公司代码：688589 公司简称：力合微 转债代码：118036 转债简称：力合转债

深圳市力合微电子股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 重大风险提示

公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“四、 风险因素”中的内容。

三、 公司全体董事出席董事会会议。

四、 本半年度报告未经审计。

五、 公司负责人LIU KUN、主管会计工作负责人李海霞及会计机构负责人（会计主管人员）周

世权声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项

• □适用 √不适用

八、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。

九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他

• □适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................8 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................44 第五节 重要事项................................................................................................................................ 46 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................66 第七节 债券相关情况........................................................................................................................71 第八节 财务报告................................................................................................................................ 74

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司基本情况

二、 联系人和联系方式

三、 信息披露及备置地点变更情况简介

四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用

(二) 公司存托凭证简况

• □适用 √不适用 五、 其他有关资料
• □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用

• 1、2026 年上半年公司营业收入增长，主要系电力物联网市场有所增长，同时公司芯片在其他物 联网市场的应用也持续增长所致。归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润下降，主要系营业成本增加、政府补助减少所致。
• 2、2026 年上半年经营活动产生的现金流量净额下降，主要系销售商品收到的现金减少所致。
• 3、2026 年上半年基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益下降，主 要系净利润下降所致。

七、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因

• □适用 √不适用 九、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
• □适用 √不适用 十、 非企业会计准则业绩指标说明
• □适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主营业务及主要产品情况 1.主营业务情况 公司作为一家致力于物联网通信和连接的芯片企业，专注于电力线通信（PLC）技术、集成

电路芯片和应用。公司秉持“用自己的芯，做天下事”的理念，致力于研发自主知识产权的通信

芯片及解决方案。公司为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。在业务布局上，公司 形成了“智能电网”与“非电网”双轮驱动的战略格局。

智能电网业务方面，公司深耕以用电信息采集和配网创新应用为核心的智能电网业务，凭借 自主可控的 PLC 技术，为国家电网及南方电网的数字化、智能化建设提供通信支撑。2026 年 1 月 15 日，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达 4 万亿元，将进一步推动电网数字化、 智能化建设进程，带动相关市场规模增长；同年 7 月 6 日印发的《可再生能源发展“十五五” 规划》明确支持源网荷储一体化、绿电直连、智能微电网等新能源新业态发展，持续拓 宽智能电网行业发展空间。公司作为智能电网市场主要的芯片原厂供应商，有望受益于行业发 展趋势，公司将持续加强技术研发与市场拓展，把握行业发展机会。

非电物联网业务方面，公司积极拓展 PLC 技术的应用领域，将业务延伸至智能家居、智慧酒 店、光伏新能源等多元化场景，通过提供芯片级解决方案，加速推进物联网技术的规模化应用。 政策层面持续释放发展红利，2025 年 8 月 26 日，国务院印发的《国务院关于深入实施“人工智 能+”行动的意见》提出推动“万物智联”与重点行业智能化转型，加快培育智能终端、推进工业 全要素智能发展“人工智能+”应用；2026 年 7 月 13 日，国务院发布的《扩大消费“十五五” 规划》明确指出支持家居家电消费智能化升级，发展新一代智能终端，促进智能家居设备互联 互通，推动单品智能向全屋智能发展。

同时智能家居赛道景气度上行，行业巨头加速布局智能家居互联互通赛道：海尔持续加码 全屋智能生态，推出全屋智能新一代 PLC 智慧家庭解决方案，苹果推出以 Siri 为核心的家庭中 枢设备，市场对于开放、稳定、互联互通的通信连接方案需求持续扩容。公司发布 Matter-PLCP 开放生态全屋智能方案，支持苹果 Home 控制及苹果 Siri 语音控制。Matter 是全球化的智能家 居标准，力合微全球首款通过 Matter 官方认证的 Matter-PLC 网桥(Bridge)，通过此网桥，实现 国内 PLCP 互联生态与苹果 Home、三星 SmartThings 等全球 Matter 生态双向互通，为智能家居 市场以及国内智能家居厂商对接国际生态提供了一套标准化、开放生态、互联互通的全屋智能 系统方案和系列产品。作为物联网通信芯片核心企业，公司凭借电力线通信（PLC）技术优势， 有望在智能家居、工业互联等广阔市场实现加速渗透。

2.主要产品 （1）自主知识产权 PLC 系列芯片产品：

（2）基于自主芯片的模块、终端、系统产品：

（3）公司产品应用领域：

（二）主要经营模式 1.公司总体经营模式概述 公司作为 Fabless 集成电路芯片设计企业，聚焦电力线通信（PLC）技术和芯片的研发设计，

芯片晶圆制造、封测等环节均委托专业厂商完成，公司在取得芯片成品后对外实现芯片销售并提 供技术服务。同时可根据客户需求，提供基于自研芯片的模块、整机、软件及系统解决方案。报 告期内，公司主要经营模式未发生变化。

2.研发模式

公司深耕 PLC 电力线通信技术和芯片研发领域 24 年，是该领域的龙头企业。PLC 技术依托 电线实现通信、无需额外布线，能有效解决工业及消费物联网场景中设备连接痛点，已成为物联 网“最后 1 公里”通信和连接的主流技术。经过二十余年的发展，公司形成了以创新和实现技术 优势为主导的前瞻性策略与满足市场需求为导向的服务性策略相结合的总体研发策略。新产品线 研发以技术创新、前瞻布局为核心，通过预判市场未来需求提前研发、抢占技术与市场先机；已 有产品线的衍生开发，则聚焦市场应用开拓，根据客户个性化需求完成产品的定制化改造和优化。

公司研发工作由总经理统筹管理，下设三大核心研发部门，各模块分工明确、协同推进：系 统及算法研发中心负责系统架构设计、关键算法的研究与落地；芯片设计及研发中心承担芯片设 计、验证和版图设计工作；智能应用事业部负责应用方案开发、测试、样机设计及量产全流程技 术支持。

1. 采购与生产模式 公司主要原材料的采购及加工流程如下：

作为 Fabless 设计企业，公司芯片产品生产交由专业的芯片代工厂完成。同时，公司作为芯片 原厂，在销售芯片的同时，也根据市场及客户需求提供完整的终端产品和解决方案，力合微湖南 分公司和珠海分公司负责部分模块及整机的生产及组装测试。

根据采购内容，公司采购的产品和服务主要有如下几种情形：（1）芯片生产、封装、测试服 务采购；（2）芯片研发所需要的 IP 及其他所必须的软件、EDA 工具、测试仪器设备等；（3） 模块及整机生产所需的原材料（PCB 板、电子元器件、外壳等）；（4）办公用的计算机设备、 服务器、质检设备、研发设备及其它办公用品；（5）客户或项目所需的必要技术服务。其中最为 重要的便是上图所示的芯片生产、封装、测试服务和生产模块以及整机所需要的原材料采购。

公司产品的生产采用按订单生产与按计划排产相结合的方式，由生产部负责组织实施生产计 划。生产部设生产经理，负责编制和安排生产计划，生产进度控制及督促人员按照计划进行作业。 具体而言，生产经理根据商务部提供的客户需求订单，下达生产任务单，并根据生产相关部门的 情况（例如物料、软件、工艺等）制定生产计划；组织湖南分公司、珠海分公司的组装测试生产 线按照生产计划生产，同时将生产过程中的各种信息及时、准确地反馈到相关部门；采购部门负 责根据生产计划保证原材料供应；研发和技术部门及时予以技术方面的支持；质量控制部门负责 生产过程中质量异常情况的控制以及成品的最终检验。

公司通过对供应商的加工技术能力、质量控制能力、财务状况、价格与售后服务等信息进行 统计与分析，对供应商的准入、绩效考核和淘汰等进行评审，确保供应商队伍的稳定、供货渠道 健康、质量与价格符合预期、物料供应及时有效。

1. 销售模式 公司整体采用招投标、直销、经销三种销售模式，结合不同业务领域的市场特性与客户需求

灵活应用，同时配套专业的销售服务体系，保障各模式高效落地。 （1）招投标方式

根据招标主体的具体要求，由对应产品线部门牵头、联合技术、生产等相关部门，按产品规 格、数量、技术质量标准及供货进度等组织投标，标书重点阐述公司技术实力、生产资质、供货 能力及项目经验等核心优势，结合成本、工期及市场情况等审慎确定投标价格，中标后签订供货 合同并履约。该模式主要应用于智能电网领域、物联网板块的高铁业务产品线。

（2）直销方式 由客户直接下达订单采购并签订销售合同，公司按合同要求组织生产、供货，为公司销售模

式之一，广泛应用于智能电网、物联网两大领域。海外市场通过向国内客户销售芯片、模组，随 客户整机出口的方式进行开拓。

（3）经销方式 通过搭建多元化销售渠道，依托中间环节将产品分销至终端客户，核心在于拓宽销售覆盖面、

提升市场触达效率，主要应用于物联网板块中市场分散度较高的领域。针对酒店市场的 PLC 酒 店客控系统等标准化产品，通过该模式快速推进市场布局，提升销售效率。

（三）所处行业情况 1.行业情况 当前，“AI+万物智联”快速发展。公司作为一家致力于物联网通信和连接的集成电路芯片 企业，并专注于电力线通信(PLC)技术、芯片和应用的高科技公司，基于其数字通信技术、网络技 术、信号处理技术和超大规模集成电路专用芯片特点和优势，在市场上致力于高速发展且具有巨 大潜力的物联网应用。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属 于 I652“集成电路设计”，根据国民经济行业分类与代码(GB/T4754-2017)(按第 1 号修改单修订)， 公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”。

（1）国家智能电网继续稳步发展

①全国发电及风光发电装机情况 根据国家能源局的数据，截至 2026 年 6 月底，全国累计发电装机容量 40.4 亿千瓦，同比增

长 10.8%。其中，太阳能发电装机容量 12.7 亿千瓦，同比增长 15.8%；风电装机容量 6.8 亿千瓦， 同比增长 18.5%。

从增速看，我国发电装机总量呈现稳步增长态势，其中风光发电装机增速远超全国整体水平，

年均复合增长率高达 28.1%，其在全国发电装机中的占比从 24.3%迅速提升至 47.3%，表明我国电 力结构正加速向清洁能源转型；尽管风光装机增速在 2023 年达到峰值后略有回落，但仍保持在 30%以上，显示出强劲的发展势头，风光发电已成为推动电力装机增长的主要力量。

②电网工程完成投资情况 发电装机容量不断提升的同时，电网工程投资亦呈现快速增长态势。国家发展和改革委员会、

国家能源局 2025 年底联合印发的《关于促进电网高质量发展的指导意见》明确提出，推动数字化 技术赋能电网高质量发展，推进数字技术和数据要素融入电网业务，结合物联感知等先进技术发 展，持续拓展数字技术在电网领域的应用场景，充分发挥新质生产力驱动作用，助力电网产业提 质增效。2026 年 7 月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《可再生能源发展“十五五”规划》， 明确提出加强电力系统支撑保障；完善新能源与电网、调节能力协同规划建设机制，适度超前推 进电网基础设施建设。

“十五五”期间，我国电网建设投资规模大幅提升。国家电网规划“十五五”固定资产投资 总额达 4 万亿元，较“十四五”增长 40%，年均投资额 8000 亿元，重点投向特高压通道建设、 配网升级改造、电网数智化转型以及新能源并网消纳等领域；南方电网预计同期总投资规模约 1 万亿元，2026 年年度固定资产投资目标为 1800 亿元，主要聚焦存量电网设施更新、城乡配网系 统化改造以及区域电网短板补强工程。两大电网合计总投资约 5 万亿元，整体形成“强骨干、重 配网、提智能”的投资布局。

2026 年上半年，国网固定资产投资超过 3100 亿元，同比增长 12.6%。南方电网同期完成投 资近 893 亿元，同比增长 14.79%，规模创历史同期最高。

③我国电力能源数字化市场规模现状及预测 我国电力能源数字化市场主要为数字化服务和数字化升级改造两大类，其中，数字化服务主 要涉及智能电网、自动化控制、巡检运维、灵活性服务、能源管理系统等；数字化升级改造主要 包括大数据、人工智能、云计算、区块链等技术应用改造。据亿欧智库统计，2024 年，中国电力

能源数字化市场规模为 3,150 亿元，同比增长约 14.55%，预计 2025 年中国电力能源数字化市场 规模将进一步提升至 3,700 亿元，至 2030 年将超过 10,000 亿元，整体发展空间充足，增长态势稳 健。

国网和南网作为电力能源领域新型生产力的领航者，重视电网数字化投资，并制定长期的电 网数字化投资规划。国网在 2024 年工作会议中指出加快建设新型电网、打造数智化坚强能源互联 网，并提出建设数智化坚强电网的“44345”要义，建设数字透明、灵活智能、坚强韧性、绿色共 享的数字型一流低碳电网，计划在 2020-2025 年基本建成、2026-2035 年全面建成具有中国特色且 国际领先的能源互联网。

南网在 2024 年印发《南方电网公司新型电力系统建设行动方案（2024-2035 年）》，指出到 2030 年，新型电力系统建设取得重要进展，全面完成电网数字化、智能化改造，电网智慧化运行 水平显著增强；到 2035 年，新型电力系统基本建成，多能协同互补、源网荷储互动、多网融合互 联的系统形态全面形成，大电网、配电网、微电网等融合发展。

④海外市场 全球智能电网市场增长强劲。据 Meticulous Research 市场研究报告，2025 年全球智能电网市 场估值约1284亿美元，预计 2026年将达到 1486亿美元。根据《Smart Grid Technology Global Market Report 2026》，智慧电网技术市场从 2025 年的 636.7 亿美元增长到 2026 年的 759.9 亿美元，年复 合增长率达 19.3%。根据《Smart Grid Information and Communication Technology (ICT) Market Report 2026》，智慧电网 ICT 市场规模将从 2025 年的 485.1 亿美元增长至 2026 年的 539.3 亿美 元，复合年增长率为 11.2%。预测期内的增长主要受能源需求和消费增长、电网基础设施老化以 及城市化进程加快等因素驱动。

数据来源：Fortune Business Insights 预计未来几年智慧电网技术市场将快速成长。据 Meticulous Research 预测，到 2036 年市场规

模将达到 3124 亿美元，年复合增长率为 7.7%。预测期内的增长可归因于可再生能源渗透率的提

高、政府的利好政策和法规、电动车的日益普及以及能源产业的数字化。预测期内关键趋势包括 可再生能源渗透率的提高、政府的利好政策和法规、电动车的日益普及以及能源产业的数字化。

（2）“AI+物联网”产业发展迅猛，PLC 及芯片技术融入前景广阔

技术演进浪潮下，人工智能（AI）与物联网（IOT）正从独立并行走向协同共生。IoT 是 AIoT 的基础设施，通过嵌入式传感器和软件实现设备之间的互联，能够实时收集并交换数据；AI 是 AIoT 的智慧化手段和工具，通过对数据的深度挖掘与智能分析，帮助 IoT 实现智慧互联，提升连 接的广度、深度和有效性。当这两项技术结合时，人工智能不仅能够增强物联网设备的数据处理 能力，还能赋予它们自主决策和自适应能力。这种协同作用催生了全新的智能设备和应用场景， 赋予各行各业更高的自动化水平和实时响应能力。

“AI+物联网”（AIoT）产业正步入规模化发展的新周期。政策层面，工业和信息化部等九 部门联合印发《推动物联网产业创新发展行动方案（2026—2028 年）》，明确提出加速 AI 与物 联网应用终端的深度融合，推动产业从“泛在连接”向“智联万物”演进，并设定了到 2028 年物 联网核心产业规模突破 3.5 万亿元的目标。随着 5G、人工智能、边缘计算等新一代信息技术的深 度融合，以及工业互联网、智慧城市、智能家居等应用场景的不断拓展，物联网产业正日益成为 推动数字经济发展、赋能实体经济转型升级的重要引擎，未来发展前景广阔、潜力持续释放。根 据中商产业研究院的数据，2024 年中国物联网市场规模达到 3.74 万亿元，较上年增长 11.64%。 预计 2025 年中国物联网市场规模将达到 4.11 万亿元，2026 年市场规模将达到 4.53 万亿元。

目前，公司正利用在电力线通信（PLC）及芯片技术上的行业领先优势，积极融入物联网和 人工智能产业发展中，公司产品已经规模应用于多个市场领域，包括智能电网、新能源发电、综 合能效管理、智能家居、智慧酒店、智能照明和工业制造等。通过公司二十余年的集成电路专业 设计能力以及电力线通信 PLC 核心技术等优势，能够为下游客户提供具有竞争力的芯片级完整解 决方案，这些解决方案不仅优化了物联网设备的连接能力，也推动了工业和消费类市场的智能化 升级，为实现更广泛的物联网应用提供了坚实的技术支撑。

电力载波市场方面，全球电力载波市场正迎来稳健增长。据集微咨询《2026 中国半导体电力 载波行业上市公司研究报告》数据，2025 年整体规模约 130 亿美元，2026 年预计达 140 亿美元，

2026-2030 年年复合增长率达 10-15%，2030 年有望突破 300 亿美元。2024 年中国电力载波（含芯 片、通信模组及系统解决方案）行业市场规模约 150 亿元（其中电力载波芯片细分市场规模约 30 亿元），2026-2030 年预计年复合增长率为 12%-15%。

随着企业对管理自动化、信息化、减员增效要求的不断提升，电力企业的自动抄表、工业企 业的制造物联网、办公及居住的楼宇智能化已成为市场热点和必然趋势。电力载波通信凭借其基 于电力线传输信号，无需额外布线、抗干扰能力强等优点，已逐渐成为智能电网自动抄表系统、 智慧城市物联系统、智能建筑和智能小区底层通讯方式的首选。而电力线载波通信芯片作为实现 电力载波通信功能和算法的核心器件，其市场规模也随之不断扩大。

（3）智能家居开放互联成主流趋势

当下国内外智能家居行业普遍存在封闭独立的生态架构，不同品牌终端私有协议互不兼容， 设备间难以联动互通，叠加无线方案信号不稳、出海认证成本高等痛点，长期阻碍行业规模化落 地，全屋智能普及进度受限。

为解决生态壁垒问题，CSA 联合苹果、谷歌、亚马逊等企业发起 Matter 智能家居标准，支 持各类 IP 连接技术直接连接，如 WiFi 、以太网、4G 等智能设备直接连接，同时允许蓝牙、 Zigbee 、PLC 等非 IP 本地连接技术通过桥接设备转换接入，适配不同生态。

公司打造的 PLCP 开放互联生态，基于 PLC 技术构建本地开放互联生态。国际层面，通过 公司全球首款获 Matter 官方认证的 Matter-PLCP 网桥，实现了国内 PLCP 产品生态与国际标准 Matter 的对接，国产智能硬件无需单独完成高成本 Matter 认证，就能对接苹果 Home、三星 SmartThings 等海外主流智能家居平台，大幅降低国内厂商出海对接国际生态的门槛。

国内层面，力合微依托自研 PLC 电力线通信芯片搭建起 PLCP 互联互通生态，汇聚上百家 上下游企业，覆盖数百款智能硬件，在住宅、酒店场景实现跨品牌设备无缝联动，复用原有电线 完成部署，解决了传统封闭客控、布线繁琐、改造代价大等行业难题，亚朵酒店已将这套体系定 为统一智能客控标准。

行业头部品牌已纷纷加码智能家居赛道，海尔新一代全屋智能采用了力合微的 PLC 方案， 实现海量家电、传感设备统一管控；苹果加速布局 AI 全屋智能，全新 Siri 家庭中枢设备依赖

Matter 协议拓展第三方硬件，公司的 Matter-PLCP 网桥可实现国内 PLCP 产品生态与国际标准 Matter 的对接。随着家居智能化升级政策落地、海外智能家居新品持续放量，兼具稳定连接与跨 生态互通能力的 PLC 互联方案，拥有广阔长期增长空间。

（4）集成电路芯片是国家重要技术及产业发展战略 集成电路产业目前是国家战略性基础产业的核心，对经济结构的优化、科技创新和国家安全

具有举足轻重的作用。在国际竞争加剧的背景下，特别是面对发达国家对关键芯片实施的限制措 施，中国正致力于加速构建一个自主可控的集成电路产业链。

集成电路产业链是一个高度专业化和相互依赖的系统，主要包括设计、制造和封装测试三个 关键环节。设计环节负责规划芯片功能与性能，制造环节通过精密工艺将设计转化为实体硅芯片， 封装测试环节则确保芯片的质量和可靠性，进行最终的性能检测。随着国内制造工艺技术的不断 突破和产能的扩充，加之处于先进水平的国内封装测试能力，中国的集成电路产业链已经逐步成 熟和完善。这一成熟的制造体系也极大地降低了 Fabless 设计企业的成本，增强了芯片产品的供货 可靠性，为集成电路设计企业的发展提供了坚实的产业基础。

当前，全球半导体产业在经历了 2024 年的快速复苏之后，持续展现出强劲的增长态势。根据 美国半导体行业协会（SIA）发布的数据，2025 年全球半导体销售额达到 7917 亿美元，较上一年 增长 25.6%。SIA 预计，2026 年全球半导体行业将首次实现 1 万亿美元的营收规模，产业增长幅 度为 26%。

半导体是现代技术的基石，AI、物联网、6G、自动驾驶等新兴技术将持续推动芯片的强劲需 求。展望未来，技术创新与供应链韧性将是行业持续增长的关键。据美国半导体行业协会（SIA） 表示 2026 年第一季度全球半导体销售额达到 2985 亿美元，环比大涨 25%，创下季度营收历史新 高；2026 年 5 月全球半导体销售额达 1206 亿美元，同比大增 104.1%，创下有记录以来的最高月 度销售额。世界半导体贸易统计协会（WSTS）进一步预测，2026 年全球半导体销售额将增长约 一倍，达到 1.51 万亿美元。

工业和信息化部数据显示，2020 年至 2025 年中国集成电路产量的数据整体呈现出波动增长 的趋势：产量从 2020 年的 2615 亿块增长至 2025 年的 4843 亿块，累计增幅约为 85.2%。总体来 看，中国集成电路产业在经历短期波动后重回增长轨道，反映出国内市场需求扩张和产业链韧性 增强。

（5）集成电路芯片设计产业技术门槛高、需要长期和持续的核心技术积累

集成电路设计产业是一个知识密集型、资本密集型、技术密集型行业。当今芯片称为“System on Chip”(即 SoC)，它高度集成了过去一个完整的“系统”，而且涉及方方面面的核心和基础技 术，包括各种理论基础、创新算法、系统架构、应用标准、CPU 技术、DSP 技术、超大规模数字 逻辑技术、模拟电路技术等。企业成败很大程度上取决于其掌握的专利数量及技术水平，该行业 的研发环节需要投入相当大的研发费用、IP 授权费用等，同时也是高技术的知识劳动。

IC 设计研发费用高，周期长、研发期间管理成本也不低。如果产品没有一定规模出货，平均 成本将会很高，产品竞争力也就会受到影响。只有研发产品出货量与研发形成良性的循环才有企 业快速的发展。随着集成电路发展，设计成本正在快速上升，这需要足够的资本支撑，并保持长 期投资。

2.公司所处的行业地位分析及其变化情况 （1）PLC 技术优势及公司竞争力持续提升

随着 AI+IoT 的快速发展，PLC 作为一种基于电线、无需额外布线的通信方式正快速成为物联 网主流通信和连接技术。公司是上海科创板首家以电力线通信芯片设计为核心技术、以电力线通 信产品销售为主营业务的芯片设计企业。作为国内 24 年专注于 PLC 技术和芯片的企业，公司通过 持续的创新研发、市场推广以及品牌建设，优势和竞争力持续提升。

①PLC Mesh 网络技术在智能家居、酒店应用场景进一步得到行业认可 相对于同行其他 PLC 芯片厂家，PLC 网络路由技术均采用与国网抄表一样的分布式路由网络

技术。然而，分布式路由网络技术存在一些局限性，如不支持即插即用、不依赖网关设备间对等 通信，这使其在智能家居和酒店等应用场景中的应用具有一定局限性。相比之下， 力合微的 PLC Mesh 网络技术在智能家居和酒店应用中具有明显优势，得到了天猫精灵、小米、海尔等知名物联 网企业的认可，天猫精灵于 2024 年 11 月正式进军全屋智能市场，并在成都开设了全球首家全 屋智能体验店，力合微提供的 PLC Mesh 网络技术与其原有的蓝牙 Mesh 互为补充，使其系统的连 接稳定性显著提升。此外，小米正在推动的 HCOA-PLC 团体标准技术方案中也采用了 PLC Mesh 技

术方案，力合微作为 PLC 芯片原厂积极参与，为 HCOA 联盟 PLC 技术创新贡献了自己的力量。2025 年 7 月家电头部企业青岛海尔选用力合微 PLC Mesh 技术构建海尔 PLC 全屋智能系统。2025 年 10 月，亚朵集团正式发布智能客控招标公告，明确要求各厂家客控方案“基于力合微 PLC 客控模组 的定制通讯协议方案”，采用新一代基于 PLCP 互联生态的酒店客控标准建设，覆盖亚朵、亚朵 S、 萨和等全系列酒店品牌的客控产品升级需求。

面向智能家居、酒店和智能照明等消费类物联网市场，力合微基于 PLC Mesh 核心技术打造多 品类、多品牌开放接入的 PLCP 互联生态。PLCP 互联生态目前已有上百家设备厂家和上百家应用 厂家加入，力合微起到了技术连接设备端和应用端的连接作用，PLCP 不仅解决了 PLC 产品生态问 题，而且还可以让下游客户以较低甚至无需研发投入，即可根据自身商业模式快速构建专属全屋 智能系统方案，实现快速推广与落地，从而大幅降低了下游企业研发成本，提高企业经营效率， 极大地推动了智能家居行业从“单品智能”向“联网化智能”快速转型。

②公司不断推出新的优化芯片产品 2026 年在智能电网领域，公司持续深耕低压电力线宽带载波核心技术攻关，成功自主研发了 符合南方电网的《通感一体化低压电力线宽带载波通信规约》的新一代 SPLC 芯片。芯片可全面支 撑低压台区电表、户用光伏、储能设备、充电桩、分支传感器等海量泛终端的统一接入，为低压 配网数字化、智能化升级提供稳定可靠的底层技术支撑。

（2）公司品牌建设及行业地位持续提升 报告期内，公司新增的荣誉和资质如下：

新增重要非主营业务情况

□适用 √不适用

二、 经营情况的讨论与分析 （一）公司营收情况

2026 年上半年，公司实现营业收入 21,018.94 万元，同比增长 6.01%；实现归属于母公司所 有者的净利润 1,928.65 万元，同比减少 22.37%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利 润 687.67 万元，同比减少 60.17%。

报告期内，公司智能电网业务实现营业收入 18,302.41 万元，同比增长 4.30%；公司大力布局 芯片在物联网市场的应用，营收持续增长，非电网业务实现营业收入 2,687.52 万元，同比增长 20.24%。截至报告期末，在手订单金额 17,089.13 万元（包括已签合同金额及中标金额）。

（二）持续加大研发投入，布局智慧光伏和智能家居多款芯片项目 公司持续研发和技术创新，高度重视芯片产品系列化、多元化发展。报告期内，公司研发投

入合计 4,186.61 万元，占营业收入的 19.92%。公司保持高水平的研发投入，将为公司在技术创新 及产品开发方面提供强有力的保障，符合公司长期发展战略。

报告期内，公司在继续保持智能电网市场领先优势的基础上，持续推进新一代载波、智慧光 伏及智能家居多款芯片项目的布局。以集成电路芯片技术为源头，以智能电网、光伏新能源、综 合能效管理、智能家居、智慧酒店、智能照明等场景为应用方向，构建芯片及芯片级完整方案的 产品研发路线，并取得了一系列研发成果。

研发成果请查阅本报告本节之三、(三)核心技术与研发进展。 （三）持续开拓 PLC 技术及公司芯片在物联网市场各种应用，推动公司多元化长期健康发展 1、继续深耕公司芯片电网市场应用，保持业绩稳健持续发展 （1）继续深耕公司芯片在电网用电信息采集市场应用，保障电网招标主流市场业绩稳定持

续

公司芯片在国家电网、南方电网用电信息采集市场应用是对公司目前业绩贡献最大的市场板 块。公司持续参与用电信息采集市场国网高速双模模块和南网高速 PLC 模块招标，并积极开拓深 化应用的市场，通过领先的芯片开发能力及稳定可靠的产品和服务能力，进一步巩固了其作为智 能电网主要芯片供应商的地位。

（2）大力开拓公司芯片在电网低压配网创新应用

公司芯片在既有市场以外，拓宽应用领域，顺应电网公司智能化、数字化发展的政策，在电 力设备万物互联的大趋势下，公司积极开发应用于低压配网市场的新产品，并已在光伏开关、智 能断路器、智能量测开关、四可装置一体机、中继器、物联网表模块（用于控制光伏开关）、能 源控制器、融合终端、互感器等新型设备上成功应用。

在国家电网大规模进行新能源建设的背景下，公司针对国家电网光伏市场的需求，完成了面 向光伏新能源接入产品的研发，并在山东省、湖南省、上海、重庆等省市的统一采购招标中中标， 实现了批量供货。

2、面向智能家居、酒店和智能照明等物联网市场，基于 PLC Mesh 核心技术打造多品类、多 品牌开放接入的 PLCP 互联生态

近些年随着华为、海尔、ABB、西顿照明、AO.SMITH 等多家知名品牌企业采用“无需布线的 电线通信 PLC 技术”作为本地主要连接技术构建智能家居、智能照明、智能家电应用系统，向市 场推广、应用。电线通信 PLC 技术逐步被业内所熟知，PLC 技术已经成长为与 KNX、DALI、Zigbee、 Bluetooth 并列的主流 IoT 通信方式之一。

（1）智能家居市场品牌建设与业务拓展双轨并行，用芯片技术赋能

1 以 PLC Mesh 核心技术和 PLC 芯片带动市场，加强品牌建设和大客户开拓

力合微 24 年专注于 PLC 技术及芯片研发，已经成为行业内 PLC 芯片主流的供应商。其 PLBUS PLC 即 PLC Mesh 技术以“网络稳定、连接可靠，安装、部署简单、即插即用、既适合前装也适合 后装”等特点，被智能家居、智慧酒店和商照客户逐步接受。

在大客户开拓方面，2026 年海尔智家在 3 月份 AWE 展和 7 月份建博展正式官宣推出，并把力 合微作为生态重要合作伙伴，将 PLCP 互联生态列入海尔共创生态之一。同时，亚朵基于 PLCP 互 联生态的 PLC 酒店客控项目已经在规模部署落地。

2 围绕智能家居市场新需求—全屋场景智能化、开放互联，基于 PLC 技术打造开放接入的 PLCP 互联生态

公司于 2023 年联合下游设备厂家着手构建基于 PLC 技术的合作伙伴产品生态圈——PLCP， PLCP 致力于在家庭电力线南向构建全屋场景化、多品类、多品牌、开放互联的 PLC 产品生态，北 向可以通过各种网关连接各个开放或私有的 IoT 平台。经过 3 年的发展，PLC 产品生态已经有智 能家居集成商、方案商、设备厂家等上百家企业参与，上百款 SKU 产品。2026 年 3 月份力合微作 为核心供应商 PLC 芯片企业受邀参加海尔在 AWE 展的芯片发布会。2026 年 7 月力合微在广州建博 会发布 Matter-PLCP 开放生态全屋智能方案，支持苹果 Home 控制及苹果 Siri 语音控制，实现 PLCP 互联生态与苹果 Home、三星 SmartThings 等全球 Matter 生态双向互通。如今，PLCP 互联生态已 从蓝图走向规模化落地，如亚朵 PLC 酒店客控系统、海尔 PLC 全屋智能解决方案、ABB PLC 智能 家居方案等均选择 PLCP 互联接口作为底层连接技术，从家庭到酒店，PLCP 丰富生态产品正走向 规模落地，赋能千行百业。

力合微作为国内高速 PLC 技术开创者，秉持共赢开放心态，为合作伙伴提供 PLC 底层技术支 持，持续大力推广 PLCP 生态，吸引更多的企业加入，加速丰富、壮大 PLCP 开放互联生态，共助 行业可持续发展。

（2）基于公司 PLC 技术打造的酒店智能客控系统在酒店智能化市场上业绩持续拓展 中国酒店业市场正处于蓬勃发展的阶段，每年新建酒店客房数量 20 万间+，存量酒店数量近

百万家，每年翻新数量约 240 万间。 当前，酒店客房智能化，已成为酒店的标准配置。酒店智 能客控（酒店客房的智能产品）市场近百亿规模。与传统智能客控产品（有线、无线）相比，PLC 具有易安装、易维护、高可靠、响应快、极高性价比等优势，公司推出的 PLC 智能酒店客控系统 有助于酒店行业智能化升级，拥有巨大的市场需求和广阔的市场空间。

公司在智能酒店客控市场布局，全资子公司甲士智能专注于芯片和技术在酒店客控市场的开 拓。甲士智能得益于力合微打造的 PLCP 开放互联生态，从 PLCP 生态产品池中选择适合智能酒店 客控应用的开关面板、灯驱、窗帘电机、温控面板等产品，自研网关和平台，构建了自己的 PLC 智能酒店客控系统及技术方案。酒店客户受益于 PLC 技术的高稳定性、无需布线、不受阻挡、可 前装/可改造，而且采用力合微的 PLCP 生态产品，可为客户提供更多品类及品牌的设备，也解决 了客户单一供应链带来的维护风险；不受阻挡特点，让采用 PLC 技术的产品可以选用各种材质的 外壳，如金属等，使产品外观颜值更高。因此，甲士智能 PLC 智能酒店客控系统及方案凭借“PLC 的稳定性、开放互联、易安装/易维护、高颜值”等优势，迅速得到了酒店客控公司、酒店方认可。 尤其对于中高端酒店，其金属的（开关等）高端产品，真正满足了中高端酒店的需要。

报告期内，公司在酒店领域持续取得突破性进展：

• ①头部酒店集团标准确立。亚朵集团已采用力合微 PLC 技术、力合微 PLCP 生态作为标准，明 确要求各厂家客控方案“基于力合微 PLC 客控模组的定制通讯协议方案”，覆盖亚朵、亚朵 S、 萨和等全系列酒店品牌的客控产品升级需求。公司 PLC 技术正式获亚朵集团选用，用于打造新一 代酒店智能客控系统，进一步印证了公司 PLC 技术在酒店智能化领域的领先优势。
• ②行业地位持续巩固。力合微 PLC 技术在酒店领域持续发力，已成为继有线技术、无线技术 之后酒店客控行业的三大连接技术之一，并凭借高稳定性、易安装易维护、高性价比的优势快速 抢占市场。甲士智能是首家完成大规模 PLC 酒店客控全国落地的公司，渠道和服务能力覆盖全国 6 大区域，经销商达到 300 多家，服务网络覆盖中国大陆、港澳台、新加坡、泰国等地。
• ③市场渗透率持续提升。截至报告期末，已推动头部连锁酒管集团、头部酒店客控系统/集成 公司使用力合微 PLC 芯片及技术（如锦江都城酒店的智能客控主要由甲士智能供应 PLC 产品）， 基于力合微的 PLC 芯片/模组、方案、完整产品已成功落地千余家酒店，上万间客房。凭借 PLC 技术高稳定性、易安装易维护、无需布线、不受墙体阻挡等优势，未来基于力合微 PLC 技术的酒 店客控有望占据酒店智能化更大的市场份额。

公司将加速国内、国际市场和渠道布局，持续推动新一代 PLC 酒店客控系统/方案/技术快速 占据酒店行业主流市场。同时，随着“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达 4 万亿元，智 能电网建设的加速也将带动公司在更广泛的物联网应用场景中持续拓展，为酒店业务的长期发展 提供有力支撑。

3、PLC 芯片赋能光伏组件级管理到高铁智慧能效的全场景应用

报告期内，公司围绕电力线载波通信（PLC）核心技术，持续推进从芯片供应商向能源物联网 通信解决方案提供商的战略转型。公司坚持“智能电网”与“非电网”双轮驱动的业务格局，在 巩固智能电网业务基本盘的同时，大力拓展光伏新能源、高铁综合能效管理等非电网物联网应用 领域。

在行业层面，公司聚焦电力线载波通信（PLC）核心技术，深耕分布式光伏全链路智能化与高 铁智慧能效管理两大战略赛道，构建“芯片—模组—解决方案”一体化业务体系。报告期内，公

司持续推进从单一器件供应商向能源物联网通信解决方案提供商的战略转型，通过自主 PLC SoC 芯片及完整协议栈，赋能“发—储—用—管”全场景能源数字化。随着 2026 年欧盟碳关税调节机 制（CBAM）进入强制合规阶段，全球光伏产业正迎来以碳足迹全生命周期追溯和组件级智能化监 控为核心的结构性升级；分布式光伏渗透率持续提升，叠加电网“可观、可测、可调、可控”（四 可）要求全面落地，通信连接技术作为能源物联网的神经中枢，战略地位显著增强。与此同时， 国铁集团深入推进绿色低碳发展战略，新建及改造铁路项目同步部署能效管理系统的要求持续加 码，为公司 PLC 技术在高铁综合能效管理领域的应用拓展提供了广阔市场空间。

（1）光伏 MLPE+领域：规模出货验证技术确定性，向微型逆变器与光伏智能组件延伸

①组件级关断器与优化器实现规模化出口，技术可靠性获市场验证 公司 PLC 芯片在光伏组件级电力电子（MLPE）领域完成从“技术导入”到“规模验证”的关 键跨越，内置 PLC 模组的组件级关断器（RSD）、功率优化器（Optimizer）已实现大批量出货， 产品批量出口东南亚等海外市场，广泛应用于户用及工商业分布式光伏场景。该规模化的市场成 果表明，公司 PLC 通信技术已在光伏直流侧复杂电磁环境下经过长期运行验证，通信在线率保持 较高水平，技术成熟度与产品可靠性获得下游头部客户及终端市场认可。

在海外市场，公司 PLC 芯片/模组配套的关断器/优化器产品已通过 UL 1741-SA、IEEE 1547 等安规认证，满足 NEC 2017/2020 690.12 快速关断法规要求，在金属屋顶、高温高湿等工况下保 持稳定通信。在北美市场，产品适配 EN 50549 标准，支持 SUNSPEC Modbus 协议栈，嵌入多家厂 商供应链体系。在东南亚市场，随着泰国、菲律宾等国分布式光伏组件级安全关断强制标准落地， 公司 PLC 芯片凭借高性价比与快速交付能力，成为本土 MLPE 厂商的重要通信方案供应商。大批量 部署积累了海量运行数据，形成了从芯片设计、协议优化到产测指导的完整技术闭环，为后续产 品线扩展奠定了技术与商业基础。

②构建从组件级到电网侧的全链路能源物联网通信体系 报告期内，公司 PLC 芯片已实现从组件级到电网侧的全链路覆盖。 在组件级电力电子（MLPE）通信领域，随着欧美市场对组件级关断强制性安全标准普及及国 内安全要求逐步加严，组件级关断器、优化器、微型逆变器内置 PLC 通信模组成为刚性需求。2026 年欧盟 CBAM 与 ESG 合规驱动碳足迹量化，催生组件级监控需求，传统逆变器级监控无法满足组件 级碳足迹追溯精度要求，组件级电力电子及智能监控成为获取精准碳排放数据的重要技术路径。 公司内置 PLC 模组的关断器、优化器、微型逆变器批量供货，复用电力线传输监控数据，无需额 外布线，满足安全关断要求。公司在中国出口海外光伏组件关断器、优化器市场与多家头部厂商 保持深度合作。

在智能组件级监控（MLM）领域，光伏组件接线盒内置 PLC 监控芯片，实时采集电压、电流、 温度及 IV 曲线数据，实现故障预警与精细化运维。

在逆变器/汇流箱通信领域，内置 PLC 数据通信单元（PCBA）替代传统 RS485 总线，实现与数 据采集器、云平台的免布线双向通信。

在电网侧“四可”设备领域，台区智能融合终端、并网断路器、反孤岛装置内置 PLC 模组， 实现电网对分布式光伏的远程调控、功率限制与孤岛保护。

公司针对光伏智能化应用已研发多款 PLC 通信芯片、MOS 功率驱动芯片及高压电源芯片，能

够为发电监测、安全关断等应用场景提供芯片级技术解决方案，服务于下游产品厂商及系统集成 商。公司与全球及国内头部光伏组件、逆变器、优化器厂商建立深度战略合作，实施头部企业战 略合作布局，为光伏市场的结构性增长做了充分的技术和产品准备。

（2）高铁综合能效领域：从单一计量向“四位一体”数字运维融合升级

① 高铁能源管理系统规模化落地，技术性能获行业认可 2025 年，高铁智慧能效市场进入从“单一节能”向“全系统智能协同”的升级阶段。在“双

碳”目标驱动下，轨道交通能源管理体系加速向数字化、智能化、集约化转型。PLC 技术凭借无 需额外布线、可利用既有电力线传输数据、抗干扰能力强等优势，成为高铁站房能效采集与隧道 照明智能控制的优选方案。报告期内，公司基于 PLC 技术的能源管理系统在复杂电磁环境下展现 出较好的性能与性价比，已成功应用于国内十余条新建高铁线路，实现站房及沿线设备用电实时 监控与故障定位，有效降低运维成本。在“数字、智能、集约”一体化框架下，公司高铁能源管 理系统融合三大创新功能：一是动态负荷计量系统，结合算法提升计量精度，把控全线用能量化 结构，优化能源调度决策；二是多源数据融合平台，整合电力计量监测、设备状态感知与环境参 数，构建高铁线路/站房全线能源数据底座；三是集约化用能结构，涵盖高铁全线用能结构、站房 智能照明、全线隧道照明、站房分布式光伏安全监测于一体的完整用能管理平台。

② 推进“水电气暖四位一体”综合集抄与多维度数字运维融合 报告期内，公司在高铁能源管理领域已实现从“单一电能计量”向“多能源协同管理”的跨

越。2026 年下半年，公司将顺应国铁集团绿色低碳发展战略，基于自主 PLC 芯片及通信协议栈， 重点推进高铁线路、站房“水、电、气、暖四位一体”综合集抄能源管理系统，以及线缆泄漏监 测、光纤监测、地阻监测、配电所供电段安防监测等综合集采、集抄数字运维管理系统的融合部 署，打造覆盖“能源计量—安全监测—设备运维—环境感知”的全维度高铁数字运维解决方案。 在水电气暖四位一体综合集抄方面，传统高铁站房能源管理以电能监测为主，难以满足“双碳” 目标下多能源协同优化需求。公司基于 PLC 技术推出综合集抄解决方案，在站房配电箱及能源管 网关键节点部署 PLC 数据采集终端，利用既有电力线及通信网络，将各用能回路（空调、照明、 电梯、给排水、安检设备、供暖锅炉、燃气表计等）的电参数及非电能源数据实时上传至综合能 效管理平台。平台端通过能效看板展示站房多能源用能结构、分时用能特征、碳排放核算及异常 报警信息，帮助运营管理人员精准定位能耗异常点，优化设备运行策略，实现多能源耦合调度与 综合能效提升。该系统已在汉巴南铁路、金台铁路等项目中完成技术验证，下半年将推进标准化 产品定型与规模化复制。

在线缆泄漏与光纤在线监测方面，针对高铁供电系统电缆绝缘老化、中间接头故障等安全隐 患，公司推出基于 PLC 通信的电缆泄漏电流在线监测方案，在高压电缆接地回路中部署 PLC 传感

节点，实时采集泄漏电流、护层环流、局部放电等关键参数，通过电力线载波回传至配电所监控 中心，实现电缆绝缘状态的智能预警，故障定位精度达米级，较传统人工巡检效率显著提升。同 时，系统融合光纤测温监测能力，在电缆本体及关键接头处部署分布式光纤温度传感（DTS），通 过 PLC 网关将温度场数据与电气参数同步汇聚，构建“电气+热学”双维度电缆健康评估模型。在 地阻监测与配电所安防监测方面，公司基于 PLC 技术开发接地电阻在线监测装置，无需断开接地 引线即可实现地阻值的周期性自动测量与趋势分析，数据通过 PLC 网络回传至运维平台，替代传 统人工年度检测模式，实现接地系统状态的实时掌控。在配电所及供电段安防方面，公司整合 PLC 通信与物联网传感技术，部署门禁状态、温湿度、水浸、烟感、红外入侵等多类型传感器，通过 PLC 网络实现安防数据的统一采集与联动告警，构建“供电安全+物理安防”一体化的配电所智能 运维体系，满足国铁集团对牵引供电系统“无人值班、少人值守”的智能化运维要求。上述多源 数据通过统一 PLC 通信网络汇聚至综合数字运维管理平台。平台基于先进数字技术架构，构建高 铁线路/站房能源系统，实现设备状态可视化、故障预警智能化、运维决策自动化。通过 AI 算法 对多源异构数据进行融合分析，提供预测性维护及能效优化建议，推动高铁运维从“计划修”向 “状态修”、从“被动抢修”向“主动预防”转型，预计可降低综合运维成本。

③ 隧道照明智能控制与能源管理深度融合 PLC 隧道照明控制系统将每个灯具或灯组接入 PLC 通信网络，控制主机通过电力线发送调光

指令，实现“车来灯亮、车走灯暗”的动态控制，综合节能率可达 30%—50%。系统支持灯具故障 自动上报、位置精确定位，运维人员无需全线巡检即可精准定位故障点；火灾、事故等紧急情况 下，可一键切换至应急模式，确保照明亮度满足疏散需求。报告期内，公司进一步将隧道照明控 制系统与高铁线路能源管理系统深度融合，形成“隧道照明+能源计量+设备监测”一体化解决方 案。该系统不仅实现照明节能控制，更将隧道内通风、排水、消防、通信等设备的能耗数据纳入 统一监测，通过 PLC 网络实现隧道全设备群的集中管控。在柳梧线隧道照明与能源管理等项目中， 该融合系统将实现隧道照明能耗降低及设备故障响应时间缩短的成效。下半年，公司将推动该融 合系统向更多新建及改造线路复制推广。

基于公司在高铁线路能源管理的深耕，业务已从单一能源管理延伸至电力运维、站房光伏安 全运维、站房智能照明等综合管理。国家铁路局联合多部门出台的《推动铁路行业低碳发展实施 方案》明确要求新建及改造铁路项目同步部署能效管理系统，国铁集团持续推动铁路行业绿色低 碳转型，为公司高铁业务提供了政策支撑。公司积极配合国家铁路公司相关管理部门，与中铁电 气化局、中铁建电气化局等单位协同推进西延、西十、甘钟、西安东站等项目的能效综合管理、 电力运维、光伏安全关断及智能照明系统建设。在高铁能效管理细分市场，公司基于自主核心技 术和国标规范，主动参与技术标准制定，已在国铁领域树立一定品牌形象，累计落地超过 20 条高 铁线路/站房能源管理项目。下半年，公司将重点推进“四位一体”综合集抄系统与数字运维融合 平台在新建高铁线路的标准化应用，并启动既有线路改造市场拓展。

非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望

• □适用√不适用

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来 会有重大影响的事项

• □适用√不适用 三、 报告期内核心竞争力分析

(一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用

1、深厚的技术积累，强有力的研发团队和持续研发创新能力 （1）基于深厚的 PLC 技术积累，助力提升公司物联网核心竞争力 公司 24 年专注于 PLC 技术的研发、品牌建设和市场应用，使得公司在当今的物联网市场中凸

显竞争优势。公司在 PLC 技术和芯片领域处于行业领先地位，拥有多种自研芯片、丰富的应用经 验和多种完整解决方案，也是多项相关国家标准的主要起草单位。近年来，PLC 在物联网及智能 家居全屋控制等场景的应用迅速发展，公司提前布局和产品储备，使得公司在很多情况下成为客 户的首选。

（2）深耕物联网通信基础技术、技术创新与底层算法 公司作为科创企业，深知掌握技术及核心芯片是应对市场快速变化、保持公司竞争力的关键。

自成立以来，公司长期专注于物联网通信、芯片设计基础、自主核心技术和底层算法研发，并注 重技术创新，包括 OFDM 先进数字通信技术、低信噪比数字信号处理技术、收发机结构技术、载波 调制及解调技术、信道编码及解码技术、信道估计及均衡技术、时域及频域处理技术、Mesh 组网 通信技术、低功耗芯片设计技术等，使公司在该领域积累了显著的技术优势，在市场需求变化及 技术迭代中始终保持竞争优势。

（3）持续保持在物联网电力线通信芯片领域的研发优势领先地位

报告期内，面向智能电网领域，公司持续深耕低压电力线宽带载波核心技术攻关，成功自主 研发了符合南方电网的《通感一体化低压电力线宽带载波通信规约》的新一代 SPLC 芯片。芯片可 全面支撑低压台区电表、户用光伏、储能设备、充电桩、分支传感器等海量泛终端的统一接入， 为低压配网数字化、智能化升级提供稳定可靠的底层技术支撑。

同时，面向分布式光伏采集和关断应用，公司基于高性价比的窄带 PLC 和关断驱动高度集成 的 SOC 芯片开发了高性价比的单芯片关断器产品方案，目前已经进入试产现场验证阶段，有助于 提高光伏组件级快速关断器方案的集成度、降低方案成本，显著增强整体解决方案的市场竞争优 势。

面向智能家居领域，针对智能开关面板、照明驱动等轻量化终端场景，公司定制开发的专用 PLC 芯片 LME4015C、LME4015D 已实现批量导入与规模化商用，进一步完善公司智能家居细分场景 芯片产品矩阵，持续提升终端产品适配能力与市场渗透率。

（4）研发团队经验丰富，研发创新能力持续提升 以创始人为领军人的公司技术团队在电力线通信及物联网通信、芯片设计领域积累了多年的

研发技术和经验。LIU KUN 博士为荷兰代尔夫特（Delft）大学电气工程博士，曾任职上海交大、 新加坡南洋理工大学、新加坡新科技电子集团及美国新思科技公司，在 CDMA 移动通信研究、无线 通信系统研发、OFDM 数字通信技术研究、无线和宽带通信专用集成电路（ASIC）设计和开发等技 术领域有 30 多年研发及管理经验，作为执笔人起草了电力线通信国家标准 GB/T31983.31-2017《低 压窄带电力线通信第 31 部分：窄带正交频分复用电力线通信物理层》，并荣获电力科学技术奖一 等奖、中国仪器仪表学会科技进步二等奖、2025“葵花奖”智能家居评选-2025 智能家居态度人 物奖、维科杯·OFweek 2025 物联网行业年度风云人物奖等多个行业奖项。公司研发团队其他核 心技术人员在数字通信技术、数字信号处理、数模混合超大规模芯片设计技术领域及应用方案开 发上拥有 20 年以上的经验和技术积累，创新能力强，成功开发多款具有核心竞争力的芯片产品与 应用方案，有力支撑公司业务增长与品牌提升。

2、以标准制定优势抢占电力线通信技术制高点 （1）国内电力线通信技术领先者，PLC 国家标准主要起草单位，核心芯片领先者

公司在电力线通信领域具备深厚技术积累与行业引领地位。核心技术层面，公司率先在国内 应用过零传输 OFDM 技术并推出专用 SoC 芯片，引领国内窄带电力线通信进入新的一代发展。作为 主要起草单位，建立了电力线通信物理层国家标准 GB/T31983-31，并深度参与国网、南网高速电 力线通信标准制定及高速双模通信标准制定，先后获得国网智能量测“标准特殊贡献奖”及“先 进单位”称号。

在智慧路灯领域，公司主要参与起草的国家标准《GB/T40779-2021 信息技术〈系统间远程通 信和信息交换〉应用于城市路灯接入的低压电力线通信协议》已正式颁布实施，为国内首个自主 知识产权的路灯智能照明电力线通信国家标准。

公司推出的电力线通信线路驱动芯片也处于市场领先地位，可实现完全替代市场上使用的国 外芯片，实现智能电网芯片完全国产化。公司作为 IEEE1901.3 工作组成员，深度参与 IEEE1901.1 和 IEEE1901.3 国际标准制定，基于国内自主知识产权实现 HPLC 双模通信技术的国际化。

2026 年 4 月 9 日，全球能源互联网发展合作组织(GEIDCO)《能源领域低压电力线载波双模通 信标准》工作组成立大会暨首次会议在深圳召开，标志着全球能源领域低压电力线载波双模通信 国际标准研制工作正式启动。作为电力线通信(PLC)芯片领域国家级专精特新“小巨人”与技术领 军企业，公司受邀参会，提交关键技术提案，为全球能源通信标准体系建设注入中国芯片核心力 量。

（2）制定 PLC 设备统一接口，引领构建开放、互联 PLCP 生态

公司秉持“开放、互联”理念，持续推动 PLC 技术在智能家居及物联网领域的标准化与生

态建设。智能家居的未来，在于开放生态。海外的 Matter 生态旨在打通苹果、三星、亚马逊、谷 歌等各大平台，实现智能家居产品的跨品牌互联互通。PLCP 生态则是基于 PLC 技术，实现不同品

类、不同品牌的设备之间的互联互通。Matter 主要打通北向人与设备交互的应用生态，PLCP 聚焦 南向设备之间的互联互通生态。针对智能家居行业缺乏统一的 PLC 通信协议的现状，公司推出 PLC 设备端统一接口，以技术创新驱动 PLCP 互联生态建设。目前，亚朵 PLC 酒店客控系统已实现规模 化落地，海尔 PLC 全屋智能解决方案亦选用 PLCP 生态产品并陆续上市，充分印证 PLCP 生态的开 放互联模式正获得行业广泛认可。

（3）自研物联网系统核心——PLC 网关，加速各类型客户快速导入 PLCP 生态产品 PLC-IoT（基于 PLC 技术的物联网系统）的核心是 PLC 网关——网关上行通过 IP 协议接入各 种 IoT 平台，下行通过 PLC 接入各种 PLCP 生态产品。电力线通信具有总线传输特点，但因为其信 道恶劣，所以物理层设计借鉴了无线通信，对 PLC 技术不了解的技术人员，很难将 PLC 网关性能 做好。公司具有网关终端软硬件设计能力，基于 PLC 技术特点面向电网、光伏、家居、酒店以及 工商业场景做了系列 PLC 网关产品，合作伙伴可以直接基于网关 SDK 进行自己 IOT 平台接入开发， 可以大幅缩短时间、减少研发投入，快速导入 PLCP 生态产品，构建专属 PLC 智能系统/方案并快 速推向市场。2026 年 7 月建博会上力合微以“PLC，有电即可通信”的技术理念与 PLCP 互联生态 为双引擎，以符合 Matter 认证的 PLCP 网桥为中心重磅推出 Matter-PLCP 苹果全屋智能方案。这 是一套完整的、可落地全屋智能系统，其中产品是从 PLCP 丰富生态产品中精选而出的。依托力合 微研发的全球首款认证的 PLC bridge 网桥，能够实现苹果 Homepod、Home 家庭 APP 与 PLCP 生态 产品无缝融合，从而助力智能家居渠道商快速落地项目。

3、以客户及场景优势构筑业绩护城河 （1）基于核心应用场景的深度绑定，构筑公司业绩基本盘 公司深耕智能电网核心应用稳固基本盘，公司芯片作为智能电表数据传输的核心部件，深度

绑定国家电网的刚性需求，为业绩提供长期稳定的现金流。此外，公司在智能家居领域获得小米、 美的、海尔、荣耀、华住集团等头部客户的验证认可。核心客户的高度粘性不仅构筑了业绩护城 河，更形成了“应用-反馈-优化”的良性闭环，持续提升产品在复杂电网环境下的抗干扰性能， 进一步巩固技术竞争力。

（2）基于标杆项目的落地验证，提升公司商业智能化市场影响力

公司 PLC 技术已获得商业智能化市场的标杆验证。在 2025 年年底亚朵集团发布的智能客控系 统招标公告中，明确要求基于“力合微 PLC 客控模组的定制通讯协议方案”，2026 年上半年已经 开始规模落地，覆盖亚朵、亚朵 S、萨和等全系列酒店品牌。这一项目落地充分体现了公司在 PLC 智能家居及商业智能化应用领域的技术认可度与市场影响力，验证了公司技术从电网向泛工业及 消费场景的迁移能力，为规模化复制奠定基础。

（3）基于海外市场的战略布局，打开公司未来增长新空间 面对全球能源转型机遇，公司正加速海外业务布局。针对海外智能电网市场，公司已推出面

向 AMI 市场的高速载波芯片、高速双模芯片及解决方案，并已陆续导入客户。公司聚焦海外电表、

光伏、智能照明等高增长领域，创新采用“搭船出海”策略，与国内外整机及系统出口企业深度 合作，稳步提升国际市场渗透率，为未来增长打开新空间。

4、以供应链优势打造体系创新与可持续发展新引擎 （1）推动供应链的可持续发展 公司不断加强供应链体系的管理，对内深入挖潜，控制成本；对外与芯片生产、封装、测试

等企业建立长期稳定的合作关系，共同推动可持续供应链的发展。在芯片产能日趋紧张的形势下， 公司得到了供应厂商的坚定支持，在价格、交货期、增量需求等方面都展现出了较强的竞争优势， 为公司市场开拓的快速发展提供了坚实的保证。

（2）提供高品质、高性能的产品

即使遵循统一的检测标准，由于每家芯片原厂的设计工艺和设计水平存在差异，其芯片和基 于芯片的模块的质量也会有所不同。受益于长期专注于核心基础技术和底层算法的研发以及具备 自主设计能力的研发团队，公司产品质量可靠、性能优异，产品认可度持续提高。同时，通过技 术创新降低产品能耗，延长产品使用寿命，减少资源浪费，从而实现环境、社会、公司治理绩效 的高效统一。

（3）持续强化技术服务体系 尽管我国物联网通信芯片市场庞大，吸引了大量国外企业和跨领域企业进入，但对于已实现

国产替代的细分领域，国内具有原创技术的企业凭借着成本优势、技术服务实力和快速响应逐渐 营造出整体优势。针对物联网的细分应用板块（光伏新能源智能管理应用、智能家居、智能家电、 智能照明等），公司建立了相应的技术支持队伍，通过深耕细作，积累相关板块的行业经验和技 术经验，为物联网技术支持服务提供保障。电网市场，公司在取得市场份额的同时，电网技术支 持团队还具备专业的技术服务能力和丰富的技术服务经验。

作为电力线通信技术和芯片原厂企业、国家标准主要起草单位，公司扎根智能电网应用市场 已有十数年，深刻了解客户需求和应用需求，积累了丰富的经验。公司持续强化专业技术服务支 撑体系，快速响应客户售前及售后各类技术服务需求，客户认可度显著提升，公司的市场竞争力 进一步加强，营业收入持续增长。

(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

□适用 √不适用

(三) 核心技术与研发进展

• 1、 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 作为物联网通信芯片企业，公司长期专注、致力于物联网通信和芯片设计基础及自主核心技

术和底层算法研发并注重技术创新，包括物理层核心算法、低功耗芯片设计技术、高端芯片工艺 设计技术、网络层核心技术，应用创新技术等。正是这样的专注和积累，使公司持续保持突出的 技术优势，在市场需求变化及技术迭代中始终保持竞争优势。

公司持续加大研发投入、深耕核心技术创新，稳步推进 PLC 芯片产品系列化布局、多行业应 用场景多元化拓展，报告期内各赛道研发成果与产业化落地成效显著。

智能电网领域，公司持续深耕低压电力线宽带载波核心技术攻关，成功自主研发了符合南方 电网的《通感一体化低压电力线宽带载波通信规约》的新一代 SPLC 芯片。芯片可全面支撑低压台 区电表、户用光伏、储能设备、充电桩、分支传感器等海量泛终端的统一接入，为低压配网数字 化、智能化升级提供稳定可靠的底层技术支撑。

海外 AMI 领域，面向海外智能计量市场，公司推出高速单模载波、高速双模载波芯片及配套 整体解决方案，相关产品已完成客户认证导入，实现稳定批量供货。报告期内，公司持续深化与 国内外整机及系统出口企业的战略合作，依托产业协同优势“搭船出海”，稳步拓展海外智能电 网与能源物联网市场，国际化业务布局持续落地。

智能家居领域，针对智能开关面板、照明驱动等轻量化终端场景，公司定制开发的专用 PLC

芯片 LME4015C、LME4015D 已实现批量导入与规模化商用，进一步完善公司智能家居细分场景芯片 产品矩阵，持续提升终端产品适配能力与市场渗透率。同时，在 2026 年 AWE 家电博览会上，基于 力合微 PLC 的海尔全屋智能新一代 PLC 智慧家庭解决方案进行了发布和公开展出，该方案采用业 界领先的 PLC-Mesh 架构，具备“设备直连、极速响应、本地决策、断网可用”等核心优势，为智 慧家庭场景带来了稳定可靠的连接体验。

智慧酒店领域，公司依托自研 PLC 核心通信技术及共建的 PLCP 设备互联互通生态，以统一协 议标准打破传统酒店客控系统品牌割裂、设备不互通、系统封闭等行业痛点，构建开放统一、稳 定可靠、全品类互通的新一代智慧酒店解决方案。目前，该方案已成功落地商用，并被确定为亚 朵酒店新一代客房控制系统标准方案，行业示范效应显著。

新能源光伏领域，公司依托自主可控的 PLC 核心芯片技术，搭建覆盖光伏直流组件监测、交 流逆变器、并网箱柜数据采集的全场景系统解决方案，产品形态涵盖芯片、通信模组、PCBA 板卡 及终端设备，可全面适配工商业分布式光伏、大型集中式光伏电站的全景监测、远程功率调度、 线上便携运维等核心需求。报告期内，公司自研光伏专用窄带 PLC SoC 芯片内置 32 位 RISC-V 自 研内核，兼容北美 SunSpec、欧洲 EN50065 国际主流光伏通信安全标准，集成组件级快速安全关 断硬件逻辑，可实现光伏组件状态精准采集、故障快速关断、直流高压风险消除，有效保障光伏 电站运维安全。同时，公司取得绿色低碳双频段光伏载波通信专利，通过双独立载波通道实现控 制指令与采集数据业务隔离传输及冗余备份，在保障低时延安全调控的同时提升大数据采集带宽， 有效降低终端整机功耗与电站布线成本。

报告期内，公司持续夯实自主知识产权壁垒，专利创新成果实现快速增长，核心技术专利集 群持续完善。公司在电力线通信底层算法、光伏系统通信、硬件电路设计、量产检测工艺等多领 域新增多项授权专利与公开专利，其中包含 OFDM 系统自适应子带划分、MIMO-OFDM 链路自适应、 信道抗干扰滤波、绿色低碳光伏载波通信、双模量测校准装置等核心技术专利，进一步强化了公 司在 PLC 通信领域的底层技术壁垒与产品差异化优势。同时公司积极参与国内外行业标准体系建

设，能源领域低压电力线载波双模通信等多项行业标准编制工作，助力电网新一代通信技术体系 规范化落地。

国家科学技术奖项获奖情况

□适用 √不适用

国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用

• 2、 报告期内获得的研发成果

报告期内，新增授权发明专利 3 项，软件著作权 13 项，其他 1 项（即集成电路布图设计证书）。 截至报告期末，公司共有 115 项专利获得授权（其中发明专利 90 项，实用新型专利 23 项，外观 设计专利 2 项），其他 92 项（集成电路布图设计证书 68 项、商标 24 项），软件著作权 165 项。 此外尚有已提交专利、实质审查或公开的发明专利共 62 项（详见以下报告期内获得的知识产权列 表）。 报告期内获得的知识产权列表

• 3、 研发投入情况表 单位：元

研发投入总额较上年发生重大变化的原因

• □适用 √不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
• □适用 √不适用

4、 在研项目情况 √适用 □不适用

单位：元

• 5、 研发人员情况 单位：万元 币种：人民币

• 6、 其他说明

□适用 √不适用 四、 风险因素 √适用 □不适用

(一) 核心竞争力风险 1、核心技术泄密风险 经过多年的技术创新和研发积累，公司自主研发了一系列核心技术，这些核心技术是公司的

核心竞争力和核心机密。为保护公司的核心技术，公司采取了严格的保密措施，也和核心技术人 员签署了保密协议，并通过申请专利、计算机软件著作权、集成电路布图设计等方式对核心技术 进行有效保护。公司尚有多项产品和技术正处于研发阶段，公司的生产模式也需向委托加工商提 供相关芯片版图，不排除存在核心技术泄密或被他人盗用的风险。

2、核心技术人才流失风险

集成电路设计行业涵盖硬件、软件、电路、工艺等多个领域，是典型的技术密集型行业，公 司作为集成电路设计企业，对于专业人才尤其是研发人员的依赖远高于其他行业，核心技术人员 是公司生存和发展的重要基石。一方面，随着市场需求的不断增长，集成电路设计企业对于高端 人才的竞争也日趋激烈。另一方面随着行业竞争的日益激烈，企业与地区之间人才竞争也逐渐加

剧，公司现有人才也存在流失的风险。如果公司不能持续加强核心技术人员的引进、激励和保护 力度，则存在核心技术人员流失、技术失密的风险，公司的持续研发能力也会受到不利影响。

(二) 经营风险 1、电网采购需求周期性波动风险

报告期内，公司产品主要应用于电网市场。受建设周期和技术迭代影响，电网市场对于电力 线载波通信产品的需求具有一定的周期性，采购周期的变化将会对公司业绩产生影响。未来，如 果由于技术发展，公司没有设计出符合下一轮采购周期的产品，或者两轮大规模采购周期之间的 过渡期较长导致市场没有足够采购需求，且届时公司收入结构仍主要依赖于电网市场，则公司业 绩可能受到电网市场需求周期性波动影响而下滑。

2、原材料及代工价格波动风险

公司作为 Fabless 芯片设计企业，具有轻资产属性，芯片产品及应用方案产品采用代工生产模 式。主要采购的原材料和代工服务可能受各种因素影响产生较大价格波动，若晶圆、辅助 IC、电 容、PCB 板等主要原材料的价格受宏观经济形势、国际贸易形势及市场供应形势等因素影响而大 幅上涨，或模块及整机代工价格受人工成本、能源成本、工期以及季节性因素影响而大幅上涨， 而公司未能通过提高产品销售价格和销售规模抵消原材料与代工价格上涨的影响，公司业绩将可 能因此受到影响。

3、营业收入季节性波动风险 公司产品主要面向包含电网市场在内的各类物联网应用领域，虽然非电网市场销售不断增长，

但电网市场收入仍为总营收的主要组成部分。公司在电网市场领域的客户主要为国内各智能电表 生产企业和电网公司，产品最终用户大部分为电网公司。因行业特性及终端客户性质，终端客户 多执行严格的预算管理制度和采购审批制度，项目的实际执行按照计划进行，营业收入呈现出一 定的季节性波动特点。

4、市场需求预测风险

由于订单交付周期短于产品的生产周期，公司产品的采购与生产计划高度依赖于对市场需求 情况的预测与判断。在电力物联网领域的应用需求高速增长的过程中，为迅速响应市场需求，公 司在备货过程中需要在历史数据的基础上预测一定程度的增量以满足客户的需求。若客户需求转 向或市场需求增长停滞，可能会导致存货产生一定程度的积压，一方面造成公司的资金压力，另 一方面若最终无法实现销售，将对公司业绩产生不利影响。

5、产品认证未能续期的风险 公司相关产品在国网和南网市场销售需取得国网计量中心有限公司和南方电网科学研究院有

限责任公司实验检测中心的认证。若未来相关认证未能续期或者公司研发的新产品未能通过相关 认证，则存在公司未获认证的产品无法在相应市场进行销售的风险。

6、经营业绩波动风险

未来在电网市场建设与采购周期、宏观经济环境、外部竞争环境、原材料与人工成本等因素 发生重大不利变化的影响下，公司将存在经营业绩波动的风险。

7、非电网市场业务开拓风险

公司技术和芯片产品相关的非电网物联网的应用可分为消费类应用（如智能家居控制）、工 业类应用（各种非电网应用场景下的智能控制、大数据采集、智慧能效管理、远程监测等）和垂 直行业类应用（高铁能效管理、路灯控制、多表抄收等）。其中垂直行业应用受行业内权威企业 或组织（如电网市场中的国网和南网）统一组织、部署、相关标准规范制定的影响，非电网市场 仍未建立起统一的互联互通标准，导致非电网市场应用规模和启动时间具有不确定性。公司已通 过技术宣导、方案测试、样品测试等多种方式，在智慧光伏、电池管理、智能家居、路灯控制、 能效管理、景观控制、多表集抄等非电网领域推广自身产品和方案。但受制于市场发展阶段，存 在公司投入资金和技术资源大力开发非电网市场，但相关市场开拓达不到预期成果、PLC 技术方 案作为一种比较新的技术方案未能获得下游客户的广泛认可的风险。

(三) 财务风险 随着公司经营规模不断扩大，公司应收款项余额也相应增长。公司直接客户主要为电网公司、

电表企业和模块厂商等，终端客户主要为电网公司，主要客户信誉良好，历史发生坏账的情形较 少。但如果未来主要客户经营情况发生重大不利变化，将会影响公司应收账款的正常回收，公司 将面临应收账款无法收回的风险，从而对公司经营活动净现金流量和经营业绩产生不利影响。

(四) 行业风险 1、市场竞争风险 公司产品所在市场的参与者主要包括与公司产品相同或相似的部分国内芯片设计公司以及部

分具有市场、资金及技术优势的境外知名企业。北京智芯微电子在电网市场上具有优势，华为海 思在技术上、资产规模及抗风险能力上具有一定优势。还有其他 IC 设计公司不断进入该领域， 市场竞争日趋激烈，或将加剧公司面临的市场竞争风险，对公司未来经营业绩产生不利影响。

2、市场政策风险 公司所处物联网行业涉及的行业主管部门主要包括国家发展和改革委员会、工业和信息化部、

市场监督管理总局、住房和城乡建设部及各具体应用行业的主管部门，涉及法规政策众多。目前， 公司严格按照行业法规政策及行业标准进行生产经营。但是物联网行业发展迅速，各应用行业发 展不平衡且具有一定的定制化特点，如果物联网下游应用行业的相关法规政策及行业标准发生变 化且公司未能及时对产品研发及生产、产品类别及质量标准进行相应调整，则将可能对公司未来 的生产经营构成不利影响。如果行业发展不达预期或市场需求下滑，将导致公司所处细分行业发 展放缓，从而影响公司的快速成长。

(五) 宏观环境风险

国际政治及贸易变化的风险：中国和美国目前存在贸易争端，互相采取了关税壁垒、政府管 制等方式进行应对，若未来贸易争端扩大化，对中国半导体行业的封锁日益加重，代工行业产能 受阻，则可能对公司的经营成果产生不利影响。 五、 报告期内主要经营情况 具体参见本节“二、经营情况的讨论与分析”。 (一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明:主要系电力物联网有所增长，同时公司芯片在其他物联网市场的应用也持 续增长所致。 营业成本变动原因说明:主要系产品成本构成有所变化，本期外购集成度较高的电子元器件增加所 致。 财务费用变动原因说明:主要系本期可转债计提利息略有增加且利息收入减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系销售商品收到的现金减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期保本型理财产品未到期所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期现金分红及回购股份减少所致。

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元

其他说明 无

2、 境外资产情况 √适用 □不适用

• (1) 资产规模 其中：境外资产49,489.14（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.003%。
• (2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

其他说明 无

3、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

• □适用 √不适用

• (1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

• (2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

• (3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用

• (4) 私募股权投资基金投资情况

• □适用 √不适用

其他说明 无

(五) 重大资产和股权出售

• □适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用 六、 其他披露事项
• □适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动情况 √适用 □不适用

公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明 √适用□不适用

报告期内，夏镔先生因个人原因申请辞去公司副总经理、董事会秘书职务，辞职后不再担任 公司其他职务。

2026 年 6 月 11 日，公司召开第四届董事会第二十九次（临时）会议，审议通过《关于聘任 公司董事会秘书的议案》，同意聘任龚文静女士为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议通过 之日起至第四届董事会任期届满之日止。

公司核心技术人员的认定情况说明 √适用 □不适用 公司核心技术人员为 LIUKUN、陈丽恒、张志宇、朱永。

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

• □适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用√不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

• 四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
• □适用 √不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

注 1：有关股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺 1.主要股东 LIU KUN 关于所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限承诺 LIU KUN 先生作为公司主要股东、董事、总经理，且为公司的核心技术人员，就所持公司股份锁定的相关事项承诺如下：

• （1）自公司股票上市之日起三十六个月内和离职后六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人在公司首次公开发行前直接或间接持有的公司股份

（首次公开发行时公开发售的股份除外），也不由公司回购该等股份。

• （2）在本人担任公司董事、高级管理人员期间，本人每年转让的公司股份不超过本人持有的公司股份总数的 25%。
• （3）本人作为核心技术人员，自本人所持公司首发前股份限售期满之日起四年内，本人每年转让的首发前股份不得超过公司上市前所持公司首发前

股份数的 25%，减持比例可以累积使用。

• （4）本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价

（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同），或者上 市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。

1. 冯震罡先生作为公司董事，就所持公司股份锁定的相关事项承诺如下： 在本人担任公司董事期间，本人每年转让的公司股份不超过本人持有的公司股份总数的 25%，离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；如果中

国证券监督管理委员会、上海证券交易所等监管部门对上市公司董事、监事或高级管理人员转让公司股票的限制性规定发生变更，将按照变更后的规定 履行股份锁定义务。

1. 刘元成先生就所持公司股份锁定的相关事项承诺如下： 本人作为公司核心技术人员，自本人所持公司首发前股份限售期满之日起四年内，本人每年转让的首发前股份不得超过公司上市前所持公司首发前

股份数的 25%，减持比例可以累积使用。 4.黄兴平先生就所持公司股份锁定的相关事项承诺如下：

离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；如果中国证券监督管理委员会、上海证券交易所等监管部门对上市公司监事转让公司股票的限制性规

定发生变更，将按照变更后的规定履行股份锁定义务。 5.周晓新先生就所持公司股份锁定的相关事项承诺如下： 本人自所持公司首发前股份限售期满之日起四年内，每年转让的公司首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累

积使用。 6.陈丽恒先生关于所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限承诺 陈丽恒先生作为公司核心技术人员，就所持公司股份锁定的相关事项承诺如下：

• （1）自公司股票上市之日起三十六个月内和离职后六个月内，本人不转让本人在公司首次公开发行前直接持有的公司股份（首次公开发行时公开发

售的股份除外）。

• （2）自公司股票上市之日起十二个月内和离职后六个月内，本人不转让本人在公司首次公开发行前已持有的员工持股平台财产份额。
• （3）本人自所持首发前股份限售期满之日起四年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积

使用。 7.朱永先生关于间接所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限承诺 朱永先生作为核心技术人员，就间接所持公司股份锁定的相关事项承诺如下：

• （1）自公司股票上市之日起十二个月内和离职后六个月内，本人不转让本人在公司首次公开发行前已持有的员工持股平台财产份额。
• （2）本人自所持首发前股份限售期满之日起四年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积

使用。 注 2：股份回购和股份购回的措施和承诺 1.公司承诺 （1）若《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者的

损失。

（2）如《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对判断公司是否符合法律、法规、规范性文件规定的首次公开发行股票并在科 创板上市的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回购首次公开发行的全部新股。具体措施为：

• ①在法律允许的情形下，若上述情形发生于公司首次公开发行的新股已完成发行但未上市交易之阶段内，自中国证监会或其他有权机关认定本公司

存在上述情形之日起 30 个工作日内，公司将按照发行价并加算银行同期存款利息回购公司首次公开发行的全部新股；

• ②在法律允许的情形下，若上述情形发生于公司首次公开发行的新股已完成上市交易之后，自中国证监会或其他有权机关认定公司存在上述情形之

日起 15 个工作日内制订股份回购方案并提交董事会、股东大会审议批准。回购价格将以发行价为基础并参考相关市场因素确定。若公司股票上市后存在 派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，回购价格将相应进行除权、除息调整。

③若本公司违反在本次发行上市时作出的任何公开承诺，本公司将在股东大会及公司章程所规定的信息披露媒体公开说明未履行承诺的具体原因， 并向全体股东及其它公众投资者道歉。如果因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。如该等已违反的承 诺仍可继续履行，本公司将继续履行该等承诺。

1. 主要股东力合科创、LIUKUN、古树园投资承诺

• （1）若《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，本人/本公司就公司承担

赔偿责任后的不足部分依法承担补充赔偿责任。

• （2）若《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对判断公司是否符合法律、法规、规范性文件规定的首次公开发行股票并在科

创板上市的发行条件构成重大、实质影响的，本人/本公司将督促公司依法回购首次公开发行的全部新股。

• （3）如《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对判断公司是否符合法律、法规、规范性文件规定的首次公开发行股票并在科

创板上市的发行条件构成重大、实质影响的，自中国证监会或其他有权机关认定公司存在前述情形之日起，本人/本公司将依法购回公司上市后本人/本公 司已转让的原限售股份。具体措施为：

• ①公司董事会应在本人/本公司购回公司股份条件触发之日起 2 个交易日内发布股份购回公告，披露股份购回方案；
• ②本人/本公司应在作出购回公告并履行相关法定手续之次日起开始启动股份购回工作。

• （4）若本人/本公司违反在公司首次公开发行上市时作出的任何公开承诺，本人/本公司将在股东大会及公司的章程所规定的信息披露媒体公开说明

未履行承诺的具体原因，并向全体股东及其它公众投资者道歉。如果因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的，本人/本公司将依法向投资者赔偿 相关损失。如该等已违反的承诺仍可继续履行，本人/本公司将继续履行该等承诺。

注 3：对欺诈发行上市的股份购回承诺 1.公司关于欺诈发行股份购回事项承诺

• （1）招股说明书所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且力合微对招股说明书所载内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律

责任。

• （2）若中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，且该等情形对判断力合微是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，或被监管部门认定为欺诈发行，则力合微承诺将按如 下方式依法回购力合微首次公开发行的全部新股：（1）若上述情形发生于力合微首次公开发行的新股已完成发行但未上市交易的阶段内，则力合微将公 开发行所募集资金，于上述情形发生之日起 5 个工作日内，按照发行价并加算同期银行活期存款利息返还已缴纳股票申购款的投资者。（2）若上述情形 发生于力合微首次公开发行的新股已完成上市交易之后，力合微董事会将在中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门依法对上述事实作出认定或处 罚决定后 5 个工作日内，制订股份回购方案并提交股东大会审议批准，依法回购首次公开发行的全部新股，按照发行价格加新股上市日至回购要约发出 日期间的同期银行活期存款利息，或不低于中国证监会、上海证券交易所对力合微招股说明书存在重大信息披露违法问题进行立案稽查之日前 30 个交易 日力合微股票的每日加权平均价格的算术平均值（力合微如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，前述价格应相应调整）， 或中国证监会、上海证券交易所认可的其他价格，通过证券交易所交易系统回购力合微首次公开发行的全部新股。

• （3）若招股说明书所载之内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，则力合微将依照相关法律、法规规

定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等 细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准，或中国证监会、上海证券交易所、司法机关认定的方式或金额确定。若法律、法规、 规范性文件及中国证监会、上海证券交易所对力合微因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，力合微自愿无条件地遵从该等规定。

1. 主要股东力合科创、古树园投资关于欺诈发行股份购回事项承诺

• （1）公司招股说明书所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等重大信息披露违法之情形，且本公司对招股说明书所载内容的真实性、

准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。

• （2）若中国证券监督管理委员会、上海证券交易所或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且该等情形

对判断力合微是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，或被监管部门认定为欺诈发行，本公司承诺将在中国证券监督管理委员会、上海证 券交易所或其他有权部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后 5 个工作日内，依法启动股份回购程序。

• （3）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等重大信息披露违法之情形，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依照相关

法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、 赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。

• （4）若法律、法规、规范性文件及中国证券监督管理委员会或上海证券交易所对本公司因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本

公司自愿无条件地遵从该等规定。本公司确认，力合科创、古树园投资就本承诺函项下之义务承担连带责任。 3.主要股东 LIUKUN 关于欺诈发行股份购回事项承诺

• （1）公司招股说明书所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等重大信息披露违法之情形，且本人对招股说明书所载内容的真实性、准

确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。

• （2）若中国证券监督管理委员会、上海证券交易所或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且该等情形

对判断力合微是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，或被监管部门认定为欺诈发行，本人承诺将在中国证券监督管理委员会、上海证券 交易所或其他有权部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后 5 个工作日内，依法启动股份回购程序。

• （3）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等重大信息披露违法之情形，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依照相关法

律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、 赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。

• （4）若法律、法规、规范性文件及中国证券监督管理委员会或上海证券交易所对本人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本人

自愿无条件地遵从该等规定。本人确认，LIUKUN 就本承诺函项下之义务承担连带责任。

注 4：填补被摊薄即期回报的措施及承诺 1.公司填补被摊薄即期回报的措施及承诺 本次发行上市后，公司股本及净资产均将大幅增加，但募集资金投资项目的建设与产能释放需要一定周期，在建设期内难以获得较高收益，因此公

司存在每股收益和净资产收益率下降的风险，投资者即期回报将被摊薄。 （1）积极拓展公司主营业务，增强持续盈利能力 本次公开发行完成后，公司资金实力增强，净资产规模扩大，资产负债率下降，从而提升了公司的抗风险能力和持续经营能力。在此基础上，公司

将通过募集资金投资项目大力拓展主营业务，进一步拓展产品领域，持续产品升级，提升品牌知名度和美誉度，扩大市场份额和销售规模，增强公司持 续盈利能力，提高股东回报。

（2）加强公司内部控制建设，提高日常经营效率

公司将努力加强内部控制建设，继续完善并优化经营管理和投资决策程序，提高日常经营效率。具体而言，公司将继续改善采购、研发、销售、管

理等环节的流程，进一步提高公司整体经营效率，节省各项成本费用，全面有效地控制公司经营管理风险，提高经营业绩。 （3）加快募投项目建设进度，提高资金使用效率 公司募集资金投资项目符合公司发展战略和国家产业政策，具有良好的市场前景和经济效益。本次募集资金到位前，公司将根据实际情况以自有资

金或银行贷款等方式先行投入，加快募集资金投资项目建设进度，争取早日实现预期收益，提高股东回报。同时，公司将严格执行《募集资金管理制度》， 加强对募集资金的管理，确保募集资金专款专用，防范募集资金使用风险，保障投资者的利益。

（4）完善利润分配政策，优化投资回报机制 公司根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的相关要求，制定了《公司 章程（草案）》和《公司未来三年分红回报规划》，就公司股利分配政策、利润分配方案和利润分配形式、上市后的分红回报规划和机制等内容作出具 体规定。本次发行完成后，公司将严格执行利润分配规章制度的相关规定，充分保障中小股东的利益，并将结合公司实际经营情况，不断优化投资回报 机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。

1. 公司董事、高级管理人员关于公司填补被摊薄即期回报的措施及承诺

• （1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
• （2）承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束。
• （3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
• （4）承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。
• （5）承诺拟公布的公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。
• （6）在中国证监会、上海证券交易所另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规

定不符时，本人承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及上海证券交易 所的要求。

• （7）本人承诺全面、完整、及时履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若本人违反该等承诺，给公

司或者股东造成损失的，本人愿意：1）在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉；2）依法承担对公司和/或股东的补偿责任；3）无条件 接受中国证监会和/或上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出的处罚或采取的相关监管措施。

注 5：本次发行上市后的利润分配政策的承诺 根据上市后适用的《公司章程（草案）》及公司未来三年分红回报规划，公司有关利润分配的主要规定如下：

• （1）利润分配原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理的、稳定的投资回报并兼顾公司的长远和可持续

发展。

• （2）利润分配方式：公司利润分配可采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在具备现金分红条件下，公司

应当优先采用现金分红进行利润分配。公司分配现金股利，以人民币计价和支付。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会 召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。

如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：

• ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
• ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
• ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则

提出当年利润分配方案。

• （3）现金利润分配的期间间隔、条件及最低比例：在符合现金利润分配条件情况下，公司原则上每年进行一次现金利润分配；在有条件的情况下，

公司可以进行中期现金利润分配。当公司当年可供分配利润为正数，且无重大投资计划或重大现金支付发生时，公司每年以现金形式分配的利润不少于 当年实现的可供分配利润的 10%。

• （4）利润分配需履行的决策程序：进行利润分配时，公司董事会应当先制定分配预案；公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股

东大会进行审议。独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 公司当年盈利但未提出现金利润分配预案，董事会应当在定期报告中披露未进行现金利润分配的原因以及未用于现金利润分配的资金留存公司的用

途，并由公司独立董事对此发表相关的独立意见。

（5）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违 反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政策调整的议案由董事会制定并经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应当 对利润分配政策调整发表独立意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东大会以特别决议审议，公司应安排网络投票等方式为社会公众股 东参加股东大会提供便利，充分反映股东的要求和意愿。

注 6：主要股东力合科创、LIUKUN、古树园投资关于避免同业竞争的承诺

• （1）截至本承诺书出具之日，本人/本公司及本人/本公司控制的企业均未直接或间接与力合微及力合微控制的企业之间存在同业竞争。
• （2）在本人/本公司作为力合微股东期间，本人/本公司承诺将不直接或间接参与任何与力合微经营的业务有竞争或可能有竞争的业务；本人/本公司

现有或将来成立的全资子公司、持有 51%股权以上的控股公司和其他受本人/本公司控制的企业也不直接或间接从事与力合微有竞争的或可能有竞争的业 务；如本人/本公司或本人/本公司控制的企业从任何第三方获得的任何商业机会与力合微经营的业务有竞争或可能有竞争，则将立即通知力合微，并尽力 将该商业机会让予力合微；本人/本公司及本人/本公司控制的企业承诺不向第三方提供（经力合微同意的除外）属于力合微的包括但不限于技术信息、工 艺流程、销售渠道等商业秘密。

• （3）如违反上述承诺，本人/本公司同意承担给力合微造成的全部损失。 注 7：主要股东力合科创、LIUKUN、古树园投资关于规范和减少关联交易的承诺

• （1）本人/本公司将善意履行作为公司主要股东的义务，不利用该主要股东地位，就公司与本人/本公司及（或）本人/本公司控制的其他企业之间的

任何关联交易，故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。如果公司必须与本人/本公司及（或）本人/本公司控制的其他企业 发生任何关联交易，则本人/本公司承诺将促使上述交易按照公平合理的价格和正常的商业交易条件进行，且遵守法律法规及公司章程规定的回避要求。 本人/本公司保证本人/本公司及（或）本人/本公司控制的其他企业不以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害其利益。

• （2）本人/本公司及（或）本人/本公司控制的其他企业将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议。本人/本公司承诺将不会向公司谋求任

何超出正常商业交易价格及条件以外的利益或收益。

• （3）如果本人/本公司违反上述声明、保证与承诺，本人/本公司同意给予公司相应的赔偿。 注 8：相关责任主体关于招股说明书信息披露的承诺依法承担赔偿或赔偿责任的承诺 1.公司关于招股说明书及其他信息披露资料的承诺

• （1）公司《招股说明书》不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
• （2）如中国证监会或上海证券交易所认定《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等情形，该等情形对判断本公司是否符合法律法

规规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股。如公司已发行但未上市，回购价格为发行价并加算银行同期存 款利息；如公司已发行上市，回购价格以公司股票发行价格和有关违法事实被确认之日前二十个交易日公司股票收盘价格均价的孰高者确定（如因公司 股票因派发现金红利、送股、转增股本等除息、除权行为，上述发行价格将相应进行除息、除权调整，新股数量亦相应进行除权调整），并根据法律、 法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如相关法律法规及公司章程等另有规定的，从其规定。

• （3）本公司因被中国证监会认定《招股说明书》中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本公司

将在收到中国证监会行政处罚决定书后依法赔偿投资者损失。 2.公司主要股东力合科创、LIUKUN、古树园投资关于招股说明书及其他信息披露资料的承诺

• （1）公司首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人/本公司并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法

律责任。

• （2）如中国证监会、上海证券交易所或有权监管部门认定《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等情形，该等情形对判断公司是

否符合法律法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人/本公司将在收到中国证监会或有权监管部门的行政处罚决定书后依法回购首次公开发行的 全部新股。

• （3）公司因被中国证监会或有权监管部门认定《招股说明书》中存在有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受

损失的，本人/本公司将在收到中国证监会或有权监管部门的行政处罚决定书后依法赔偿投资者损失。 3.公司董事、监事、高级管理人员关于招股说明书及其他信息披露资料的承诺

• （1）公司首次公开发行的《招股说明书》不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人对《招股说明书》真实性、准确性、完整性承担个别和

连带的法律责任。

• （2）公司因被中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门认定《招股说明书》中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发

行和交易中遭受损失的，公司全体董事、监事和高级管理人员将在收到中国证监会行政处罚决定书后依法赔偿投资者损失，不因职务变更、离职等原因 而放弃履行已作出的承诺。

注 9：关于未履行相关承诺的约束措施 1.公司关于未履行相关承诺的约束措施 公司就未履行相关承诺的约束措施作出确认和承诺如下：

如果公司未履行招股说明书披露的承诺事项，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资 者道歉。

如果因公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法向投资者赔偿相关损失：

• （1）在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后 30 日内，公司将启动赔偿投资者损失的

相关工作。

• （2）投资者损失根据与投资者协商确定的金额，或者依据证券监督管理部门、司法机关认定的方式或金额确定。
• （3）公司将对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员采取调减、停发薪酬或津贴等措施（如该等人员在公司领薪）。 2.主要股东力合科创、LIUKUN、古树园投资关于未履行相关承诺的约束措施 公司主要股东力合科创、LIUKUN、古树园投资关于未履行相关承诺的约束措施如下：

• （1）如果承诺人未履行招股说明书披露的其作出的公开承诺事项，承诺人将在公司的股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体

原因并向公司的股东和社会公众投资者道歉。

• （2）如果因承诺人未履行相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，承诺人将依法承担赔偿责任。如果承诺人未承担前述赔偿责任的，其直

接或间接持有的公司股份在其履行完毕前述赔偿责任之前不得转让，同时公司有权扣减其所获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任。

• （3）在承诺人作为公司股东期间，如果公司未能履行招股说明书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，经证券监管部门或司法机关等有权部门认

定承诺人应承担责任的，承诺人将依法承担赔偿责任。

• （4）上述承诺内容系承诺人的真实意思表示，承诺人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，将依法承担相应责任。 3.公司董事、监事、高级管理人员关于未履行相关承诺的约束措施 公司全体董事、监事及高级管理人员就未履行相关承诺的约束措施作出确认和承诺如下：

• （1）如果本人未履行招股说明书披露的本人作出的公开承诺事项，本人将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定媒体上公开说明未履行承

诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

• （2）如果本人未履行相关承诺事项，本人将在前述事项发生之日起停止在公司领取薪酬及津贴，同时本人持有的公司股份（若有）不得转让，直至

本人履行完成相关承诺事项。

• （3）如果因本人未履行相关承诺事项，致使公司、投资者遭受损失的，本人将依法承担赔偿责任。
• （4）在本人担任公司董事、监事、高级管理人员期间，公司未履行招股说明书披露的相关承诺事项，给投资者造成损失的，经证券监管部门或司法

机关等有权部门认定本人应承担责任的，本人将依法承担赔偿责任。

• （5）本人保证不因职务变更、离职等原因而放弃履行承诺。上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，

若违反上述承诺，本人将依法承担相应责任。 注 10：公司持股 5%以上的主要股东、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所做出的承诺 1.公司持股 5%以上的主要股东力合科创集团有限公司及 LIU KUN 承诺 公司持股 5%以上的主要股东力合科创集团有限公司及 LIU KUN 作出以下承诺：

• （1）本公司/本人承诺依照相关法律、法规及公司章程的有关规定行使股东权利，承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

• （2）自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，如证券监管机构就填补回报措施及其承诺作出另行规定或提出其他要求的，上述承诺不能满足该

等规定时，本公司/本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；

• （3）本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司/本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承

诺并给公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担相应的法律责任。 2.公司董事、高级管理人员承诺 公司全体董事、高级管理人员作出如下承诺：

• （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
• （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
• （3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
• （4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
• （5）若公司未来实施新的股权激励计划，本人承诺拟公布的股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
• （6）本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，

且上述承诺不能满足证券监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺。

• （7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资

者造成损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。 注 11：公司持股 5%以上股东或董事、监事、高级管理人员未来均视情况参与本次可转债发行认购，并就不触及短线交易相关事项出具了承诺函 1.公司持股 5%以上机构股东力合科创已出具承诺如下：

• （1）若在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内本公司存在减持力合微股票的情形，本公司承诺将不参与本次可转债发行认购，亦

不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。

• （2）若在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内本公司不存在减持力合微股票的情形，本公司将根据市场情况决定是否参与本次可

转债发行认购。若认购成功，本公司承诺将严格遵守《证券法》等法律法规关于股票及可转债交易的规定，即自可转债发行首日（募集说明书公告日） 起至本次可转债发行完成后六个月内不减持力合微股票及本次发行的可转债。

• （3）本公司自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本公司违反上述承诺发生减持力合微股份或可转债的情况，本公司因此所得收益全

部归力合微所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给力合微和其他投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。 2.公司持股 5%以上的自然人股东 LIU KUN 已出具承诺如下：

• （1）若在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内本人存在减持力合微股票的情形，本人承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会

委托其他主体参与本次可转债发行认购。

• （2）若在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内本人不存在减持力合微股票的情形，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转债

发行认购。若认购成功，本人承诺将严格遵守《证券法》等法律法规关于股票及可转债交易的规定，即自可转债发行首日（募集说明书公告日）起至本 次可转债发行完成后六个月内不减持力合微股票及本次发行的可转债。

• （3）本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守《证券法》等法律法规关于短线交易的规定。

• （4）本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人违反上述承诺发生减持力合微股份或可转债的情况，本人因此所得收益全部归力

合微所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给力合微和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。

1. 公司时任董事（贺臻、LIU KUN、刘元成、冯震罡、别力子、沈陈霖、李忠轩、陈慈琼、常军锋）、时任监事（王慧梅、曹欣宇、艾迎春）、时 任高级管理人员（LIU KUN、刘元成、吴颖、周世权、高峰、黄兴平）均已出具承诺如下：

• （1）若在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内本人存在减持力合微股票的情形，本人承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会

委托其他主体参与本次可转债发行认购。

• （2）若在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内本人不存在减持力合微股票的情形，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转债

发行认购。若认购成功，本人承诺将严格遵守《证券法》等法律法规关于股票及可转债交易的规定，即自可转债发行首日（募集说明书公告日）起至本 次可转债发行完成后六个月内不减持力合微股票及本次发行的可转债。

• （3）本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守《证券法》等法律法规关于短线交易的规定。
• （4）本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人违反上述承诺发生减持力合微股份或可转债的情况，本人因此所得收益全部归力

合微所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给力合微和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。 注 12：避免新增同业竞争的承诺 1.主要股东力合科创承诺：

• （1）截至本承诺书出具之日，本公司及本公司控制的企业均未直接或间接与力合微及力合微控制的企业之间存在同业竞争。
• （2）在本公司作为力合微股东期间，本公司承诺将不直接或间接参与任何与力合微经营的业务有竞争或可能有竞争的业务；本公司现有或将来成立

的全资子公司、持有 51%股权以上的控股公司和其他受本公司控制的企业也不直接或间接从事与力合微有竞争的或可能有竞争的业务；如本公司或本公 司控制的企业从任何第三方获得的任何商业机会与力合微经营的业务有竞争或可能有竞争，则将立即通知力合微，并尽力将该商业机会让予力合微；本 公司及本公司控制的企业承诺不向第三方提供（经力合微同意的除外）属于力合微的包括但不限于技术信息、工艺流程、销售渠道等商业秘密。

• （3）如违反上述承诺，本公司同意承担给力合微造成的全部损失。 2.主要股东 LIU KUN 承诺：

• （1）截至本承诺书出具之日，本人及本人控制的企业均未直接或间接与力合微及力合微控制的企业之间存在同业竞争。
• （2）在本人作为力合微股东期间，本人承诺将不直接或间接参与任何与力合微经营的业务有竞争或可能有竞争的业务；本人现有或将来成立的、100%

持股或持有 51%股权以上的公司和其他受本人控制的企业等也不直接或间接从事与力合微有竞争的或可能有竞争的业务；如本人或本人控制的企业从任 何第三方获得的任何商业机会与力合微经营的业务有竞争或可能有竞争，则将立即通知力合微，并尽力将该商业机会让予力合微；本人及本人控制的企 业承诺不向第三方提供（经力合微同意的除外）属于力合微的包括但不限于技术信息、工艺流程、销售渠道等商业秘密。

• （3）如违反上述承诺，本人同意承担给力合微造成的全部损失。

• 注 13：公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
• 注 14：激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或归属安排的，激励对象应当自相关

信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计划所获得的全部利益返还公司。

• 注 15：公司承诺不为激励对象依本计划获取限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。

• 注 16：激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或归属安排的，激励对象应当自相关

信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计划所获得的全部利益返还公司。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用 三、违规担保情况
• □适用 √不适用

• 四、半年报审计情况
• □适用 √不适用 五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
• □适用√不适用 六、破产重整相关事项
• □适用√不适用 七、重大诉讼、仲裁事项
• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况
• □适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用 报告期内，公司无控股股东及实际控制人，公司诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决，不存在数额较大债务到期未清偿等不良诚信状况。

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用

公司于 2026 年 3 月 25 日召开第四届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于公司 2026 年度日常关联交易预计的议案》，本次日常关联交易预计 金额合计为 720 万元。具体详见公司于 2026 年 3 月 27 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于 2026 年度日常关联交易预计的公告》 （公告编号：2026-009）。

报告期内关联交易情况详见第八节财务报告之（十四）之“5、关联交易情况”。

3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用√不适用

(七) 其他

• □适用√不适用 十一、 重大合同及其履行情况 (一)托管、承包、租赁事项
• □适用 √不适用

• (二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
• □适用 √不适用

(三)其他重大合同

• □适用 √不适用

十二、 募集资金使用进展说明 √适用 □不适用 (一)募集资金整体使用情况 √适用 □不适用

单位：元

其他说明 √适用 □不适用

• 注 1：2023 年 3 月，“微功率无线通信芯片研发及产业化项目”已结项，节余募集资金（含利息收入）共计 977.49 万元用于永久性补充流动资金；
• 注 2：2023 年 7 月，“新一代高速电力线通信芯片研发及产业化项目”和“基于自主芯片的物联网应用开发项目”已结项，前述项目节余募集资金（含 利息收入）共计 2,165.95 万元用于“研发中心与总部基地建设项目”，因此“研发中心与总部基地建设项目”募集资金投资总额相应增加；

• 注 3：下表“募集资金计划投资总额”包含“新一代高速电力线通信芯片研发及产业化项目”和“基于自主芯片的物联网应用开发项目”结项后利息收 入扣除手续费的净额 483.45 万元，同时剔除“微功率无线通信芯片研发及产业化项目”结项后节余募集资金（不含利息收入）748.87 万元，因此与“（一） 募集资金整体使用情况”中的“募集资金净额”存在 265.42 万元的差异。

(二)募投项目明细 √适用 □不适用

• 1、 募集资金明细使用情况

√适用 □不适用

单位：元

2、 超募资金明细使用情况

√适用 □不适用

单位：元

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

• 1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

• 2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

• 3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

其他说明

2025 年 12 月 30 日，公司召开第四届董事会第二十六次（临时）会议，审议通过了《关于使 用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在保证不影响公司募 集资金投资计划正常进行的前提下，使用不超过人民币 4 亿元（含本数）闲置募集资金、最高不 超过人民币 6 亿元（含本数）的闲置自有资金进行现金管理，使用期限为 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日（不超过 12 个月），在前述额度及期限范围内，可循环滚动使用。

• 4、 其他

• □适用 √不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

• □适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

• □适用 √不适用

十三、 其他重大事项的说明

• □适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 单位：股

2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

公司向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称“力合转债”）自 2024 年 1 月 4 日开始转 股，报告期内，累计有 4,000 元“力合转债”转换为公司 A 股股份，累计转股股数为 167 股。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响

□适用√不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

• □适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

• □适用 √不适用 二、股东情况 (一) 股东总数:

存托凭证持有人数量

• □适用 √不适用

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表 前十名股东同时通过普通证券账户和证券公司客户信用交易担保证券账户持股的情形

• □适用 √不适用

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用√不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
• □适用 √不适用 截至报告期末公司前十名境内存托凭证持有人情况表
• □适用 √不适用

持股 5%以上存托凭证持有人、前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人参与 转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用

前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人因转融通出借/归还原因导致较上期 发生变化

• □适用 √不适用 前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件
• □适用 √不适用

(三) 截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

• □适用√不适用

(四) 战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东

• □适用 √不适用 三、董事、高级管理人员和核心技术人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事、高级管理人员和核心技术人员持股变动情况
• □适用 √不适用

其它情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司董事、高级管理人员和核心技术人员通过公司员工持股平台志行正恒、目标创新 间接持有本公司股份变动情况如下：

(二) 董事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况

• 1、 股票期权

□适用 √不适用

• 2、 第一类限制性股票

□适用 √不适用

• 3、 第二类限制性股票

• □适用 √不适用

(三) 其他说明

• □适用 √不适用 四、控股股东或实际控制人变更情况
• □适用 √不适用 五、存托凭证相关安排在报告期的实施和变化情况
• □适用√不适用 六、特别表决权股份情况
• □适用 √不适用 七、优先股相关情况
• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用 二、可转换公司债券情况 √适用 □不适用 (一)转债发行情况

根据中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市力合微电子股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1070 号），公司于 2023 年 6 月 28 日向不特 定对象发行可转换公司债券 380.00 万张，每张面值 100 元，发行总额 38,000.00 万元。本次发行 的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起六年，即自 2023 年 6 月 28 日至 2029 年 6 月 27 日， 票面利率为第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 0.80%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。

经上海证券交易所“自律监管决定书〔2023〕155 号”文同意，公司 38,000.00 万元可转换公 司债券于 2023 年 7 月 20 日起在上交所挂牌交易，债券简称“力合转债”，债券代码“118036”。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

(三)报告期转债变动情况

单位：元 币种：人民币

(四)报告期转债累计转股情况

(五)转股价格历次调整情况

单位：元 币种：人民币

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

截至 2026 年 6 月 30 日，公司资产总额 152,906.22 万元，负债总额 47,744.95 万元，资产负债 率为 31.22%。

东方金诚国际信用评估有限公司于 2026 年 5 月 22 日出具了《深圳市力合微电子股份有限公 司主体及“力合转债”2026 年度跟踪评级报告》（东方金诚债跟踪评字〔2026〕0022 号），维持公 司主体信用等级为 AA-，评级展望为稳定，同时维持“力合转债”信用等级为 AA-。

公司发行 38,000.00 万元可转债，期限为自发行之日起 6 年，采用每年付息一次的付息方式， 到期归还未偿还的可转债本金并支付最后一年利息，可转债票面利率设定为：第一年 0.30%、第 二年 0.50%、第三年 0.80%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。

目前公司各方面经营情况稳定，资产结构较为合理，资金压力总体较小，未来公司盈利能力 可有效保障偿债能力，不存在兑付风险。

(七)转债其他情况说明 不适用

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位： 深圳市力合微电子股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：LIU KUN 主管会计工作负责人：李海霞 会计机构负责人：周世权

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：深圳市力合微电子股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：LIU KUN 主管会计工作负责人：李海霞 会计机构负责人：周世权

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元, 上期被合并方实 现的净利润为： 0.00 元。

公司负责人：LIU KUN 主管会计工作负责人：李海霞 会计机构负责人：周世权

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币