 | 十九、4 | 52,129,029.87 | 320,449,594.40 |
| 税金及附加 | 3,571,355.20 | 8,331,633.58 | |
| 销售费用 | 44,010,080.48 | 36,803,030.56 | |
| 管理费用 | 57,630,917.20 | 58,819,299.54 | |
| 研发费用 | 27,535,653.08 | 22,726,233.89 | |
| 财务费用 | 12,177,598.45 | 14,057,092.32 | |
| 其中：利息费用 | 11,540,043.30 | 19,892,934.39 | |
| 利息收入 | 1,756,769.06 | 5,398,943.30 | |
| 加：其他收益 | 3,926,358.99 | 5,386,537.95 | |
| 投资收益（损失以“-”号 填列） | 十九、5 | -7,986,350.45 | 213,923,084.72 |
| 其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 | -9,101,263.91 | -221.22 | |
| 以摊余成本计量的金 融资产终止确认收益（损失以“-” 号填列） |
| 净敞口套期收益（损失以 “-”号填列） | |||
|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） | -3,884,405.51 | -3,557,439.49 | |
| 信用减值损失（损失以“-” 号填列） | 556,802.73 | -12,597,897.27 | |
| 资产减值损失（损失以“-” 号填列） | -8,022,040.14 | -2,071,033.49 | |
| 资产处置收益（损失以 “-”号填列） | 245,752.21 | ||
| 二、营业利润（亏损以“-”号填 列） | -148,487,661.19 | 306,033,154.41 | |
| 加：营业外收入 | 784,552.14 | 141,294.12 | |
| 减：营业外支出 | 4,211,026.88 | 329,182.02 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） | -151,914,135.93 | 305,845,266.51 | |
| 减：所得税费用 | -25,816,091.54 | 4,847,568.01 | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） | -126,098,044.39 | 300,997,698.50 | |
| （一）持续经营净利润（净亏损 以“-”号填列） | -126,098,044.39 | 300,997,698.50 | |
| （二）终止经营净利润（净亏损 以“-”号填列） | |||
| 五、其他综合收益的税后净额 | |||
| （一）不能重分类进损益的其他 综合收益 | |||
| 1.重新计量设定受益计划变动 额 | |||
| 2.权益法下不能转损益的其他 综合收益 | |||
| 3.其他权益工具投资公允价值 变动 | |||
| 4.企业自身信用风险公允价值 变动 | |||
| （二）将重分类进损益的其他综 合收益 | |||
| 1.权益法下可转损益的其他综 合收益 | |||
| 2.其他债权投资公允价值变动 | |||
| 3.金融资产重分类计入其他综 合收益的金额 | |||
| 4.其他债权投资信用减值准备 | |||
| 5.现金流量套期储备 | |||
| 6.外币财务报表折算差额 | |||
| 7.其他 | |||
| 六、综合收益总额 | -126,098,044.39 | 300,997,698.50 | |
| 七、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益(元/股) | |||
| （二）稀释每股收益(元/股) |
合并现金流量表 2026 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 附注 | 2026年半年度 | 2025年半年度 |
|---|---|---|---|
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的 现金 | 2,094,521,859.34 | 3,789,337,884.73 | |
| 客户存款和同业存放款项净 增加额 | |||
| 向中央银行借款净增加额 | |||
| 向其他金融机构拆入资金净 增加额 | |||
| 收到原保险合同保费取得的 现金 | |||
| 收到再保业务现金净额 | |||
| 保户储金及投资款净增加额 | |||
| 收取利息、手续费及佣金的 现金 | |||
| 拆入资金净增加额 | |||
| 回购业务资金净增加额 | |||
| 代理买卖证券收到的现金净 额 | |||
| 收到的税费返还 | 15,780,600.01 | 4,626,766.56 | |
| 收到其他与经营活动有关的 现金 | 七、78（1） | 128,279,787.69 | 192,196,783.54 |
| 经营活动现金流入小计 | 2,238,582,247.04 | 3,986,161,434.83 | |
| 购买商品、接受劳务支付的 现金 | 1,551,076,769.77 | 2,022,292,823.60 | |
| 客户贷款及垫款净增加额 | |||
| 存放中央银行和同业款项净 增加额 | |||
| 支付原保险合同赔付款项的 现金 | |||
| 拆出资金净增加额 | |||
| 支付利息、手续费及佣金的 现金 | |||
| 支付保单红利的现金 | |||
| 支付给职工及为职工支付的 现金 | 398,939,356.22 | 438,823,095.97 | |
| 支付的各项税费 | 199,431,676.37 | 332,396,668.65 | |
| 支付其他与经营活动有关的 现金 | 七、78（1） | 603,161,821.29 | 973,817,890.26 |
| 经营活动现金流出小计 | 2,752,609,623.65 | 3,767,330,478.48 |
| 经营活动产生的现金流 量净额 | 七、79（1） | -514,027,376.61 | 218,830,956.35 |
|---|---|---|---|
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 1,644,249,824.80 | 1,288,418,692.36 | |
| 取得投资收益收到的现金 | 11,081,075.72 | 5,302,749.06 | |
| 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 | 836,697.54 | 1,120,845.54 | |
| 处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 | |||
| 收到其他与投资活动有关的 现金 | |||
| 投资活动现金流入小计 | 1,656,167,598.06 | 1,294,842,286.96 | |
| 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 | 46,244,714.36 | 26,325,967.73 | |
| 投资支付的现金 | 1,367,000,000.00 | 2,630,700,000.00 | |
| 质押贷款净增加额 | |||
| 取得子公司及其他营业单位 支付的现金净额 | |||
| 支付其他与投资活动有关的 现金 | |||
| 投资活动现金流出小计 | 1,413,244,714.36 | 2,657,025,967.73 | |
| 投资活动产生的现金流 量净额 | 242,922,883.70 | -1,362,183,680.77 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | |||
| 其中：子公司吸收少数股东 投资收到的现金 | |||
| 取得借款收到的现金 | 582,692,436.29 | 1,253,539,493.46 | |
| 收到其他与筹资活动有关的 现金 | |||
| 筹资活动现金流入小计 | 582,692,436.29 | 1,253,539,493.46 | |
| 偿还债务支付的现金 | 619,324,808.05 | 348,496,701.78 | |
| 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 | 17,705,902.28 | 22,152,893.16 | |
| 其中：子公司支付给少数股 东的股利、利润 | |||
| 支付其他与筹资活动有关的 现金 | 七、78（3） | 124,178,367.73 | 729,282,140.27 |
| 筹资活动现金流出小计 | 761,209,078.06 | 1,099,931,735.21 | |
| 筹资活动产生的现金流 量净额 | -178,516,641.77 | 153,607,758.25 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响 | -2,931,460.87 | 1,028,421.12 | |
| 五、现金及现金等价物净增加 额 | 七、79（1） | -452,552,595.55 | -988,716,545.05 |
| 加：期初现金及现金等价物 余额 | 七、79（4） | 1,130,987,344.12 | 2,133,924,411.77 |
| 六、期末现金及现金等价物余 额 | 七、79（4） | 678,434,748.57 | 1,145,207,866.72 |
母公司现金流量表 2026 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 附注 | 2026年半年度 | 2025年半年度 |
|---|---|---|---|
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的 现金 | 215,183,902.16 | 419,343,079.52 | |
| 收到的税费返还 | 2,329,456.01 | ||
| 收到其他与经营活动有关的 现金 | 52,619,513.65 | 67,365,752.56 | |
| 经营活动现金流入小计 | 270,132,871.82 | 486,708,832.08 | |
| 购买商品、接受劳务支付的 现金 | 31,475,843.65 | 153,542,184.53 | |
| 支付给职工及为职工支付的 现金 | 93,060,392.94 | 112,394,268.82 | |
| 支付的各项税费 | 39,281,670.39 | 39,344,065.04 | |
| 支付其他与经营活动有关的 现金 | 353,329,545.87 | 212,883,111.39 | |
| 经营活动现金流出小计 | 517,147,452.85 | 518,163,629.78 | |
| 经营活动产生的现金流量净 额 | -247,014,581.03 | -31,454,797.70 | |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 948,249,824.80 | 1,302,918,692.36 | |
| 取得投资收益收到的现金 | 5,748,175.23 | 7,169,791.71 | |
| 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 | 277,700.00 | 213,307.99 | |
| 处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 | |||
| 收到其他与投资活动有关的 现金 | 1,044,986.29 | ||
| 投资活动现金流入小计 | 955,320,686.32 | 1,310,301,792.06 | |
| 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 | 12,335,972.65 | 5,382,222.95 | |
| 投资支付的现金 | 721,000,000.00 | 1,903,000,000.00 | |
| 取得子公司及其他营业单位 支付的现金净额 | 716,400,000.00 | ||
| 支付其他与投资活动有关的 现金 | |||
| 投资活动现金流出小计 | 733,335,972.65 | 2,624,782,222.95 | |
| 投资活动产生的现金流 量净额 | 221,984,713.67 | -1,314,480,430.89 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | |||
| 取得借款收到的现金 | 771,300,000.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的 现金 | 1,931,967,298.58 | 1,136,467,069.90 | |
|---|---|---|---|
| 筹资活动现金流入小计 | 1,931,967,298.58 | 1,907,767,069.90 | |
| 偿还债务支付的现金 | 167,410,000.00 | 116,650,000.00 | |
| 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 | 9,068,663.93 | 13,398,156.63 | |
| 支付其他与筹资活动有关的 现金 | 2,314,132,335.46 | 666,648,623.64 | |
| 筹资活动现金流出小计 | 2,490,610,999.39 | 796,696,780.27 | |
| 筹资活动产生的现金流 量净额 | -558,643,700.81 | 1,111,070,289.63 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响 | -1,752,745.65 | 280,178.19 | |
| 五、现金及现金等价物净增加 额 | -585,426,313.82 | -234,584,760.77 | |
| 加：期初现金及现金等价物 余额 | 912,479,452.51 | 559,608,268.93 | |
| 六、期末现金及现金等价物余 额 | 327,053,138.69 | 325,023,508.16 |
此财务报表已于 2026 年 8 月 20 日获董事会批准。 公司负责人：钟江 主管会计工作负责人：孙志强 会计机构负责人：孙蕾
合并所有者权益变动表 2026 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2026 年半年度 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合 计 | |||||||||||||
| 实收资本 (或股本) | 其他权益工 具 | 资本公积 | 减： 库存 股 | 其他综合收 益 | 专项储备 | 盈余公积 | 一 般 风 险 准 备 | 未分配利润 | 其 他 | 小计 | |||||
| 优 先 股 | 永 续 债 | 其 他 | |||||||||||||
| 一、上 年期末 余额 | 756,975,757.00 | 519,660,042.40 | -31,155,450.58 | 2,484,185.93 | 379,586,110.50 | 3,734,708,991.29 | 5,362,259,636.54 | 1,579,144,950.12 | 6,941,404,586.66 | ||||||
| 加：会计 政策变更 | |||||||||||||||
| 前 期差错更 正 | |||||||||||||||
| 其 他 | |||||||||||||||
| 二、本年 期初余额 | 756,975,757.00 | 519,660,042.40 | -31,155,450.58 | 2,484,185.93 | 379,586,110.50 | 3,734,708,991.29 | 5,362,259,636.54 | 1,579,144,950.12 | 6,941,404,586.66 | ||||||
| 三、本期 增减变动 金额（减 少以“-”<br><br>号填列） | 2,439,640.70 | -1,426,425.88 | -499,198,074.00 | -498,184,859.18 | -5,805,681.85 | -503,990,541.03 | |||||||||
| （一）综 合收益总 | -1,426,425.88 | -363,947,613.06 | -365,374,038.94 | -5,805,681.85 | -371,179,720.79 |
| 额 | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| （二）所 有者投入 和减少资 本 | |||||||||||||||
| 1．所有 者投入的 普通股 | |||||||||||||||
| 2．其他<br><br>权益工具 持有者投 入资本 | |||||||||||||||
| 3．股份<br><br>支付计入 所有者权 益的金额 | |||||||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||||
| （三）利 润分配 | -136,255,636.26 | -136,255,636.26 | -136,255,636.26 | ||||||||||||
| 1．提取 盈余公积 | |||||||||||||||
| 2．提取 一般风险 准备 | |||||||||||||||
| 3．对所<br><br>有者（或 股东）的 分配 | -136,255,636.26 | -136,255,636.26 | -136,255,636.26 | ||||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||||
| （四）所 有者权益 内部结转 | |||||||||||||||
| 1．资本 公积转增 |
| 资本（或 股本） | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2．盈余<br><br>公积转增 资本（或 股本） | |||||||||||||||
| 3．盈余 公积弥补 亏损 | |||||||||||||||
| 4．设定<br><br>受益计划 变动额结 转留存收 益 | |||||||||||||||
| 5．其他<br><br>综合收益 结转留存 收益 | |||||||||||||||
| 6．其他 | |||||||||||||||
| （五）专 项储备 | |||||||||||||||
| 1．本期 提取 | |||||||||||||||
| 2．本期 使用 | |||||||||||||||
| （六）其 他 | 2,439,640.70 | 1,005,175.32 | 3,444,816.02 | 3,444,816.02 | |||||||||||
| 四、本期 期末余额 | 756,975,757.00 | 522,099,683.10 | -32,581,876.46 | 2,484,185.93 | 379,586,110.50 | 3,235,510,917.29 | 4,864,074,777.36 | 1,573,339,268.27 | 6,437,414,045.63 |
| 项目 | 2025 年半年度 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权 益 | 所有者权益 合计 | |||||||||||
| 实收资本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减： | 其他综合 | 专项储 | 盈余公积 | 一 | 未分配利润 | 其 | 小计 |
| (或股本) | 优 先 股 | 永 续 债 | 其 他 | 库存 股 | 收益 | 备 | 般 风 险 准 备 | 他 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 一、上年期末余额 | 756,975,757.00 | 520,620,042.40 | -7,778,905.75 | 2,484,185.93 | 379,586,110.50 | 3,601,761,355.33 | 5,253,648,545.41 | 1,492,619,029.53 | 6,746,267,574.94 | ||||||
| 加：会计政策变更 | |||||||||||||||
| 前期差错更正 | |||||||||||||||
| 其他 | |||||||||||||||
| 二、本年期初余额 | 756,975,757.00 | 520,620,042.40 | -7,778,905.75 | 2,484,185.93 | 379,586,110.50 | 3,601,761,355.33 | 5,253,648,545.41 | 1,492,619,029.53 | 6,746,267,574.94 | ||||||
| 三、本期增减变动金额 （减少以“-”号填列） | 2,048,607.45 | -28,737,507.25 | -26,688,899.80 | 51,504,509.31 | 24,815,609.51 | ||||||||||
| （一）综合收益总额 | 2,048,607.45 | 198,355,219.85 | 200,403,827.30 | 51,504,509.31 | 251,908,336.61 | ||||||||||
| （二）所有者投入和减 少资本 | |||||||||||||||
| 1．所有者投入的普通股 | |||||||||||||||
| 2．其他权益工具持有者 投入资本 | |||||||||||||||
| 3．股份支付计入所有者 权益的金额 | |||||||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||||
| （三）利润分配 | -227,092,727.10 | -227,092,727.10 | -227,092,727.10 | ||||||||||||
| 1．提取盈余公积 | |||||||||||||||
| 2．提取一般风险准备 | |||||||||||||||
| 3．对所有者（或股东） 的分配 | -227,092,727.10 | -227,092,727.10 | -227,092,727.10 | ||||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||||
| （四）所有者权益内部 结转 | |||||||||||||||
| 1．资本公积转增资本 （或股本） | |||||||||||||||
| 2．盈余公积转增资本 （或股本） | |||||||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 |
| 4．设定受益计划变动额 结转留存收益 | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5．其他综合收益结转留 存收益 | |||||||||||||||
| 6．其他 | |||||||||||||||
| （五）专项储备 | |||||||||||||||
| 1．本期提取 | |||||||||||||||
| 2．本期使用 | |||||||||||||||
| （六）其他 | |||||||||||||||
| 四、本期期末余额 | 756,975,757.00 | 520,620,042.40 | -5,730,298.30 | 2,484,185.93 | 379,586,110.50 | 3,573,023,848.08 | 5,226,959,645.61 | 1,544,123,538.84 | 6,771,083,184.45 |
此财务报表已于 2026 年 8 月 20 日获董事会批准。 公司负责人：钟江 主管会计工作负责人：孙志强 会计机构负责人：孙蕾
母公司所有者权益变动表 2026 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2026 年半年度 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 实收资本 (或股本) | 其他权益工具 | 资本公积 | 减：库存 股 | 其他综合 收益 | 专项储备 | 盈余公积 | 未分配利 润 | 所有者权 益合计 | |||
| 优先股 | 永续债 | 其他 | |||||||||
| 一、上年期末余额 | 756,975,757.00 | 920,434,752.09 | -19,912,606.98 | 378,487,878.5 0 | 1,769,353,061. 91 | 3,805,338,842. 52 | |||||
| 加：会计政策变更 | |||||||||||
| 前期差错更正 | |||||||||||
| 其他 | |||||||||||
| 二、本年期初余额 | 756,975,757.00 | 920,434,752.09 | -19,912,606.98 | 378,487,878.5 0 | 1,769,353,061. 91 | 3,805,338,842. 52 | |||||
| 三、本期增减变动金额 （减少以“-”号填列） | 2,439,640.70 | 261,348,505.3 3 | 258,908,864.6 3 | ||||||||
| （一）综合收益总额 | 126,098,044.3 9 | 126,098,044.3 9 | |||||||||
| （二）所有者投入和减 少资本 |
| 1．所有者投入的普通股 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2．其他权益工具持有者 投入资本 | |||||||||||
| 3．股份支付计入所有者 权益的金额 | |||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||
| （三）利润分配 | 136,255,636.2 6 | 136,255,636.2 6 | |||||||||
| 1．提取盈余公积 | |||||||||||
| 2．对所有者（或股东） 的分配 | 136,255,636.2 6 | 136,255,636.2 6 | |||||||||
| 3．其他 | |||||||||||
| （四）所有者权益内部 结转 | |||||||||||
| 1．资本公积转增资本 （或股本） | |||||||||||
| 2．盈余公积转增资本 （或股本） | |||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 | |||||||||||
| 4．设定受益计划变动额 结转留存收益 | |||||||||||
| 5．其他综合收益结转留 存收益 | |||||||||||
| 6．其他 | |||||||||||
| （五）专项储备 | |||||||||||
| 1．本期提取 | |||||||||||
| 2．本期使用 | |||||||||||
| （六）其他 | 2,439,640.70 | 1,005,175.32 | 3,444,816.02 | ||||||||
| 四、本期期末余额 | 756,975,757.00 | 922,874,392.79 | -19,912,606.98 | 378,487,878.5 0 | 1,508,004,556. 58 | 3,546,429,977. 89 |
| 项目 | 2025 年半年度 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 实收资本 (或股本) | 其他权益工具 | 资本公积 | 减：库存 | 其他综合 | 专项储备 | 盈余公积 | 未分配利 | 所有者权 |
| 优先股 | 永续债 | 其他 | 股 | 收益 | 润 | 益合计 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 一、上年期末余额 | 756,975,757.00 | 920,434,752.09 | 6,389,097.11 | 378,487,878.5 0 | 1,593,268,243. 41 | 3,655,555,728. 11 | |||||
| 加：会计政策变更 | |||||||||||
| 前期差错更正 | |||||||||||
| 其他 | |||||||||||
| 二、本年期初余额 | 756,975,757.00 | 920,434,752.09 | 6,389,097.11 | 378,487,878.5 0 | 1,593,268,243. 41 | 3,655,555,728. 11 | |||||
| 三、本期增减变动金额 （减少以“-”号填列） | 73,904,971.40 | 73,904,971.40 | |||||||||
| （一）综合收益总额 | 300,997,698.5 0 | 300,997,698.5 0 | |||||||||
| （二）所有者投入和减 少资本 | |||||||||||
| 1．所有者投入的普通股 | |||||||||||
| 2．其他权益工具持有者 投入资本 | |||||||||||
| 3．股份支付计入所有者 权益的金额 | |||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||
| （三）利润分配 | 227,092,727.1 0 | 227,092,727.1 0 | |||||||||
| 1．提取盈余公积 | |||||||||||
| 2．对所有者（或股东） 的分配 | 227,092,727.1 0 | 227,092,727.1 0 | |||||||||
| 3．其他 | |||||||||||
| （四）所有者权益内部 结转 | |||||||||||
| 1．资本公积转增资本 （或股本） | |||||||||||
| 2．盈余公积转增资本 （或股本） | |||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 | |||||||||||
| 4．设定受益计划变动额 结转留存收益 |
| 5．其他综合收益结转留 存收益 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6．其他 | |||||||||||
| （五）专项储备 | |||||||||||
| 1．本期提取 | |||||||||||
| 2．本期使用 | |||||||||||
| （六）其他 | |||||||||||
| 四、本期期末余额 | 756,975,757.00 | 920,434,752.09 | 6,389,097.11 | 378,487,878.5 0 | 1,667,173,214. 81 | 3,729,460,699. 51 |
此财务报表已于 2026 年 8 月 20 日获董事会批准。 公司负责人：钟江 主管会计工作负责人：孙志强 会计机构负责人：孙蕾
三、公司基本情况 1、 公司概况 √适用 □不适用
昆药集团股份有限公司(以下简称“本公司”)是在中华人民共和国云南省成立的股份有限公司， 总部位于云南省昆明市高新技术产业开发区科医路 166 号。本公司的母公司为华润三九医药股份 有限公司(以下简称“华润三九”)，最终控股公司为中国华润有限公司。
本公司及子公司(以下简称“本集团”)所处行业为医药制造业，业务领域覆盖医药全产业链，核 心业务涵盖药物研发、生产及销售、医药流通及大健康产业等领域。本公司子公司的相关信息参 见附注十。
截至 2026 年 6 月 30 日，华润三九持有本公司 220,121,352 股股份，合计占本公司已发行股份 的比例为 29.08%。
四、财务报表的编制基础
- 1、 编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计 准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定编制的。
- 2、 持续经营
√适用 □不适用 本公司财务报表以持续经营为编制基础。
五、重要会计政策及会计估计 具体会计政策和会计估计提示： √适用 □不适用
本集团应收款项坏账准备的确认和计量、发出存货的计量、固定资产的折旧、无形资产的摊 销、商誉减值测试以及收入的确认和计量等相关会计政策是根据本集团相关业务经营特点制定 的，具体政策参见相关附注。
- 1、 遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2026 年 6 月
30 日的合并财务状况和财务状况、2026 年半年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和 现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)2023 年修 订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报表 及其附注的披露要求。
- 2、 会计期间 本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
- 3、 营业周期
√适用 □不适用
本公司将从购买用于加工或者销售的资产起至实现现金或现金等价物的期间作为正常营业周 期。本公司以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
- 4、 记账本位币 本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用本公司记账本位币 以外的货币作为记账本位币，在编制本财务报表时，这些子公司的外币财务报表按照本附注 10、外币业务和外币报表折算进行了折算。
- 5、 重要性标准确定方法和选择依据 √适用 □不适用
| 项目 | 重要性标准 |
|---|---|
| 重要的单项计提坏账准备的应收款项 | 金额超过人民币 500 万元 |
| 重要的在建工程 | 金额超过人民币 5,000 万元 |
| 重要的合营安排或联营企业 | 对合营企业或联营企业的长期股权投资账面 价值占集团净利润超过 10% |
| 重要的非全资子公司 | 非全资子公司收入金额占集团总收入超过10% |
- 6、 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团取得对另一个或多个企业(或一组资产或净资产)的控制权且其构成业务的，该交易或 事项构成企业合并。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
对于非同一控制下的交易，购买方在判断取得的资产组合等是否构成一项业务时，将考虑是 否选择采用“集中度测试”的简化判断方式。如果该组合通过集中度测试，则判断为不构成业务。 如果该组合未通过集中度测试，仍应按照业务条件进行判断。
当本集团取得了不构成业务的一组资产或净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辨 认资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照以下企业合并的会计处理方法进行处理。
(1)同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同 一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财 务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值份额与支付的合并对价账面价值(或发行股份面 值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，依次冲减盈余 公积和未分配利润。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合 并方实际取得对被合并方控制权的日期。
(2)非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合 并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产(包括购买日之前所持有的被购买方 的股权)、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的 被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，在考虑相关递延所得税影响之后，如为正 数则确认为商誉(参见本附注 41、其他（1）商誉）；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合 并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金 额。本集团为进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。付出资产的公允价值与其账 面价值的差额，计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件 的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
- 7、 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
(1)总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司。控
制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有 能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开 始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的 未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
(2)合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司 的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本公司最终 控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表 进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定 的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本公司 合并范围。
(3)处置子公司 本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期
的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此 产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
(4)少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司的 净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的 处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资本 公积(股本溢价)，资本公积(股本溢价)不足冲减的，依次冲减盈余公积、未分配利润。
8、 合营安排分类及共同经营会计处理方法
□适用 √不适用
9、 现金及现金等价物的确定标准 现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易
于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
10、 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确 认时按交易发生日的即期汇率折合为人民币。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益。以历 史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非 货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于以公允价值计量 且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损 益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的 即期汇率折算，股东权益项目中除未分配利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目 外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期 汇率的近似汇率折算。(即期汇率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期 汇率近似的当期平均汇率。除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期 汇率折算。)按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中列示。处置境外经 营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。
11、 金融工具
√适用 □不适用
本集团的金融工具包括货币资金、除长期股权投资(参见本附注 19、长期股权投资)以外的股 权投资、应收款项、应付款项、借款及股本等。
(1)金融资产及金融负债的确认和初始计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 在初始确认时，金融资产及金融负债以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金 融负债，相关交易费用计入初始确认金额。对于未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同 中的融资成分的应收账款，本集团按照根据本附注 34、收入的会计政策确定的交易价格进行初始 计量。
(2)金融资产的分类和后续计量 (a)本集团金融资产的分类 本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将
金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收 益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务 模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分 类。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产，分类为以摊余成本计量的金融资产： 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目 标；
该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额 为基础的利息的支付。
对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量 且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者 的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本集团 将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本 集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团 以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管 理金融资产的业务模式。
本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合 同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产 在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风 险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流
量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的 要求。
(b)本集团金融资产的后续计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股
利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。 以摊余成本计量的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于
任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销或确 认减值时，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减
值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之 前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他利得或
损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收 益中转出，计入留存收益。
- (3)金融负债的分类和后续计量 本集团的金融负债主要分类为以摊余成本计量的金融负债。 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
- (4)抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的； 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(5)金融资产和金融负债的终止确认 满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产： 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是未保留对该金融资产的控制。 金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益： 被转移金融资产在终止确认日的账面价值； 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终
止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投 资)之和。
金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债(或该部分金融负 债)。
(6)减值 本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备： 以摊余成本计量的金融资产等； 预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失， 是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流 量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限(包括 考虑续约选择权)。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导 致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内(若金融工具的预计存续期少 于 12 个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续 期预期信用损失的一部分。
对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据、应收账款、应收款项融资等， 本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。本集团基于历史信用 损失经验、使用准备矩阵计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验根据资产负债表日借 款人的特定因素以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整。
除因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据、应收账款、应收款项融资等外， 本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准 备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。 应收款项的坏账准备
- （a）按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
| 应收票据 | 根据承兑人信用风险特征的不同，本集团将应收票据划分银行承兑汇票和商 业承兑汇票两个组合。 |
|---|---|
| 应收账款 | 本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减 值准备，并以账龄与预期信用损失率对照表为基础计算其预期信用损失。根 据本集团的历史经验，各细分客户群体发生损失的情况存在差异，因此在计 算减值准备时，本集团根据不同业务类型将客户群体细分为两个组合，分别 为组合一-昆药集团（工业）组合、组合二-昆药集团（商业）组合。 |
| 应收款项融资 | 本集团应收款项融资为有双重持有目的的应收银行承兑汇票。由于承兑银行 均为信用等级较高的银行，本集团将全部应收款项融资作为一个组合。 |
| 其他应收款 | 根据应收款的性质和不同对手方的信用风险特征，本集团将其他应收款划分 为 3 个组合，具体为：应收股利、应收利息和应收其他款项组合。 |
- （b）按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准 本集团对于应收票据、应收账款、应收款项融资和其他应收款，通常按照信用风险特征组合
计量其损失准备。若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，或该对手方信用风 险特征发生显著变化，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。例如，当某对手方发生严重 财务困难，应收该对手方款项的预期信用损失率已显著高于其所处于账龄区间的预期信用损失率 时，对其单项计提损失准备。 具有较低的信用风险 如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且
即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义 务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险， 以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括： 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况； 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级(如有)的严重恶化； 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化； 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产生
重大不利影响。
本集团认为金融资产在借款人不太可能全额支付其对本集团的欠款的情况下信用风险显著增 加，该评估不考虑本集团财务例如变现抵押品(如果持有)等追索行动的情况。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他 综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项 或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证 据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难； 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等； 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会
做出的让步； 债务人很可能破产或进行其他财务重组； 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。 预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期 信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对 于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准 备，不抵减该金融资产的账面价值。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资 产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人 没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍 可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
(7)权益工具 本公司发行权益工具，按实际发行价格计入股东权益，相关的交易费用从股东权益(资本公积)
中扣减，如资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。回购本公司权益工具支付的 对价和交易费用，减少股东权益。
回购本公司股份时，回购的股份作为库存股管理，回购股份的全部支出转为库存股成本，同 时进行备查登记。库存股不参与利润分配，在资产负债表中作为股东权益的备抵项目列示。
库存股注销时，按注销股票面值总额减少股本，库存股成本超过面值总额的部分，应依次冲 减资本公积(股本溢价)、盈余公积和未分配利润；库存股成本低于面值总额的，低于面值总额的部 分增加资本公积(股本溢价)。
库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积(股本溢价)；低于库存股成本 的部分，依次冲减资本公积(股本溢价)、盈余公积、未分配利润。
12、 应收票据
√适用 □不适用 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
13、 应收账款
√适用 □不适用 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
14、 应收款项融资 √适用 □不适用 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
15、 其他应收款
√适用 □不适用 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准 √适用 □不适用 其相关会计政策详见本附注、11 金融工具第（6）点。
16、 存货
√适用 □不适用 存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法 √适用 □不适用
- (1)存货类别 存货包括原材料、在产品、半成品、产成品、包装物及低值易耗品。 除原材料采购成本外，在产品及产成品还包括直接人工和基于正常产量并按照适当比例分配
的生产制造费用。
- (2)发出计价方法 发出存货的实际成本采用加权平均法计量。
- (3)盘存制度 本集团存货盘存制度为永续盘存制。
- (4)低值易耗品和包装物的摊销方法 低值易耗品及包装物等周转材料采用一次转销法进行摊销，计入相关资产的成本或者当期损
益。
存货跌价准备的确认标准和计提方法 √适用 □不适用
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。按单个存货项目计算的成本高于其可 变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。
为生产而持有的原材料，其可变现净值根据其生产的产成品的可变现净值为基础确定。为执 行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。当持有存货的数 量多于相关合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据
- □适用 √不适用 基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据
- □适用 √不适用
17、 合同资产
□适用 √不适用
18、 持有待售的非流动资产或处置组
√适用 □不适用
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动 资产或处置组划分为持有待售类别。
划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法 √适用 □不适用
本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在其当前状况下即可 立即出售；
出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签订了具有法律约束 力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
本集团按账面价值与公允价值(参见本附注 41、其他（2）公允价值的计量)减去出售费用后净 额之孰低者对持有待售的非流动资产(不包括金融资产(参见本附注 11、金融工具)、递延所得税资 产(参见本附注 37、递延所得税资产/递延所得税负债)进行初始计量和后续计量，账面价值高于公 允价值(参见本附注 41、其他（2）公允价值的计量)减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损 失，计入当期损益。
终止经营的认定标准和列报方法
□适用 √不适用
19、 长期股权投资
√适用 □不适用
(1)长期股权投资投资成本确定 (a)通过企业合并形成的长期股权投资
对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日取得的被合 并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成 本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价； 资本公积中的股本溢价不足冲减时，依次冲减盈余公积和未分配利润。
对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得对被购 买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该投资 的初始投资成本。
(2)长期股权投资后续计量及损益确认方法 (a)对子公司的投资 在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量。对被
投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益。 (b)对合营企业和联营企业的投资 合营企业指本集团与其他合营方共同控制(参见本附注 19、长期股权投资第(3)点)且仅对其净
资产享有权利的一项安排。 联营企业指本集团能够对其施加重大影响(参见本附注 19、长期股权投资第(3)点)的企业。 后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持有待
售的条件(参见本附注 18、持有待售的非流动资产或处置组)。
取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益 和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值；按 照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。 对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动(以下简称 “其他所有者权益变动”)，本集团按照应享有或应分担的份额计入股东权益，并同时调整长期股权 投资的账面价值。
本集团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属于 本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是相 关资产减值损失的，则全额确认该损失。
本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以长期股 权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。
合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复 确认收益分享额。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准 共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动(即对安排的回报
产生重大影响的活动)必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。 本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项： 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动； 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。 重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者
与其他方一起共同控制这些政策的制定。
- 20、 投资性房地产
(1) 如果采用成本计量模式的 折旧或摊销方法
本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性房地产。本集团 采用成本模式计量投资性房地产。本集团将投资性房地产的成本扣除预计净残值和累计减值准备 后在使用寿命内按年限平均法计提折旧或进行摊销，除非投资性房地产符合持有待售的条件(参 见本附注 18、持有待售的非流动资产或处置组)。
各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
| 项目 | 使用寿命(年) | 残值率(%) | 年折旧率(%) |
|---|---|---|---|
| 房屋及建筑物 | 8-35 | 0.00 | 2.86-12.50 |
| 土地使用权 | 50 | 0.00 | 2.00 |
- 21、 固定资产
- (1) 确认条件
√适用 □不适用
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发 生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按本附注 22、在建工程确定初始成本。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集团提供 经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经 济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固 定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。
- (2) 折旧方法
√适用 □不适用
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均法计 提折旧，除非固定资产符合持有待售的条件(参见本附注 18、持有待售的非流动资产或处置组)。
各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
| 类别 | 折旧方法 | 折旧年限（年） | 残值率(%) | 年折旧率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 房屋及建筑物 | 年限平均法 | 6-40 | 0.00-5.00 | 2.38-16.67 |
| 机器设备 | 年限平均法 | 4-20 | 0.00-5.00 | 4.75-25.00 |
| 办公设备及其他设备 | 年限平均法 | 3-12 | 0.00-5.00 | 7.92-33.33 |
| 运输工具 | 年限平均法 | 5-15 | 0.00-5.00 | 6.33-20.00 |
本集团至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
- 22、 在建工程
√适用 □不适用
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工和使该项资产达到预定可使用状态前 所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，且不计提 折旧。
各类在建工程结转为固定资产的标准和时点分别为：
| 类别 | 转固标准和时点 |
|---|---|
| 房屋及建 筑物 | （1）实体建造包括安装工作已经全部完成或实质上已经全部完成；<br>（2）继续发生在所购建的房屋及建筑物上的支出金额很少或者几乎不再发生；<br>（3）所购建的房屋及建筑物已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本 相符；<br>（4）建设工程达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状 态之日起，根据工程实际成本按估计价值转入固定资产。<br> |
| 机器设备 | （1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；<br>（2）设备经过调试可在一段时间内保持正常稳定运行；<br>（3）生产设备能够在一段时间内稳定的产出合格产品；<br>（4）设备经过资产管理人员和使用人员验收。<br> |
企业将固定资产达到预定可使用状态前产出的产品或副产品对外销售，按照《企业会计准则 第 14 号——收入》、《企业会计准则第 1 号——存货》等规定，对相关的收入和成本分别进行会 计处理，计入当期损益。
- 23、 借款费用
√适用 □不适用 本集团发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化并计 入相关资产的成本，其他借款费用均于发生当期确认为财务费用。
- 24、 生物资产
□适用 √不适用
- 25、 油气资产
□适用 √不适用
- 26、 无形资产
- (1) 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
√适用 □不适用
对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后 按直线法在预计使用寿命期内摊销，除非该无形资产符合持有待售的条件(参见本附注 18、持有 待售的非流动资产或处置组)。
各项无形资产的使用寿命及其确认依据、摊销方法为：
| 项目 | 使用寿命(年) | 确定依据 | 摊销方法 |
|---|---|---|---|
| 土地使用权 | 50(或按使用权期限) | 法定使用权 | 直线法 |
| 商标专利权 | 10(或按使用权期限) | 商标有效期 | 直线法 |
| 非专利技术 | 10 | 参考能为公司带来经济利益的期限确定使 用寿命 | 直线法 |
| 专有及专利技 术 | 5 | 参考能为公司带来经济利益的期限确定使 用寿命 | 直线法 |
| 软件 | 2-5 | 参考能为公司带来经济利益的期限确定使 用寿命 | 直线法 |
| 客户资源 | 10 | 参考能为公司带来经济利益的期限确定使 用寿命 | 直线法 |
| 合同权益 | 4 | 参考能为公司带来经济利益的期限确定使 用寿命 | 直线法 |
本集团至少在每年年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。 本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这类 无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。 如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，并按上述使用寿命有限的无 形资产处理。
(2) 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
√适用 □不适用
本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发 生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化：
- (a)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
- (b)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
- (c)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无
形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
- (d)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或
出售该无形资产；
- (e)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 其他开发费用则在其产生的期间内确认为费用。
27、 长期资产减值
√适用 □不适用 本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括： 固定资产 在建工程 使用权资产 无形资产 开发支出 采用成本模式计量的投资性房地产 长期股权投资 商誉 长期待摊费用等
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在 减值迹象，本集团于每年年度终了对商誉估计其可收回金额。本集团依据相关资产组或者资产组 组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值测 试。
可收回金额是指资产(或资产组、资产组组合，下同)的公允价值(参见本附注、41(2))减去处 置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基 本上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来 现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记 至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准 备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉的 账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按 比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减 去处置费用后的净额(如可确定的)、该资产预计未来现金流量的现值(如可确定的)和零三者之中 最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
- 28、 长期待摊费用
√适用 □不适用 本集团将已发生且受益期在一年以上的各项费用确认为长期待摊费用。 长期待摊费用在受益期限内分期平均摊销。各项费用的摊销期限分别为：
| 项目 | 摊销期限（年） |
|---|---|
| 装修改造款 | 3-7 |
| 物流延伸服务项目 | 3-7 |
- 29、 合同负债
√适用 □不适用 参见本附注 34、收入。
- 30、 职工薪酬
- (1) 短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工资、奖 金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当 期损益或相关资产成本。
- (2) 离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用 (a)离职后福利-设定提存计划 本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由政府机构设立
管理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计 算。本集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资 产成本。
(b)离职后福利-设定受益计划 本集团运作一项设定受益补充退休福利计划，该计划要求向独立管理的基金缴存费用。该计
划未注入资金，设定受益计划下提供该福利的成本采用预期累积福利单位法。
设定受益退休金计划引起的重新计量，包括精算利得或损失，资产上限影响的变动(扣除包括 在设定受益计划净负债利息净额中的金额)和计划资产回报(扣除包括在设定受益计划净负债利息 净额中的金额)，均在资产负债表中立即确认，并在其发生期间通过其他综合收益计入股东权益， 后续期间不转回至损益。
在下列日期孰早日将过去服务成本确认为当期费用：修改设定受益计划时；本集团确认相关 重组费用或辞退福利时。
利息净额由设定受益计划净负债或净资产乘以折现率计算而得。本集团在利润表的管理费用 中确认设定受益计划净义务的如下变动：服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利 得或损失；利息净额，包括计划资产的利息收益、计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息。
(3) 辞退福利的会计处理方法 √适用 □不适用
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提
出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益： 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时； 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已
向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重组的合理预期 时。
(4) 其他长期职工福利的会计处理方法
□适用 √不适用
31、 预计负债
√适用 □不适用
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利 益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影 响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本集团综合 考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围， 且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况 下，最佳估计数分别下列情况处理：
或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。 本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面价
值进行调整。
32、 股份支付 √适用 □不适用
- (1)股份支付的种类 本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。
- (2)实施股份支付计划的相关会计处理 以权益结算的股份支付 本集团以股份或其他权益工具作为对价换取职工提供服务时，以授予职工权益工具在授予日
公允价值计量。对于授予后立即可行权的股份支付交易，本集团在授予日按照权益工具的公允价 值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条 件才可行权的股份支付交易，本集团在等待期内的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权职 工人数变动等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计，以此基础按照权益工具授予日的公 允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入资本公积。
- 33、 优先股、永续债等其他金融工具
□适用 √不适用
- 34、 收入
(1) 按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策 √适用 □不适用
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益 的总流入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。 合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品
或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务 的交易价格计量收入。
交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收 取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生 重大转回的金额。
满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行
履约义务： 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益； 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品； 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计
至今已完成的履约部分收取款项。 对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。 对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象： 本集团就该商品或服务享有现时收款权利； 本集团已将该商品的实物转移给客户； 本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户； 客户已接受该商品或服务等。 本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本集团从 事交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或 服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按 照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给 其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
本集团拥有的、无条件(仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团
已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。 与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下： a、销售商品合同 一般情况下，按照销售合同约定的时间、地点将商品交付给客户并由客户验收后，产品控制
权转移给客户，本集团据此确认营业收入。
对于附有销售退回条款的销售，本集团在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商 品而预期有权收取的对价金额(即，不包含预期因销售退回将退还的金额)确认收入，按照预期因 销售退回将退还的金额确认负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商
品预计发生的成本(包括退回商品的价值减损)后的余额，确认为一项资产。每一资产负债表日，本 集团重新估计未来销售退回情况，如有变化，作为会计估计变更进行会计处理。
b、提供服务合同 本集团向客户提供劳务，因在本集团履约的同时客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济
利益，根据履约进度在一段时间内确认收入。
(2) 同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法
□适用 √不适用
35、 合同成本
□适用 √不适用
36、 政府补助
√适用 □不适用 政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照
公允价值计量。 本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。
本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补 助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入其他 收益或营业外收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损 失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其他收益或营业 外收入；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入其他收益或营业外收入。
37、 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
除因企业合并和直接计入所有者权益(包括其他综合收益)的交易或者事项产生的所得税外， 本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往 年度应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资产、清 偿负债同时进行，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂 时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可抵扣 亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得 额为限。
如果单项交易不是企业合并交易，交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可 抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债并未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异， 则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差异也不产 生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税 法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的账面 金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获 得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在 很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列 示：
纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利； 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关
或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内， 涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
38、 租赁
√适用 □不适用
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期 间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。
合同中同时包含多项单独租赁的，承租人和出租人将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进 行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分 拆。
- (1) 作为承租方的会计处理方法 在租赁期开始日，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。 本集团使用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使 用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量，折现率为租赁内含 利率。无法确定租赁内含利率的，采用本集团增量借款利率作为折现率。
本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益 或相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产 成本。
租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团按照变动后租赁付款额的现值重新计量租赁负债： 用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动； 本集团对购买选择权、续租选择权或终止租赁选择权的评估结果发生变化，或续租选择权或
终止租赁选择权的实际行使情况与原评估结果不一致。
在对租赁负债进行重新计量时，本集团相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产的账面 价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将剩余金额计入当期损益。 作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法 √适用 □不适用
本集团已选择对短期租赁(租赁期不超过 12 个月的租赁)和低价值资产租赁不确认使用权资产 和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成 本。
- (2) 作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法 √适用 □不适用
在租赁开始日，本集团将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否 转移但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资 租赁以外的其他租赁。
本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产，而不是原租赁的标的资产，对转 租赁进行分类。如果原租赁为短期租赁且本集团选择对原租赁应用上述短期租赁的简化处理，本 集团将该转租赁分类为经营租赁。
经营租赁的租赁收款额在租赁期内按直线法确认为租金收入。未计入租赁收款额的可变租赁 付款额在实际发生时计入当期损益。
39、 其他重要的会计政策和会计估计 √适用 □不适用
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用 及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估 计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期 间予以确认。
(1)主要会计估计 除固定资产及无形资产等资产的折旧及摊销(参见本附注 21、固定资产和 26、无形资产)和各
类资产减值(参见附注七、合并财务报表项目注释，5、应收账款，9、其他应收款，10、存货，13、 其他流动资产，17、长期股权投资，20、投资性房地产，21、固定资产，22、在建工程，25、使 用权资产，26、无形资产，27、商誉以及附注十九、母公司财务报表主要项目注释，1、应收账款， 2、其他应收款，3、长期股权投资)涉及的会计估计外，其他主要的会计估计如下：
- (a)销售退回-如本附注 34、收入所述；
- (b)附注七、合并财务报表项目注释 29、递延所得税资产/递延所得税负债-递延所得税资产的
确认；
- (c)附注十二、与金融工具相关的风险-金融工具。
(2)主要会计判断 本集团在运用会计政策过程中做出的重要判断如下：
- (a)本附注 34、收入-主要责任人与代理人的判断
- (b)本附注 11、金融工具-金融资产的业务模式
- (c)本附注 26、无形资产-开发支出资本化时点
- (d)本附注 11、金融工具-合同现金流量特征
40、 重要会计政策和会计估计的变更
- (1) 重要会计政策变更
√适用 □不适用 2025 年 12 月，财政部发布了《企业会计准则解释第 19 号》（财会〔2025〕32 号），规定
“关于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理”“关于处置原通过同一控制下企业合并 取得子公司时相关资本公积的会计处理”“关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认” “关于金融资产合同现金流量特征的评估及相关披露”和“关于指定为以公允价值计量且其变动 计入其他综合收益的权益工具的披露”等相关内容，公司根据前述规定对原会计政策进行相应变 更，自 2026 年 1 月 1 日起执行相关规定。
采用该规定未对本集团的财务状况及经营成果产生重大影响。
- (2) 重要会计估计变更
□适用 √不适用
- (3) 2026 年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用 √不适用
41、 其他
- （1）商誉 因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可
辨认净资产公允价值份额的差额。 本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备(参见本附注 27)在资产负债表内列示。
- （2）公允价值的计量 除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值： 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征 (包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足 够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
- （3）股利分配 资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表
日的负债，在附注中单独披露。
- （4）关联方 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、
共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系 的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的 关联方。
- （5）分部报告 本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经
营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客 户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具有 相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报 告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采 用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
六、税项
- 1、 主要税种及税率
主要税种及税率情况 √适用 □不适用
| 税种 | 计税依据 | 税率 |
|---|---|---|
| 增值税 | 按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入 为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣 的进项税额后，差额部分为应交增值税 | 13%、9%、6%、5% |
| 中国大陆企业所得税 | 按应纳税所得额计征 | 25%、20%、15% |
| 香港利得税 | 按应纳税所得额计征 | 16.5% |
| 海外企业所得税 | 按应纳税所得额计征 | 30%、21%、15% |
| 城市维护建设税 | 按实际缴纳的增值税计征 | 7%或 5% |
| 教育费附加 | 按实际缴纳的增值税计征 | 3% |
| 地方教育费附加 | 按实际缴纳的增值税计征 | 2% |
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
□适用 √不适用
- 2、 税收优惠
√适用 □不适用
本公司及以下子公司被认定为高新技术企业，享受高新企业所得税优惠政策，按 15%的税率 计缴企业所得税，有效期 3 年：
| 公司名称 | 认证时间 |
|---|---|
| 本公司 | 2023 年 12 月 4 日 |
| 昆明中药厂有限公司 | 2025 年 12 月 2 日 |
| 昆明贝克诺顿制药有限公司 | 2024 年 11 月 1 日 |
| 贝克诺顿(浙江)制药有限公司 | 2025 年 12 月 19 日 |
| 昆药集团血塞通药业股份有限公司 | 2024 年 11 月 1 日 |
| 西双版纳版纳药业有限责任公司 | 2023 年 11 月 6 日 |
|---|---|
| 上海昆恒医药科技有限公司 | 2025 年 12 月 19 日 |
财政部、税务总局、国家发展改革委联合发布的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公 告》[财政部税务总局国家发展改革委公告 2020 年第 23 号]文，对设在西部地区的鼓励类产业企 业减按 15%的税率征收企业所得税，本集团以下子公司可享受该项优惠政策：
| 公司名称 | 鼓励类产业认定 | 优惠期限 |
|---|---|---|
| 本公司 | 《昆明市发展和改革委员会关于云南立锐体育用品有限公司等 5 户企业经营业务属于国家鼓励类产业的确认书》（昆发改区 域〔2025〕574 号） | 自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日 |
| 昆明中药厂有限公司 | 西发改函〔2025〕39 号西山区发展和改革局关于认定昆明中 药厂有限公司经营业务属于国家鼓励类产业的复函 | |
| 昆明贝克诺顿制药有 限公司 | 昆明市发展和改革委员会便函〔2026〕3 号《昆明市发展和改 革委员会关于中铁八局集团昆明铁路建设有限公司等 3 户企业 经营业务属于国家鼓励类产业的回复意见》 | |
| 昆药集团健康产业有 限公司 | 云南滇中新区经济发展部文件滇中经发〔2021〕16 号《关于 昆药集团健康产业有限公司医药健康产业项目属于国家鼓励类 项目的确认书》 | |
| 昆明华润圣火药业有 限公司 | 《昆明市发展和改革委员会关于云南新世纪滇池国际文化旅游 会展管理有限公司等 7 户企业经营业务属于国家鼓励类产业的 确认书》（昆发改区域〔2025〕257 号） | |
| 西藏藏药(集团)利众 院生物科技有限公司 | 《西藏自治区企业所得税政策实施办法(暂行)》（藏政发 〔2022〕11 号） | |
| 昆药集团血塞通药业 股份有限公司 | 《文山州发展和改革委员会国家税务总局文山州税务局关于确 认西部大开发企业主营业务属于国家鼓励类产业项目有关工作 的通知》（文发改地区〔2020〕425 号） | |
| 西双版纳版纳药业有 限责任公司 | 景发改地农〔2025〕57 号景洪市发展和改革委员会，符合 《西部地区鼓励类产业目录（2025 年本）》 |
根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财 政部税务总局公告 2023 年第 12 号）第三条的规定，对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额， 按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。本集团以下子公司可享受 该项优惠政策：
| 公司名称 | 优惠期限 |
|---|---|
| 云南创新药物研究有限公司 | 自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日 |
| 云南昆药生活服务有限公司 | |
| 临沧昆药广康医药有限公司 | |
| 文山昆商医药有限公司 | |
| 玉溪昆药劲益医药有限公司 | |
| 昆药集团生物科技(禄丰县)有限责任公司 | |
| 昆药商业(昭通)医药有限公司 | |
| 楚雄虹成连锁药品零售有限公司 | |
| 江西良生医药有限公司 |
| 昆药集团(珠海横琴)科技有限公司 | |
|---|---|
| 华润三九(云南)三七产业发展有限公司 |
3、 其他
□适用 √不适用
七、合并财务报表项目注释
- 1、 货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 库存现金 | 3,467.60 | 1,382.83 |
| 银行存款 | 677,416,909.97 | 1,130,984,024.71 |
| 其他货币资金 | 194,087,680.16 | 103,564,091.83 |
| 合计 | 871,508,057.73 | 1,234,549,499.37 |
| 其中：存放在境外 的款项总额 | 10,307,833.82 | 10,355,969.40 |
其他说明 受限制的货币资金情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 受限制的原因 |
|---|---|---|---|
| 银行承兑汇票保证 金、信用证保证金、 冻结诉讼资金及受限 共管账户等 | 193,073,309.16 | 103,562,155.25 | 开立银行承兑汇票、 信用证保证金、冻结 诉讼资金及受限共管 账户等 |
| 合计 | 193,073,309.16 | 103,562,155.25 |
- 2、 交易性金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 指定理由和依据 |
|---|---|---|---|
| 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 | 839,724,260.00 | 1,109,023,326.01 | / |
| 其中： | |||
| 理财产品 | 839,724,260.00 | 1,109,023,326.01 | / |
| 指定以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金 融资产 | |||
| 合计 | 839,724,260.00 | 1,109,023,326.01 | / |
其他说明：
□适用 √不适用
- 3、 衍生金融资产
□适用 √不适用
- 4、 应收票据
- (1) 应收票据分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 银行承兑票据 | 41,822,101.07 | 51,752,988.29 |
| 商业承兑票据 | ||
| 减：坏账准备 | ||
| 合计 | 41,822,101.07 | 51,752,988.29 |
- (2) 期末公司已质押的应收票据
□适用 √不适用
- (3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末终止确认金额 | 期末未终止确认金额 |
|---|---|---|
| 银行承兑票据 | 33,251,213.50 | |
| 合计 | 33,251,213.50 |
- (4) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期末余额 | 期初余额 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账 准备 | 账面价值 | 账面余额 | 坏账准 备 | 账面价值 | |||||
| 金额 | 比例 (%) | 金 额 | 计 提 比 例 (%) | 金额 | 比例 (%) | 金 额 | 计 提 比 例 (%) | |||
| 按 单 项 计 提 坏 账 准 备 | 41,822,101.07 | 100.00 | 41,822,101.07 | 51,752,988.29 | 100.00 | 51,752,988.29 | ||||
| 其中： | ||||||||||
| 银 行 承 兑 汇票 | 41,822,101.07 | 100.00 | 41,822,101.07 | 51,752,988.29 | 100.00 | 51,752,988.29 | ||||
| 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 | ||||||||||
| 其中： | ||||||||||
| 合计 | 41,822,101.07 | 100.00 | / | 41,822,101.07 | 51,752,988.29 | 100.00 | / | 51,752,988.29 |
按单项计提坏账准备： √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例（%） | 计提理由 |
| 银行承兑汇票 | 41,822,101.07 | |||
|---|---|---|---|---|
| 合计 | 41,822,101.07 | / |
按单项计提坏账准备的说明： √适用 □不适用
针对银行承兑汇票，本集团按照未来 12 个月内预期信用损失计量应收票据坏账准备，参考历 史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，应收票据几乎没有发生损失的情况， 因此未计提坏账准备。
按组合计提坏账准备： √适用 □不适用 按组合计提坏账准备的说明： √适用 □不适用
针对商业承兑汇票，本集团按信用风险特征组合计提坏账准备。于 2026 年 6 月 30 日，本集 团无商业承兑汇票(2025 年 12 月 31 日：无)。
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
- □适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：
- □适用 √不适用 (5) 坏账准备的情况
- □适用 √不适用 其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
- □适用 √不适用 (6) 本期实际核销的应收票据情况
- □适用 √不适用 其中重要的应收票据核销情况：
- □适用 √不适用 应收票据核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 5、 应收账款
- (1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|
| 1 年以内（含 1 年） | 2,604,722,522.76 | 3,088,361,771.62 |
| 1 年以内小计 | 2,604,722,522.76 | 3,088,361,771.62 |
| 1 至 2 年 | 502,603,009.75 | 328,160,478.33 |
| 2 至 3 年 | 123,198,845.78 | 88,059,325.50 |
| 3 年以上 | 199,301,971.06 | 176,550,441.12 |
| 合计 | 3,429,826,349.35 | 3,681,132,016.57 |
账龄自应收账款确认日起开始计算。
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期末余额 | 期初余额 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | |||||
| 金额 | 比例 (%) | 金额 | 计提 比例 (%) | 金额 | 比例 (%) | 金额 | 计提 比例 (%) | |||
| 按单 项计 提坏 账准 备 | 63,648,641.69 | 1.86 | 47,851,990.17 | 75.18 | 15,796,651.52 | 48,668,623.63 | 1.32 | 48,067,906.91 | 98.77 | 600,716.72 |
| 其中： | ||||||||||
| 按单 项计 提坏 账准 备 | 63,648,641.69 | 1.86 | 47,851,990.17 | 75.18 | 15,796,651.52 | 48,668,623.63 | 1.32 | 48,067,906.91 | 98.77 | 600,716.72 |
| 按组 合计 提坏 账准 备 | 3,366,177,707.66 | 98.14 | 339,008,731.69 | 10.07 | 3,027,168,975.97 | 3,632,463,392.94 | 98.68 | 268,761,245.26 | 7.40 | 3,363,702,147.68 |
| 其中： | ||||||||||
| 组合 一 | 1,867,767,960.14 | 54.45 | 242,879,113.46 | 13.00 | 1,624,888,846.68 | 2,090,898,431.57 | 56.80 | 181,931,174.35 | 8.70 | 1,908,967,257.22 |
| 组合 二 | 1,498,409,747.52 | 43.69 | 96,129,618.23 | 6.42 | 1,402,280,129.29 | 1,541,564,961.37 | 41.88 | 86,830,070.91 | 5.63 | 1,454,734,890.46 |
| 合计 | 3,429,826,349.35 | 100.00 | 386,860,721.86 | / | 3,042,965,627.49 | 3,681,132,016.57 | 100.00 | 316,829,152.17 | / | 3,364,302,864.40 |
按单项计提坏账准备： √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例（%） | 计提理由 | |
| 中华人民共和国商务部 | 15,796,651.52 | - | - | 违约风险极低 |
| 云南民生药业有限公司 | 5,521,713.31 | 5,521,713.31 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 陕西众友健康医药有限公司 | 4,568,467.54 | 4,568,467.54 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 辽宁美源药业有限公司 | 3,057,496.65 | 3,057,496.65 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 昆明请拍手传媒有限公司 | 2,446,874.32 | 2,446,874.32 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 甘肃众友西北医药有限公司 | 2,274,587.50 | 2,274,587.50 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 其他客户 | 29,982,850.85 | 29,982,850.85 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 合计 | 63,648,641.69 | 47,851,990.17 | 75.18 | / |
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
√适用 □不适用
本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减值准备，并以账 龄与预期信用损失率对照表为基础计算其预期信用损失。根据本集团的历史经验，各细分客户群 体发生损失的情况存在差异，因此在计算减值准备时，本集团根据不同业务类型将客户群体细分 为两个组合，分别为组合一-昆药集团（工业）组合以及组合二-昆药集团（商业）组合。
组合计提项目：组合一
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末余额 | ||
|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例（%） | |
| 1 年以内 | 1,288,046,725.15 | 12,879,737.09 | 1.00 |
| 1 至 2 年 | 387,466,215.59 | 77,493,243.09 | 20.00 |
| 2 至 3 年 | 79,497,772.69 | 39,748,886.57 | 50.00 |
| 3 年以上 | 112,757,246.71 | 112,757,246.71 | 100.00 |
| 合计 | 1,867,767,960.14 | 242,879,113.46 | / |
组合计提项目：组合二
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末余额 | ||
|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例（%） | |
| 1 年以内 | 1,299,839,498.85 | 5,199,360.83 | 0.40 |
| 1 至 2 年 | 108,637,770.88 | 21,727,554.14 | 20.00 |
| 2 至 3 年 | 41,459,549.31 | 20,729,774.78 | 50.00 |
| 3 年以上 | 48,472,928.48 | 48,472,928.48 | 100.00 |
| 合计 | 1,498,409,747.52 | 96,129,618.23 | / |
按组合计提坏账准备的说明： √适用 □不适用
预期信用损失率基于过去 3 年的实际信用损失经验计算，并根据历史数据收集期间的经济状 况、当前的经济状况与本公司所认为的预计存续期内的经济状况三者之间的差异进行调整。
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
- □适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
- □适用 √不适用
(3) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 计提 | 收回或转回 | 转销或核 销 | 其他变动 | |||
| 按单项计提坏账准备 | 48,067,906.91 | 102,460.03 | 318,376.77 | 47,851,990.17 | ||
| 按组合计提坏账-组合 一 | 181,931,174.35 | 63,505,301.75 | 2,185,254.94 | -372,107.70 | 242,879,113.46 | |
| 按组合计提坏账-组合 二 | 86,830,070.91 | 15,324,174.47 | 5,706,343.67 | 318,283.48 | 96,129,618.23 | |
| 合计 | 316,829,152.17 | 78,931,936.25 | 8,209,975.38 | 318,283.48 | -372,107.70 | 386,860,721.86 |
(4) 本期实际核销的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 核销金额 |
|---|---|
| 实际核销的应收账款 | 318,283.48 |
其中重要的应收账款核销情况
- □适用 √不适用 应收账款核销说明：
- □适用 √不适用
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
√适用 □不适用
本集团期末余额前五名的应收账款合计人民币 879,957,850.09 元，占应收账款期末余额合计 数的 25.66%，相应计提的坏账准备期末余额合计人民币 13,560,458.72 元。
- 6、 合同资产
- (1) 合同资产情况
□适用 √不适用
- (2) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
- (3) 按坏账计提方法分类披露
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备：
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备的说明：
- □适用 √不适用 按组合计提坏账准备：
- □适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
- □适用 √不适用 对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：
- □适用 √不适用
- (4) 本期合同资产计提坏账准备情况
(5) 本期实际核销的合同资产情况
- □适用 √不适用 其中重要的合同资产核销情况
- □适用 √不适用 合同资产核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 7、 应收款项融资
- (1) 应收款项融资分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 应收票据 | 60,256,476.22 | 111,394,858.28 |
| 合计 | 60,256,476.22 | 111,394,858.28 |
应收票据 本集团在日常资金管理中将部分银行承兑汇票背书或贴现，管理上述应收票据的模式既以收
取合同现金流量为目标又以出售为目标，因此本集团将这些应收票据分类为以公允价值计量且其 变动计入其他综合收益的金融资产，列报为应收款项融资。应收票据转移，详见附注十二、3。
于 2026 年 6 月 30 日，本集团无已质押的应收款项融资(2025 年 12 月 31 日：无)；于 2026 年 6 月 30 日，无未履约而将票据转为应收账款的情形(2025 年 12 月 31 日：无)。
- (2) 期末公司已质押的应收款项融资
□适用 √不适用
- (3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末终止确认金额 | 期末未终止确认金额 |
|---|---|---|
| 银行承兑汇票 | 81,265,377.47 | |
| 合计 | 81,265,377.47 |
- (4) 按坏账计提方法分类披露
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备：
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备的说明：
- 按组合计提坏账准备：
- □适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
- □适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：
- □适用 √不适用 (5) 坏账准备的情况
- □适用 √不适用 其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
- □适用 √不适用 (6) 本期实际核销的应收款项融资情况
- □适用 √不适用 其中重要的应收款项融资核销情况
- □适用 √不适用 核销说明：
- □适用 √不适用
(7) 应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：
□适用 √不适用
(8) 其他说明：
□适用 √不适用
- 8、 预付款项
- (1) 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
| 1 年以内 | 84,664,471.76 | 78.54 | 95,630,126.62 | 89.81 |
| 1 至 2 年 | 14,668,337.77 | 13.61 | 4,534,410.25 | 4.26 |
| 2 至 3 年 | 2,422,345.46 | 2.25 | 1,460,803.64 | 1.37 |
| 3 年以上 | 6,040,125.99 | 5.60 | 4,855,563.43 | 4.56 |
| 合计 | 107,795,280.98 | 100.00 | 106,480,903.94 | 100.00 |
无)
账龄自预付款项确认日起开始计算。 账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明： 于 2026 年 6 月 30 日，本集团无账龄超过 1 年且金额重大的预付款项(2025 年 12 月 31 日：
(2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
√适用 □不适用
于 2026 年 6 月 30 日，本集团预付账款前五名合计数为人民币 26,848,642.49 元，占预付账 款期末合计数的 24.91%。
9、 其他应收款 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 应收利息 | ||
| 应收股利 | ||
| 其他应收款 | 144,354,261.88 | 143,339,055.11 |
| 合计 | 144,354,261.88 | 143,339,055.11 |
其他说明：
- □适用 √不适用
应收利息
- (1) 应收利息分类
□适用 √不适用
- (2) 重要逾期利息
□适用 √不适用
- (3) 按坏账计提方法分类披露
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备：
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备的说明：
- □适用 √不适用 按组合计提坏账准备：
- □适用 √不适用
- (4) 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
- (5) 坏账准备的情况
- □适用 √不适用 其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
- □适用 √不适用
- (6) 本期实际核销的应收利息情况
- 其中重要的应收利息核销情况
- □适用 √不适用 核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
应收股利
- (7) 应收股利
□适用 √不适用
- (8) 重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
- (9) 按坏账计提方法分类披露
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备：
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备的说明：
- □适用 √不适用 按组合计提坏账准备：
- □适用 √不适用
- (10)按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
- (11)坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
- (12)本期实际核销的应收股利情况
□适用 √不适用
其中重要的应收股利核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
其他应收款
- (13)按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|
| 1 年以内（含 1 年） | 114,669,891.82 | 113,325,608.22 |
| 1 年以内小计 | 114,669,891.82 | 113,325,608.22 |
| 1 至 2 年 | 9,186,581.19 | 11,503,913.60 |
| 2 至 3 年 | 8,185,562.78 | 7,571,786.28 |
| 3 年以上 | 46,231,797.67 | 45,784,858.62 |
| 合计 | 178,273,833.46 | 178,186,166.72 |
账龄自其他应收款确认日起开始计算。
- (14)按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 款项性质 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|
| 往来款 | 81,553,773.78 | 82,120,405.65 |
| 保证金及押金 | 93,400,752.09 | 91,877,962.19 |
| 备用金 | 2,019,774.35 | 2,944,298.03 |
| 其他 | 1,299,533.24 | 1,243,500.85 |
| 合计 | 178,273,833.46 | 178,186,166.72 |
- (15)坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 坏账准备 | 第一阶段 | 第二阶段 | 第三阶段 | 合计 |
|---|---|---|---|---|
| 未来12个月预期 信用损失 | 整个存续期预 期信用损失 (未发生信用 减值) | 整个存续期预期信 用损失(已发生信用 减值) | ||
| 2026年1月1日余额 | 1,583,281.90 | 3,268,590.07 | 29,995,239.64 | 34,847,111.61 |
| 2026年1月1日余额 在本期 | ||||
| --转入第二阶段 | -221,550.14 | 221,550.14 | ||
| --转入第三阶段 | -536,395.17 | 536,395.17 | ||
| --转回第二阶段 | ||||
| --转回第一阶段 | ||||
| 本期计提 | 508,043.68 | 680,788.48 | 466,891.39 | 1,655,723.55 |
| 本期转回 | 72,436.04 | 290,894.02 | 2,137,978.51 | 2,501,308.57 |
| 本期转销 | ||||
| 本期核销 | 63,532.31 | 63,532.31 | ||
| 其他变动 | 1,034.69 | 2,034.17 | 15,353.84 | 18,422.70 |
| 2026年6月30日余额 | 1,796,304.71 | 3,341,605.33 | 28,781,661.54 | 33,919,571.58 |
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(16)坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 计提 | 收回或转回 | 转销或核 销 | 其他变动 | |||
| 其他应收款 | 34,847,111.61 | 1,655,723.55 | 2,501,308.57 | 63,532.31 | -18,422.70 | 33,919,571.58 |
| 合计 | 34,847,111.61 | 1,655,723.55 | 2,501,308.57 | 63,532.31 | -18,422.70 | 33,919,571.58 |
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(17)本期实际核销的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 核销金额 |
|---|---|
| 实际核销的其他应收款 | 63,532.31 |
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用 √不适用
其他应收款核销说明：
□适用 √不适用
(18)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 单位名称 | 期末余额 | 占其他应收款期 末余额合计数的 比例(%) | 款项的性质 | 账龄 | 坏账准备 期末余额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 禄丰市人民医院 | 26,350,890.10 | 14.78 | 保 证 金及 其 孳息 | 1 年以内，3 年以上 | 3,952,572.92 |
| 红河哈尼族彝族自治 州妇幼保健院 | 10,000,000.00 | 5.61 | 保证金 | 1 年以内 | 40,000.00 |
| 丽江市古城区人民医 院 | 6,000,000.00 | 3.37 | 保证金 | 1 年以内 | 24,000.00 |
| 华坪县中医医院 | 6,000,000.00 | 3.37 | 保证金 | 1 年以内 | 24,000.00 |
| 天津天士力医药商业 有限公司 | 4,152,664.70 | 2.33 | 往来款 | 1 年以内 | 16,610.66 |
| 合计 | 52,503,554.80 | 29.45 | / | / | 4,057,183.58 |
(19)因资金集中管理而列报于其他应收款
- 10、 存货
- (1) 存货分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 存货跌价准 备/合同履约 成本减值准 备 | 账面价值 | 账面余额 | 存货跌价准 备/合同履约 成本减值准 备 | 账面价值 | |
| 原材料 | 771,462,638.40 | 9,297,911.77 | 762,164,726.63 | 745,436,990.95 | 9,422,237.51 | 736,014,753.44 |
| 在产品 | 39,547,997.12 | 39,547,997.12 | 43,590,521.55 | 43,590,521.55 | ||
| 库存商品 | 794,384,100.43 | 50,452,639.25 | 743,931,461.18 | 614,081,309.58 | 16,641,094.06 | 597,440,215.52 |
| 周转材料 | 5,779,845.82 | 5,779,845.82 | 5,918,949.37 | 5,918,949.37 | ||
| 合计 | 1,611,174,581.77 | 59,750,551.02 | 1,551,424,030.75 | 1,409,027,771.45 | 26,063,331.57 | 1,382,964,439.88 |
- (2) 确认为存货的数据资源
□适用 √不适用
- (3) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期减少金额 | 期末余额 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 计提 | 其他 | 转回或转销 | 其他 | |||
| 原材料 | 9,422,237.51 | 402,591.91 | 526,917.65 | 9,297,911.77 | ||
| 库存商品 | 16,641,094.06 | 47,343,237.16 | 13,530,441.20 | 1,250.77 | 50,452,639.25 | |
| 合计 | 26,063,331.57 | 47,745,829.07 | 14,057,358.85 | 1,250.77 | 59,750,551.02 |
存货以资产负债表日成本与可变现净值孰低计量。 本期转回或转销存货跌价准备的原因 √适用 □不适用
本年存货可变现净值的具体依据为以资产预计售价减去进一步加工成本和预计销售费用以及 相关税费后的净值。本集团于期末根据存货可变现净值低于存货账面价值的部分计提减值准备。 随着存货已使用、销售或可变现价值回升，转销或者转回已经计提存货跌价准备。存货跌价准备 核销系原材料和库存商品报废所致。本年其他减少系外币报表折算差额所致。
按组合计提存货跌价准备
- □适用 √不适用 按组合计提存货跌价准备的计提标准
- □适用 √不适用
- (4) 存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据
□适用 √不适用
- (5) 合同履约成本本期摊销金额的说明
其他说明：
□适用 √不适用
11、 持有待售资产
□适用 √不适用
12、 一年内到期的非流动资产
- □适用 √不适用
一年内到期的债权投资
- □适用 √不适用
- (1) 一年内到期的债权投资情况
□适用 √不适用
一年内到期的债权投资减值准备本期变动情况
□适用 √不适用
- (2) 期末重要的一年内到期的债权投资
□适用 √不适用
- (3) 减值准备计提情况
- □适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的账面余额显著变动的情况说明：
- □适用 √不适用 本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
- □适用 √不适用
- (4) 本期实际核销的一年内到期的债权投资情况
- □适用 √不适用 其中重要的一年内到期的债权投资情况核销情况
- □适用 √不适用 一年内到期的债权投资的核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明
- □适用 √不适用
一年内到期的其他债权投资
- □适用 √不适用
(5) 一年内到期的其他债权投资情况
□适用 √不适用
一年内到期的其他债权投资的减值准备本期变动情况
□适用 √不适用
(6) 期末重要的一年内到期的其他债权投资
□适用 √不适用
(7) 减值准备计提情况
- □适用 √不适用 对本期发生损失准备变动的账面余额显著变动的情况说明：
- □适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
- □适用 √不适用 (8) 本期实际核销的一年内到期的其他债权投资情况
- □适用 √不适用 其中重要的一年内到期的其他债权投资情况核销情况
- □适用 √不适用 一年内到期的其他债权投资的核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 13、 其他流动资产 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 税项 | 155,374,343.27 | 139,634,988.79 |
| 应收退货成本 | 104,931,118.65 | 80,296,957.48 |
| 减：减值准备 | ||
| 合计 | 260,305,461.92 | 219,931,946.27 |
补偿性资产相关信息
□适用 √不适用
- 14、 债权投资
- (1) 债权投资情况
□适用 √不适用
债权投资减值准备本期变动情况
(2) 期末重要的债权投资
□适用 √不适用
(3) 减值准备计提情况
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(4) 本期实际的核销债权投资情况
- □适用 √不适用 其中重要的债权投资情况核销情况
- □适用 √不适用 债权投资的核销说明：
- □适用 √不适用
- 15、 其他债权投资
- (1) 其他债权投资情况
□适用 √不适用
其他债权投资减值准备本期变动情况
□适用 √不适用
- (2) 期末重要的其他债权投资
□适用 √不适用
- (3) 减值准备计提情况
□适用 √不适用
- (4) 本期实际核销的其他债权投资情况
- □适用 √不适用 其中重要的其他债权投资情况核销情况
- □适用 √不适用 其他债权投资的核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 16、 长期应收款
- (1) 长期应收款情况
□适用 √不适用
- (2) 按坏账计提方法分类披露
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备：
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备的说明：
- □适用 √不适用 按组合计提坏账准备：
- □适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
- □适用 √不适用
- (3) 坏账准备的情况
- □适用 √不适用 其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
- □适用 √不适用
- (4) 本期实际核销的长期应收款情况
- □适用 √不适用 其中重要的长期应收款核销情况
- □适用 √不适用 核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
17、 长期股权投资
长期股权投资分类如下：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 对联营企业的投资 | 70,633,560.31 | 77,295,183.52 |
| 小计 | 70,633,560.31 | 77,295,183.52 |
| 减：减值准备 | ||
| 合计 | 70,633,560.31 | 77,295,183.52 |
(1) 长期股权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位 | 期初 余额（账面 价值） | 减 值 准 备 期 初 余 额 | 本期增减变动 | 期末 余额（账面 价值） | 减值 准备 期末 余额 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 追加投 资 | 减少 投资 | 权益法下确认 的投资损益 | 其他 综合 收益 调整 | 其他权益变 动 | 宣告发 放现金 股利或 利润 | 计提减 值准备 | 其他 | |||||
| 一、合营企业 | ||||||||||||
| 二、联营企业 | ||||||||||||
| 昆明高新诺泰 大健康产业投 资合伙企业(有 限合伙) | 77,295,183.52 | -11,416,148.02 | 65,879,035.50 | |||||||||
| 上海昆药生物 科技有限公司 | 2,314,884.11 | 2,439,640.70 | 4,754,524.81 | |||||||||
| 小计 | 77,295,183.52 | -9,101,263.91 | 2,439,640.70 | 70,633,560.31 |
| 被投资单位 | 期初 余额（账面 价值） | 减 值 准 备 期 初 余 额 | 本期增减变动 | 期末 余额（账面 价值） | 减值 准备 期末 余额 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 追加投 资 | 减少 投资 | 权益法下确认 的投资损益 | 其他 综合 收益 调整 | 其他权益变 动 | 宣告发 放现金 股利或 利润 | 计提减 值准备 | 其他 | |||||
| 合计 | 77,295,183.52 | -9,101,263.91 | 2,439,640.70 | 70,633,560.31 |
(2) 长期股权投资的减值测试情况
- □适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
- 18、 其他权益工具投资
- (1) 其他权益工具投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初 余额 | 本期增减变动 | 期末 余额 | 本期确认 的股利收 入 | 累计计入 其他综合 收益的利 得 | 累计计入其 他综合收益 的损失 | 指定为以公允 价值计量且其 变动计入其他 综合收益的原 因 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 追加投资 | 减少投 资 | 本期计入 其他综合 收益的利 得 | 本期计入 其他综合 收益的损 失 | 其他 | |||||||
| 北京盛诺 基医药科 技股份有 限公司 | 8,656,625.57 | 8,656,625.57 | 23,426,596.43 | 出于战略目的而 计划长期持有， 且属于非交易性 权益工具投资 | |||||||
| 合计 | 8,656,625.57 | 8,656,625.57 | 23,426,596.43 | / |
(2) 本期存在终止确认的情况说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
- 19、 其他非流动金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 | 276,395,892.19 | 291,270,276.80 |
| 其中：权益工具投资 | 276,395,892.19 | 291,270,276.80 |
| 合计 | 276,395,892.19 | 291,270,276.80 |
- 20、 投资性房地产 投资性房地产计量模式
- (1) 采用成本计量模式的投资性房地产 单位：元 币种：人民币
| 项目 | 房屋、建筑物 | 土地使用权 | 在建工程 | 合计 |
|---|---|---|---|---|
| 一、账面原值 | ||||
| 1.期初余额 | 40,467,934.20 | 10,174,783.44 | 50,642,717.64 | |
| 2.本期增加金额 | 3,982,543.46 | 3,160,519.20 | 7,143,062.66 | |
| （1）外购 | ||||
| （2）固定资产、无 形资产转入 | 3,982,543.46 | 3,160,519.20 | 7,143,062.66 | |
| 3.本期减少金额 | ||||
| 4.期末余额 | 44,450,477.66 | 13,335,302.64 | 57,785,780.30 | |
| 二、累计折旧和累计摊销 | ||||
| 1.期初余额 | 24,547,845.26 | 4,600,840.27 | 29,148,685.53 | |
| 2.本期增加金额 | 2,644,680.16 | 850,176.06 | 3,494,856.22 | |
| （1）计提或摊销 | 350,008.62 | 129,479.51 | 479,488.13 | |
| （2）固定资产、无 形资产转入 | 2,294,671.54 | 720,696.55 | 3,015,368.09 | |
| 3.本期减少金额 | ||||
| 4.期末余额 | 27,192,525.42 | 5,451,016.33 | 32,643,541.75 | |
| 三、减值准备 | ||||
| 1.期初余额 | ||||
| 2.本期增加金额 | ||||
| 3.本期减少金额 | ||||
| 4.期末余额 | ||||
| 四、账面价值 | ||||
| 1.期末账面价值 | 17,257,952.24 | 7,884,286.31 | 25,142,238.55 | |
| 2.期初账面价值 | 15,920,088.94 | 5,573,943.17 | 21,494,032.11 |
本集团投资性房地产是以经营租赁的形式出租给第三方。
- (2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
□适用 √不适用
- (3) 采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况
- □适用 √不适用
其他说明
- □适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用 其他说明
- □适用 √不适用
21、 固定资产 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 固定资产 | 1,034,066,514.07 | 1,075,975,564.44 |
| 固定资产清理 | 908.24 | |
| 合计 | 1,034,067,422.31 | 1,075,975,564.44 |
固定资产
- (1) 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 房屋及建筑物 | 机器设备 | 电子及办公 设备 | 运输工具 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|
| 一、账面原值： | |||||
| 1.期初余额 | 1,347,224,676.26 | 948,807,959.07 | 84,011,901.05 | 37,765,608.29 | 2,417,810,144.67 |
| 2.本期增加金额 | 967,877.49 | 10,009,875.27 | 1,789,833.94 | 347,522.12 | 13,115,108.82 |
| （1）购置 | 397,754.21 | 9,433,878.92 | 1,789,833.94 | 347,522.12 | 11,968,989.19 |
| （2）在建工程 转入 | 570,123.28 | 575,996.35 | 1,146,119.63 | ||
| 3.本期减少金额 | 4,961,891.57 | 786,580.03 | 1,106,903.19 | 4,304,965.63 | 11,160,340.42 |
| （1）处置或报 废 | 69,684.25 | 731,322.09 | 1,092,134.12 | 4,208,407.57 | 6,101,548.03 |
| （2）转出投资 性房地产 | 3,982,543.46 | 3,982,543.46 | |||
| （3）外币报表 折算差额 | 909,663.86 | 55,257.94 | 14,769.07 | 96,558.06 | 1,076,248.93 |
| 4.期末余额 | 1,343,230,662.18 | 958,031,254.31 | 84,694,831.80 | 33,808,164.78 | 2,419,764,913.07 |
|---|---|---|---|---|---|
| 二、累计折旧 | |||||
| 1.期初余额 | 528,211,046.93 | 702,065,137.21 | 60,716,283.08 | 30,479,575.72 | 1,321,472,042.94 |
| 2.本期增加金额 | 23,768,514.19 | 23,885,332.33 | 3,788,042.13 | 933,275.13 | 52,375,163.78 |
| （1）计提 | 23,768,514.19 | 23,885,332.33 | 3,788,042.13 | 933,275.13 | 52,375,163.78 |
| 3.本期减少金额 | 2,847,895.06 | 633,048.88 | 1,064,066.53 | 3,966,334.54 | 8,511,345.01 |
| （1）处置或报 废 | 48,419.52 | 612,020.34 | 1,052,921.86 | 3,919,486.90 | 5,632,848.62 |
| （2）转出投资 性房地产 | 2,294,671.54 | 2,294,671.54 | |||
| （3）外币报表 折算差额 | 504,804.00 | 21,028.54 | 11,144.67 | 46,847.64 | 583,824.85 |
| 4.期末余额 | 549,131,666.06 | 725,317,420.66 | 63,440,258.68 | 27,446,516.31 | 1,365,335,861.71 |
| 三、减值准备 | |||||
| 1.期初余额 | 8,958,257.14 | 11,242,608.40 | 159,476.75 | 2,195.00 | 20,362,537.29 |
| 2.本期增加金额 | |||||
| 3.本期减少金额 | |||||
| 4.期末余额 | 8,958,257.14 | 11,242,608.40 | 159,476.75 | 2,195.00 | 20,362,537.29 |
| 四、账面价值 | |||||
| 1.期末账面价值 | 785,140,738.98 | 221,471,225.25 | 21,095,096.37 | 6,359,453.47 | 1,034,066,514.07 |
| 2.期初账面价值 | 810,055,372.19 | 235,500,213.46 | 23,136,141.22 | 7,283,837.57 | 1,075,975,564.44 |
(2) 暂时闲置的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 账面原值 | 累计折旧 | 减值准备 | 账面价值 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房屋、建筑物 | 11,011,489.28 | 4,151,264.04 | 6,860,225.24 | 停产未使用 | |
| 机器设备 | 38,078,625.17 | 28,581,487.16 | 9,497,138.01 | 损坏待报废或停 产未使用 | |
| 电 子 及 办 公 设 备 | 202,906.80 | 173,482.55 | 29,424.25 | 损坏待报废 | |
| 运输设备 | 43,900.00 | 41,705.00 | 2,195.00 | 停产未使用 | |
| 合计 | 49,336,921.25 | 32,947,938.75 | 16,388,982.50 |
(3) 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(4) 未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 账面价值 | 未办妥产权证书的原因 |
|---|---|---|
| 针剂分厂冻干二车间厂房 | 38,240,692.23 | 因历史原因，土地证与房屋权属分属集团 内不同公司名下 |
| 其他金额较小资产 | 14,212,958.34 | |
| 办公楼 | 10,690,331.55 | 待开发商对周边其他未建设完项目完工并 统一验收后，才可办理产权证书 |
| 合计 | 63,143,982.12 |
于 2026 年 6 月 30 日，本集团账面价值为人民币 10,171,859.58 元的固定资产所有权受到限 制(2025 年 12 月 31 日：人民币 10,361,895.94 元),详见附注七、31。
(5) 固定资产的减值测试情况
- □适用 √不适用
其他说明：
- □适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
固定资产清理 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 机器设备 | 179.49 | |
| 电子及办公设备 | 728.75 | |
| 合计 | 908.24 |
22、 在建工程 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 在建工程 | 108,341,600.52 | 100,399,657.14 |
| 合计 | 108,341,600.52 | 100,399,657.14 |
在建工程
- (1) 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华润三九 （弥勒）三 七高质量发 展基地一期 | 68,889,932.36 | 68,889,932.36 | 61,438,057.45 | 61,438,057.45 | ||
| 其他 | 39,451,668.16 | 39,451,668.16 | 38,961,599.69 | 38,961,599.69 | ||
| 合计 | 108,341,600.52 | 108,341,600.52 | 100,399,657.14 | 100,399,657.14 |
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目名 称 | 预算数 | 期初余额 | 本期增加 金额 | 本 期 转 入 固 定 资 产 金 额 | 本 期 其 他 减 少 金 额 | 期末余额 | 工程 累计 投入 占预 算比 例(%) | 工程 进度 | 利 息 资 本 化 累 计 金 额 | 其 中： 本期 利息 资本 化金 额 | 本 期 利 息 资 本 化 率 (%) | 资 金 来 源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华润三 九（弥 勒）三 七高质 量发展 基地一 期 | 86,640,500.00 | 61,438,057.45 | 7,451,874.91 | 68,889,932.36 | 79.51 | 79.51% | 自 筹 | |||||
| 合计 | 86,640,500.00 | 61,438,057.45 | 7,451,874.91 | 68,889,932.36 | 79.51 | 79.51% | / | / |
(3) 本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
(4) 在建工程的减值测试情况
- □适用 √不适用
其他说明
- □适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
- 公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用 其他说明
- □适用 √不适用
工程物资
- □适用 √不适用
- 23、 生产性生物资产
- (1) 采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
- (2) 采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况
- □适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
- (3) 采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
- 24、 油气资产
- (1) 油气资产情况
□适用 √不适用
- (2) 油气资产的减值测试情况
□适用 √不适用
- 25、 使用权资产
- (1) 使用权资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 房屋及建筑物 | 合计 |
|---|---|---|
| 一、账面原值 | ||
| 1.期初余额 | 116,076,924.65 | 116,076,924.65 |
| 2.本期增加金额 | 10,355,633.79 | 10,355,633.79 |
| 3.本期减少金额 | 49,855,393.11 | 49,855,393.11 |
| (1)处置 | 49,834,013.14 | 49,834,013.14 |
| (2)外币报表折算差额 | 21,379.97 | 21,379.97 |
| 4.期末余额 | 76,577,165.33 | 76,577,165.33 |
| 二、累计折旧 | ||
| 1.期初余额 | 40,611,391.29 | 40,611,391.29 |
| 2.本期增加金额 | 11,520,569.78 | 11,520,569.78 |
| (1)计提 | 11,520,569.78 | 11,520,569.78 |
| 3.本期减少金额 | 25,867,694.05 | 25,867,694.05 |
| (1)处置 | 25,842,178.28 | 25,842,178.28 |
| (2)外币报表折算差额 | 25,515.77 | 25,515.77 |
| 4.期末余额 | 26,264,267.02 | 26,264,267.02 |
| 三、减值准备 | ||
| 1.期初余额 | ||
| 2.本期增加金额 | ||
| 3.本期减少金额 | ||
| 4.期末余额 | ||
| 四、账面价值 | ||
| 1.期末账面价值 | 50,312,898.31 | 50,312,898.31 |
| 2.期初账面价值 | 75,465,533.36 | 75,465,533.36 |
本集团有关租赁活动的具体安排，参见附注七、82。
- (2) 使用权资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
- 26、 无形资产
- (1) 无形资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 土地使用 权 | 专有及专 利技术 | 商标专 利权 | 非专利 技术 | 软件 | 客户资 源 | 合同权 益 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 一、账面原值 | ||||||||
| 1.期初余额 | 277,849,4 85.84 | 172,739,4 26.20 | 148,059 ,307.62 | 12,957, 450.10 | 76,259, 001.73 | 154,312 ,074.24 | 21,387, 283.39 | 863,564,0 29.12 |
| 2.本期增加金 额 | 2,550,069. 96 | 4,764,212. 17 | 2,367,2 37.09 | 9,681,519. 22 | ||||
| （1）购置 | 2,367,2 37.09 | 2,367,237. 09 | ||||||
| （2）内部研 发 | 4,764,212. 17 | 4,764,212. 17 | ||||||
| （3）其他增 加 | 2,550,069. 96 | 2,550,069. 96 | ||||||
| 3.本期减少金 额 | 3,163,346. 72 | 3,163,346. 72 | ||||||
| （1）转出投 资性房地产 | 3,160,519. 20 | 3,160,519. 20 | ||||||
| （2）外币报 表折算差额 | 2,827.52 | 2,827.52 | ||||||
| 4.期末余额 | 277,236,2 09.08 | 177,503,6 38.37 | 148,059 ,307.62 | 12,957, 450.10 | 78,626, 238.82 | 154,312 ,074.24 | 21,387, 283.39 | 870,082,2 01.62 |
| 二、累计摊销 | ||||||||
| 1.期初余额 | 71,523,35 5.70 | 136,815,0 13.87 | 46,148, 853.17 | 11,975, 273.97 | 63,119, 766.04 | 131,005 ,126.61 | 21,387, 283.39 | 481,974,6 72.75 |
| 2.本期增加金 额 | 3,775,529. 16 | 10,600,23 2.36 | 206,502 .26 | 10,865. 41 | 3,967,0 67.57 | 7,715,6 03.71 | 26,275,80 0.47 | |
| （1）计提 | 3,775,529. 16 | 10,600,23 2.36 | 206,502 .26 | 10,865. 41 | 3,967,0 67.57 | 7,715,6 03.71 | 26,275,80 0.47 | |
| 3.本期减少金 额 | 720,932.1 6 | 720,932.1 6 |
| （1）转出投 资性房地产 | 720,696.5 5 | 720,696.5 5 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| （2）外币报 表折算差额 | 235.61 | 235.61 | ||||||
| 4.期末余额 | 74,577,95 2.70 | 147,415,2 46.23 | 46,355, 355.43 | 11,986, 139.38 | 67,086, 833.61 | 138,720 ,730.32 | 21,387, 283.39 | 507,529,5 41.06 |
| 三、减值准备 | ||||||||
| 1.期初余额 | 7,303,1 24.70 | 971,31 0.72 | 8,274,435. 42 | |||||
| 2.本期增加金 额 | ||||||||
| 3.本期减少金 额 | ||||||||
| 4.期末余额 | 7,303,1 24.70 | 971,31 0.72 | 8,274,435. 42 | |||||
| 四、账面价值 | ||||||||
| 1.期末账面价 值 | 202,658,2 56.38 | 30,088,39 2.14 | 94,400, 827.49 | 11,539, 405.21 | 15,591, 343.92 | 354,278,2 25.14 | ||
| 2.期初账面价 值 | 206,326,1 30.14 | 35,924,41 2.33 | 94,607, 329.75 | 10,865. 41 | 13,139, 235.69 | 23,306, 947.63 | 373,314,9 20.95 |
于 2026 年 6 月 30 日，通过内部研发形成的无形资产占无形资产期末账面价值的比例为 6.76%(2025 年 12 月 31 日：7.51%)。
于 2026 年 6 月 30 日，本集团账面价值为人民币 688,655.08 元的无形资产所有权受到限制 （2025 年 12 月 31 日：人民币 702,114.13 元），详见附注七、31。
(2) 确认为无形资产的数据资源
□适用 √不适用
(3) 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
(4) 无形资产的减值测试情况
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
- 其他说明：
- □适用 √不适用
- 27、 商誉
- (1) 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位名称或形 成商誉的事项 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 企业合并 形成的 | 处置 | 其他变动 | |||
| 昆明华润圣火药业有 限公司 | 1,411,467,678.48 | 1,411,467,678.48 | |||
| 昆明中药厂有限公司 | 47,521,029.33 | 47,521,029.33 | |||
| 西双版纳版纳药业有 限责任公司 | 13,972,955.57 | 13,972,955.57 | |||
| 红河州佳宇药业有限 公司 | 11,285,522.74 | 11,285,522.74 | |||
| 云南省丽江医药有限 公司 | 9,251,075.54 | 9,251,075.54 | |||
| 西藏藏药(集团)利众院 生物科技有限公司 | 4,148,688.83 | 4,148,688.83 | |||
| 云南昆药生活服务有 限公司 | 2,550,069.96 | 2,550,069.96 | |||
| 昆药集团血塞通药业 股份有限公司 | 2,175,983.93 | 2,175,983.93 | |||
| 大理辉睿药业有限公 司 | 2,138,597.90 | 2,138,597.90 | |||
| 昆药集团医药商业有 限公司 | 1,822,757.31 | 1,822,757.31 | |||
| 北京华方科泰肯尼亚 公司(HOLLEY-<br><br>COTEC COMPANY(EAST AFRICA) LTD) | 1,142,230.20 | 1,142,230.20 | |||
| 北京华方科泰乌干达 公司(SUPER<br><br>PHARMACEUTICAL S LIMITED) | 492,810.45 | 492,810.45 | |||
| 合计 | 1,507,969,400.24 | 2,550,069.96 | 1,505,419,330.28 |
- (2) 商誉减值准备
√适用 □不适用
企业合并取得的商誉已经分配至相关公司的资产组进行商誉减值测试。公司的资产组的 可收回金额采用资产组的预计未来现金流量的现值，根据其管理层批准的五年期间的财务预 算(或盈利预测)和折现率确定。资产组的现金流量预测的预测期为 5 年，现金流在第 6 年及 以后年度均保持稳定。
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位名称或形成商 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|
| 誉的事项 | 计提 | 处置 | ||
|---|---|---|---|---|
| 云南省丽江医药有限公司 | 5,096,655.34 | 5,096,655.34 | ||
| 大理辉睿药业有限公司 | 2,138,597.90 | 2,138,597.90 | ||
| 北京华方科泰肯尼亚公司<br><br>(HOLLEY-COTEC COMPANY(EAST AFRICA) LTD)) | 1,142,230.20 | 1,142,230.20 | ||
| 北京华方科泰乌干达公司 (SUPER PHARMACEUTICALS LIMITED) | 492,810.45 | 492,810.45 | ||
| 合计 | 8,870,293.89 | 8,870,293.89 |
(3) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息 √适用 □不适用
| 名称 | 所属资产组或组合 的构成及依据 | 所属经营分部及依据 | 是否与以前年 度保持一致 |
|---|---|---|---|
| 昆明华润圣火药业有 限公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于医药行业分部 | 是 |
| 昆明中药厂有限公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于医药行业分部 | 是 |
| 西双版纳版纳药业有 限责任公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于医药行业分部 | 是 |
| 红河州佳宇药业有限 公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于药品批发分部 | 是 |
| 云南省丽江医药有限 公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于药品批发分部 | 是 |
| 西藏藏药(集团)利众院 生物科技有限公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于医药行业分部 | 是 |
| 昆药集团血塞通药业 股份有限公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于医药行业分部 | 是 |
| 大理辉睿药业有限公 司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于药品批发分部 | 是 |
| 昆药集团医药商业有 限公司 | 整体确认为单个资 产组 | 基于内部管理目的，该资产组归 属于药品批发分部 | 是 |
资产组或资产组组合发生变化
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(4) 可收回金额的具体确定方法 可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
- □适用 √不适用 可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
- □适用 √不适用 前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用 公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
- □适用 √不适用
(5) 业绩承诺及对应商誉减值情况
形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
- 28、 长期待摊费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金 额 | 本期摊销金 额 | 其他减少金额 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 装修改造款 | 6,772,419.15 | 3,358,195.25 | 1,782,773.26 | 8,347,841.14 | |
| 物流延伸服 务项目 | 5,410,947.58 | 1,641,470.61 | 3,769,476.97 | ||
| 其他 | 977,543.45 | 915,412.57 | 296,548.58 | 1,596,407.44 | |
| 合计 | 13,160,910.18 | 4,273,607.82 | 3,720,792.45 | 13,713,725.55 |
- 29、 递延所得税资产/递延所得税负债
- (1) 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 可抵扣暂时性差 异 | 递延所得税 资产 | 可抵扣暂时性差 异 | 递延所得税 资产 | |
| 资产减值准备 | 394,455,635.09 | 74,491,847.50 | 340,719,520.42 | 63,544,785.31 |
| 内部交易未实现利润 | 144,699,115.37 | 33,127,405.70 | 146,826,160.94 | 31,001,820.17 |
| 租赁负债 | 52,966,945.39 | 9,956,286.93 | 79,407,103.75 | 13,724,099.22 |
| 递延收益 | 200,653,934.44 | 31,955,730.66 | 209,378,359.89 | 32,499,574.45 |
| 预提费用 | 393,340,398.84 | 70,119,963.66 | 443,324,111.24 | 74,245,355.98 |
| 预计退货 | 166,192,667.27 | 32,871,986.41 | 118,248,648.54 | 24,177,084.53 |
| 可抵扣亏损 | 354,800,930.24 | 53,259,668.09 | 86,709,645.91 | 13,006,446.89 |
| 其他 | 273,135,208.90 | 45,393,379.35 | 125,773,214.85 | 21,475,744.66 |
| 合计 | 1,980,244,835.54 | 351,176,268.30 | 1,550,386,765.54 | 273,674,911.21 |
- (2) 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 应纳税暂时性 差异 | 递延所得税 负债 | 应纳税暂时性 差异 | 递延所得税 负债 | |
| 非同一控制企业合并 资产评估增值 | 119,622,745.68 | 19,510,924.63 | 127,849,308.71 | 21,516,668.94 |
| 公允价值变动收益 | 118,245,834.12 | 17,736,875.12 | 124,949,662.11 | 18,741,276.72 |
|---|---|---|---|---|
| 使用权资产 | 50,312,898.31 | 9,584,327.91 | 75,465,533.36 | 13,702,245.02 |
| 应收退货成本 | 93,913,434.14 | 20,520,408.95 | 69,549,632.96 | 15,394,706.84 |
| 其他 | 50,575,978.20 | 7,705,365.47 | 64,332,483.99 | 9,649,872.59 |
| 合计 | 432,670,890.45 | 75,057,902.08 | 462,146,621.13 | 79,004,770.11 |
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 递延所得税资 产和负债互抵 金额 | 抵销后递延所 得税资产或负 债余额 | 递延所得税资 产和负债互抵 金额 | 抵销后递延所 得税资产或负 债余额 | |
| 递延所得税资产 | 55,494,243.00 | 295,682,025.30 | 57,368,452.28 | 216,306,458.93 |
| 递延所得税负债 | 55,494,243.00 | 19,563,659.08 | 57,368,452.28 | 21,636,317.83 |
如附注六，本集团部分子公司适用高新企业税收优惠，公司具备资格年度之前 5 个年度发生 的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由 5 年延长至 10 年。
(4) 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 可抵扣暂时性差异 | 163,751,814.26 | 142,076,703.77 |
| 可抵扣亏损 | 493,502,964.12 | 408,578,778.70 |
| 合计 | 657,254,778.38 | 550,655,482.47 |
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 年份 | 期末金额 | 期初金额 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 2026 年 | 19,378,694.38 | 52,436,653.25 | |
| 2027 年 | 19,239,455.33 | 45,674,443.05 | |
| 2028 年 | 28,108,498.48 | 42,383,189.64 | |
| 2029 年 | 28,909,028.28 | 29,874,866.23 | |
| 2030 年 | 43,851,006.81 | 60,867,814.27 | |
| 2031 年及以后 | 354,016,280.84 | 177,341,812.26 | |
| 合计 | 493,502,964.12 | 408,578,778.70 | / |
其他说明： √适用 □不适用
本集团认为未来不是很可能产生用于使用上述可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的应纳税所得 额，因此未确认以上项目的递延所得税资产。
30、 其他非流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|
| 目 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长 期 资 产 预 付 款 | 46,868,998.40 | 46,868,998.40 | 36,697,516.49 | 36,697,516.49 | ||
| 保 证 金 | 10,100,000.00 | 10,100,000.00 | 10,100,000.00 | 10,100,000.00 | ||
| 防 疫 物 资 储 备 | 3,814,940.00 | 3,814,940.00 | 3,814,940.00 | 3,814,940.00 | ||
| 合 计 | 60,783,938.40 | 10,100,000.00 | 50,683,938.40 | 50,612,456.49 | 10,100,000.00 | 40,512,456.49 |
补偿性资产相关信息
□适用 √不适用
- 31、 所有权或使用权受限资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末 | 期初 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 账面价值 | 受 限 类 型 | 受限情况 | 账面余额 | 账面价值 | 受 限 类 型 | 受限情况 | |
| 货币 资金 | 193,073,309.16 | 193,073,309.16 | 其 他 | 银行承兑汇票 保证金、信用 证保证金、冻 结诉讼资金、 受限共管账户 | 103,562,155.25 | 103,562,155.25 | 其 他 | 银行承兑汇票 保证金、信用 证保证金、受 限共管账户 |
| 应收 票据 | 33,251,213.50 | 33,251,213.50 | 其 他 | 已用于背书、 贴现未能终止 确认 | 30,128,701.93 | 30,128,701.93 | 其 他 | 已用于背书未 能终止确认 |
| 固定 资产 | 17,201,557.58 | 10,171,859.58 | 抵 押 | 抵押给银行以 获取银行授信 | 17,201,557.58 | 10,361,895.94 | 抵 押 | 抵押给银行以 获取银行授信 |
| 无形 资产 | 1,335,665.27 | 688,655.08 | 抵 押 | 抵押给银行以 获取银行授信 | 1,335,665.27 | 702,114.13 | 抵 押 | 抵押给银行以 获取银行授信 |
| 合计 | 244,861,745.51 | 237,185,037.32 | / | / | 152,228,080.03 | 144,754,867.25 | / | / |
- 32、 短期借款
- (1) 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 质押借款 | 18,294,800.04 | 12,239,611.12 |
| 保证借款 | 71,717,530.21 | 72,425,938.69 |
| 信用借款 | 500,291,512.47 | 718,706,069.24 |
| 票据贴现借款 | 216,371,151.32 | 10,000,000.00 |
| 合计 | 806,674,994.04 | 813,371,619.05 |
短期借款分类的说明：
于 2026 年 6 月 30 日，上述借款的年利率分别为 1.00%-3.00%。（2025 年 12 月 31 日：0.80%3.20%）
(2) 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明：
- □适用 √不适用
- 33、 交易性金融负债
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 34、 衍生金融负债
□适用 √不适用
- 35、 应付票据
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 种类 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 商业承兑汇票 | ||
| 银行承兑汇票 | 259,484,061.87 | 257,811,605.41 |
| 合计 | 259,484,061.87 | 257,811,605.41 |
上述金额均为一年内到期的应付票据，本期末无已到期未支付的应付票据。
- 36、 应付账款
- (1) 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 购货款 | 500,368,343.83 | 618,050,828.67 |
| 其他 | 379,674.44 | |
| 合计 | 500,368,343.83 | 618,430,503.11 |
- (2) 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
- □适用 √不适用
其他说明： √适用 □不适用
于 2026 年 6 月 30 日，本集团无账龄超过 1 年且金额重大的应付账款(2025 年 12 月 31 日： 无)。
- 37、 预收款项
- (1) 预收账款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 租金 | 107,611.14 | 80,361.13 |
| 合计 | 107,611.14 | 80,361.13 |
- (2) 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用 √不适用
- (3) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 38、 合同负债
- (1) 合同负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 预收货款 | 86,666,780.52 | 51,376,159.43 |
| 合计 | 86,666,780.52 | 51,376,159.43 |
- (2) 账龄超过 1 年的重要合同负债
□适用 √不适用
- (3) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明： √适用 □不适用
合同负债主要涉及从客户销售合同中收取的预收款项，该合同的相关收入将在履行履约义务 后确认。通常情况下，当本集团收到客户提前支付的款项后，一般会在一年内履行履约义务并确 认收入。
- 39、 应付职工薪酬
- (1) 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 一、短期薪酬 | 297,467,349.97 | 296,042,805.44 | 356,506,594.59 | 237,003,560.82 |
| 二、离职后福利-设定提 存计划 | 1,154,129.04 | 29,710,381.80 | 29,707,981.55 | 1,156,529.29 |
|---|---|---|---|---|
| 三、辞退福利 | 78,202.00 | 13,475,217.25 | 13,488,296.86 | 65,122.39 |
| 四、一年内到期的其他福 利 | ||||
| 合计 | 298,699,681.01 | 339,228,404.49 | 399,702,873.00 | 238,225,212.50 |
(2) 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 一、工资、奖金、津贴和 补贴 | 241,705,941.47 | 242,091,418.95 | 301,053,771.10 | 182,743,589.32 |
| 二、职工福利费 | 7,246,001.62 | 7,246,001.62 | ||
| 三、社会保险费 | 1,973,354.67 | 17,286,846.8 | 17,504,192.81 | 1,756,008.66 |
| 其中：医疗保险费 | 1,817,074.58 | 15,038,692.28 | 15,222,697.56 | 1,633,069.30 |
| 工伤保险费 | 59,451.64 | 1,283,552.49 | 1,274,740.27 | 68,263.86 |
| 生育保险费 | 96,828.45 | 964,602.03 | 1,006,754.98 | 54,675.50 |
| 四、住房公积金 | 425,590.73 | 13,011,702.55 | 12,794,378.68 | 642,914.60 |
| 五、工会经费和职工教育 经费 | 53,080,367.83 | 4,319,029.53 | 6,065,148.87 | 51,334,248.49 |
| 六、短期带薪缺勤 | ||||
| 七、短期利润分享计划 | ||||
| 八、其他短期薪酬 | 282,095.27 | 12,087,805.99 | 11,843,101.51 | 526,799.75 |
| 合计 | 297,467,349.97 | 296,042,805.44 | 356,506,594.59 | 237,003,560.82 |
(3) 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 1、基本养老保险 | 1,116,407.02 | 28,225,548.89 | 28,228,744.68 | 1,113,211.23 |
| 2、失业保险费 | 37,722.02 | 1,263,903.14 | 1,258,307.10 | 43,318.06 |
| 3、企业年金缴费 | 220,929.77 | 220,929.77 | ||
| 合计 | 1,154,129.04 | 29,710,381.80 | 29,707,981.55 | 1,156,529.29 |
其他说明：
□适用 √不适用
- 40、 应交税费 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 增值税 | 14,240,602.33 | 60,567,923.41 |
| 企业所得税 | 17,905,437.51 | 51,483,348.04 |
| 个人所得税 | 595,618.71 | 4,473,994.00 |
| 城市维护建设税 | 869,188.94 | 4,502,297.71 |
| 教育费附加 | 369,638.94 | 1,944,438.59 |
| 其他 | 8,266,723.86 | 10,561,914.96 |
| 合计 | 42,247,210.29 | 133,533,916.71 |
|---|
41、 其他应付款
- (1) 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 应付利息 | ||
| 应付股利 | 136,255,636.26 | |
| 其他应付款 | 1,171,230,404.89 | 1,343,445,743.40 |
| 合计 | 1,307,486,041.15 | 1,343,445,743.40 |
于 2026 年 6 月 30 日，本集团无账龄超过 1 年的重要其他应付款（2025 年 12 月 31 日： 无）。
- (2) 应付利息
□适用 √不适用
- (3) 应付股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 普通股股利 | 136,255,636.26 | |
| 合计 | 136,255,636.26 |
- (4) 其他应付款
按款项性质列示其他应付款 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 预提费用 | 943,298,818.72 | 1,110,210,835.98 |
| 保证金 | 149,093,874.90 | 160,516,236.97 |
| 往来款 | 30,517,948.83 | 27,326,021.13 |
| 代收代付款项 | 3,675,657.53 | 1,696,376.35 |
| 其他 | 44,644,104.91 | 43,696,272.97 |
| 合计 | 1,171,230,404.89 | 1,343,445,743.40 |
账龄超过 1 年或逾期的重要其他应付款
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
42、 持有待售负债
□适用 √不适用
43、 一年内到期的非流动负债 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 一年内到期的长期借款 | 85,352,324.14 | 109,188,656.58 |
| 一年内到期的租赁负债 | 16,289,319.53 | 25,984,353.45 |
| 一年内到期的长期应付职工薪酬 | 50,000.00 | |
| 合计 | 101,641,643.67 | 135,223,010.03 |
其他说明： 本期末无已逾期未偿还的一年内到期的长期借款情况。
- 44、 其他流动负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 应付退货款 | 181,801,771.56 | 137,797,696.49 |
| 尚未终止确认的商业汇票 | 16,880,062.18 | 30,128,701.93 |
| 预收销项税额 | 11,162,127.77 | 5,790,167.00 |
| 合计 | 209,843,961.51 | 173,716,565.42 |
短期应付债券的增减变动：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
- 45、 长期借款
(1) 长期借款分类 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 抵押借款 | 16,200,000.00 | 16,515,881.25 |
| 信用借款 | 759,376,503.12 | 775,911,654.99 |
| 减：一年内到期的长期借款 | 85,352,324.14 | 109,188,656.58 |
| 合计 | 690,224,178.98 | 683,238,879.66 |
其他说明 √适用 □不适用
于 2026 年 6 月 30 日，上述借款的借款期间为 1~6 年，年利率为 2.31%~3.15%。（2025 年 12 月 31 日，上述借款的借款期间为 1~7 年，年利率为 2.34%~3.15%）
- 46、 应付债券
- (1) 应付债券
□适用 √不适用
- (2) 应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
□适用 √不适用
- (3) 可转换公司债券的说明
- □适用 √不适用
- 转股权会计处理及判断依据
- □适用 √不适用
- (4) 划分为金融负债的其他金融工具说明 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
- □适用 √不适用 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
- □适用 √不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
- □适用 √不适用
其他说明：
- □适用 √不适用
- 47、 租赁负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 长期租赁负债 | 52,966,945.39 | 79,407,103.75 |
| 减：一年内到期的租赁负债 | 16,289,319.53 | 25,984,353.45 |
| 合计 | 36,677,625.86 | 53,422,750.30 |
其他说明： 本集团有关租赁活动的具体安排，参见附注七、82。
- 48、 长期应付款 项目列示
- □适用 √不适用
长期应付款
- □适用 √不适用
专项应付款
- □适用 √不适用
- 49、 长期应付职工薪酬 √适用 □不适用
- (1) 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 一、离职后福利-设定受益计划净负债 | 861,779.90 | 932,484.48 |
| 二、辞退福利 | 254,348.98 | 233,644.40 |
| 三、其他长期福利 | ||
|---|---|---|
| 减：一年内到期的部分(附注七、43) | 50,000.00 | |
| 合计 | 1,116,128.88 | 1,116,128.88 |
(2) 设定受益计划变动情况 设定受益计划义务现值：
- □适用 √不适用 计划资产：
- □适用 √不适用 设定受益计划净负债（净资产）
- □适用 √不适用 设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：
- □适用 √不适用 设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
50、 预计负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 形成原因 |
|---|---|---|---|
| 未决诉讼 | 41,454.00 | ||
| 合计 | 41,454.00 | / |
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
截至2026年6月30日，未决诉讼预计负债余额为人民币41,454.00元，主要系劳动纠纷等未决 诉讼对应的预计负债。
51、 递延收益
递延收益情况 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 | 形成原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 政府补助 | 243,241,640.42 | 3,300,000.00 | 7,826,354.11 | 238,715,286.31 | |
| 合计 | 243,241,640.42 | 3,300,000.00 | 7,826,354.11 | 238,715,286.31 | / |
其他说明： √适用 □不适用 涉及政府补助的具体项目：
单位：元 币种：人民币
| 负债项目 | 期初余额 | 本年新增补 助金额 | 本年计入其 他收益金额 | 其他变动 | 期末余额 | 与资产相关/ 与收益相关 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华武制药整体搬迁项目 | 32,103,778.56 | 1,150,855.56 | 30,952,923.00 | 与资产相关 |
| 医药科技园-中药现代化 提产扩能(新版 GMP 认 证) | 17,437,500.00 | 675,000.00 | 16,762,500.00 | 与资产相关 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 年省级中药饮片产 业发展专项资金(生产建 设类项目)补助 | 13,111,111.19 | 1,333,333.32 | 11,777,777.87 | 与资产相关 | ||
| 中华人民共和国财政部拨 智能制造补贴 | 14,960,838.13 | 453,333.36 | 14,507,504.77 | 与资产相关 | ||
| 华润三九(弥勒)三七高质 量发展基地一期 | 12,000,000.00 | 12,000,000.00 | 与资产相关 | |||
| 应急物资储备项目资金 | 5,430,731.53 | 131,472.32 | 5,299,259.21 | 与资产相关 | ||
| 研发项目 1 | 11,790,000.00 | 11,790,000.00 | 与资产相关 | |||
| 研发项目 2 | 6,736,666.57 | 430,000.02 | 6,306,666.55 | 与资产相关 | ||
| 云南省财政厅云南省工业 和信息化厅关于下达云南 省 2019 年中药饮片产业 发展专项资金 | 7,480,419.06 | 226,666.68 | 7,253,752.38 | 与资产相关 | ||
| 云南省财政厅云南省工业 和信息化厅关于下达云南 省 2018 年中药饮片产业 发展专项资金 | 7,480,419.06 | 226,666.68 | 7,253,752.38 | 与资产相关 | ||
| 其他与收益相关 | 8,172,065.19 | 716,900.00 | 494,537.07 | 8,394,428.12 | 与收益相关 | |
| 其他与资产相关 | 106,538,111.13 | 2,583,100.00 | 2,592,328.02 | -112,161.08 | 106,416,722.03 | 与资产相关 |
| 合计 | 243,241,640.42 | 3,300,000.00 | 7,714,193.03 | -112,161.08 | 238,715,286.31 | / |
- 52、 其他非流动负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 应急物资保障体系建设资金 | 3,814,940.00 | 3,814,940.00 |
| 合计 | 3,814,940.00 | 3,814,940.00 |
- 53、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 期初余额 | 本次变动增减（+、一） | 期末余额 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 发行新 股 | 送股 | 公积金 转股 | 其他 | 小计 | |||
| 股份总数 | 756,975,757.00 | 756,975,757.00 |
- 54、 其他权益工具
(1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
- □适用 √不适用 其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
55、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 资本溢价（股本溢价） | 482,312,039.43 | 482,312,039.43 | ||
| 其他资本公积 | 37,348,002.97 | 2,439,640.70 | 39,787,643.67 | |
| 合计 | 519,660,042.40 | 2,439,640.70 | 522,099,683.10 |
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
其他资本公积增加系本公司之联营企业上海昆药生物科技有限公司增资扩股导致，详见附注 七、17。
56、 库存股
□适用 √不适用
57、 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初 余额 | 本期发生金额 | 期末 余额 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本期所得税 前发生额 | 减： 前期 计入 其他 综合 收益 当期 转入 损益 | 减：前 期计入 其他综 合收益 当期转 入留存 收益 | 减： 所得 税费 用 | 税后归 属于母 公司 | 税后归 属于少 数股东 | |||
| 一、不能重分类进损 益的其他综合收益 | -22,992,218.29 | 22,992,218.2 9 | ||||||
| 其中：重新计量设定 受益计划变动额 | -64,611.31 | -64,611.31 | ||||||
| 权益法下不能转损 益的其他综合收益 | ||||||||
| 其他权益工具投资 公允价值变动 | -22,927,606.98 | 22,927,606.9 8 | ||||||
| 企业自身信用风险 公允价值变动 | ||||||||
| 二、将重分类进损益 的其他综合收益 | -8,163,232.29 | -1,485,007.07 | 1,426,42 5.88 | 58,581. 19 | -9,589,658.17 | |||
| 其中：权益法下可转 损益的其他综合收益 |
| 项目 | 期初 余额 | 本期发生金额 | 期末 余额 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本期所得税 前发生额 | 减： 前期 计入 其他 综合 收益 当期 转入 损益 | 减：前 期计入 其他综 合收益 当期转 入留存 收益 | 减： 所得 税费 用 | 税后归 属于母 公司 | 税后归 属于少 数股东 | |||
| 其他债权投资公允 价值变动 | ||||||||
| 金融资产重分类计 入其他综合收益的金 额 | ||||||||
| 其他债权投资信用 减值准备 | ||||||||
| 现金流量套期储备 | ||||||||
| 外币财务报表折算 差额 | -8,163,232.29 | -1,485,007.07 | 1,426,42 5.88 | 58,581. 19 | -9,589,658.17 | |||
| 其他综合收益合计 | -31,155,450.58 | -1,485,007.07 | 1,426,42 5.88 | 58,581. 19 | 32,581,876.4 6 |
58、 专项储备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 安全生产费 | 2,484,185.93 | 2,484,185.93 | ||
| 合计 | 2,484,185.93 | 2,484,185.93 |
59、 盈余公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 法定盈余公积 | 379,586,110.50 | 379,586,110.50 | ||
| 合计 | 379,586,110.50 | 379,586,110.50 |
60、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期 | 上年度 |
|---|---|---|
| 调整前上期末未分配利润 | 3,734,708,991.29 | 3,601,761,355.33 |
| 调整期初未分配利润合计数（调增<br><br>+，调减-） | ||
| 调整后期初未分配利润 | 3,734,708,991.29 | 3,601,761,355.33 |
| 加：本期归属于母公司所有者的净 利润 | -363,947,613.06 | 349,940,750.73 |
|---|---|---|
| 处置其他权益工具投资对权益的影 响 | 1,005,175.32 | 10,903,901.09 |
| 减：提取法定盈余公积 | ||
| 提取任意盈余公积 | ||
| 提取一般风险准备 | ||
| 应付普通股股利 | 136,255,636.26 | 227,092,727.10 |
| 转作股本的普通股股利 | ||
| 转增少数股东权益 | 804,288.76 | |
| 期末未分配利润 | 3,235,510,917.29 | 3,734,708,991.29 |
本年内分配普通股股利： 经 2026 年 6 月 29 日公司股东会批准，本公司于 2026 年向普通股股东派发现金股利，每股
人民币 0.18 元（含税）（2025 年：每股人民币 0.30 元），共计人民币 136,255,636.26 元（2025 年：人民币 227,092,727.10 元）。
- 61、 营业收入和营业成本
- (1) 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 收入 | 成本 | 收入 | 成本 | |
| 主营业务 | 1,619,760,512.57 | 1,313,849,012.57 | 3,142,971,308.50 | 1,827,226,722.21 |
| 其他业务 | 23,284,801.16 | 12,617,352.17 | 208,375,970.95 | 188,619,577.80 |
| 合计 | 1,643,045,313.73 | 1,326,466,364.74 | 3,351,347,279.45 | 2,015,846,300.01 |
| 其中：合同 产生的收入 | 1,642,035,134.09 | 3,350,423,494.90 | ||
| 租赁收入 | 1,010,179.64 | 923,784.55 |
- (2) 营业收入、营业成本的分解信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 合同分类 | 昆药集团 | 合计 | ||
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 营业成本 | 营业收入 | 营业成本 | |
| 按商品类型分类 | ||||
| 医药行业分部 | ||||
| 天然植物药系 列 | 146,664,624.80 | 76,570,510.32 | 146,664,624.80 | 76,570,510.32 |
| 化学合成药及 日用保健品 | 136,834,133.49 | 59,411,848.74 | 136,834,133.49 | 59,411,848.74 |
| 外购药品及医 疗器械 | 140,735,375.91 | 74,268,280.66 | 140,735,375.91 | 74,268,280.66 |
| 其他 | 22,802,660.66 | 12,427,496.13 | 22,802,660.66 | 12,427,496.13 |
| 小计 | 447,036,794.86 | 222,678,135.85 | 447,036,794.86 | 222,678,135.85 |
| 药品批发分部 | ||||
| 外购药品及医 疗器械 | 1,267,471,863.43 | 1,168,460,197.85 | 1,267,471,863.43 | 1,168,460,197.85 |
| 小计 | 1,267,471,863.43 | 1,168,460,197.85 | 1,267,471,863.43 | 1,168,460,197.85 |
| 分部间收入抵 销 | 72,473,524.20 | 65,196,973.54 | 72,473,524.20 | 65,196,973.54 |
|---|---|---|---|---|
| 合计 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 |
| 按经营地区分类 | ||||
| 国内 | 1,585,776,583.14 | 1,292,492,351.16 | 1,585,776,583.14 | 1,292,492,351.16 |
| 国外 | 56,258,550.95 | 33,449,009.00 | 56,258,550.95 | 33,449,009.00 |
| 合计 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 |
| 合同类型 | ||||
| 商品销售业务 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 |
| 合计 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 | 1,642,035,134.09 | 1,325,941,360.16 |
其他说明 √适用 □不适用
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息： 本公司的业务履约期间较短，业务收入的主要合同期限不超过 1 年，考虑到合同双方具有法
律约束力的权利和义务之后，于 2026 年 6 月 30 日之后，本公司没有重大剩余履约义务。
(3) 履约义务的说明
□适用 √不适用
(4) 分摊至剩余履约义务的说明
□适用 √不适用
(5) 重大合同变更或重大交易价格调整
□适用 √不适用
62、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 房产税 | 5,956,736.76 | 5,687,800.38 |
| 城市维护建设税 | 3,063,009.60 | 12,998,798.62 |
| 土地使用税 | 2,278,313.11 | 2,259,728.79 |
| 印花税 | 1,484,648.06 | 3,566,054.18 |
| 教育费附加 | 1,348,560.30 | 5,773,840.74 |
| 地方教育费附加 | 918,796.70 | 3,856,282.74 |
| 车船使用税 | 55,403.58 | 59,006.79 |
| 其他 | 39,862.42 | 47,791.28 |
| 合计 | 15,145,330.53 | 34,249,303.52 |
63、 销售费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 市场推广费 | 229,938,494.71 | 578,758,869.55 |
| 职工薪酬 | 134,667,240.58 | 179,472,858.86 |
| 折旧和摊销 | 12,003,673.93 | 10,755,744.36 |
| 差旅费 | 8,675,873.11 | 19,287,855.66 |
| 办公费 | 6,740,801.37 | 6,819,866.44 |
|---|---|---|
| 业务招待费 | 2,341,561.46 | 4,407,362.85 |
| 其他 | 3,823,472.45 | 9,358,935.09 |
| 合计 | 398,191,117.61 | 808,861,492.81 |
64、 管理费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 101,701,757.10 | 90,820,021.82 |
| 折旧及摊销 | 42,184,433.62 | 44,199,056.80 |
| 办公费、租赁费、车辆使用费等 | 11,544,317.36 | 16,289,236.49 |
| 服务费 | 5,096,677.80 | 11,975,677.26 |
| 差旅费 | 1,722,107.95 | 2,727,984.24 |
| 业务招待费 | 402,190.13 | 506,832.52 |
| 其他 | 6,873,513.26 | 7,737,226.70 |
| 合计 | 169,524,997.22 | 174,256,035.83 |
65、 研发费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 11,394,741.75 | 16,507,059.78 |
| 委托外部研究开发费用 | 11,850,951.65 | 11,400,269.90 |
| 设计检验及试制费用 | 1,080,613.82 | 5,344,730.06 |
| 折旧及摊销 | 4,961,688.54 | 5,758,968.93 |
| 材料费用 | 833,223.66 | 517,284.59 |
| 咨询费 | 326,913.28 | 1,061,796.84 |
| 差旅及会议费 | 188,430.16 | 456,555.67 |
| 能源费 | 559,437.31 | 929,254.31 |
| 其他 | 111,095.78 | 1,915,431.07 |
| 合计 | 31,307,095.95 | 43,891,351.15 |
66、 财务费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 16,115,481.96 | 26,118,884.11 |
| 租赁负债的利息支出 | 1,192,070.82 | 1,353,989.23 |
| 利息收入 | -2,068,669.39 | -4,762,912.53 |
| 净汇兑亏损/收益 | 4,433,788.78 | -547,087.93 |
| 其他财务费用 | 893,090.53 | 945,994.86 |
| 合计 | 20,565,762.70 | 23,108,867.74 |
67、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 按性质分类 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|
| 与日常活动相关的政府补助 | 47,272,256.45 | 59,469,328.37 |
|---|---|---|
| 代扣个人所得税手续费返还 | 514,638.33 | 493,008.50 |
| 合计 | 47,786,894.78 | 59,962,336.87 |
其他说明： 与日常活动相关的政府补助如下：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 与资产/收益相关 |
|---|---|---|---|
| 财政补贴及税收返还 | 749,052.42 | 133,578.43 | 与收益相关 |
| 产业发展扶持资金 | 36,113,895.00 | 38,736,408.00 | 与收益相关 |
| 科研经费及专项基金 | 1,757,837.10 | 7,400,000.00 | 与收益相关 |
| 中药饮片生产建设产业发展资金 | 1,666,666.68 | 1,333,333.32 | 与资产相关 |
| 其他与资产相关 | 5,552,989.28 | 7,011,408.14 | 与资产相关 |
| 其他与收益相关 | 1,431,815.97 | 4,854,600.48 | 与收益相关 |
| 合计 | 47,272,256.45 | 59,469,328.37 |
68、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 权益法核算的长期股权投资收益 | -9,101,263.91 | 25,837.63 |
| 处置长期股权投资产生的投资收益 | -1,311,179.43 | |
| 交易性金融资产在持有期间的投资 收益 | 4,368,953.22 | 4,718,223.81 |
| 票据贴现利息 | -1,420,970.16 | -4,645,459.14 |
| 其他 | -219,797.81 | 517,983.41 |
| 合计 | -6,373,078.66 | -694,593.72 |
69、 净敞口套期收益
□适用 √不适用
70、 公允价值变动收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 产生公允价值变动收益的来源 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 交易性金融资产 | 7,413,056.49 | 11,437,822.17 |
| 其他非流动金融资产 | -7,404,762.00 | -9,992,158.41 |
| 合计 | 8,294.49 | 1,445,663.76 |
71、 信用减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 应收账款坏账损失 | -70,721,960.87 | 7,902,860.58 |
| 其他应收款坏账损失 | 845,585.02 | -10,942,488.50 |
| 其他非流动资产减值损失 | -4,250,000.00 | |
| 合计 | -69,876,375.85 | -7,289,627.92 |
72、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 一、合同资产减值损失 | ||
| 二、存货跌价损失及合同履约成 本减值损失 | -45,417,852.81 | -4,656,953.94 |
| 三、长期股权投资减值损失 | ||
| 四、投资性房地产减值损失 | ||
| 五、固定资产减值损失 | ||
| 六、工程物资减值损失 | ||
| 七、在建工程减值损失 | ||
| 八、生产性生物资产减值损失 | ||
| 九、油气资产减值损失 | ||
| 十、无形资产减值损失 | ||
| 十一、商誉减值损失 | ||
| 十二、开发支出减值损失 | -96,013.17 | |
| 十三、其他 | ||
| 合计 | -45,417,852.81 | -4,752,967.11 |
73、 资产处置收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 固定资产处置净收益 | 478,699.10 | -757.84 |
| 使用权资产处置净收益 | 696,876.62 | -0.02 |
| 合计 | 1,175,575.72 | -757.86 |
其他说明：
□适用 √不适用
74、 营业外收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | 计入当期非经常性损 益的金额 |
|---|---|---|---|
| 赔偿收入 | 1,317,188.52 | 329,145.51 | 1,317,188.52 |
| 处置长期未支付债务 | 1,150,919.27 | 1,150,919.27 | |
| 非流动资产毁损报废利得 | 20,104.05 | 960,592.38 | 20,104.05 |
| 其他 | 54,633.55 | 1,061,482.23 | 54,633.55 |
| 合计 | 2,542,845.39 | 2,351,220.12 | 2,542,845.39 |
其他说明：
□适用 √不适用
75、 营业外支出
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | 计入当期非经常性损 益的金额 |
|---|---|---|---|
| 罚赔支出 | 7,224,203.95 | 1,997,192.76 | 7,224,203.95 |
| 非流动资产毁损报 废损失 | 143,575.27 | 464,030.62 | 143,575.27 |
| 对外捐赠 | 200,631.00 | ||
| 其他 | 553,079.18 | ||
| 合计 | 7,367,779.22 | 3,214,933.56 | 7,367,779.22 |
76、 所得税费用
- (1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 按税法及相关规定计算的当年所 得税 | 36,101,503.86 | 76,375,523.64 |
| 递延所得税的变动 | -61,686,346.01 | -29,230,675.45 |
| 汇算清缴差异调整 | -397,275.31 | 1,874,600.02 |
| 合计 | -25,982,117.46 | 49,019,448.21 |
- (2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 |
|---|---|
| 利润总额 | -395,676,831.18 |
| 按法定/适用税率计算的所得税费用 | -98,919,207.80 |
| 子公司适用不同税率的影响 | 559,804.32 |
| 所得税优惠政策的影响 | 26,220,285.95 |
| 调整以前期间所得税的影响 | -397,275.31 |
| 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 | 1,506,684.13 |
| 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 | -3,915,682.79 |
| 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 | 57,602,532.08 |
| 研发费用加计扣除的影响 | -8,639,258.04 |
| 所得税费用 | -25,982,117.46 |
其他说明：
□适用 √不适用
77、 其他综合收益
√适用 □不适用 详见附注七、57。
78、 现金流量表项目
- (1) 与经营活动有关的现金 收到的其他与经营活动有关的现金
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 保证金 | 46,805,286.94 | 66,845,241.50 |
| 往来款 | 29,832,464.62 | 40,980,196.88 |
| 政府补助 | 42,330,195.33 | 61,442,983.87 |
| 收回备用金 | 294,245.07 | 1,139,445.81 |
| 利息收入 | 1,450,266.54 | 5,060,965.45 |
| 其他 | 7,567,329.19 | 16,727,950.03 |
| 合计 | 128,279,787.69 | 192,196,783.54 |
支付的其他与经营活动有关的现金 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 市场推广费 | 397,612,475.44 | 707,128,943.53 |
| 保证金 | 41,921,270.39 | 75,137,875.12 |
| 往来款 | 13,144,760.69 | 23,392,434.95 |
| 研发费用 | 19,858,510.64 | 17,882,941.07 |
| 差旅费 | 11,844,116.01 | 29,075,534.81 |
| 其他 | 118,780,688.12 | 121,200,160.78 |
| 合计 | 603,161,821.29 | 973,817,890.26 |
- (2) 与投资活动有关的现金 收到的重要的投资活动有关的现金
- □适用 √不适用 支付的重要的投资活动有关的现金
- □适用 √不适用 收到的其他与投资活动有关的现金
- □适用 √不适用 支付的其他与投资活动有关的现金
- □适用 √不适用
- (3) 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
支付的其他与筹资活动有关的现金 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 支付同一控制下企业合并对价 | 716,400,000.00 | |
| 偿还租赁负债本金和利息 | 14,178,367.73 | 12,882,140.27 |
| 票据贴现保证金 | 110,000,000.00 | |
| 合计 | 124,178,367.73 | 729,282,140.27 |
筹资活动产生的各项负债变动情况
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 现金变动 | 非现金变动 | 现金变动 | 非现金变动 | |||
| 短期借款(含票据贴 现) | 813,371,619.05 | 557,192,436.29 | 20,915,040.95 | 584,804,102.25 | 806,674,994.04 | |
| 长期借款 | 792,427,536.24 | 25,500,000.00 | 9,875,574.96 | 52,226,608.08 | 775,576,503.12 | |
| 租赁负债 | 79,407,103.75 | 11,193,074.93 | 14,178,367.73 | 23,454,865.56 | 52,966,945.39 | |
| 合计 | 1,685,206,259.04 | 582,692,436.29 | 41,983,690.84 | 651,209,078.06 | 23,454,865.56 | 1,635,218,442.55 |
(4) 以净额列报现金流量的说明
□适用 √不适用
(5) 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财 务影响
□适用 √不适用
- 79、 现金流量表补充资料
- (1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 补充资料 | 本期金额 | 上期金额 |
|---|---|---|
| 1．将净利润调节为经营活动现金流量： | ||
| 净利润 | -369,694,713.72 | 249,920,820.76 |
| 加：资产减值准备 | 45,417,852.81 | 4,752,967.11 |
| 信用减值损失 | 69,876,375.85 | 7,289,627.92 |
| 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产 折旧 | 52,854,651.91 | 55,206,137.69 |
| 使用权资产摊销 | 11,520,569.78 | 12,450,213.97 |
| 无形资产摊销 | 26,275,800.47 | 28,142,459.46 |
| 长期待摊费用摊销 | 3,720,792.45 | 3,872,144.43 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 （收益以“-”号填列） | -1,175,575.72 | 757.86 |
| 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） | 123,471.22 | -496,561.76 |
| 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） | -8,294.49 | -1,445,663.76 |
| 财务费用（收益以“-”号填列） | 17,307,552.78 | 27,472,873.34 |
| 投资损失（收益以“-”号填列） | 6,373,078.66 | 694,593.72 |
| 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） | -78,370,391.05 | -27,995,899.32 |
| 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） | -2,072,658.75 | -1,234,776.13 |
| 存货的减少（增加以“-”号填列） | -202,146,810.32 | 78,098,571.92 |
| 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） | 270,790,871.38 | 182,962,263.19 |
| 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） | -364,819,949.87 | -400,859,574.05 |
| 其他 | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | -514,027,376.61 | 218,830,956.35 |
| 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： | ||
| 债务转为资本 | ||
| 一年内到期的可转换公司债券 | ||
| 融资租入固定资产 | ||
| 3．现金及现金等价物净变动情况： | ||
| 现金的期末余额 | 678,434,748.57 | 1,090,511,562.96 |
| 减：现金的期初余额 | 1,130,987,344.12 | 2,133,924,411.77 |
|---|---|---|
| 加：现金等价物的期末余额 | 54,696,303.76 | |
| 减：现金等价物的期初余额 | ||
| 现金及现金等价物净增加额 | -452,552,595.55 | -988,716,545.05 |
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 一、现金 | 678,434,748.57 | 1,130,987,344.12 |
| 其中：库存现金 | 3,467.60 | 1,382.83 |
| 可随时用于支付的银行存款 | 677,416,909.97 | 1,130,984,024.71 |
| 可随时用于支付的其他货币资金 | 1,014,371.00 | 1,936.58 |
| 可用于支付的存放中央银行款项 | ||
| 存放同业款项 | ||
| 拆放同业款项 | ||
| 二、现金等价物 | ||
| 其中：三个月内到期的债券投资 | ||
| 三、期末现金及现金等价物余额 | 678,434,748.57 | 1,130,987,344.12 |
| 其中：母公司或集团内子公司使用受限 制的现金和现金等价物 |
(5) 使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况
□适用 √不适用
(6) 不属于现金及现金等价物的货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 理由 |
|---|---|---|---|
| 银行承兑汇票保证金 | 170,002,476.74 | 93,602,319.92 | 保证金 |
| 信用证保证金 | 15,949,971.62 | 8,023,057.44 | 保证金 |
| 共管账户 | 1,936,839.60 | 1,936,777.89 | 支取受限 |
| 诉讼冻结资金 | 5,184,021.20 | 资金冻结 | |
| 合计 | 193,073,309.16 | 103,562,155.25 | / |
其他说明：
□适用 √不适用
- 80、 所有者权益变动表项目注释 说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
- □适用 √不适用
- 81、 外币货币性项目
- (1) 外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 期末外币余额 | 折算汇率 | 期末折算人民币 余额 |
|---|---|---|---|
| 货币资金 | |||
| 其中：美元 | 8,517,890.47 | 6.8109 | 58,014,500.20 |
| 港币 | 49,627.06 | 0.8686 | 43,106.06 |
| 欧元 | 784,500.40 | 7.7671 | 6,093,293.06 |
| 肯尼亚先令 | 31,977.38 | 0.0526 | 1,682.01 |
| 应收账款 | |||
| 其中：美元 | 3,458,716.30 | 6.8109 | 23,556,970.85 |
| 欧元 | 2,265,278.64 | 7.7671 | 17,594,645.72 |
| 其他应收款 | |||
| 其中：美元 | 1,911.03 | 6.8109 | 13,015.83 |
| 港币 | 1,000.00 | 0.8686 | 868.60 |
| 肯尼亚先令 | 61,511.79 | 0.0526 | 3,235.52 |
| 应付账款 | |||
| 其中：美元 | 69,723.63 | 6.8109 | 474,880.67 |
| 其他应付款 | |||
| 其中：肯尼亚先令 | 185,535.55 | 0.0526 | 9,759.17 |
| 人民币 | 137,305.74 | 1.0000 | 137,305.74 |
- (2) 货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币 缺乏可兑换性而面临的风险
□适用 √不适用
- (3) 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币 及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因
□适用 √不适用
- (4) 境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况
□适用 √不适用
- 82、 租赁
- (1) 作为承租人
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
|---|---|---|
| 选择简化处理方法的短期租赁费用 | 7,477,054.43 | 8,068,582.79 |
| 未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 | -9,439.42 | 44,897.29 |
| 租赁负债利息费用 | 1,192,070.82 | 1,353,989.23 |
| 与租赁相关的总现金流出 | 21,645,982.74 | 20,995,620.35 |
本集团租用房屋及建筑物作为其办公场所及零售店铺。办公场所租赁通常为期 1-5 年，零售 店铺租赁期为 1 至 10 年不等。部分租赁包括合同期限结束后续租相同期限的选择权。
有些租赁规定了额外的租赁付款额，该付款额根据本集团租赁店铺在该期间的销售额确定。 这些金额通常每年确定。
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 √适用 □不适用 基于销售额的可变租赁付款额
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2026 年 1-6 月 | ||
|---|---|---|---|
| 固定付款额 | 可变付款额 | 合计 | |
| 含有基于销售额确定的租赁付 款额的租赁 | 4,773,433.14 | -9,439.42 | 4,763,993.72 |
部分零售店铺的租赁包含与租入店铺的销售额挂钩的可变租赁付款额。该付款条款在本集团 经营所在地的零售店铺行业很常见。本集团预计固定和可变租赁付款额的相对比例在未来几年将 保持大致稳定。
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用 √适用 □不适用
本集团租用房屋，租赁期为一年以内。这些租赁为短期租赁。本集团已选择对这些租赁不确 认使用权资产和租赁负债。
售后租回交易及判断依据
□适用 √不适用
与租赁相关的现金流出总额21,645,982.74(单位：元 币种：人民币)
(2) 作为出租人
作为出租人的经营租赁 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 租赁收入 | 其中:未计入租赁收款额的可 变租赁付款额相关的收入 |
|---|---|---|
| 租赁收入 | 1,010,179.64 | |
| 合计 | 1,010,179.64 |
本集团于 2026 年 1-6 月将部分房屋及建筑物用于出租，租赁期为 1-2 年。本集团将该租赁 分类为经营租赁，因为该租赁并未实质上转移与资产所有权有关的几乎全部风险和报酬。
作为出租人的融资租赁
□适用 √不适用
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
□适用 √不适用
未来五年未折现租赁收款额 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 每年未折现租赁收款额 | |
|---|---|---|
| 期末金额 | 期初金额 |
| 第一年 | 741,949.45 | 137,270.65 |
|---|---|---|
| 第二年 | 9,174.31 | |
| 第三年 | ||
| 第四年 | ||
| 第五年 | ||
| 五年后未折现租赁收款额总额 |
(3) 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
- □适用 √不适用
- 83、 数据资源
□适用 √不适用
- 84、 其他
- □适用 √不适用
八、研发支出
- 1、 按费用性质列示 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 委托外部研究开发费用 | 22,101,532.40 | 17,888,450.45 |
| 职工薪酬 | 16,644,721.23 | 21,057,599.17 |
| 设计检验及试制费用 | 3,666,366.32 | 4,317,295.86 |
| 折旧及摊销 | 7,430,110.49 | 7,712,439.95 |
| 材料费用 | 1,074,846.12 | 5,424,791.17 |
| 差旅及会议费 | 413,222.66 | 609,659.02 |
| 能源费 | 877,123.91 | 1,342,678.15 |
| 咨询费 | 326,913.28 | 1,153,345.85 |
| 其他 | 2,363,103.33 | 3,187,562.34 |
| 合计 | 54,897,939.74 | 62,693,821.96 |
| 其中：费用化研发支出 | 31,307,095.95 | 43,891,351.15 |
| 资本化研发支出 | 23,590,843.79 | 18,802,470.81 |
- 2、 符合资本化条件的研发项目开发支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初 余额 | 本期增加金 额 | 本期减少金额 | 期末 余额 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 内部开发支 出 | 确认为无形 资产 | 转入当 期损益 | |||
| 创新药项目 | 208,937,994.19 | 16,613,634.91 | 225,551,629.10 | ||
| 仿制药项目 | 12,450,119.63 | 6,387,625.04 | 4,764,212.17 | 14,073,532.50 | |
| 其他项目 | 35,485,687.24 | 589,583.84 | 36,075,271.08 | ||
| 合计 | 256,873,801.06 | 23,590,843.79 | 4,764,212.17 | 275,700,432.68 |
重要的资本化研发项目 √适用 □不适用
| 项目 | 研发进度 | 预计完成时 间 | 预计经济利 益产生方式 | 开始资本化 的时点 | 具体依据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发项目 1 | 临床试验 I 期 | 按研发计划 获取国药准 字批号时完 成 | 商业化运营 | 自 通 过 临 床 试验审批，进 入临床试验 I 期 时 点 开 始 资本化 | 预 计 在 临 床 试 验 通 过 后 将 会 获 取 国 药准字批号 |
| 研发项目 2 | 临床试验 II 期 | 按研发计划 获取国药准 字批号时完 成 | 商业化运营 | 自 通 过 临 床 试验审批，进 入临床试验 I 期 时 点 开 始 资本化 | 预 计 在 临 床 试 验 通 过 后 将 会 获 取 国 药准字批号 |
| 研发项目 3 | 临床试验 II 期 | 按研发计划 获取国药准 字批号时完 成 | 商业化运营 | 自 通 过 临 床 试验审批，进 入临床试验 I 期 时 点 开 始 资本化 | 预 计 在 临 床 试 验 通 过 后 将 会 获 取 国 药准字批号 |
开发支出减值准备 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初余额 | 本期增 加 | 本期减 少 | 期末余额 | 减值测试情况 |
|---|---|---|---|---|---|
| 项目 1 | 4,670,804.07 | 4,670,804.07 | 全额计提减值 | ||
| 项目 2 | 545,121.83 | 545,121.83 | 全额计提减值 | ||
| 其余减值项目 | 3,053,786.14 | 3,053,786.14 | 全额计提减值 | ||
| 合计 | 8,269,712.04 | 8,269,712.04 | / |
3、 重要的外购在研项目
- □适用 √不适用
九、合并范围的变更
- 1、 非同一控制下企业合并
- □适用 √不适用
- (1) 本期发生的非同一控制下企业合并交易
□适用 √不适用
- (2) 合并成本及商誉
□适用 √不适用
- (3) 被购买方于购买日可辨认资产、负债
□适用 √不适用
- (4) 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
□适用 √不适用
(5) 购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关 说明
□适用 √不适用
(6) 其他说明
- □适用 √不适用
- 2、 同一控制下企业合并
- □适用 √不适用
(1) 本期发生的同一控制下企业合并
- □适用 √不适用
(2) 合并成本
□适用 √不适用
(3) 合并日被合并方资产、负债的账面价值
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
- 3、 反向购买
□适用 √不适用
- 4、 处置子公司 本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用 是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
- □适用 √不适用
其他说明：
- □适用 √不适用
- 5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
□适用 √不适用
- 6、 其他
- □适用 √不适用
十、在其他主体中的权益
- 1、 在子公司中的权益
- (1) 企业集团的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 子公司名称 | 主要 经营 地 | 注册资本 | 注册 地 | 业务性 质 | 持股比例 (%) | 取得 方式 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 直接 | 间 接 | ||||||
| 昆药商业西双版纳傣 医药经营有限公司 | 云南 景洪 | 10,000,000.00 | 云南 景洪 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 玉溪昆药劲益医药有 限公司 | 云南 玉溪 | 10,000,000.00 | 云南 玉溪 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 昆药商业(昭通)医药有 限公司 | 云南 昭通 | 10,000,000.00 | 云南 昭通 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 临沧昆药广康医药有 限公司 | 云南 临沧 | 10,000,000.00 | 云南 临沧 | 医药商 业 | 51 | 设立 | |
| 云南昆药医疗器械有 限公司 | 云南 昆明 | 20,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药商 业 | 51 | 设立 | |
| 文山昆商医药有限公 司 | 云南 文山 | 20,000,000.00 | 云南 文山 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 永德县昆商医药有限 公司 | 云南 临沧 | 10,000,000.00 | 云南 临沧 | 医药商 业 | 51 | 设立 | |
| 昆明贝克诺顿制药有 限公司 | 云南 昆明 | 53,429,595.01 | 云南 昆明 | 医药工 业 | 99 | 1 | 设立 |
| 昆明贝克诺顿药品销 售有限公司 | 云南 昆明 | 71,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 世通商贸有限公司 | 中国 香港 | 49,815.20 | 中国 香港 | 项目投 资、企 业形象 设计等 | 100 | 设立 | |
| 昆明制药努库斯植物 技术有限公司(KPC Nukus Herbal Technology) | 乌兹 别克 斯坦 | 50,193,955.15 | 乌兹 别克 斯坦 | 甘草酸 生产 | 100 | 设立 | |
| KBN 国际有限公司 (KBN International Corp) | 美国 特拉 华州 | 6,397,200.00 | 美国 特拉 华州 | 根据特 拉华州 普通公 司法的 要求开 展活动 | 100 | 设立 | |
| 上海昆恒医药科技有 限公司 | 上海 市 | 5,000,000.00 | 上海 市 | 医药研 发 | 100 | 设立 | |
| 昆药集团生物科技(禄 丰县)有限责任公司 | 云南 楚雄 | 10,000,000.00 | 云南 楚雄 | 工业大 麻的种 植、研 究及销 售 | 100 | 设立 |
| 子公司名称 | 主要 经营 地 | 注册资本 | 注册 地 | 业务性 质 | 持股比例 (%) | 取得 方式 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 直接 | 间 接 | ||||||
| 云南创新药物研究有 限公司 | 云南 昆明 | 10,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药研 发 | 61 | 39 | 设立 |
| 云南韩康医药有限公 司 | 云南 昆明 | 10,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 昆药集团健康产业有 限公司 | 云南 昆明 | 80,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药工 业 | 100 | 设立 | |
| 楚雄虹成连锁药品零 售有限公司 | 云南 楚雄 | 6,000,000.00 | 云南 楚雄 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 云南省三七研究院有 限公司 | 云南 昆明 | 100,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药研 发 | 40 | 20 | 设立 |
| 重庆市昆酉医药有限 公司 | 重庆 酉阳 | 5,000,000.00 | 重庆 酉阳 | 医药商 业 | 100 | 设立 | |
| 昆药集团(珠海横琴)科 技有限公司 | 广东 珠海 | 3,000,000.00 | 广东 珠海 | 医药研 发 | 100 | 设立 | |
| 昆明中药厂有限公司 | 云南 昆明 | 578,770,000.00 | 云南 昆明 | 医药工 业 | 100 | 非同一控制 下合并 | |
| 昆药集团医药商业有 限公司 | 云南 昆明 | 250,000,000.00 | 云南 昆明 | 医药商 业 | 100 | 非同一控制 下合并 | |
| 曲靖市康桥医药有限 责任公司 | 云南 曲靖 | 11,200,000.00 | 云南 曲靖 | 医药商 业 | 60 | 非同一控制 下合并 | |
| 楚雄州虹成药业有限 公司 | 云南 楚雄 | 15,000,000.00 | 云南 楚雄 | 医药商 业 | 60 | 非同一控制 下合并 | |
| 云南省丽江医药有限 公司 | 云南 丽江 | 20,000,000.00 | 云南 丽江 | 医药商 业 | 60 | 非同一控制 下合并 | |
| 大理辉睿药业有限公 司 | 云南 大理 | 10,000,000.00 | 云南 大理 | 医药商 业 | 60 | 非同一控制 下合并 | |
| 红河州佳宇药业有限 公司 | 云南 红河 州 | 27,000,000.00 | 云南 红河 州 | 医药商 业 | 60 | 非同一控制 下合并 | |
| 保山市民心药业有限 责任公司 | 云南 保山 | 12,000,000.00 | 云南 保山 | 医药商 业 | 60 | 非同一控制 下合并 | |
| 昆药集团血塞通药业 股份有限公司 | 云南 文山 | 55,200,000.00 | 云南 文山 | 医药工 业 | 89.59 | 非同一控制 下合并 | |
| 西双版纳版纳药业有 限责任公司 | 云南 景洪 | 45,000,000.00 | 云南 景洪 | 医药工 业 | 100 | 非同一控制 下合并 | |
| 云南昆药生活服务有 限公司 | 云南 昆明 | 1,050,000.00 | 云南 昆明 | 包装材 料塑料 及制 品、五 金百 货、花 卉园艺 销售 | 100 | 非同一控制 下合并 | |
| 江西良生医药有限公 司 | 江西 宜春 | 10,000,000.00 | 江西 宜春 | 医药商 业 | 100 | 非同一控制 下合并 |
| 子公司名称 | 主要 经营 地 | 注册资本 | 注册 地 | 业务性 质 | 持股比例 (%) | 取得 方式 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 直接 | 间 接 | ||||||
| 西藏藏药(集团)利众院 生物科技有限公司 | 西藏 拉萨 | 10,000,000.00 | 西藏 拉萨 | 医药商 业 | 100 | 非同一控制 下合并 | |
| 海南天禾健康产业有 限公司 | 海南 澄迈 | 10,000,000.00 | 海南 澄迈 | 医药商 业 | 100 | 非同一控制 下合并 | |
| 贝克诺顿(浙江)制药有 限公司 | 浙江 嘉兴 | 36,500,000.00 | 浙江 嘉兴 | 医药工 业 | 100 | 同一控制下 合并 | |
| 北京华方科泰医药有 限公司 | 北京 | 50,000,000.00 | 北京 | 医药商 业 | 100 | 同一控制下 合并 | |
| 北京华方科泰肯尼亚 公司(HOLLEYCOTEC COMPANY(EAST AFRICA) LTD) | 肯尼 亚内 罗毕 | 8,176.19 | 肯尼 亚内 罗毕 | 医药商 业 | 100 | 同一控制下 合并 | |
| 华立药业坦桑尼亚公 司(HOLLEY PHARM TANZANIA LIMITED) | 坦桑 尼亚 达雷 斯萨 达姆 | 638,215.82 | 坦桑 尼亚 达雷 斯萨 达姆 | 医药商 业 | 80 | 同一控制下 合并 | |
| 北京华方科泰乌干达 公司(SUPER PHARMACEUTICALS LIMITED) | 乌干 达坎 帕拉 | 2,196.93 | 乌干 达坎 帕拉 | 医药商 业 | 100 | 同一控制下 合并 | |
| 华润三九(酉阳)制药有 限公司 | 重庆 酉阳 | 125,500,000.00 | 重庆 酉阳 | 医药工 业 | 100 | 同一控制下 合并 | |
| 昆明华润圣火药业有 限公司 | 云南 昆明 | 88,067,000.00 | 云南 昆明 | 医药工 业 | 51 | 同一控制下 合并 | |
| 云南圣火三七药业有 限公司 | 云南 红河 州 | 137,600,000.00 | 云南 红河 州 | 医药商 业 | 100 | 同一控制下 合并 | |
| 华润三九(云南)三七产 业发展有限公司 | 云南 红河 州 | 10,000,000.00 | 云南 红河 州 | 医药商 业 | 70 | 同一控制下 合并 |
(2) 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 子公司名称 | 少数股东持 股 比例（%） | 本期归属于少数 股东的损益 | 本期向少数股东 宣告分派的股利 | 期末少数股东权 益余额 |
|---|---|---|---|---|
| 昆明华润圣火药业有 限公司 | 49.00 | -6,705,075.91 | 1,391,225,258.00 |
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 子 公 司 名 称 | 期末余额 | 期初余额 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资 产 | 非流动资 产 | 资产合 计 | 流动负 债 | 非流动 负债 | 负债合 计 | 流动资 产 | 非流动资 产 | 资产合 计 | 流动负 债 | 非流动 负债 | 负债合 计 | |
| 昆 明 华 润 圣 火 药 业 有 限 公 司 | 1,314,27 0,149.19 | 1,731,82 9,637.42 | 3,046,09 9,786.61 | 169,19 8,087.6 6 | 42,151 ,566.8 7 | 211,34 9,654.5 3 | 1,468,69 0,908.32 | 1,701,95 6,318.29 | 3,170,64 7,226.61 | 278,95 8,573.9 8 | 42,698 ,404.8 5 | 321,65 6,978.8 3 |
| 子 公 司 名 称 | 本期发生额 | 上期发生额 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 净利润 | 综合收益总 额 | 经营活动现金 流量 | 营业收入 | 净利润 | 综合收益总 额 | 经营活动现 金流量 | |
| 昆 明 华 润 圣 火 药 业 有 限 公 司 | 38,567,586.8 1 | 13,807,495.9 4 | 13,807,495.9 4 | 140,131,935.1 5 | 251,601,077.0 8 | 90,433,422.5 2 | 90,433,422.5 2 | 44,761,373.5 1 |
昆明华润圣火药业有限公司（以下简称“华润圣火”）系公司以同一控制下企业合并方式取 得，上述财务数据以被合并方资产、负债（含华润三九收购华润圣火形成的商誉）在华润三九合 并财务报表中的账面价值为基础编制。
(4) 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5) 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用 2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
- □适用 √不适用
(1) 在子公司所有者权益份额的变化情况的说明
□适用 √不适用
(2) 交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 联营企业 | ||
| —重要的联营企业 | 65,879,035.50 | 77,295,183.52 |
| —不重要的联营企业 | 4,754,524.81 | |
| 合计 | 70,633,560.31 | 77,295,183.52 |
(1) 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 合营企业或联营企业名称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务 性质 | 持股比例(%) | 对合营企业或联 营企业投资的会 计处理方法 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 直接 | 间接 | |||||
| 联营企业 | ||||||
| 昆明高新诺泰大健康产业投 资合伙企业(有限合伙) | 云南昆 明 | 云南昆 明 | 投资 管理 | 37.78 | 权益法 |
(2) 重要合营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(3) 重要联营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
下表列示了本集团重要联营企业的主要财务信息，这些联营企业的主要财务信息是在按投资 时公允价值为基础的调整以及统一会计政策调整后的金额。此外，下表还列示了这些财务信息按 照权益法调整至本集团对联营企业投资账面价值的调节过程：
单位：元 币种：人民币
| 期末余额/ 本期发生额 | 期初余额/ 上期发生额 | |
|---|---|---|
| 昆明高新诺泰大健康产业 投资合伙企业(有限合伙) | 昆明高新诺泰大健康产业 投资合伙企业(有限合伙) | |
| 流动资产 | 149,064,802.22 | 160,257,254.05 |
| 非流动资产 | 25,320,000.00 | 43,257,589.23 |
| 资产合计 | 174,384,802.22 | 203,514,843.28 |
| 流动负债 | 17,685.00 | 27,685.00 |
| 非流动负债 | ||
| 负债合计 | 17,685.00 | 27,685.00 |
| 少数股东权益 |
| 归属于母公司股东权益 | 174,367,117.22 | 203,487,158.28 |
|---|---|---|
| 按持股比例计算的净资产份额 | 65,879,035.50 | 76,877,448.40 |
| 调整事项 | ||
| --商誉 | ||
| --内部交易未实现利润 | ||
| --其他 | 417,735.12 | |
| 对联营企业权益投资的账面价值 | 65,879,035.50 | 77,295,183.52 |
| 存在公开报价的联营企业权益投资 的公允价值 | ||
| 营业收入 | ||
| 公允价值变动收益 | -29,119,504.04 | |
| 净利润 | -30,215,965.96 | -585.52 |
| 终止经营的净利润 | ||
| 其他综合收益 | ||
| 综合收益总额 | -30,215,965.96 | -585.52 |
| 本年度收到的来自联营企业的股利 |
(4) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 期末余额/本期发生额 | 期初余额/上期发生额 | |
|---|---|---|
| 合营企业： | ||
| 投资账面价值合计 | ||
| 下列各项按持股比例计算的合计数 | ||
| --净利润 | ||
| --其他综合收益 | ||
| --综合收益总额 | ||
| 联营企业： | ||
| 投资账面价值合计 | 4,754,524.81 | |
| 下列各项按持股比例计算的合计数 | ||
| --净利润 | 2,314,884.11 | 26,058.85 |
| --其他综合收益 | ||
| --综合收益总额 | 2,314,884.11 | 26,058.85 |
(5) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
□适用 √不适用
(6) 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(7) 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
4、 重要的共同经营
□适用 √不适用
5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用 √不适用
6、 其他
□适用 √不适用
十一、政府补助
- 1、 报告期末按应收金额确认的政府补助
□适用 √不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 √不适用
- 2、 涉及政府补助的负债项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 财务 报表 项目 | 期初余额 | 本期新增补 助金额 | 本 期 计 入 营 业 外 收 入 金 额 | 本期转入其 他收益 | 本期其他 变动 | 期末余额 | 与资 产/ 收益 相关 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 递 延 收益 | 8,172,065.19 | 716,900.00 | 494,537.07 | 8,394,428.12 | 与收 益相 关 | ||
| 递 延 收益 | 235,069,575.23 | 2,583,100.00 | 7,219,655.96 | -112,161.08 | 230,320,858.19 | 与资 产相 关 | |
| 合计 | 243,241,640.42 | 3,300,000.00 | 7,714,193.03 | -112,161.08 | 238,715,286.31 | / |
- 3、 计入当期损益的政府补助
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类型 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 与收益相关 | 40,052,600.49 | 51,124,586.91 |
| 与资产相关 | 7,219,655.96 | 8,344,741.46 |
| 合计 | 47,272,256.45 | 59,469,328.37 |
十二、与金融工具相关的风险
- 1、 金融工具的风险
√适用 □不适用 本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括： 信用风险 流动性风险 利率风险 汇率风险 下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程
序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集 团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团 所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水 平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活 动的改变。本集团的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行是否符合风险管理政策。
(1) 信用风险 信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的
信用风险主要来自货币资金、应收账款及应收票据等。管理层会持续监控这些信用风险的敞口。 本集团除现金以外的货币资金主要存放于信用良好的金融机构，管理层认为其不存在重大的
信用风险，预期不会因为对方违约而给本集团造成损失。 本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。 本集团信用风险主要是受每个客户自身特性的影响，而不是客户所在的行业或国家和地区。 因此重大信用风险集中的情况主要源自本集团存在对个别客户的重大应收账款和合同资产。于资 产负债表日，本集团的前五大客户的应收账款和合同资产占本集团应收账款和合同资产总额的 25.66%(2025 年 12 月 31 日：25.59%)。
对于应收账款，本集团已根据实际情况制定了信用政策，对客户进行信用评估以确定赊销额 度与信用期限。信用评估主要根据客户的财务状况、外部评级及银行信用记录(如有可能)。按照本 集团的政策，需在接受新客户时评价信用风险，并对单个客户信用风险敞口设定限额。在本集团 内不存在重大信用风险集中。
有关应收账款的具体信息，请参见附注七、5 的相关披露。
(2) 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺 的风险。本集团由总部统筹集团的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹措贷款以应付预 计现金需求(如果借款额超过某些预设授权上限，便需获得本公司董事会的批准)。本集团的政策 是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金 储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期 和较长期的流动资金需求。
本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量(包括按合同利率(如果是浮动利 率则按 6 月 30 日的现行利率)计算的利息)的剩余合约期限，以及被要求支付的最早日期如下：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末未折现的合同现金流量 | 资产负债表日 账面价值 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 年内或实时 偿还(含 1 年) | 1 年至 2 年 (含 2 年) | 2 年至 5 年 (含 5 年) | 5 年以上 | 合计 |
| 短期 借款 | 812,685,126.21 | 812,685,126.21 | 806,674,994.04 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 应付 票据 | 259,484,061.87 | 259,484,061.87 | 259,484,061.87 | |||
| 应付 账款 | 500,368,343.83 | 500,368,343.83 | 500,368,343.83 | |||
| 其他 应付 款 | 1,307,486,041.15 | 1,307,486,041.15 | 1,307,486,041.15 | |||
| 长期 借款 | 102,849,481.18 | 82,271,037.66 | 311,414,556.55 | 355,621,527.40 | 852,156,602.79 | 775,576,503.12 |
| 租赁 负债 | 17,648,771.69 | 19,952,502.49 | 14,221,385.25 | 5,450,849.92 | 57,273,509.35 | 52,966,945.39 |
| 合计 | 3,000,521,825.93 | 102,223,540.15 | 325,635,941.80 | 361,072,377.32 | 3,789,453,685.20 | 3,702,556,889.40 |
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初未折现的合同现金流量 | 资产负债表日 账面价值 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 年内或实时 偿还(含 1 年) | 1 年至 2 年 (含 2 年) | 2 年至 5 年 (含 5 年) | 5 年以上 | 合计 | ||
| 短期 借款 | 822,275,033.26 | 822,275,033.26 | 813,371,619.05 | |||
| 应付 票据 | 257,811,605.41 | 257,811,605.41 | 257,811,605.41 | |||
| 应付 账款 | 618,430,503.11 | 618,430,503.11 | 618,430,503.11 | |||
| 其他 应付 款 | 1,343,445,743.40 | 1,343,445,743.40 | 1,343,445,743.40 | |||
| 长期 借款 | 128,923,942.05 | 81,145,287.96 | 291,503,846.11 | 371,260,184.93 | 872,833,261.05 | 792,427,536.24 |
| 租赁 负债 | 28,129,956.53 | 22,352,612.01 | 29,534,568.93 | 5,450,849.92 | 85,467,987.39 | 79,407,103.75 |
| 合计 | 3,199,016,783.76 | 103,497,899.97 | 321,038,415.04 | 376,711,034.85 | 4,000,264,133.62 | 3,904,894,110.96 |
(3) 利率风险 固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风
险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适 当的固定和浮动利率工具组合。本集团并未以衍生金融工具对冲利率风险。
- (a) 本集团于 6 月 30 日持有的计息金融工具如下： 固定利率金融工具：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 实际利率 | 金额 | 实际利率 | 金额 | |
| 金融资产 | ||||
| -货币资金 | 0.10%-1.2% | 499,147,081.66 | 0.05%-1.35% | 526,009,660.85 |
| 小计 | / | 499,147,081.66 | / | 526,009,660.85 |
| 金融负债 | ||||
| -短期借款 | 1.00%-3.00% | 743,688,567.40 | 0.80%-3.20% | 608,995,724.08 |
| -长期借款 | 2.80% | 6,865,346.44 | 2.60% | 28,517,298.63 |
| -租赁负债 | 3.50%-4.65% | 36,677,625.86 | 3.50%-4.65% | 53,422,750.30 |
|---|---|---|---|---|
| -一年内到期的租赁负债 | 3.50%-4.65% | 16,289,319.53 | 3.50%-4.65% | 25,984,353.45 |
| 小计 | / | 803,520,859.23 | / | 716,920,126.46 |
浮动利率金融工具：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 实际利率 | 金额 | 实际利率 | 金额 | |
| 金融资产 | ||||
| -货币资金 | 0.00%-0.1% | 372,357,508.47 | 0.00%-1.90% | 708,538,455.69 |
| 小计 | / | 372,357,508.47 | / | 708,538,455.69 |
| 金融负债 | ||||
| -短期借款 | 2.25%-3.00% | 62,986,426.64 | 2.08%-3.00% | 204,375,894.97 |
| -长期借款 | 2.31%-3.15% | 768,711,156.68 | 2.34%-3.15% | 763,910,237.61 |
| 小计 | / | 831,697,583.32 | / | 968,286,132.58 |
- (b) 敏感性分析 于 2026 年 6 月 30 日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升 1%将会导致本集团股东权
益减少人民币 3,445,050.56 元(2025 年 12 月 31 日：减少人民币 1,948,107.58 元)，净利润减少人民 币 3,445,050.56 元(2025 年 12 月 31 日：减少人民币 1,948,107.58 元)。
对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，上述敏感性分析中的 净利润及股东权益的影响是假设在资产负债表日利率发生变动，按照新利率对上述金融工具进行 重新计量后的影响。对于资产负债表日持有的、使本集团面临现金流量利率风险的浮动利率非衍 生工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是上述利率变动对按年度估算的利息费用 或收入的影响。上一年度的分析基于同样的假设和方法。
(4) 汇率风险 对于不是以记账本位币计价的货币资金、应收账款和应付账款、短期借款等外币资产和负债，
如果出现短期的失衡情况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在 可接受的水平。
(a) 本集团于 6 月 30 日的各外币资产负债项目汇率风险敞口如下。出于列报考虑，风险敞口 金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。外币报表折算差额未包括在内。
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 外币余额 | 折算人民币余额 | 外币余额 | 折算人民币余额 | |
| 货币资金 | ||||
| -美元 | 8,517,890.47 | 58,014,500.20 | 5,512,771.88 | 38,748,170.98 |
| -港币 | 49,627.06 | 43,106.06 | 60,162.70 | 54,338.96 |
| -欧元 | 784,500.40 | 6,093,293.06 | 709,719.59 | 5,844,895.66 |
| -坦桑尼亚先令 | 285,638,746.71 | 812,833.05 | ||
| -肯尼亚先令 | 31,977.38 | 1,682.01 | 63,208.25 | 3,446.69 |
| 应收账款 | ||||
| -美元 | 3,458,716.30 | 23,556,970.85 | 2,086,163.37 | 14,663,225.11 |
| -欧元 | 2,265,278.64 | 17,594,645.72 | 1,450,414.79 | 11,944,891.00 |
| -坦桑尼亚先令 | 2,929,181,952.09 | 8,335,479.39 | ||
| 其他应收款 | ||||
| -美元 | 1,911.03 | 13,015.83 | 3,885.00 | 27,306.89 |
| -港币 | 1,000.00 | 868.60 | 1,000.00 | 903.20 |
|---|---|---|---|---|
| -坦桑尼亚先令 | 115,221,750.00 | 327,882.85 | ||
| -肯尼亚先令 | 61,511.79 | 3,235.52 | ||
| 应付账款 | ||||
| -美元 | 69,723.63 | 474,880.67 | 7,914.00 | 55,625.92 |
| -肯尼亚先令 | 2,664,105.65 | 145,271.26 | ||
| -坦桑尼亚先令 | 145,533,541.50 | 414,140.14 | ||
| 其他应付款 | ||||
| -肯尼亚先令 | 185,535.55 | 9,759.17 | 31,375.00 | 1,710.85 |
| -坦桑尼亚先令 | 2,767,600.00 | 7,875.67 | ||
| -人民币 | 137,305.74 | 137,305.74 | 137,305.74 | 137,305.74 |
本集团境外子公司位于香港、美国、坦桑尼亚、乌干达、乌兹别克斯坦和肯尼亚，根据其经 营所处的主要经济环境中的货币及主要业务收支的计价和结算币种分别确定美元、乌干达先令、 乌兹别克斯坦苏姆、坦桑尼亚先令为其记账本位币。本年度该等境外子公司的记账本位币未发生 变动。
- (b) 本集团适用的人民币对外币的汇率分析如下：
| 平均汇率 | 报告日中间汇率 | |||
|---|---|---|---|---|
| 2026 年 1-6 月 | 2025 年度 | 2026 年 6 月 30 日 | 2025 年 12 月 31 日 | |
| 美元 | 6.8932 | 7.1429 | 6.8109 | 7.0288 |
| 欧元 | 8.0196 | 8.0965 | 7.7671 | 8.2355 |
| 港币 | 0.8811 | 0.9162 | 0.8686 | 0.9032 |
| 肯尼亚先令 | 0.0527 | 0.0556 | 0.0526 | 0.0545 |
| 坦桑尼亚先令 | 0.0027 | 0.0028 | 0.0026 | 0.0028 |
- (c) 敏感性分析 假定除汇率以外的其他风险变量不变，本集团于 2026 年 6 月 30 日人民币对美元、欧元、港
币、肯尼亚先令的汇率变动使人民币升值 1%将导致股东权益和净利润的增加/减少情况如下。此 影响按资产负债表日即期汇率折算为人民币列示。
单位：元 币种：人民币
| 股东权益 | 净利润 | |
|---|---|---|
| 2026 年 6 月 30 日 | ||
| 美元 | -743,517.58 | -743,517.58 |
| 欧元 | -187,655.18 | -187,655.18 |
| 港币 | -367.19 | -367.19 |
| 肯尼亚先令 | 33.89 | 33.89 |
| 人民币 | -1,146.50 | -1,146.50 |
| 合计 | -932,652.56 | -932,652.56 |
| 2025 年 12 月 31 日 | ||
| 美元 | -442,250.16 | -442,250.16 |
| 欧元 | -461.27 | -461.27 |
| 港币 | -139,267.18 | -139,267.18 |
| 肯尼亚先令 | 1,004.75 | 1,004.75 |
| 坦桑尼亚先令 | -63,370.20 | -63,370.20 |
| 人民币 | -1,146.50 | -1,146.50 |
| 合计 | -645,490.56 | -645,490.56 |
|---|
于 2026 年 6 月 30 日，在假定其他变量保持不变的前提下，人民币对美元、欧元、港币、肯 尼亚先令的汇率变动使人民币贬值 1%将导致股东权益和净利润的变化和上表列示的金额相同但 方向相反。
上述敏感性分析是假设资产负债表日汇率发生变动，以变动后的汇率对资产负债表日本集团 持有的、面临汇率风险的金融工具进行重新计量得出的。上述分析不包括外币报表折算差额。上 一年度的分析基于同样的假设和方法。
- 2、 套期
(1) 公司开展套期业务进行风险管理
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(2) 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(3) 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
- 3、 金融资产转移
- (1) 转移方式分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 转移方 式 | 已转移金融 资产性质 | 已转移金融资 产金额 | 终止确认 情况 | 终止确认情况的判断依据 |
|---|---|---|---|---|
| 背书 | 应收款项融 资中尚未到 期的银行承 兑汇票 | 45,923,290.60 | 终止确认 | 由于应收款项融资中的银行承兑汇票信 用风险和延期付款风险很小，并且票据 相关的利率风险已转移给银行，可以判 断票据所有权上的主要风险和报酬已经 转移，故终止确认。 |
| 贴现 | 应收款项融 资中尚未到 期的银行承 兑汇票 | 35,342,086.87 | 终止确认 | 由于应收款项融资中的银行承兑汇票信 用风险和延期付款风险很小，并且票据 相关的利率风险已转移给银行，可以判 断票据所有权上的主要风险和报酬已经 转移，故终止确认。 |
| 背书 | 应收票据中 尚未到期的 银行承兑汇 票 | 16,880,062.18 | 继续涉入 | 由于应收票据中的银行承兑汇票信用风 险和延期付款风险较高，并未将票据所 有权上的所有风险和报酬转移给银行， 不能终止确认。 |
| 贴现 | 应收票据中 | 16,371,151.32 | 继续涉入 | 由于应收票据中的银行承兑汇票信用风 |
| 尚未到期的 银行承兑汇 票 | 险和延期付款风险较高，并未将票据所 有权上的所有风险和报酬转移给银行， 不能终止确认。 | |||
|---|---|---|---|---|
| 合计 | 114,516,590.97 |
(2) 因转移而终止确认的金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 金融资产转移的方式 | 终止确认的金融资产 金额 | 与终止确认相关的利 得或损失 |
|---|---|---|---|
| 应收款项融资 | 背书 | 45,923,290.60 | |
| 应收款项融资 | 贴现 | 35,342,086.87 | -86,927.47 |
| 合计 | 81,265,377.47 | -86,927.47 |
已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产 于 2026 年 6 月 30 日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款以及向银行贴现的终止确认 银行承兑汇票的账面价值为人民币 81,265,377.47 元(2025 年 12 月 31 日：人民币 467,663,933.41 元)。于 2026 年 6 月 30 日，其到期日为 1 至 6 个月。根据《票据法》相关规定，若承兑银行或单 位拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了其几乎 所有的风险和报酬，因此，终止确认其及与之相关的已结算应付账款的账面价值。
(3) 继续涉入的转移金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 资产转移方式 | 继续涉入形成的资产 金额 | 继续涉入形成的负债 金额 |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 背书 | 16,880,062.18 | 16,880,062.18 |
| 应收票据 | 贴现 | 16,371,151.32 | 16,371,151.32 |
| 合计 | 33,251,213.50 | 33,251,213.50 |
已转移但未整体终止确认的金融资产 于 2026 年 6 月 30 日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款以及向银行贴现的未整体终 止确认的银行承兑汇票的账面价值合计为人民币 33,251,213.50 元(2025 年 12 月 31 日：人民币 30,128,701.93 元)。本集团认为，本集团保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风 险，因此，继续全额确认相关的金融资产。背书后，本集团不再保留上述银行承兑汇票使用的权 利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。于 2026 年 6 月 30 日，本集团以其结算的 应付账款账面价值总计为人民币 33,251,213.50 元(2025 年 12 月 31 日：人民币 30,128,701.93 元)。 其他说明
□适用 √不适用
十三、公允价值的披露
- 1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告 期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计 量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
| 项目 | 期末公允价值 | |||
|---|---|---|---|---|
| 第一层次公允价 值计量 | 第二层次公允价 值计量 | 第三层次公允价 值计量 | 合计 | |
| 一、持续的公允价值计 量 | ||||
| （一）交易性金融资产 | 839,724,260.00 | 839,724,260.00 | ||
| 1.以公允价值计量且变动 计入当期损益的金融资 产 | 839,724,260.00 | 839,724,260.00 | ||
| （1）债务工具投资 | ||||
| （2）权益工具投资 | ||||
| （3）衍生金融资产 | ||||
| （4）理财产品 | 839,724,260.00 | 839,724,260.00 | ||
| 2. 指定以公允价值计量 且其变动计入当期损益 的金融资产 | ||||
| （1）债务工具投资 | ||||
| （2）权益工具投资 | ||||
| （二）其他债权投资 | ||||
| （三）其他权益工具投 资 | 8,656,625.57 | 8,656,625.57 | ||
| （四）投资性房地产 | ||||
| 1.出租用的土地使用权 | ||||
| 2.出租的建筑物 | ||||
| 3.持有并准备增值后转让 的土地使用权 | ||||
| （五）生物资产 | ||||
| 1.消耗性生物资产 | ||||
| 2.生产性生物资产 | ||||
| （六）应收款项融资 | 60,256,476.22 | 60,256,476.22 | ||
| （七）其他非流动金融 资产 | 42,651,516.44 | 233,744,375.75 | 276,395,892.19 | |
| 其中：权益工具投资 | 42,651,516.44 | 233,744,375.75 | 276,395,892.19 | |
| 持续以公允价值计量的 资产总额 | 942,632,252.66 | 242,401,001.32 | 1,185,033,253.98 | |
| （八）交易性金融负债 | ||||
| 1.以公允价值计量且变动 计入当期损益的金融负 债 | ||||
| 其中：发行的交易性债 券 | ||||
| 衍生金融负债 | ||||
| 其他 | ||||
| 2.指定为以公允价值计量 且变动计入当期损益的 金融负债 | ||||
| 持续以公允价值计量的 负债总额 |
| 二、非持续的公允价值 计量 | ||||
|---|---|---|---|---|
| （一）持有待售资产 | ||||
| 非持续以公允价值计量 的资产总额 | ||||
| 非持续以公允价值计量 的负债总额 |
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用 第一层次的其他非流动金融资产的公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 √适用 □不适用
交易性金融资产中银行理财产品公允价值基于管理层判断的预期收益率按贴现现金流计算， 属于第二层次公允价值计量的项目。
应收款项融资由于其剩余期限较短，票面金额与公允价值接近，采用票面金额确定其公允价 值，属于第二层次公允价值计量的项目。
其他非流动金融资产的公允价值基于最近一轮融资价格法，属于第二层次公允价值计量的项 目。
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
对于不在活跃市场上交易的其他权益工具投资、其他非流动金融资产中的权益工具投资，采 用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现法、市场乘数法等。估值技 术的输入值主要包括流动性折扣、市销率等。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
单位：元 币种：人民币
| 2026 年 6 月 30 日 的公允价值 | 估值技术 | 不可观察输入值 | 范围区间 (加权平均值) | |
|---|---|---|---|---|
| 权益工具投资非上市 | 8,656,625.57 | 上市公司比较法 | 企业价值/销售收 入、流动性折价 | 24.18X 19%-21% |
| 其他非流动金融资产 | 233,744,375.75 | 上市公司比较法/ 资产基础法 | 企业价值/销售收 入、流动性折价 | 7.11X 15%-30% |
| 2025 年 12 月 31 日的公允价值 | 估值技术 | 不可观察输入值 | 范围区间 (加权平均值) | |
|---|---|---|---|---|
| 权益工具投资非上市 | 8,656,625.57 | 上市公司比较法 | 企业价值/销售收 入、流动性折价 | 24.18X 19%-21% |
| 其他非流动金融资产 | 243,043,828.26 | 上市公司比较法/ 资产基础法 | 企业价值/销售收 入、流动性折价 | 7.7X 15%-30% |
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感 性分析
√适用 □不适用
- （1）持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息：
| 2026 年 6 月 | 期初余额 | 转入 第三 层次 | 转出第 三层次 | 本年利得或损失总额 | 购买、发行、出售和 结算 | 期末余额 | 对于期末持有 的资产和承担 的负债，计入 损益的当年未 实现利得或损 失 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 计入损益 | 计入其他 综合收益 | 购 买 | 发 行 | 出售 | 结 算 | ||||||
| 资产 | |||||||||||
| 其他权 益工具<br><br>投资 | 8,656,625.57 | 8,656,625.57 | |||||||||
| 其他非 流动金 融资产 | 243,043,828.26 | -5,945,365.06 | 3,354,087.45 | 233,744,375.75 | -5,945,365.06 | ||||||
| 其中： 权益工 具投资 | 243,043,828.26 | -5,945,365.06 | 3,354,087.45 | 233,744,375.75 | -5,945,365.06 | ||||||
| 合计 | 251,700,453.83 | -5,945,365.06 | 3,354,087.45 | 242,401,001.32 | -5,945,365.06 |
- （2）持续的第三层次公允价值计量项目，不可观察参数敏感性分析： 本集团采用可比公司法来确定非上市权益工具投资的公允价值，并对其进行流动性折价调整。
公允价值计量与流动性折价呈负相关关系。于 2026 年 6 月 30 日，假设其他变量保持不变，流动 性折价每减少或增加 1%，本集团的其他综合收益会分别增加或减少人民币 92,648.35 元。
本集团采用可比公司法来确定其他非流动金融资产的公允价值，并对其进行流动性折价调 整。公允价值计量与流动性折价呈负相关关系。于 2026 年 6 月 30 日，假设其他变量保持不变， 流动性折价每减少或增加 1%，本集团的股东权益和净利润会分别增加或减少人民币 1,639,614.96 元。
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政 策
□适用 √不适用
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
√适用 □不适用
本集团于 2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，不以公允价值计量的金融资产和金融负 债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
9、 其他
□适用 √不适用
十四、关联方及关联交易
- 1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
| 母公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 注册资本 | 母公司对本企 业的持股比例 (%) | 母公司对本企业 的表决权比例 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 华润三九医 药股份有限 公司 | 广东深圳 | 药品研发、 生产、销售 及相关健康 服务 | 166,421.79 | 29.08 | 29.08 |
本企业最终控制方是中国华润有限公司。
2、 本企业的子公司情况
√适用 □不适用 本企业子公司的情况详见附注十、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益。
3、 本企业合营和联营企业情况
√适用 □不适用
本企业重要的合营或联营企业详见附注十、在其他主体中的权益 3、在合营企业或联营企业 中的权益。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营 企业情况如下 √适用 □不适用
| 合营或联营企业名称 | 与本企业关系 |
|---|---|
| 上海昆药生物科技有限公司 | 联营企业 |
其他说明 √适用 □不适用
2026 年上半年本集团的联营企业上海医药生物科技有限公司与本集团产生关联方交易，详 见附注十四、关联方及关联交易 5、关联交易情况。
4、 其他关联方情况 √适用 □不适用
| 其他关联方名称 | 其他关联方与本企业关系 |
|---|---|
| 澳诺（中国）制药有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 北京华润高科天然药物有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 广东华润顺峰药业有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 合肥华润三九医药有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 华润三九（六安）中药材产业发展有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 吉林华润和善堂人参有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 佳木斯华润三九中医药传承创新有限责任公司 | 母公司的全资子公司 |
| 辽宁华润本溪三药有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 上海九星印刷包装有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 深圳华润三九医药贸易有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 深圳九星印刷包装集团有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 四川三九医药贸易有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 浙江华润九众医药有限公司 | 母公司的全资子公司 |
| 安徽润芙蓉药业有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 本溪国家中成药工程技术研究中心有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 华润（甘肃）中药科技有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 华润三九（雅安）药业有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 华润现代中药（昆明）有限公司 | 母公司的控制子公司 |
|---|---|
| 江苏天士力帝益药业有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 天津博科林药品包装技术有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 天津天士力医药商业有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 云南天士力三七药业有限公司 | 母公司的控制子公司 |
| 北京双鹤药业经营有限责任公司 | 集团兄弟公司 |
| 北京双鹤制药装备有限责任公司 | 集团兄弟公司 |
| 迪瑞医疗科技股份有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 东阿阿胶股份有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润（大连）医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润安徽医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润亳州中药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润滁州医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润东大（福建）医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润福建医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润广东医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润广西医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润贵州医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润桂林医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润海南裕康医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润邯郸医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润河北医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润河南医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润黑龙江医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润湖北金马医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润湖北医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润湖南瑞格医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润湖南双舟医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润湖南医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润吉林康乃尔医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润吉林医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润江苏医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润江西医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润科伦医药（成都）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润科伦医药（达州）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润科伦医药（广安）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润科伦医药（绵阳）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润科伦医药（南充）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润科伦医药（四川）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润昆明医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润昆山医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润立方药业（安徽）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润联通（天津）医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润辽宁朝阳医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润辽宁丹东医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润辽宁医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润南京医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润南通医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润内蒙古医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润普仁鸿（北京）医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
|---|---|
| 华润秦皇岛医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润青海医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润衢州医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润润采医药（北京）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润赛科药业有限责任公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润山东医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润山西康兴源医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润山西医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润汕头康威医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润守正招标有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润数字科技有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润双鹤利民药业（济南）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润双鹤湘中药业（湖南）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润四川医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润天津医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润潍坊远东医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润无锡医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润武汉医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润新龙（山西）医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润医药商业（陕西）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润医药商业集团上海医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润医药商业集团有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润震元医药（浙江）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润知识产权管理有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润智算科技（广东）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 华润紫竹药业有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 江苏淮安双鹤医药有限责任公司 | 集团兄弟公司 |
| 江西南昌济生制药有限责任公司 | 集团兄弟公司 |
| 晋城海斯制药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 昆明煤气（集团）控股有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 昆明市儿童医院 | 集团兄弟公司 |
| 南京新百药业有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 润信智能科技有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 润楹物业服务（成都）有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 山西海斯欣达医药有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 山西晋新双鹤药业有限责任公司 | 集团兄弟公司 |
| 西安京西双鹤医药贸易有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 浙江新赛科药业有限公司 | 集团兄弟公司 |
| 中资环绿纤服饰（深圳）有限公司 | 其他 |
| 北京韩美药品有限公司 | 其他 |
| 楚雄历康医院有限公司 | 其他 |
| 上海欣峰制药有限公司 | 其他 |
| 四川道地好农夫营销咨询有限公司 | 其他 |
| 云南科实生态农业发展有限公司 | 其他 |
| 陈德仲 | 其他 |
| 单忠 | 其他 |
| 古同艳 | 其他 |
| 韩丽 | 其他 |
| 胡剑光 | 其他 |
|---|---|
| 胡强 | 其他 |
| 胡有国 | 其他 |
| 蒋建飞 | 其他 |
| 金宗平 | 其他 |
| 赖选英 | 其他 |
| 兰洋 | 其他 |
| 刘元秀 | 其他 |
| 田江英 | 其他 |
| 田洁 | 其他 |
| 王丁睿 | 其他 |
| 王芳 | 其他 |
| 王小军 | 其他 |
| 王晓明 | 其他 |
| 尹秀琼 | 其他 |
| 周前英 | 其他 |
- 5、 关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易 采购商品/接受劳务情况表 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 关联方 | 关联交易 内容 | 本期发生额 | 获批的交易 额度（如适 用） | 是否超过交 易额度（如 适用） | 上期发生额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华润三九医药股份 有限公司 | 采购商品 | 23,021,735.23 | 45,000,000.00 | 否 | 16,045,299.45 |
| 天津天士力医药商 业有限公司 | 采购商品 | 12,954,224.73 | 35,000,000.00 | 否 | 2,866,280.89 |
| 西安京西双鹤医药 贸易有限公司 | 采购商品 | 6,361,203.17 | 7,343,834.83 | ||
| 深圳华润三九医药 贸易有限公司 | 采购商品 | 4,616,840.32 | 4,702,064.59 | ||
| 华润三九（雅安） 药业有限公司 | 采购商品 | 1,749,513.95 | 2,243,778.00 | ||
| 四川三九医药贸易 有限公司 | 采购商品 | 1,485,667.22 | 1,956,011.68 | ||
| 北京双鹤药业经营 有限责任公司 | 采购商品 | 1,426,508.24 | 1,579,017.56 | ||
| 深圳九星印刷包装 集团有限公司 | 采购商品 | 1,346,719.77 | 2,198,137.94 | ||
| 华润双鹤利民药业 （济南）有限公司 | 采购商品 | 905,598.04 | 957,594.20 | ||
| 华润现代中药（昆 明）有限公司 | 采购商品 | 852,602.63 | 86,770.23 | ||
| 本溪国家中成药工 程技术研究中心有 限公司 | 采购商品 | 746,283.20 | 663,362.84 |
| 华润双鹤湘中药业 （湖南）有限公司 | 采购商品 | 647,856.62 | 471,469.03 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 北京韩美药品有限 公司 | 采购商品 | 461,208.84 | 159,607.99 | ||
| 佳木斯华润三九中 医药传承创新有限 责任公司 | 采购商品 | 272,899.22 | |||
| 澳诺（中国）制药 有限公司 | 采购商品 | 256,843.29 | 141,331.88 | ||
| 东阿阿胶股份有限 公司 | 采购商品 | 192,555.76 | 283,771.68 | ||
| 华润三九（六安） 中药材产业发展有 限公司 | 采购商品 | 165,066.97 | |||
| 江苏天士力帝益药 业有限公司 | 采购商品 | 142,726.67 | 111,316.11 | ||
| 广东华润顺峰药业 有限公司 | 采购商品 | 124,364.61 | 224,172.74 | ||
| 华润紫竹药业有限 公司 | 采购商品 | 116,938.07 | 15,414.16 | ||
| 晋城海斯制药有限 公司 | 采购商品 | 113,846.02 | 43,179.61 | ||
| 安徽润芙蓉药业有 限公司 | 采购商品 | 112,560.72 | |||
| 浙江华润九众医药 有限公司 | 采购商品 | 70,667.26 | 150,200.00 | ||
| 华润医药商业集团 上海医药有限公司 | 采购商品 | 45,440.71 | |||
| 华润昆明医药有限 公司 | 采购商品 | 36,427.87 | 23,716.82 | ||
| 辽宁华润本溪三药 有限公司 | 采购商品 | 26,665.49 | 278,890.95 | ||
| 江西南昌济生制药 有限责任公司 | 采购商品 | 23,973.45 | |||
| 浙江新赛科药业有 限公司 | 采购商品 | -1,257,522.12 | 148,672.57 | ||
| 迪瑞医疗科技股份 有限公司 | 采购商品 | 621,769.02 | |||
| 华润立方药业（安 徽）有限公司 | 采购商品 | 31,319.65 | |||
| 华润数字科技有限 公司 | 采购商品 | 127,358.50 | |||
| 吉林华润和善堂人 参有限公司 | 采购商品 | -573,463.03 | |||
| 上海昆药生物科技 有限公司 | 采购商品 | 196,109.13 | |||
| 中资环绿纤服饰 （深圳）有限公司 | 采购商品 | 23,831.86 | |||
| 其他关联方 | 采购商品 | 42,718.58 | 92,672.74 |
| 华润数字科技有限 公司 | 接受劳务 | 1,978,609.00 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 润楹物业服务（成 都）有限公司 | 接受劳务 | 1,966,137.06 | 1,418,048.82 | ||
| 华润知识产权管理 有限公司 | 接受劳务 | 57,735.84 | 57,735.84 | ||
| 华润智算科技（广 东）有限公司 | 接受劳务 | 22,415.04 | 11,655.84 | ||
| 北京华润高科天然 药物有限公司 | 接受劳务 | 137,358.49 | |||
| 华润润采医药（北 京）有限公司 | 接受劳务 | 90,485.38 | |||
| 其他关联方 | 接受劳务 | 92,808.26 | |||
| 合计 | 61,087,031.47 | 45,021,586.25 |
出售商品/提供劳务情况表 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 关联方 | 关联交易内容 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|---|
| 华润湖南医药有限公司 | 销售商品 | 14,445,871.55 | -1,286,501.17 |
| 深圳华润三九医药贸易有限公司 | 销售商品 | 9,632,405.13 | 3,474,182.93 |
| 华润河南医药有限公司 | 销售商品 | 8,483,458.92 | 9,626,434.90 |
| 华润医药商业集团有限公司 | 销售商品 | 8,229,374.65 | 27,039,529.97 |
| 华润江苏医药有限公司 | 销售商品 | 4,693,957.81 | 6,224,849.57 |
| 华润山东医药有限公司 | 销售商品 | 3,455,094.87 | 5,533,453.85 |
| 华润海南裕康医药有限公司 | 销售商品 | 2,909,859.29 | 1,695,723.98 |
| 华润黑龙江医药有限公司 | 销售商品 | 2,282,246.74 | 7,550,162.05 |
| 华润湖北医药有限公司 | 销售商品 | 2,076,998.46 | 2,868,840.43 |
| 华润天津医药有限公司 | 销售商品 | 1,959,115.23 | 5,135,140.83 |
| 华润辽宁医药有限公司 | 销售商品 | 1,832,648.49 | 4,469,122.68 |
| 华润广东医药有限公司 | 销售商品 | 1,366,114.16 | 6,272,150.93 |
| 华润科伦医药（四川）有限公司 | 销售商品 | 1,087,460.90 | 2,060,125.76 |
| 华润吉林医药有限公司 | 销售商品 | 927,703.96 | 859,929.24 |
| 华润汕头康威医药有限公司 | 销售商品 | 552,941.25 | 449,649.56 |
| 华润河北医药有限公司 | 销售商品 | 548,187.53 | 860,113.46 |
| 华润滁州医药有限公司 | 销售商品 | 501,769.92 | |
| 华润安徽医药有限公司 | 销售商品 | 444,959.09 | 1,220,516.32 |
| 昆明市儿童医院 | 销售商品 | 403,620.56 | 695,929.61 |
| 华润亳州中药有限公司 | 销售商品 | 323,775.67 | 89,681.42 |
| 华润衢州医药有限公司 | 销售商品 | 288,803.17 | 296,933.81 |
| 华润山西医药有限公司 | 销售商品 | 160,308.98 | 308,542.22 |
| 华润广西医药有限公司 | 销售商品 | 152,817.54 | -274,076.06 |
| 华润青海医药有限公司 | 销售商品 | 121,440.33 | 452,788.08 |
| 华润震元医药（浙江）有限公司 | 销售商品 | 52,719.29 | 462,886.72 |
| 华润立方药业（安徽）有限公司 | 销售商品 | 47,356.70 | 10,254,480.67 |
| 华润辽宁丹东医药有限公司 | 销售商品 | 349.56 | |
| 华润医药商业（陕西）有限公司 | 销售商品 | -30,718.81 | |
| 华润内蒙古医药有限公司 | 销售商品 | -119,766.88 | 713,463.73 |
| 华润昆明医药有限公司 | 销售商品 | -218,739.42 | 3,037,113.37 |
| 华润南京医药有限公司 | 销售商品 | -464,444.62 | -2,886,502.28 |
|---|---|---|---|
| 合肥华润三九医药有限公司 | 销售商品 | -492,178.72 | 48,377.76 |
| 华润湖南双舟医药有限公司 | 销售商品 | -2,342,478.12 | -709,701.26 |
| 华润润采医药（北京）有限公司 | 销售商品 | 317,707.36 | |
| 华润江西医药有限公司 | 销售商品 | 334,857.34 | |
| 华润无锡医药有限公司 | 销售商品 | 178,407.08 | |
| 华润（大连）医药有限公司 | 销售商品 | 146,346.36 | |
| 华润现代中药（昆明）有限公司 | 销售商品 | 110,896.89 | |
| 华润东大（福建）医药有限公司 | 销售商品 | -44,920.36 | |
| 华润湖南瑞格医药有限公司 | 销售商品 | -70,544.76 | |
| 深圳华润三九医药贸易有限公司 | 提供劳务 | 144,941.73 | 165,849.06 |
| 华润三九医药股份有限公司 | 提供劳务 | 9,433.96 | |
| 合计 | 63,457,974.91 | 97,691,376.01 |
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明 √适用 □不适用 于 2025 年度及 2026 年中期，本集团以协议价与关联方进行商品和劳务交易。
(2) 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况 本公司受托管理/承包情况表：
- □适用 √不适用 关联托管/承包情况说明
- □适用 √不适用 本公司委托管理/出包情况表：
- □适用 √不适用 关联管理/出包情况说明
- □适用 √不适用
昆药集团股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 关联租赁情况 本公司作为出租方：
□适用 √不适用 本公司作为承租方： √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 出租方名称 | 租赁资 产种类 | 本期发生额 | 上期发生额 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 简化处理 的短期租 赁和低价 值资产租 赁的租金 费用（如 适用） | 未纳入 租赁负 债计量 的可变 租赁付 款额 （如适 用） | 支付的 租金 | 承担的租 赁负债利 息支出 | 增加的 使用权 资产 | 简化处理 的短期租 赁和低价 值资产租 赁的租金 费用（如 适用） | 未纳入 租赁负 债计量 的可变 租赁付 款额 （如适 用） | 支付的租金 | 承担的租 赁负债利 息支出 | 增加的使用 权资产 | ||
| 赖选英 | 房屋 | 328,013.64 | 313,890.08 | ||||||||
| 尹秀琼 | 房屋 | 146,518.44 | 140,208.40 | ||||||||
| 田江英 | 房屋 | 80,515.02 | 77,047.85 | ||||||||
| 单忠 | 房屋 | 73,266.48 | 70,112.05 | ||||||||
| 楚雄历康医院有 限公司 | 房屋 | 130,000.00 | |||||||||
| 王芳 | 房屋 | -8,682.74 | 330,750.00 | -14,036.58 | |||||||
| 云南科实生态农 业发展有限公司 | 房屋 | -63,345.90 | -82,694.88 | ||||||||
| 合计 | 628,313.58 | -72,028.64 | 601,258.38 | 460,750.00 | -96,731.46 |
关联租赁情况说明 √适用 □不适用 于 2025 年度及 2026 年中期，本集团以协议价与上述关联方进行租赁交易。
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(4) 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已经履行完毕 |
|---|---|---|---|---|
| 云南科实生态农业发展有限公司 | 19,000,000.00 | 2023/03/30 | 2026/03/30 | 否 |
| 胡强、蒋建飞、陈德仲、韩丽 | 22,500,000.00 | 2025/06/23 | 2026/06/08 | 否 |
| 胡强、尹秀琼、蒋建飞、赖选英、陈德仲、田江 英、韩丽、单忠 | 8,000,000.00 | 2025/07/21 | 2026/06/24 | 否 |
| 王丁睿、田洁 | 4,800,000.00 | 2025/07/21 | 2026/07/09 | 否 |
| 王丁睿、田洁 | 9,000,000.00 | 2025/09/23 | 2026/08/20 | 否 |
| 王小军、兰洋、刘元秀、王晓明 | 6,000,000.00 | 2025/10/24 | 2026/08/19 | 否 |
| 胡有国、王芳、胡剑光、古同艳 | 4,800,000.00 | 2025/10/24 | 2026/10/22 | 否 |
| 王丁睿、田洁 | 31,000,000.00 | 2025/10/31 | 2026/10/30 | 否 |
| 王小军 | 10,000,000.00 | 2026/03/13 | 2027/03/12 | 否 |
| 金宗平、周前英 | 7,600,000.00 | 2025/11/18 | 2026/11/14 | 否 |
| 王小军 | 14,000,000.00 | 2025/11/20 | 2026/11/12 | 否 |
| 胡强、蒋建飞、陈德仲、韩丽 | 40,000,000.00 | 2026/06/12 | 2027/06/02 | 否 |
| 胡强、蒋建飞、陈德仲、韩丽 | 20,000,000.00 | 2026/06/02 | 2027/12/31 | 否 |
| 合计 | 196,700,000.00 |
关联担保情况说明 √适用 □不适用
- 1、本公司的孙公司楚雄州虹成药业有限公司 2023 年 3 月 30 日与楚雄市农村信用合作联社
鹿城三家塘分社签订抵押合同，合同有效期自 2023 年 3 月 30 日至 2026 年 3 月 30 日，由本公司 的孙公司楚雄州虹成药业有限公司的少数股东苏培敏控制的企业云南科实生态农业发展有限公司 以房屋、土地抵押担保人民币 1,900.00 万元，总保证金额人民币 1,900.00 万元。该担保合同虽已 到期，但尚有贷款于 2026 年 3 月 30 日到期申请展期 1.5 年，展期时间至 2027 年 9 月 30 日，截 至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额为人民币 1,620.00 万元。
- 2、本公司的孙公司曲靖市康桥医药有限责任公司 2025 年 6 月 23 日与广发银行曲靖分行签
- 订最高额保证合同，合同有效期自 2025 年 6 月 23 日至 2026 年 6 月 8 日，由本公司的孙公司曲 靖市康桥医药有限责任公司的自然人股东蒋建飞、胡强、韩丽、陈德仲以信用进行全额担保人民 币 2,250.00 万元，及本公司子公司昆药集团医药商业有限公司提供信用担保人民币 750.00 万元， 总保证金额人民币 2,250.00 万元。该担保合同虽已到期，但尚有开具的银行承兑汇票未到期，截 至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下开具银行承兑汇票余额为人民币 2,830.71 万元，存缴票据保 证金人民币 849.21 万元，昆药集团医药商业有限公司实际担保金额为人民币 750.00 万元，自然人 股东实际担保人民币 1,981.50 万元。
- 3、本公司的孙公司曲靖市康桥医药有限责任公司 2025 年 7 月 21 日与招商银行曲靖分行签
订最高额不可撤销担保书，合同有效期自 2025 年 7 月 21 日至 2026 年 6 月 24 日，由本公司的孙 公司曲靖市康桥医药有限责任公司的自然人股东胡强、尹秀琼、蒋建飞、赖选英、陈德仲、田江 英、韩丽、单忠提供连带责任保证 800.00 万元，及本公司的子公司昆药集团医药商业有限公司提 供信用担保人民币 1,200.00 万元，总保证金额人民币 2,000.00 万元。该担保合同虽已到期，但尚 有贷款和开具的银行承兑汇票未到期，截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额人民币 500.00 万元，开具银行承兑汇票余额为人民币 844.00 万元，存缴票据保证金人民币 253.20 万元。
- 4、本公司的孙公司大理辉睿药业有限公司 2025 年 7 月 21 日与招商银行昆明分行签订最高
额保证合同，合同有效期自 2025 年 7 月 21 日至 2026 年 7 月 9 日，由本公司的孙公司大理辉睿
药业有限公司的自然人股东王丁睿、田洁以信用担保人民币 480.00 万元，及本公司的子公司昆药 集团医药商业有限公司提供信用担保人民币 720.00 万元，总保证金额人民币 1,200.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额为人民币 800.00 万元。
- 5、本公司的孙公司大理辉睿药业有限公司 2025 年 9 月 23 日与中信银行昆明分行签订最高
额保证合同，合同有效期自 2025 年 9 月 23 日至 2026 年 8 月 20 日，由本公司的孙公司大理辉睿 药业有限公司的自然人股东王丁睿、田洁以信用担保 900.00 万元，同时由本公司的子公司昆药集 团医药商业有限公司提供信用担保人民币 900.00 万元，总保证金额为人民币 900.00 万元，银行提 供信用授信 600.00 万元，本次总授信金额 1,500.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下 开立信用证 1,764.70 万元，存缴票据保证金 264.70 万元，昆药集团医药商业有限公司实际担保金 额为人民币 900.00 万元，自然人股东实际担保人民币 900.00 万元，剩余 600.00 万元为银行信用。
- 6、本公司的孙公司红河州佳宇药业有限公司 2025 年 10 月 24 日与招商银行红河分行签订最
高额不可撤销担保书，合同有效期自 2025 年 10 月 24 日至 2026 年 8 月 19 日，由本公司的孙公 司红河州佳宇药业有限公司的自然人股东王小军、兰洋、刘元秀、王晓明提供连带责任保证 600.00 万元，及本公司子公司昆药集团医药商业有限公司提供信用担保人民币 900.00 万元，总保证金额 人民币 1,500.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下开立信用证为人民币 1,792.00 万元， 存缴票据保证金 537.60 万元。
- 7、本公司的孙公司云南省丽江医药有限公司 2025 年 10 月 24 日与招商银行丽江分行签订最
高额不可撤销担保书，担保书有效期自 2025 年 10 月 24 日至 2026 年 10 月 22 日，由本公司的孙 公司云南省丽江医药有限公司的自然人股东胡有国、胡剑光、古同艳、王芳以信用担保人民币 480.00 万元，及本公司的子公司昆药集团医药商业有限公司提供信用担保 720.00 万元，总保证金 额人民币 1,200.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额为人民币 900.00 万元。
- 8、本公司的孙公司大理辉睿药业有限公司 2025 年 10 月 31 日与中国银行大理分行签订最高
额质押合同，合同有效期 1 年，由本公司的孙公司大理辉睿药业有限公司的自然人股东王丁睿、 田洁以股权质押担保及王丁睿自建房办妥不动产权证后追加抵押 3,100.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额为 820.00 万元。
- 9、本公司的孙公司红河州佳宇药业有限公司 2026 年 3 月 13 日与中国农业银行个旧市支行
签订权利质押合同，合同有效期 1 年，由本公司的孙公司红河州佳宇药业有限公司的自然人股东 王小军以个人存单进行质押担保，总保证金额人民币 1,000.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在 该合同项下借款余额为人民币 1,000.00 万元。
- 10、本公司的孙公司保山市民心药业有限责任公司 2025 年 11 月 18 日与中行保山市分行签
订最高额保证及最高额质押合同，合同有效期自 2025 年 11 月 18 日至 2026 年 11 月 14 日，由本 公司的孙公司保山市民心药业有限责任公司的自然人股东金宗平、周前英以房产、股权等担保人 民币 760.00 万元，总保证金额人民币 760.00 万元，银行提供信用授信 1,140.00 万元，本次总授信 金额 1,900.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额为人民币 1,500.00 万元。
- 11、本公司的孙公司红河州佳宇药业有限公司 2025 年 11 月 20 日与中国银行股份有限公司
红河州分行签订最高额保证合同，合同有效期 1 年，由本公司的孙公司红河州佳宇药业有限公司 的自然人股东王小军提供连带责任担保 1,400.00 万元，红河州佳宇药业有限公司应收账款质押 2,100.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额 500.00 万元，开具银行承兑汇票 1,062.58 万元，存缴票据保证金 318.77 万元，自然人股东实际担保人民币 1,243.81 万元。
- 12、本公司的孙公司曲靖市康桥医药有限责任公司 2026 年 6 月 12 日与广发银行曲靖分行签
- 订最高额保证合同，合同有效期自 2026 年 6 月 12 日至 2027 年 6 月 2 日。由本公司的孙公司曲 靖市康桥医药有限责任公司的自然人股东蒋建飞、胡强、韩丽、陈德仲提供连带责任保证担保人 民币 4,000.00 万元。截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下尚未使用授信担保额度。
- 13、本公司的孙公司曲靖市康桥医药有限责任公司 2026 年 6 月 12 日与交通银行曲靖金麟支
行签订保证合同，合同有效期自 2026 年 6 月 2 日至 2027 年 12 月 31 日，由本公司的孙公司曲靖 市康桥医药有限责任公司的自然人股东胡强、蒋建飞、陈德仲、韩丽提供连带责任保证 2,000.00 万元，截至 2026 年 6 月 30 日，在该合同项下借款余额人民币 476.76 万元。
(5) 关联方资金拆借
□适用 √不适用
- (6) 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
- (7) 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 关键管理人员报酬 | 292.24 | 387.77 |
- (8) 其他关联交易
□适用 √不适用
- 6、 应收、应付关联方等未结算项目情况
- (1) 应收项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 关联方 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 应收账款 | 华润昆明医药有 限公司 | 22,125,374.98 | 4,497,521.25 | 25,012,646.65 | 4,144,885.11 |
| 应收账款 | 华润湖南医药有 限公司 | 21,112,621.07 | 211,126.24 | 14,974,926.78 | 149,749.26 |
| 应收账款 | 华润河南医药有 限公司 | 10,239,224.34 | 2,507,068.89 | 9,574,693.43 | 1,313,145.61 |
| 应收账款 | 深圳华润三九医 药贸易有限公司 | 9,431,629.20 | 93,577.71 | 593,694.00 | 5,936.94 |
| 应收账款 | 华润医药商业集 团有限公司 | 7,228,993.99 | 201,625.29 | 5,416,415.85 | 88,137.91 |
| 应收账款 | 华润天津医药有 限公司 | 6,282,087.68 | 249,256.07 | 7,178,504.68 | 258,220.25 |
| 应收账款 | 华润山东医药有 限公司 | 5,040,368.29 | 55,868.49 | 6,626,419.84 | 71,729.00 |
| 应收账款 | 华润南京医药有 限公司 | 4,320,075.74 | 2,762,324.82 | 4,844,898.17 | 2,681,778.32 |
| 应收账款 | 华润广东医药有 限公司 | 2,336,050.14 | 23,360.48 | 2,867,535.19 | 28,675.35 |
| 应收账款 | 华润湖北医药有 限公司 | 2,112,386.13 | 748,817.41 | 1,582,721.13 | 311,298.23 |
| 应收账款 | 华润江苏医药有 限公司 | 1,995,511.24 | 19,955.12 | ||
| 应收账款 | 华润广西医药有 限公司 | 1,837,478.10 | 918,739.05 | 1,837,478.10 | 367,495.62 |
| 应收账款 | 华润四川医药有 限公司 | 1,636,920.00 | 16,369.20 | 1,636,920.01 | 16,369.20 |
| 应收账款 | 华润内蒙古医药 有限公司 | 1,271,768.08 | 98,735.93 | 1,562,362.97 | 99,895.57 |
| 项目名称 | 关联方 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 应收账款 | 华润立方药业 （安徽）有限公 司 | 1,005,192.77 | 17,957.52 | 2,156,156.02 | 21,561.56 |
| 应收账款 | 华润汕头康威医 药有限公司 | 624,823.62 | 6,248.24 | ||
| 应收账款 | 华润吉林医药有 限公司 | 466,478.39 | 4,664.79 | ||
| 应收账款 | 合肥华润三九医 药有限公司 | 391,306.14 | 3,913.07 | 947,466.62 | 9,474.67 |
| 应收账款 | 华润黑龙江医药 有限公司 | 318,824.06 | 4,359.59 | 1,183.18 | 1,183.18 |
| 应收账款 | 昆明市儿童医院 | 261,394.29 | 1,045.58 | 521,486.28 | 2,085.95 |
| 应收账款 | 华润江西医药有 限公司 | 185,544.00 | 185,544.00 | 185,544.00 | 185,544.00 |
| 应收账款 | 华润贵州医药有 限公司 | 113,932.18 | 56,966.09 | 113,932.18 | 56,966.09 |
| 应收账款 | 华润无锡医药有 限公司 | 105,273.40 | 89,235.40 | 98,599.00 | 55,338.52 |
| 应收账款 | 华润新龙（山 西）医药有限公 司 | 88,000.00 | 44,000.00 | 88,000.00 | 44,000.00 |
| 应收账款 | 华润科伦医药 （成都）有限公 司 | 60,700.00 | 60,700.00 | 60,700.00 | 60,700.00 |
| 应收账款 | 华润山西康兴源 医药有限公司 | 46,428.13 | 23,214.07 | 46,428.13 | 23,214.07 |
| 应收账款 | 华润科伦医药 （四川）有限公 司 | 8,817.60 | 4,408.80 | 31,928.20 | 4,115.03 |
| 应收账款 | 华润海南裕康医 药有限公司 | 894.88 | 8.95 | 65,258.52 | 652.59 |
| 应收账款 | 云南天士力三七 药业有限公司 | 12,494,580.00 | 124,945.80 | ||
| 应收账款 | 华润安徽医药有 限公司 | 1,473,243.79 | 14,732.44 | ||
| 应收账款 | 华润普仁鸿（北 京）医药有限公 司 | 852,719.99 | 852,719.99 | ||
| 应收账款 | 华润（大连）医 药有限公司 | 27,890.80 | 3,530.70 | ||
| 应收账款 | 其他关联方 | 52,967.74 | 39,957.03 | 64,304.48 | 58,682.87 |
| 其他应收款 | 天津天士力医药 商业有限公司 | 4,152,664.70 | 16,610.66 | 2,520,156.02 | 10,080.62 |
| 其他应收款 | 深圳华润三九医 药贸易有限公司 | 788,331.72 | 3,153.33 | 221,517.12 | 886.07 |
| 其他应收款 | 华润辽宁医药有 限公司 | 162,615.64 | 162,615.64 | 162,615.64 | 162,615.64 |
| 项目名称 | 关联方 | 期末余额 | 期初余额 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 预付账款 | 深圳华润三九医 药贸易有限公司 | 1,369,436.63 | 990,734.85 | ||
| 预付账款 | 赖选英 | 164,006.82 | 492,020.46 | ||
| 预付账款 | 上海昆药生物科 技有限公司 | 116,670.03 | 722,208.52 | ||
| 预付账款 | 尹秀琼 | 73,259.24 | 219,777.68 | ||
| 预付账款 | 田江英 | 40,257.47 | 120,772.49 | ||
| 预付账款 | 单忠 | 36,633.28 | 109,899.76 | ||
| 预付账款 | 北京双鹤制药装 备有限责任公司 | 23,728.50 | |||
| 预付账款 | 华润守正招标有 限公司 | 16,587.46 | |||
| 预付账款 | 华润紫竹药业有 限公司 | 9,103.68 | 26,655.29 | ||
| 预付账款 | 西安京西双鹤医 药贸易有限公司 | 41,998.14 | |||
| 预付账款 | 其他关联方 | 38,818.73 | 28,347.21 | ||
| 应收票据 | 华润立方药业 （安徽）有限公 司 | 2,294,668.13 | |||
| 应收票据 | 华润河南医药有 限公司 | 975,641.38 | |||
| 应收票据 | 其他关联方 | 12,130.00 | |||
| 应收款项融资 | 华润湖南双舟医 药有限公司 | 1,460,400.00 | |||
| 应收账款融资 | 华润辽宁医药有 限公司 | 1,636,722.00 | |||
| 应收账款融资 | 华润医药商业集 团有限公司 | 1,273,348.80 | |||
| 应收账款融资 | 华润山西医药有 限公司 | 80,884.00 |
(2) 应付项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 关联方 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 华润三九医药股份有限公司 | 9,062,534.77 | 26,430,695.11 |
| 应付账款 | 天津天士力医药商业有限公司 | 5,253,844.94 | 2,853,994.62 |
| 应付账款 | 华润数字科技有限公司 | 3,301,178.33 | 1,335,402.06 |
| 应付账款 | 华润三九（雅安）药业有限公司 | 1,976,950.80 | 549,060.08 |
| 应付账款 | 西安京西双鹤医药贸易有限公司 | 1,857,768.71 | 451,714.91 |
| 应付账款 | 深圳九星印刷包装集团有限公司 | 1,311,240.11 | 3,145,808.37 |
| 应付账款 | 华润现代中药（昆明）有限公司 | 1,017,302.09 | 1,799,025.44 |
| 应付账款 | 四川三九医药贸易有限公司 | 965,338.56 | 984,727.91 |
| 应付账款 | 安徽润芙蓉药业有限公司 | 712,699.04 | 2,196,482.45 |
| 应付账款 | 华润双鹤利民药业（济南）有限公司 | 353,226.92 | 265,316.82 |
| 应付账款 | 本溪国家中成药工程技术研究中心有限公司 | 318,580.00 | 374,800.00 |
| 项目名称 | 关联方 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|---|
| 应付账款 | 佳木斯华润三九中医药传承创新有限责任公 司 | 308,376.12 | |
| 应付账款 | 润楹物业服务（成都）有限公司 | 238,882.85 | |
| 应付账款 | 浙江新赛科药业有限公司 | 93,714.53 | 1,782,210.12 |
| 应付账款 | 华润三九（六安）中药材产业发展有限公司 | 48,419.52 | 602,817.12 |
| 应付账款 | 晋城海斯制药有限公司 | 36,756.00 | |
| 应付账款 | 江苏天士力帝益药业有限公司 | 36,744.00 | 23,724.47 |
| 应付账款 | 北京韩美药品有限公司 | 25,970.12 | |
| 应付账款 | 辽宁华润本溪三药有限公司 | 7,637.20 | 356,685.19 |
| 应付账款 | 广东华润顺峰药业有限公司 | 46.00 | 358,404.92 |
| 应付账款 | 云南天士力三七药业有限公司 | 10,477,548.48 | |
| 应付账款 | 华润（甘肃）中药科技有限公司 | 2,522,376.87 | |
| 应付账款 | 其他关联方 | 28,907.76 | 33,371.02 |
| 其他应付款 | 四川道地好农夫营销咨询有限公司 | 2,625,317.00 | 2,625,317.00 |
| 其他应付款 | 华润三九医药股份有限公司 | 1,967,544.82 | 2,323,496.12 |
| 其他应付款 | 华润湖南医药有限公司 | 1,722,285.64 | 682,438.35 |
| 其他应付款 | 华润辽宁医药有限公司 | 1,682,188.14 | 1,693,114.47 |
| 其他应付款 | 华润现代中药（昆明）有限公司 | 640,000.00 | |
| 其他应付款 | 华润立方药业（安徽）有限公司 | 594,992.50 | 2,000.00 |
| 其他应付款 | 华润无锡医药有限公司 | 212,000.00 | 212,000.00 |
| 其他应付款 | 华润天津医药有限公司 | 194,612.10 | 194,612.10 |
| 其他应付款 | 润楹物业服务（成都）有限公司 | 259,485.35 | 45,249.47 |
| 其他应付款 | 昆明煤气（集团）控股有限公司 | 100,000.00 | |
| 其他应付款 | 华润湖北医药有限公司 | 99,240.05 | 99,240.05 |
| 其他应付款 | 华润江苏医药有限公司 | 89,035.74 | 89,035.74 |
| 其他应付款 | 华润山西医药有限公司 | 55,768.00 | 55,768.00 |
| 其他应付款 | 深圳九星印刷包装集团有限公司 | 50,000.00 | 50,000.00 |
| 其他应付款 | 华润医药商业集团有限公司 | 33,175.83 | 344,418.83 |
| 其他应付款 | 华润河南医药有限公司 | 33,000.00 | 33,000.00 |
| 其他应付款 | 华润润采医药（北京）有限公司 | 30,500.00 | |
| 其他应付款 | 华润南京医药有限公司 | 30,000.00 | 40,000.00 |
| 其他应付款 | 华润医药商业集团上海医药有限公司 | 30,000.00 | 30,000.00 |
| 其他应付款 | 深圳华润三九医药贸易有限公司 | 28,999.93 | 18,326.14 |
| 其他应付款 | 华润三九（雅安）药业有限公司 | 27,267.46 | |
| 其他应付款 | 吉林华润和善堂人参有限公司 | 20,000.00 | 20,000.00 |
| 其他应付款 | 华润南通医药有限公司 | 10,000.00 | 69,065.00 |
| 其他应付款 | 润信智能科技有限公司 | 589,528.62 | |
| 其他应付款 | 蒋建飞 | 30,000.00 | |
| 其他应付款 | 其他关联方 | 53,824.60 | 56,524.60 |
| 合同负债 | 华润湖南双舟医药有限公司 | 2,181,554.04 | |
| 合同负债 | 华润辽宁医药有限公司 | 879,045.55 | 572,801.00 |
| 合同负债 | 华润湖北医药有限公司 | 222,831.15 | 351.47 |
| 合同负债 | 华润亳州中药有限公司 | 99,272.37 | |
| 合同负债 | 华润河北医药有限公司 | 76,962.95 | 16,373.89 |
| 合同负债 | 华润医药商业集团有限公司 | 57,832.52 | 57,832.52 |
| 合同负债 | 华润安徽医药有限公司 | 54,924.94 | 37,466.05 |
| 合同负债 | 华润河南医药有限公司 | 43,765.88 | |
| 合同负债 | 华润广西医药有限公司 | 34,425.35 | 2,320.13 |
| 项目名称 | 关联方 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|---|
| 合同负债 | 华润吉林康乃尔医药有限公司 | 33,738.76 | 33,738.76 |
| 合同负债 | 华润青海医药有限公司 | 29,567.22 | 4,186.04 |
| 合同负债 | 华润（大连）医药有限公司 | 28,163.19 | |
| 合同负债 | 华润湖南医药有限公司 | 16,145.93 | 271,096.99 |
| 合同负债 | 华润立方药业（安徽）有限公司 | 13,184.91 | 56,441.53 |
| 合同负债 | 华润江苏医药有限公司 | 249,669.37 | |
| 合同负债 | 华润黑龙江医药有限公司 | 30,057.87 | |
| 合同负债 | 其他关联方 | 117,645.09 | 113,427.71 |
| 应付票据 | 深圳九星印刷包装集团有限公司 | 163,873.80 | 856.00 |
| 应付票据 | 天津天士力医药商业有限公司 | 4,529,697.33 | |
| 应付票据 | 深圳华润三九医药贸易有限公司 | 3,285,726.68 | |
| 应付股利 | 华润三九医药股份有限公司 | 39,621,843.36 | |
| 租赁负债 | 云南科实生态农业发展有限公司 | 4,125,163.64 | 4,061,817.74 |
| 租赁负债 | 办公室房租-王芳 | 556,699.86 | 548,017.12 |
(3) 其他项目
- □适用 √不适用
- 7、 关联方承诺
□适用 √不适用
- 8、 其他
- □适用 √不适用
十五、股份支付
- 1、 各项权益工具
(1) 明细情况
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的股票期权或其他权益工具
□适用 √不适用
- 2、 以权益结算的股份支付情况
□适用 √不适用
- 3、 以现金结算的股份支付情况
□适用 √不适用
- 4、 本期股份支付费用
□适用 √不适用
- 5、 股份支付的修改、终止情况
- □适用 √不适用
6、 其他
□适用 √不适用
十六、承诺及或有事项
- 1、 重要承诺事项
√适用 □不适用 资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
- （1） 资本承担 单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 资本承诺 | 92,514,049.82 | 108,550,535.64 |
| 合计 | 92,514,049.82 | 108,550,535.64 |
- （2）与合营企业投资相关的未确认承诺：本集团无合营企业投资相关的未确认承诺。
- 2、 或有事项
(1) 资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
(2) 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用 √不适用
- 3、 其他
□适用 √不适用
十七、资产负债表日后事项 1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
□适用 √不适用
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
- □适用 √不适用
十八、其他重要事项
- 1、 前期会计差错更正
- (1) 追溯重述法
□适用 √不适用
- (2) 未来适用法
□适用 √不适用
- 2、 重要债务重组
□适用 √不适用
- 3、 资产置换
(1) 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2) 其他资产置换
□适用 √不适用
- 4、 年金计划
□适用 √不适用
- 5、 终止经营
□适用 √不适用
- 6、 分部信息
- (1) 报告分部的确定依据与会计政策 √适用 □不适用
根据本集团的内部组织结构、管理要求及报告制度，本集团的经营业务划分为两个经营分部。 本集团的管理层定期评价这些经营分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。在经营 分部的基础上，本集团确定了两个报告分部，分别为医药行业分部和药品批发分部。
分部资产不包括长期股权投资、递延所得税资产、其他权益工具投资和其他非流动金融资产，
原因在于这些资产均由本集团统一管理。 分部负债不包括递延所得税负债，原因在于这些负债均由本集团统一管理。 经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用的公允价格制定。 分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与
编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。
- (2) 报告分部的财务信息 √适用 □不适用
- 1、 报告分部的利润或亏损、资产及负债的信息 2026 年 6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 医药行业分部 | 药品批发分部 | 未分配项目 | 分部间抵销 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|
| 对外交易收入 | 378,491,030.58 | 1,264,554,283.15 | 1,643,045,313.73 | ||
| 分部间交易收入 | 73,762,444.87 | 3,160,103.22 | 76,922,548.09 | ||
| 营业成本和费用 | 871,747,132.14 | 1,300,546,581.74 | 95,798,816.47 | 2,076,494,897.41 | |
| 投资收益 | 3,823,078.59 | -875,095.53 | -9,321,061.72 | -6,373,078.66 | |
| 资产处置收益 | 682,029.18 | 493,546.54 | 1,175,575.72 | ||
| 其他收益 | 47,687,054.27 | 99,840.51 | 47,786,894.78 | ||
| 公允价值变动收益 | 7,413,056.49 | -7,404,762.00 | 8,294.49 | ||
| 分部营业利润 | -359,888,438.16 | -33,113,903.85 | -16,725,823.72 | -18,876,268.38 | -390,851,897.35 |
| 营业外收入 | 2,060,645.25 | 482,200.14 | 2,542,845.39 | ||
| 营业外支出 | 6,998,326.50 | 369,452.72 | 7,367,779.22 | ||
| 利润总额 | -364,826,119.41 | -33,001,156.43 | -16,725,823.72 | -18,876,268.38 | -395,676,831.18 |
| 所得税费用 | 41,713,332.60 | 12,747,599.76 | -80,443,049.82 | -25,982,117.46 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 净利润 | -406,539,452.01 | -45,748,756.19 | 63,717,226.10 | -18,876,268.38 | -369,694,713.72 |
| 分部资产总额 | 8,622,381,913.74 | 2,565,113,485.91 | 651,368,103.37 | 858,550,323.76 | 10,980,313,179.26 |
| 报表资产总额 | 8,622,381,913.74 | 2,565,113,485.91 | 651,368,103.37 | 858,550,323.76 | 10,980,313,179.26 |
| 分部负债总额 | 3,151,114,737.88 | 2,188,517,027.23 | 19,563,659.08 | 816,296,290.56 | 4,542,899,133.63 |
| 报表负债总额 | 3,151,114,737.88 | 2,188,517,027.23 | 19,563,659.08 | 816,296,290.56 | 4,542,899,133.63 |
| 补充信息： | |||||
| 折旧 | 58,918,072.34 | 9,428,795.05 | 3,971,645.70 | 64,375,221.69 | |
| 摊销 | 17,789,610.28 | 8,486,190.19 | 26,275,800.47 | ||
| 利息收入 | 890,251.61 | 1,183,524.31 | 5,106.53 | 2,068,669.39 | |
| 利息费用 | 11,008,803.88 | 7,208,199.27 | 909,450.37 | 17,307,552.78 | |
| 当期确认的减值损失 | -91,610,458.87 | -44,094,221.33 | -20,410,451.54 | -115,294,228.66 | |
| 采用权益法核算的长期股 权投资确认的投资收益 | -9,101,263.91 | -9,101,263.91 | |||
| 采用权益法核算的长期股 权投资余额 | 70,633,560.31 | 70,633,560.31 | |||
| 长期股权投资以外的非流 动资产 | 3,229,306,619.85 | 179,482,898.00 | 580,734,543.06 | 3,989,524,060.91 | |
| 资本性支出 | |||||
| 其中：在建工程支出 | 13,602,215.34 | 96,843.95 | 13,699,059.29 | ||
| 购置固定资产支出 | 11,848,883.65 | 120,105.54 | 11,968,989.19 | ||
| 购置无形资产支出 |
2025 年 6 月
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 医药行业分部 | 药品批发分部 | 未分配项目 | 分部间抵销 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|
| 对外交易收入 | 1,596,471,593.36 | 1,754,875,686.09 | 3,351,347,279.45 | ||
| 分部间交易收入 | 338,898,339.61 | 6,102,854.45 | 345,001,194.06 | ||
| 营业成本和费用 | 1,740,918,752.97 | 1,712,878,287.26 | 341,541,094.14 | 3,112,255,946.09 | |
| 投资收益 | 3,478,986.67 | -2,888,238.59 | -1,285,341.80 | -694,593.72 | |
| 资产处置收益 | -757.86 | -757.86 | |||
| 其他收益 | 59,001,216.86 | 961,120.01 | 59,962,336.87 | ||
| 公允价值变动收益 | 11,437,822.17 | -9,992,158.41 | 1,445,663.76 | ||
| 分部营业利润 | 268,368,447.84 | 46,173,134.70 | -11,277,500.21 | 3,460,099.92 | 299,803,982.41 |
| 营业外收入 | 2,331,517.37 | 19,702.75 | 2,351,220.12 | ||
| 营业外支出 | 2,972,612.29 | 242,321.27 | 3,214,933.56 | ||
| 利润总额 | 267,727,352.92 | 45,950,516.18 | -11,277,500.21 | 3,460,099.92 | 298,940,268.97 |
| 所得税费用 | 61,469,341.82 | 16,779,447.93 | -29,229,341.54 | 49,019,448.21 | |
| 净利润 | 206,258,011.10 | 29,171,068.25 | 17,951,841.33 | 3,460,099.92 | 249,920,820.76 |
| 分部资产总额 | 9,908,909,283.82 | 2,919,478,490.58 | 579,704,390.87 | 750,303,338.15 | 12,657,788,827.12 |
| 报表资产总额 | 9,908,909,283.82 | 2,919,478,490.58 | 579,704,390.87 | 750,303,338.15 | 12,657,788,827.12 |
| 分部负债总额 | 4,161,745,313.87 | 2,475,993,523.26 | 20,411,380.75 | 771,444,575.21 | 5,886,705,642.67 |
| 报表负债总额 | 4,161,745,313.87 | 2,475,993,523.26 | 20,411,380.75 | 771,444,575.21 | 5,886,705,642.67 |
| 补充信息： | |||||
| 折旧 | 60,157,569.75 | 11,470,427.61 | 3,971,645.70 | 67,656,351.66 | |
| 摊销 | 19,557,076.35 | 8,585,383.11 | 28,142,459.46 | ||
| 利息收入 | 5,690,897.20 | 1,448,597.80 | 2,376,582.47 | 4,762,912.53 | |
| 利息费用 | 19,694,339.59 | 11,362,239.86 | 3,583,706.11 | 27,472,873.34 | |
| 当期确认的减值损失 | -44,595,597.49 | 32,553,002.46 | -12,042,595.03 |
| 采用权益法核算的长期股 权投资确认的投资收益 | 25,837.63 | 25,837.63 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 采用权益法核算的长期股 权投资余额 | 23,314,377.92 | 23,314,377.92 | |||
| 长期股权投资以外的非流 动资产 | 3,237,416,865.62 | 205,410,980.54 | 556,390,012.95 | 3,999,217,859.11 | |
| 资本性支出 | |||||
| 其中：在建工程支出 | 12,074,795.54 | 1,368,218.98 | 13,443,014.52 | ||
| 购置固定资产支出 | 8,569,515.55 | 810,670.30 | 9,380,185.85 | ||
| 购置无形资产支出 | 342,818.17 | 79,207.93 | 422,026.10 |
- 2、 地区信息 本集团按不同地区列示的有关取得的对外交易收入以及非流动资产(不包括金融资产、递延
所得税资产，下同)的信息见下表。对外交易收入是按接受服务或购买产品的客户的所在地进行 划分的。非流动资产是按照资产实物所在地(对于固定资产而言)或被分配到相关业务的所在地 (对无形资产和商誉而言)或合营及联营企业的所在地进行划分的。
单位：元 币种：人民币
| 国家或地区 | 对外交易收入总额 | 非流动资产总额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2026 年 1-6 月 | 2025 年 1-6 月 | 2026 年 6 月 | 2025 年 6 月 | |
| 中国 | 1,586,786,762.78 | 3,286,682,815.06 | 3,466,335,833.27 | 3,449,787,610.51 |
| 国外 | 56,258,550.95 | 64,664,464.39 | 13,087,244.89 | 16,354,613.56 |
| 合计 | 1,643,045,313.73 | 3,351,347,279.45 | 3,479,423,078.16 | 3,466,142,224.07 |
- 3、 主要客户 2026 年 1-6 月，无单个客户的收入达到本集团营业收入的 10%。
(3) 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4) 其他说明
- □适用 √不适用
- 7、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用 √不适用
- 8、 其他
- □适用 √不适用
十九、母公司财务报表主要项目注释
- 1、 应收账款
- (1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|
| 1 年以内（含 1 年） | 271,921,371.84 | 385,025,441.99 |
| 1 年以内小计 | 271,921,371.84 | 385,025,441.99 |
| 1 至 2 年 | 7,733,563.47 | 56,475,232.86 |
| 2 至 3 年 | 83,714.20 | 697,453.35 |
| 3 年以上 | 79,169,194.04 | 79,119,127.38 |
| 合计 | 358,907,843.55 | 521,317,255.58 |
|---|
账龄自应收账款确认日起开始计算。
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期末余额 | 期初余额 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | |||||
| 金额 | 比例 (%) | 金额 | 计提 比例 (%) | 金额 | 比例 (%) | 金额 | 计提 比例 (%) | |||
| 按单项计 提坏账准 备 | 42,201,277.12 | 11.76 | 26,404,625.60 | 62.57 | 15,796,651.52 | 27,005,342.32 | 5.18 | 26,404,625.60 | 97.78 | 600,716.72 |
| 其中： | ||||||||||
| 按单项计 提坏账准 备 | 42,201,277.12 | 11.76 | 26,404,625.60 | 62.57 | 15,796,651.52 | 27,005,342.32 | 5.18 | 26,404,625.60 | 97.78 | 600,716.72 |
| 按组合计 提坏账准 备 | 316,706,566.43 | 88.24 | 44,979,810.46 | 14.20 | 271,726,755.97 | 494,311,913.26 | 94.82 | 45,539,507.77 | 9.21 | 448,772,405.49 |
| 其中： | ||||||||||
| 按信用风 险特征组 合计提坏 账准备的 应收账款 | 67,900,252.35 | 18.92 | 44,979,810.46 | 66.24 | 22,920,441.89 | 64,551,334.07 | 12.38 | 45,539,507.77 | 70.55 | 19,011,826.30 |
| 昆药集团 内子公司 的应收账 款 | 248,806,314.08 | 69.32 | 248,806,314.08 | 429,760,579.19 | 82.44 | 429,760,579.19 | ||||
| 合计 | 358,907,843.55 | 100.00 | 71,384,436.06 | / | 287,523,407.49 | 521,317,255.58 | 100.00 | 71,944,133.37 | / | 449,373,122.21 |
按单项计提坏账准备： √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例（%） | 计提理由 | |
| 中华人民共和国商务部 | 15,796,651.52 | - | - | 违约风险极低 |
| 辽宁美源药业有限公司 | 3,057,496.65 | 3,057,496.65 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 其他金额较小单位 | 23,347,128.95 | 23,347,128.95 | 100.00 | 预计难以收回 |
| 合计 | 42,201,277.12 | 26,404,625.60 | 62.57 | / |
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备： √适用 □不适用 组合计提项目：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末余额 |
|---|
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例（%） | |
|---|---|---|---|
| 1 年以内 | 23,041,602.15 | 230,416.01 | 1.00 |
| 1 至 2 年 | 86,748.32 | 17,349.66 | 20.00 |
| 2 至 3 年 | 79,714.20 | 39,857.11 | 50.00 |
| 3 年以上 | 44,692,187.68 | 44,692,187.68 | 100.00 |
| 合计 | 67,900,252.35 | 44,979,810.46 | / |
按组合计提坏账准备的说明： √适用 □不适用
本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减值准备，并以账 龄与预期信用损失率对照表为基础计算其预期信用损失。本公司将客户群体分为两类：昆药集团 内关联方客户及昆药集团外客户两种组合。根据本公司的历史经验，昆药集团内关联方应收款项 的信用风险极低，因此不计提坏账准备；其他客户的不同细分客户群体发生损失的情况没有显著 差异,因此在根据账龄信息计算减值准备时未再进一步区分不同的客户群体。
预期信用损失率基于过去 3 年的实际信用损失经验计算，并根据历史数据收集期间的经济状 况、当前的经济状况与本公司所认为的预计存续期内的经济状况三者之间的差异进行调整。
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(3) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 计提 | 收回或转回 | 转销或核销 | 其他变动 | |||
| 按单项计提 坏账准备 | 26,404,625.60 | 26,404,625.60 | ||||
| 按组合计提 坏账准备 | 45,539,507.77 | 559,697.31 | 44,979,810.46 | |||
| 合计 | 71,944,133.37 | 559,697.31 | 71,384,436.06 |
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(4) 本期实际核销的应收账款情况
- □适用 √不适用 其中重要的应收账款核销情况
- □适用 √不适用 应收账款核销说明：
- □适用 √不适用
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况 √适用 □不适用 其他说明
本公司 2026 年 6 月末余额前五名的应收账款合计人民币 245,446,284.46 元，占应收账款 2026 年 6 月末余额合计数的 68.39%，相应计提的坏账准备期末余额合计人民币 0.00 元。 其他说明：
□适用 √不适用
2、 其他应收款 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 应收利息 | ||
| 应收股利 | 210,000,000.00 | 210,000,000.00 |
| 其他应收款 | 709,353,478.52 | 632,943,458.66 |
| 合计 | 919,353,478.52 | 842,943,458.66 |
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
- (1) 应收利息分类
□适用 √不适用
- (2) 重要逾期利息
□适用 √不适用
- (3) 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
- (4) 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
- (5) 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
- (6) 本期实际核销的应收利息情况
- □适用 √不适用
- 其中重要的应收利息核销情况
- □适用 √不适用 核销说明：
- □适用 √不适用 其他说明：
- □适用 √不适用
应收股利
- (7) 应收股利 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目(或被投资单位) | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 昆药集团医药商业有限公司 | 210,000,000.00 | 210,000,000.00 |
| 合计 | 210,000,000.00 | 210,000,000.00 |
- (8) 重要的账龄超过 1 年的应收股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目(或被投资单位) | 期末余额 | 账龄 | 未收回的原因 | 是否发生减值及其判断 依据 |
|---|---|---|---|---|
| 昆药集团医药商业有 限公司 | 210,000,000.00 | 1-2年 | 由于子公司资金 承压，暂缓收回 | 否 |
| 合计 | 210,000,000.00 | / | / | / |
- (9) 按坏账计提方法分类披露
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备：
- □适用 √不适用 按单项计提坏账准备的说明：
- □适用 √不适用 按组合计提坏账准备：
- □适用 √不适用
- (10)按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
- (11)坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(12)本期实际核销的应收股利情况
□适用 √不适用
其中重要的应收股利核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
其他应收款
(13)按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|
| 1 年以内（含 1 年） | 137,987,144.23 | 54,339,703.97 |
| 1 年以内小计 | 137,987,144.23 | 54,339,703.97 |
| 1 至 2 年 | 234,820,939.78 | 223,419,632.24 |
| 2 至 3 年 | 122,278,490.47 | 129,467,482.85 |
| 3 年以上 | 227,939,075.13 | 239,385,916.11 |
| 合计 | 723,025,649.61 | 646,612,735.17 |
账龄自其他应收款确认日起开始计算。
(14)按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 款项性质 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
|---|---|---|
| 应收集团内关联方款项 | 698,406,599.45 | 623,550,489.45 |
| 往来款 | 8,457,117.08 | 4,286,818.44 |
| 保证金及押金 | 15,378,807.77 | 16,957,138.44 |
| 备用金 | 751,220.31 | 655,603.33 |
| 其他 | 31,905.00 | 1,162,685.51 |
| 合计 | 723,025,649.61 | 646,612,735.17 |
(15)坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 坏账准备 | 第一阶段 | 第二阶段 | 第三阶段 | 合计 |
|---|---|---|---|---|
| 未来12个月预 期信用损失 | 整个存续期预期信 用损失(未发生信 用减值) | 整个存续期预期信 用损失(已发生信 用减值) | ||
| 2026年1月1日余 额 | 378,443.63 | 735,112.30 | 12,555,720.58 | 13,669,276.51 |
| 2026年1月1日余 额在本期 | ||||
| --转入第二阶段 | -115,973.89 | 115,973.89 | ||
| --转入第三阶段 | -233,132.76 | 233,132.76 |
| --转回第二阶段 | ||||
|---|---|---|---|---|
| --转回第一阶段 | ||||
| 本期计提 | 202,883.47 | 93,099.36 | 295,982.83 | |
| 本期转回 | 293,088.25 | 293,088.25 | ||
| 本期转销 | ||||
| 本期核销 | ||||
| 其他变动 | ||||
| 2026年6月30日 余额 | 465,353.21 | 711,052.79 | 12,495,765.09 | 13,672,171.09 |
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(16)坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 计提 | 收回或转回 | 转销或 核销 | 其他变 动 | |||
| 其他应收 款坏账 | 13,669,276.51 | 295,982.83 | 293,088.25 | 13,672,171.09 | ||
| 合计 | 13,669,276.51 | 295,982.83 | 293,088.25 | 13,672,171.09 |
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(17)本期实际核销的其他应收款情况
- □适用 √不适用 其中重要的其他应收款核销情况：
- □适用 √不适用 其他应收款核销说明：
- □适用 √不适用
(18)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 单位名称 | 期末余额 | 占其他应收款期末余 额合计数的比例(%) | 款项的性质 | 账龄 | 坏账准备 期末余额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 昆药集团医药商业有限公司 | 514,316,057.84 | 71.13 | 往来款 | 1-4 年 | |
| 华润三九（酉阳）制药有限 公司 | 60,894,598.18 | 8.42 | 往来款 | 1-3 年 | |
| 上海昆恒医药科技有限公司 | 39,356,550.35 | 5.44 | 往来款 | 1-5 年 | |
| 云南韩康医药有限公司 | 26,995,125.65 | 3.73 | 往来款 | 1-3 年 | |
| 重庆市昆酉医药有限公司 | 13,506,936.05 | 1.87 | 往来款 | 1-2 年 |
| 合计 | 655,069,268.07 | 90.59 | / | / |
|---|
(19)因资金集中管理而列报于其他应收款
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
3、 长期股权投资 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 对子公司投资 | 3,234,963,830.02 | 5,120,900.00 | 3,229,842,930.02 | 3,234,963,830.02 | 5,120,900.00 | 3,229,842,930.02 |
| 对联营、合营企业投资 | 70,633,560.31 | 70,633,560.31 | 77,295,183.52 | 77,295,183.52 | ||
| 合计 | 3,305,597,390.33 | 5,120,900.00 | 3,300,476,490.33 | 3,312,259,013.54 | 5,120,900.00 | 3,307,138,113.54 |
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位 | 期初余额（账面 价值） | 减值准备期 初余额 | 本期增减变动 | 期末余额（账面价 值） | 减值准备期末 余额 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 追加投资 | 减少投资 | 计提减值准备 | 其他 | |||||
| 昆明中药厂有限公司 | 609,610,708.73 | 609,610,708.73 | ||||||
| 昆明贝克诺顿制药有限公司 | 335,414,797.51 | 335,414,797.51 | ||||||
| 昆药集团医药商业有限公司 | 249,967,229.46 | 249,967,229.46 | ||||||
| 华润三九(酉阳)制药有限公司 | 141,234,622.82 | 141,234,622.82 | ||||||
| 云南昆药生活服务有限公司 | 84,035,409.13 | 84,035,409.13 | ||||||
| 昆药集团血塞通药业股份有 限公司 | 69,163,326.97 | 69,163,326.97 | ||||||
| 北京华方科泰医药有限公司 | 63,565,085.94 | 63,565,085.94 | ||||||
| 西双版纳版纳药业有限责任 公司 | 60,048,808.52 | 60,048,808.52 | ||||||
| 昆药集团健康产业有限公司 | 80,457,018.21 | 80,457,018.21 | ||||||
| 昆明制药努库斯植物技术有 限公司(KPC Nukus Herbal Technology) | 50,018,077.40 | 50,018,077.40 |
| 西藏藏药(集团)利众院生物科 技有限公司 | 38,811,600.00 | 38,811,600.00 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 江西良生医药有限公司 | 1,489,700.00 | 5,120,900.00 | 1,489,700.00 | 5,120,900.00 | ||||
| 海南天禾健康产业有限公司 | 6,540,017.76 | 6,540,017.76 | ||||||
| KBN 国际有限公司(KBN International Corp) | 6,128,000.00 | 6,128,000.00 | ||||||
| 云南创新药物研究有限公司 | 6,100,000.00 | 6,100,000.00 | ||||||
| 上海昆恒医药科技有限公司 | 5,000,000.00 | 5,000,000.00 | ||||||
| 昆药集团生物科技(禄丰县)有 限责任公司 | 10,000,000.00 | 10,000,000.00 | ||||||
| 云南韩康医药有限公司 | 3,500,000.00 | 3,500,000.00 | ||||||
| 世通商贸有限公司 | 40,105.00 | 40,105.00 | ||||||
| 云南省三七研究院有限公司 | 28,000,000.00 | 28,000,000.00 | ||||||
| 昆明华润圣火药业有限公司 | 1,372,718,422.57 | 1,372,718,422.57 | ||||||
| 重庆市昆酉医药有限公司 | 5,000,000.00 | 5,000,000.00 | ||||||
| 昆药集团(珠海横琴)科技有限 公司 | 3,000,000.00 | 3,000,000.00 | ||||||
| 合计 | 3,229,842,930.02 | 5,120,900.00 | 3,229,842,930.02 | 5,120,900.00 |
(2) 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 投资 单位 | 期初 余额（账面 价值） | 减值 准备 期初 余额 | 本期增减变动 | 期末余额 （账面价 值） | 减值准 备期末 余额 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 追加投 资 | 减少 投资 | 权益法下确认 的投资损益 | 其他 综合 收益 调整 | 其他权益变 动 | 宣告发 放现金 股利或 利润 | 计提减 值准备 | 其他 | |||||
| 一、合营企业 | ||||||||||||
| 小计 | ||||||||||||
| 二、联营企业 |
| 投资 单位 | 期初 余额（账面 价值） | 减值 准备 期初 余额 | 本期增减变动 | 期末余额 （账面价 值） | 减值准 备期末 余额 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 追加投 资 | 减少 投资 | 权益法下确认 的投资损益 | 其他 综合 收益 调整 | 其他权益变 动 | 宣告发 放现金 股利或 利润 | 计提减 值准备 | 其他 | |||||
| 昆明高新诺泰大健康 产 业 投 资 合 伙 企 业 (有限合伙) | 77,295,183.52 | -11,416,148.02 | 65,879,035.50 | |||||||||
| 上海昆药生物科技有 限公司 | 2,314,884.11 | 2,439,640.70 | 4,754,524.81 | |||||||||
| 小计 | 77,295,183.52 | -9,101,263.91 | 2,439,640.70 | 70,633,560.31 | ||||||||
| 合计 | 77,295,183.52 | -9,101,263.91 | 2,439,640.70 | 70,633,560.31 |
(3) 长期股权投资的减值测试情况
□适用 √不适用
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
4、 营业收入和营业成本
- (1) 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | ||
|---|---|---|---|---|
| 收入 | 成本 | 收入 | 成本 | |
| 主营业务 | 39,625,018.96 | 36,958,260.39 | 374,117,571.49 | 146,957,730.36 |
| 其他业务 | 24,105,836.30 | 15,170,769.48 | 192,019,214.79 | 173,491,864.04 |
| 合计 | 63,730,855.26 | 52,129,029.87 | 566,136,786.28 | 320,449,594.40 |
| 其中：合同产生的收入 | 63,707,919.48 | 566,113,850.50 | ||
| 租赁收入 | 22,935.78 | 22,935.78 |
- (2) 营业收入、营业成本的分解信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 合同分类 | 昆药集团-分部 | 合计 | ||
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 营业成本 | 营业收入 | 营业成本 | |
| 按商品类型分类 | ||||
| 天然植物药系列 | 7,030,189.17 | 19,396,685.62 | 7,030,189.17 | 19,396,685.62 |
| 化学合成药 | 32,594,829.79 | 17,561,574.77 | 32,594,829.79 | 17,561,574.77 |
| 其他 | 24,082,900.52 | 15,170,769.48 | 24,082,900.52 | 15,170,769.48 |
| 合计 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 |
| 按经营地区分类 | ||||
| 国内 | 55,802,417.63 | 49,305,901.73 | 55,802,417.63 | 49,305,901.73 |
| 国外 | 7,905,501.85 | 2,823,128.14 | 7,905,501.85 | 2,823,128.14 |
| 合计 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 |
| 合同类型 | ||||
| 药品销售业务 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 |
| 合计 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 |
| 合计 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 | 63,707,919.48 | 52,129,029.87 |
其他说明
□适用 √不适用
- (3) 履约义务的说明
□适用 √不适用
- (4) 分摊至剩余履约义务的说明
□适用 √不适用
- (5) 重大合同变更或重大交易价格调整
□适用 √不适用
5、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 成本法核算的长期股权投资收益 | 210,000,000.00 | |
| 权益法核算的长期股权投资收益 | -9,101,263.91 | -221.22 |
| 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 1,806,378.74 | 3,952,153.50 |
| 票据贴现利息 | -471,667.47 | -346,830.97 |
| 其他 | -219,797.81 | 317,983.41 |
| 合计 | -7,986,350.45 | 213,923,084.72 |
6、 其他
□适用 √不适用
二十、补充资料 1、 当期非经常性损益明细表 √适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 金额 | 说明 |
|---|---|---|
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | 1,052,104.50 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、 符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持 续影响的政府补助除外 | 45,546,537.34 | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企 业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置 金融资产和金融负债产生的损益 | 4,157,449.90 | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 467,265.89 | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 123,859.68 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -4,701,462.61 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | -11,416,148.02 | |
| 减：所得税影响额 | 5,820,390.72 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 3,061,740.29 | |
| 合计 | 26,347,475.67 |
本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
—非经常性损益(2023 年修订)》的规定执行。
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项 目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
- 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因：
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
- 2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号-净资产收益率和 每股收益的计算及披露》(2010 年修订)以及会计准则相关规定计算的净资产收益率和每股收益如 下：
| 报告期利润 | 加权平均净资产收益 | 每股收益 |
|---|
| 率（%） | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |
|---|---|---|---|
| 归属于公司普通股股东的净利润 | -7.03 | -0.48 | -0.48 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 | -7.53 | -0.52 | -0.52 |
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
4、 其他
□适用 √不适用
修订信息
□适用 √不适用
董事长：喻翔 董事会批准报送日期：2026 年 8 月 20 日
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