公司代码：605337 公司简称：李子园 转债代码：111014 转债简称：李子转债

浙江李子园食品股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人李博胜、主管会计工作负责人孙旭芬及会计机构负责人（会计主管人员）陈唯君 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司经第四届董事会第九次会议审议通过了《关于2026年半年度利润分配预案的议案》，2026 年半年度利润分配预案如下：

公司拟向全体股东（公司回购专用证券账户除外）每10股派发现金红利1.30元（含税）。以截 至2026年8月19日公司总股本390,102,708股，扣除公司回购专用账户6,945,462股，以此计算共计派 发现金红利49,810,441.98元（含税）。占公司2026年半年度合并报表中归属于上市公司普通股股东 净利润的76.59%。最终实际分配总额以实施权益分派股权登记日时有权参与本次权益分派的总股 数为准计算。2026年半年度，公司不进行资本公积转增股本，不送红股。

如在本预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励 授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分 配比例不变，相应调整分配总额，如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

十、 重大风险提示

本公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析” 之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”中的内容。 十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................9 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................25 第五节 重要事项................................................................................................................................ 27 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................53 第七节 债券相关情况........................................................................................................................57 第八节 财务报告................................................................................................................................ 60

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用

归属于上市公司股东的净利润下降的原因系本报告期内含乳饮料销售下滑，主要原辅材料成

本上升所致。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降的原因系本报告期内净利润下降所致。 经营活动产生的现金流量净额下降的原因系本报告期内销售商品、提供劳务收到的现金减少，

购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。

基本每股收益下降的原因系本报告期内净利润下降所致。 稀释每股收益下降的原因系本报告期内净利润下降所致。 扣除非经常性损益后的基本每股收益下降的原因系本报告期内净利润下降所致。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十一、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

公司主营业务为甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研究、生产与销售，主要产品包 括含乳饮料、植物蛋白饮料、复合蛋白饮料、水替类饮料、果蔬汁饮料、风味饮料及其他等产品， 分别对报告期内的业务情况说明如下：

（一）蛋白饮料 蛋白饮料是指以乳或乳制品，或其他动物来源的可食用蛋白，或含有一定蛋白质的植物果实、

种子或种仁等为原料，添加或不添加其他食品原辅料和（或）食品添加剂，经加工或发酵制成的 液体饮料。蛋白饮料包括含乳饮料、植物蛋白饮料、复合蛋白饮料等。

1、含乳饮料

含乳饮料是以乳或乳制品为原料，添加或不添加其他食品原辅料和（或）食品添加剂,经加工 或发酵制成的制品，包含配制型含乳饮料、发酵型含乳饮料、乳酸菌饮料等。“李子园”品牌甜 味含乳饮料为公司销售 30 年的经典产品，市场知名度较高，在细分市场保持较强的竞争力。公司 含乳饮料包括“甜牛奶乳饮料”、“果蔬酸奶饮品”、“零脂肪乳酸菌乳饮品”等。

2、植物蛋白饮料 植物蛋白饮料是以一种或多种含有一定蛋白质的植物果实、种子或种仁等为原料，添加或不

添加其他食品原辅料和（或）食品添加剂，经加工或发酵制成的制品。公司的植物蛋白饮料包括 “玉米汁饮品”、“复原椰子汁”等。

3、复合蛋白饮料 复合蛋白饮料是以乳或乳制品，和一种或多种含有一定蛋白质的植物果实、种子或种仁等为

原料，添加或不添加其他食品原辅料和（或）食品添加剂，经加工或发酵制成的制品。 公司的植物蛋白饮料包括“生椰牛乳饮品”、“核桃花生牛奶复合蛋白饮品”等。

（二）水替类饮料 营养素饮料是指添加适量的食品营养强化剂，以补充机体营养需要的制品。运动饮料是指营

养成分及其含量能适应运动或体力活动人群的生理特点，能为机体补充水分、电解质和能量，可 以被迅速吸收的制品。

公司的水替类饮料包含营养素饮料及运动饮料，产品包括维生素水、电解质水。公司于 2025 年 3 月推出“VitaYoung 活力维他命”维生素水，首创 6 零极简配方，即“0 糖、0 脂、0 卡、0 防 腐剂、0 香精、0 添加色素”，以满足消费者对健康饮品的高标准需求。2025 年 6 月公司官宣丁 禹兮为“VitaYoung 活力维他命”全球品牌代言人，在全国一、二线城市户外商圈、高铁广告媒体 以及核心梯媒进行大规模品牌传播，同月独家赞助爱奇艺自制综艺《微笑一号店》；9 月官宣梓瑜 为“VitaYoung 活力维他命”纯净代言人。

2026 年公司对维 B 水系列进行升级，并将其系列纳入“VitaYoung 活力李子园”子品牌中， 推出“海盐荔枝菠萝”、“葡萄”、“青苹果”、“百香果”四种口味以适应消费者的喜好；此 外，“VitaYoung 活力李子园”全新上市电解质水系列，推出“电解质+钙”、“双倍电解质”、 “电解质+氨糖”三种饮品以满足消费者对于“补水+补钙”、“暴汗后快速修复”、“补水+氨糖

+护关节”的不同场景需求。

（三）果蔬汁饮料 果蔬汁饮料系列系果蔬汁类及其饮料，包含果蔬汁（浆）、浓缩果蔬汁（浆）、果蔬汁（浆）

类饮料。果蔬汁类及其饮料是以水果和（或）蔬菜（包括可食的根、茎、叶、花、果实）等为原 料，经加工或发酵制成的液体饮料。

公司的果蔬汁饮料包括“苹果汁”、“红葡萄复合果汁”、“白桃复合果汁”等。

（四）其他类产品 公司的其他类产品包括“黑米八宝粥”、“桂圆莲子八宝粥”、“纯牛奶”、“果味饮料系

列”等。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

消费作为推动国民经济增长的重要动力，在扩大内需战略中的地位持续提升。近年来，国家 多次强调要把扩大内需特别是促进居民消费摆在更加突出的位置，通过优化消费环境、提升消费 供给质量以及完善消费促进政策体系，不断激发消费潜力。2025 年以来，国家围绕提振消费、促 进服务和商品消费协同发展，持续推出系列政策措施，推动消费结构升级和消费场景创新。在宏 观政策持续发力以及居民消费信心逐步恢复的背景下，我国消费市场整体保持稳定恢复态势，消 费对经济增长的基础性作用进一步增强。

食品饮料行业作为与居民日常生活密切相关的重要消费领域，长期处于居民消费支出的重要 位置。该行业具有需求刚性强、消费频次高、市场规模稳定以及抗周期能力较强等特点，在宏观 经济波动环境下整体表现出较好的发展韧性。随着居民生活水平的提升以及消费理念的变化，食 品饮料行业正逐步向健康化、品质化、场景化及多元化方向发展，行业结构持续优化，市场空间 不断拓展。

作为国内含乳饮料行业的重要参与者之一，公司自成立以来始终专注于含乳饮料产品的研发、

生产与销售，核心产品以甜牛奶乳饮料为代表，并逐步拓展至多品类饮料领域。公司围绕产品品 质与运营效率持续完善经营管理体系，建立了覆盖原料采购、生产制造、仓储物流、销售管理及 财务管理等环节的质量管理与运营控制体系，通过制度化、标准化管理不断提升产品质量稳定性 和企业整体运营效率。

报告期内，公司实现营业收入 60,468.68 万元，同比减少 2.69%，实现归属于上市公司股东的 净利润 6,503.54 万元，同比减少 32.34%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 5,513.91 万元，同比减少 36.85%。

在品牌与市场定位方面，公司始终以年轻消费群体为核心目标客户，围绕“青春、休闲、营 养与便利”的品牌理念开展市场布局，持续推动产品结构升级与产品矩阵完善。目前，公司产品 体系涵盖配制型含乳饮料、发酵型含乳饮料以及其他饮品等多个类别，形成以经典甜牛奶产品为 核心、多品类产品协同发展的产品结构。作为公司深耕三十余年的经典产品，甜牛奶在市场中具 有较高的品牌认知度和稳定的消费基础，在含乳饮料细分领域保持较强竞争优势。

随着消费需求持续升级以及消费场景不断细分，公司在巩固核心产品优势的基础上，持续推 进产品创新与品类拓展。围绕日常补水、早餐消费以及餐饮搭配等多样化消费场景，公司不断推 出符合市场需求的新品，逐步构建涵盖补水类产品、早餐类产品及餐饮配套类产品等在内的多元 产品体系。同时，公司根据不同渠道的消费特点，推出多规格产品组合，实现不同销售渠道之间 的产品互补与协同发展，不断提升产品在多场景消费环境中的适配能力，进一步丰富公司的整体 产品矩阵。

在渠道建设方面，公司核心产品甜牛奶已基本实现全国主要市场覆盖，并在多个重点区域保 持较高的终端覆盖率。面对消费渠道结构的持续演变，公司在巩固传统商超与流通渠道优势的同 时，积极拓展零食量贩、电商平台及新兴消费渠道，多渠道协同发展的销售网络体系日趋成熟。 截至报告期末，公司共有经销商 2,063 家，今年以来公司强化了经销商动态评估机制，对合作黏 性弱、长期无销售产出的无效账户实施了主动关户清理。此举虽使经销商总数出现阶段性回落， 但留存经销商均为活跃、优质的合作主体，渠道资源投放更加聚焦，整体终端覆盖率与销售质量 未受影响，反而为后续新兴渠道的拓展积蓄了更为高效的渠道执行力量。

在人力资源管理方面，公司持续推进与企业发展战略相匹配的人才体系建设，通过不断优化 组织结构和岗位职责体系，完善绩效考核与激励机制，强化以业绩贡献为导向的管理理念。公司 全面推行绩效管理制度，持续完善薪酬分配和奖励机制，通过激励与约束相结合的方式提升员工 积极性与组织效率。同时，公司不断加强员工培训与人才培养体系建设，通过内部培训与外部学 习相结合的方式，持续提升员工专业能力和综合素质，为公司长期稳健发展提供人才保障。

在成本管理方面，公司持续强化原辅材料集中采购与招投标机制，通过规模化采购和精细化 管理有效控制生产成本。同时，公司通过完善全过程成本管理体系，加强事前规划与事后监督， 实现成本控制与经营效率的同步提升，并将降本增效目标与绩效考核机制相结合，推动各项成本 管控措施落地实施。

在数字化建设方面，公司持续推进信息化系统在销售管理和渠道管理中的应用，通过数字化 手段逐步实现终端网点数据的可视化管理与销售过程的可追溯管理，有效提升渠道管理效率，减 少冲窜货现象，进一步维护经销商利益并增强市场响应能力。

在战略发展方面，公司围绕“满足年轻消费群体需求、打造多品类综合性饮料企业”的发展 目标，从供应链建设、生产能力储备、管理体系完善以及人才培养等多个方面持续推进战略落地， 为企业长期可持续发展奠定坚实基础。

2026 年上半年，公司持续加强品牌建设与市场推广力度，围绕核心消费群体深入开展品牌传 播活动。公司通过邀请新生代明星担任品牌代言人、加大广告投放力度以及深化新媒体传播等方 式，进一步提升品牌影响力和市场认知度，并通过粉丝经济与线上销售渠道的协同联动，持续增 强品牌传播效果。

在广告投放策略方面，公司以重点区域市场为核心，通过央视媒体、高铁媒体、新媒体平台 以及区域性户外广告等多种渠道实施组合传播，并结合终端门店招牌、陈列物料等形式，实现线

上线下联动传播，不断提升品牌曝光度和市场影响力。与此同时，公司稳步推进营销模式创新， 从传统广告传播向内容营销与数字化营销转型，通过增强品牌与消费者之间的互动与参与感，持 续提升品牌传播效率和营销精准度，进一步强化品牌与年轻消费群体之间的情感连接。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

1、品牌优势

公司自设立起，一直专注于甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售， 公司将核心资源和精力集中于甜味含乳饮料领域，持续打造“李子园”品牌，形成了在甜味含乳 饮料市场的专业化和差异化优势。凭借持续的品牌建设、较完善的营销体系和合理的产业布局， 市场竞争优势明显。2025 年 2 月，李子园“甜牛奶乳饮料”被浙江省食品工业协会评为“2024 年 度浙江省名特优食品”。

公司持续推动广告宣传、渠道拓展和品牌体验活动，提升消费者的品牌认知与忠诚度。同时，

通过明星代言、数字化营销和校园推广等方式，进一步强化品牌在年轻消费群体中的影响力。公 司坚持专业专注战略，持续巩固甜奶市场的领导地位，通过长期稳定的品质保证、精准的品牌传 播及深入的市场布局，不断强化消费者心中“甜奶”的品牌认知，形成稳固的品牌忠诚度和市场 竞争优势。

2、市场营销体系优势

公司坚持以“区域深耕、核心带动周边”的经销模式为基础，建立了覆盖全国大部分地区、 渠道立体、运作稳定的市场营销网络。公司在渠道协作与管理方面取得显著进展，与大型商务系 统、零食量贩系统的合作更加顺畅，整体协调能力不断加强，实现供应链、销售和渠道推广的高 效联动。这不仅提升了产品在终端市场的覆盖率，也增强了公司对渠道的掌控力和市场响应速度。

在传统渠道布局方面，公司产品覆盖大型商超、连锁系统、批发部、中小型商场超市等，同 时深入开拓学校、早餐店、单位食堂、酒店、网吧等场景化特通渠道，实现多场景、多触点的销 售渗透。

在电商运营方面，公司通过天猫、京东、拼多多等平台建立专业化运营团队，实施精细化管 理和营销策略，实现产品线上销售渠道的高效运作。通过线上直销及自有旗舰店，公司直销收入 持续增长，同时有效提升了品牌触达率和复购率。

未来，公司将继续优化线上线下渠道的整合，强化数字化运营和数据分析能力，实现渠道资 源的最大化协同，提升营销效率和消费者体验。通过持续的渠道拓展与精细化运营，不断巩固全 国市场覆盖能力，确保品牌影响力和市场竞争力持续增强。

3、质量控制优势

公司始终将产品质量安全视为企业发展的生命线，坚持以消费者需求为导向，以严谨科学的 质量管理体系保障产品品质，持续提升食品安全管控能力与市场信任度。在质量管理体系建设上， 公司坚持全流程、全要素、全员参与的质量保障理念，构建了覆盖原材料采购、生产加工、仓储 物流及销售终端的全链条质量控制体系，实现从源头到终端的高效监管和风险防控。

在原材料采购环节，公司建立严格的供应商评估与准入机制，对原料供应商的资质、技术能 力、食品安全风险保障能力等进行全面审查，并定期开展质量评估与绩效考核，确保供应链稳定、 可控。公司对奶粉、生牛乳等核心原料采取严格的入库检验制度，并在必要时委托具备资质的第 三方机构进行比对检测，确保原材料品质符合国家标准及企业内部更高质量要求。

在生产加工过程中，公司严格执行 ISO9001 质量管理体系、ISO22000 食品安全管理体系等行 业权威标准，对关键工序实施全程监控和记录，通过先进的质量检测设备对半成品、产成品进行 严格检验，确保每一个生产环节均符合食品安全与产品品质标准。生产过程中的环境卫生、工艺 流程控制、生产设备维护等均纳入系统化管理，实现标准化、数字化、可追溯的生产过程控制。

此外，公司在仓储与物流管理上建立了完善的温控、标识、跟踪及存储规范，配合产品追溯 体系，可实现产品从出厂至终端的全程追踪，提高了产品质量管控的透明度和响应速度。在销售 终端，公司严格监督经销商对到期产品的下架管理，杜绝过期产品流入市场，确保消费者购买与 饮用的产品安全可靠。

公司注重培养质量人才管理队伍建设，拥有经验丰富的质检人员和先进的检测仪器设备，并 持续推动质量文化建设，使质量意识融入日常管理与生产运营之中。

通过完善的质量体系与严格执行的质量标准，公司产品的营养健康和安全可靠性获得市场和 消费者的持续认可，为公司品牌信誉的提升和长期发展提供了坚实支撑。

4、产业布局优势

依托渠道建设与终端市场的强劲动销能力，公司全国化布局的步伐持续加速。为了缩短运输 距离，更高效地响应渠道客户与消费者的需求，公司近年来持续稳健地推进产能优化布局。在浙 江金华、浙江龙游、江西上高、云南曲靖、河南鹤壁五个自有生产基地基础上，新增了宁夏工厂 基地，主要用于保障原料供应稳定性、及时性和可控性，并且针对乳制品深加工产品，公司在品 类上予以创新和研发，目前该项目正在建设之中。

这些举措共同构筑了公司强大的生产实力和智能化水平，为未来的持续发展奠定了坚实基础。 5、产品研发创新优势

公司拥有科学严谨的研发体系、聘任高级工程师、行业专家和专业技术人员，建有省级技术 研发中心、院士团队专家工作站、省级博士后科研工作站，并联合江南大学、浙江工商大学、浙 江工业大学、长春大学等知名学府积极开展产品创新研究,与河北省食品检验研究院、浙江工商大 学、中国标准化研究院等单位共同起草并发布了《生物产品中功能性微生物检测》（GB/T342242017）国家标准。同时，分别以主导和参与的形式起草了五项国家标准。《食品包装评价技术通 则》GB/T40001-2021，此项标准为浙江李子园食品股份有限公司主导牵头，联合浙江工商大学、

北京工商大学等单位共同起草，对助力国家标准化体系建设战略，具有重要意义。《食品包装选 择及设计》GB/T39947-2021，由我司联合浙江工商大学、北京工商大学等单位共同起草。注重包 装的安全性，保障消费者权益。《食品接触材料及制品购销基本信息描述》GB/T40996-2021，为 我公司联合浙江工商大学、北京工商大学等单位共同起草，有利于提高企业和行业信息描述的准 确性和全面性。《感官分析方法质地剖面检验》GB/T16860—2025，规范食品质地感官评价流程， 为产品口感优化与品质管控提供科学方法支撑；《食品数字化工厂通用技术要求》GB/T465112025，构建食品行业数字化工厂建设技术框架，助力公司生产智能化转型与运营效率提升。截至 目前，累计发布七项国家标准。公司注重科研，截至 2026 年 06 月 30 日，在中文和外文期刊上共 计发表了 50 篇论文；截至 2026 年 06 月 30 日，公司（含子公司）共有有效专利 226 项（其中发 明专利 33 项、实用新型专利 111 项、外观设计专利 82 项）；注册商标 492 个；著作权 99 项。

公司在产品研发上坚持“核心产品稳定、创新产品升级”的战略。一方面，保持核心甜牛奶 产品的原有配方和高品质进口原料，确保消费者长期认知的口味和品质体验；另一方面，在新产 品开发和包装设计上精益求精，不断提升产品的营养、健康、环保和品质，例如公司增加了生牛 乳产品品类，满足消费者对健康化、多样化和个性化的需求。

2026 年，公司紧密关注市场和消费者需求变化，持续开发多规格、多口味及功能性饮品，如 健康概念类产品及高维生素水系列，精准匹配不同消费场景和群体偏好。同时，公司注重新产品 与渠道的紧密对接，将研发成果与核心市场及新兴市场终端销售相结合，优化小餐饮、单位食堂、 特通渠道及电商平台的产品布局，实现快速落地和市场覆盖。通过智慧化工厂升级改造和新基地 投产，公司不断提升产能利用率与供应效率，为新产品上市提供有力保障。

此外，公司将新产品研发与品牌建设紧密结合，通过持续的产品创新和渠道联动，公司进一 步巩固“李子园甜奶”在甜味含乳饮料市场的领导地位，不断丰富产品矩阵和产品适饮性，实现 研发成果与市场价值的高效转化。

6、管理团队经验优势 公司管理团队长期保持稳定，主要成员对含乳饮料行业拥有深厚的专业经验，部分核心管理

人员已在公司工作超过二十年，为公司战略执行和业务发展提供了坚实支撑。公司主要管理人员 和核心技术人员持有公司股份，进一步增强了团队的责任感与工作积极性。

在保持团队稳定的基础上，公司持续注重人才引进与队伍建设。通过建立科学合理的人才结 构和引进机制，公司不断吸纳行业优秀管理人才与专业技术人才，强化专业化团队建设。公司还 完善用人激励和竞争机制，结合培训、晋升及绩效考核体系，形成市场化的人才运作模式，确保 人才与企业发展战略高度匹配。未来，公司将继续通过稳定与优化管理团队、持续引进关键人才、 加强专业化建设和创新人才激励手段，提升组织执行力和战略落地能力，为公司的可持续发展提 供坚实的人才保障。

四、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系本报告期含乳饮料销量下降所致。 营业成本变动原因说明：主要系本报告期原辅材料上涨所致。 销售费用变动原因说明：主要系本报告期广告费投入减少所致。 管理费用变动原因说明：主要系本报告期折旧摊销和职工薪酬增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系本报告期利息费用增加以及计入本科目的利息收入减少所致。 研发费用变动原因说明：主要系本报告期研发材料增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期内销售商品、提供劳务收到的现金 减少，购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期内购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金增加，购买理财产品和投资支付的现金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期分配股利支付的现金减少所致。 公允价值变动收益变动原因说明：主要系本报告期理财产品收益增加所致。 资产处置收益变动原因说明：主要系本报告期处置固定资产收益增加所致。 营业外收入变动原因说明：主要系本报告期权利维持费减少所致。 营业外支出变动原因说明：主要系本报告期支付的赔偿金增加所致。

• 2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(一) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(二) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

其他说明 无

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

4、 其他说明

• □适用 √不适用

(三) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

• □适用 √不适用

本报告期对外股权投资情况：（1）进一步夯实业务发展基础，李子园电子商务于 2026 年 1 月实施增资，新增注册资本人民币 2,000 万元，公司注册资本由人民币 1,000 万元增至人民币 3,000 万元；（2）公司全资子公司江西李子园科技、杭州李子园科技办理了清算注销，上述两家子公司 自注销之日起不再纳入公司合并报表范围；（3）公司全资子公司李子园贸易与吴寿兴、刘明全等 股东共同出资设立浙江宸舟园供应链管理有限公司，注册资本为人民币 1,000 万元，其中李子园 贸易出资人民币 800 万元，持股比例为 80%。浙江宸舟园已于 2026 年 5 月 13 日完成工商设立登 记手续。

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资

√适用 □不适用 1、浙江李子园食品股份有限公司投资建设年产 15 万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目 公司拟投资建设年产 15 万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目。该项目旨在巩固公司行业竞争地位，进一步提升乳饮料产品品质，降低生产成

本，提高生产自动化水平。公司计划引进国际先进的乳饮料生产线，并对现有产线进行改造升级。项目建成后，将有效降低人工成本，全面提升生产效 率，实现节能减排，保障产品品质，助力公司增强华东区域的生产供应能力，更好地满足客户市场需求，为公司未来扩大销售规模、提升盈利能力奠定 坚实基础。

2023 年 6 月 15 日，公司召开第三届董事会第六次会议，审议通过了《关于明确向不特定对象发行可转换公司债券具体方案的议案》，本项目投资 总额为 48,557.00 万元。2022 年 11 月 16 日，金华市金东区发展和改革局办理了项目备案，公司取得《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项 目代码：2210-330703-04-01-550077）；2022 年 12 月 2 日，金华市生态环境局出具了“金环建金[2022]29 号”环评审查意见。项目选址于浙江省金华市 金东区曹宅镇。公司已取得该项目用地的土地使用权（浙（2021）金华市不动产权第 0011678 号、浙（2023）金华市不动产权第 0004551 号），项目用 地符合土地政策及城市规划要求，不存在募投项目用地无法落实的风险。

截至 2026 年 6 月 30 日，该项目土建工程已基本完成，厂房、仓库等核心建筑主体结构已全部封顶；室外道路、消防、环保等配套工程已完成大部 分工程量，尚余少量收尾及验收工作。报告期内，公司结合当前市场需求、现有产能利用率及业务发展情况，对项目实施进度进行了审慎评估，并相应 调整了设备采购与安装的实施节奏。

具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的相关公告。 2、李子园日处理 1,000 吨生乳深加工项目 为持续提升募集资金使用效率、切实保障股东利益，公司积极推动产业链向上游延伸，以巩固业务根基并培育新的增长引擎。核心战略举措在于切

入奶粉原料领域，通过设立全资子公司宁夏李子园，实施“日处理 1,000 吨生乳深加工项目”（一期），旨在从源头保障供应稳定性、优化成本结构并提

升产品品质，从而全面增强盈利能力、市场竞争力和抗风险能力。2025 年 3 月 21 日，公司召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于拟签 署投资协议书暨设立全资子公司的议案》，“日处理 1,000 吨生乳深加工项目”（一期）项目总投资 32,000 万元。

经 2024 年年度股东大会及“李子转债”2025 年第二次债券持有人会议审议通过，同意公司将 2023 年度向不特定对象发行可转换公司债券的募集资 金投资项目“年产 15 万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目”的部分募集资金 23,557.00 万元变更投向用于实施公司本项目。截至 2026 年 6 月 30 日， 本项目累计投入募集资金 20,446.81 万元，目前“日处理 1,000 吨生乳深加工项目”（一期）已于 2026 年 7 月建成投产。

为进一步优化公司产品结构，全面提升整体盈利能力与抗风险能力，公司管理层为满足公司发展需求及中长期战略布局，2026 年 3 月 5 日，公司召 开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于全资子公司拟签署项目投资协议书的议案》；宁夏李子园与银川经济技术开发区管理委员会于 2026 年 3 月 5 日签署《项目投资协议书》，在银川经济技术开发区对现有“李子园日处理 1,000 吨生乳深加工项目”进行扩建，建设“李子园日处理 1,000 吨生乳 深加工项目二期”，本次扩建主要内容包括新建奶酪生产线及中老年人配方奶粉生产线，并同步建设配套仓储等设施，“李子园日处理 1,000 吨生乳深 加工项目二期”项目总投资 20,000 万元。

经 2025 年年度股东会及“李子转债”2026 年第一次债券持有人会议审议通过，同意公司将 2023 年度向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金 投资项目“年产 15 万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目”的部分募集资金 10,000.00 万元变更投向用于实施李子园日处理 1,000 吨生乳深加工项目 （二期）。截至 2026 年 6 月 30 日，本项目累计投入募集资金 1,133.15 万元，目前“日处理 1,000 吨生乳深加工项目”（二期）正在建设中。

具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的相关公告。

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

• □适用 √不适用 证券投资情况的说明
• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用

(四) 重大资产和股权出售

• □适用 √不适用

(五) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

其他说明

• □适用 √不适用

(六) 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用

1、食品质量安全控制的风险

随着行业监管力度日趋严格，消费者对食品安全及维权意识的日益增强，食品质量安全控制水平已经成为食品生产型企业是否能够稳健、持续发展 的关键因素。虽然公司在含乳饮料行业沉淀多年，积累了较多质量控制、流程管理方面的实务操作经验，已通过并持续遵照 ISO9001 质量管理体系、 ISO14001 环境管理体系､ISO22000 食品安全管理体系的标准进行生产，对关键控制点进行重点监控。但如果公司的生产、采购、质量管理工作出现纰漏 或产品流通运输环节损坏等原因导致产品质量问题，且公司未能及时、妥善处理上述问题，其将对公司的品牌声誉和盈利水平造成较大不利影响。

2、宏观环境与全渠道竞争下的业绩波动风险 公司面临宏观经济波动、渠道转型困难、营销投入不确定性等外部挑战，同时行业竞争已升级为品牌、渠道、数字化和供应链的综合生态竞争。业

绩受产品销量、价格、原材料成本等多重因素影响，若其中任何因素发生不利变化，将可能导致经营业绩大幅波动甚至下滑。

管理层已充分认识上述风险，将持续关注内外部环境变化，动态优化质量管控体系，推进产品多元化战略，深化供应链韧性建设，并灵活调整市场 策略，以积极审慎的态度应对挑战，努力保障公司长期稳健可持续发展。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

• □适用 √不适用 公司董事、高级管理人员变动的情况说明
• □适用 √不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况 √适用 □不适用

其他说明

• □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

• □适用 √不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

备注 1：首次公开发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 1、本公司控股股东水滴泉投资、实际控制人李国平与王旭斌夫妇承诺 水滴泉投资作为公司的控股股东，李国平、王旭斌夫妇作为实际控制人及公司董事，承诺如下： “自发行人股份上市之日起 36 个月内，本人/本企业不转让或者委托他人管理本人/本企业所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份，也 不由发行人回购本人/本企业直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于 本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人/本企业直接或间接持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长

6 个月的锁定期（若上述期间发行人发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算）；

在延长锁定期内，不转让或者委托他人管理本人/本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人/本企业直接 或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。在本人于发行人担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人直接和间接持 有的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份。在本人任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满 后六个月内，每年转让的股份不得超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%。

上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：

• （1）上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；
• （2）如发生本人/本企业需向投资者进行赔偿的情形，本人/本企业已经承担赔偿责任。本人/本企业减持发行人股票时，将依照《公司法》《证券法》、

中国证监会和上交所的相关规定执行；本人/本企业不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。本人/本企业采取集中竞价交易方式减持的，在任 意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 1%；本人/本企业采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股 份的总数不得超过发行人股份总数的 2%；本人/本企业采取协议转让方式减持的，向单个转让方的转让比例不得低于发行人股份总数的 5%。”

2、本公司股东茅台建信投资承诺

“本合伙企业在发行人刊登招股意向书之日前 12 个月内通过增资方式取得的股份，自该等股份完成工商登记之日起 36 个月内不转让或者委托他人 管理，也不由发行人回购该部分股份。自发行人的股票上市之日起 12 个月内，本合伙企业不转让或者委托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人 的股份，也不由发行人回购本合伙企业直接持有或间接持有的上述股份。本合伙企业采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持 股份的总数不得超过发行人股份总数的 1%；本合伙企业采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总 数的 2%；本合伙企业采取协议转让方式减持的，向单个转让方的转让比例不得低于发行人股份总数的 5%。”

3、直接持有本公司股份的董事、高级管理人员朱文秀、苏忠军、王顺余、方建华、程伟忠、孙旭芬承诺 朱文秀、苏忠军、王顺余、方建华、程伟忠、孙旭芬作为直接持有本公司股份的董事、高级管理人员，承诺如下： “自发行人股票上市之日起十二个月内，本人不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人持有的上述股份。

发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人直

接或间接持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期（若上述期间发行人发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除 权行为的，则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算）；在延长锁定期内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行 股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。在本人于发行人担任董事或高级管理人员期间， 每年转让的股份不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份。在本人任期届满前离 职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份不得超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%。本人采取集中竞价交易 方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 1%，并将在首次卖出的 15 个交易日前向证券交易所报告并预先 披露减持计划，由证券交易所予以备案；本人采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 2%； 本人采取协议转让方式减持的，向单个转让方的转让比例不得低于发行人股份总数的 5%。”

4、直接持有本公司股份的监事崔宏伟承诺 崔宏伟作为直接持有本公司股份的监事，承诺如下： “自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人持有的上述股份。

在本人于发行人担任监事期间，每年转让的股份不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接和间接持有的发 行人股份。在本人任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份不得超过本人直接和间接持有的发行人股份总数 的 25%。本人采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 1%，并将在首次卖出的 15 个交 易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案；本人采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数 不得超过发行人股份总数的 2%；本人采取协议转让方式减持的，向单个转让方的转让比例不得低于发行人股份总数的 5%。”

5、本公司董事夏顶立承诺 夏顶立承诺如下： “自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本次发行前本人间接持有的发行人的股份（如有），也不由发行人回购本人持

有的上述股份。在本人于发行人担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份（如有）不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%； 离职后半年内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份（如有）。在本人任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转

让的股份（如有）不得超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%。本人采取集中竞价交易方式减持的，将在首次卖出的 15 个交易日前向证券交 易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。本人采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发 行人股份总数的 1%，并将在首次卖出的 15 个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案；本人采取大宗交易方式减持的， 在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 2%；本人采取协议转让方式减持的，向单个转让方的转让比例不得低于发行人 股份总数的 5%。”

6、公司实际控制人王旭斌近亲属王文斌承诺： “自发行人股份上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份，也不由发行人回购 本人直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。本人采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过 发行人股份总数的 1%；本人采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 2%；本人采取协议转 让方式减持的，向单个转让方的转让比例不得低于发行人股份总数的 5%。发行人股东及其关联方、一致行动人持股的锁定、减持等承诺符合《公司法》 《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》等法律法规 的相关规定。”

备注 2：首次公开发行摊薄即期回报采取填补措施及承诺 1、发行人关于本次公开发行摊薄即期回报采取填补措施 （1）强化募集资金管理 公司已制定《浙江李子园食品股份有限公司募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使

用情况，从而加强对募投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使用。 （2）加快募投项目投资进度 本次发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日达产并实现预期效益，

以增强公司盈利水平。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目盈利，公司拟通过多种渠道积极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的前期准备

工作，增强项目相关的人才与技术储备，争取尽早开工建设，确保早日建成投产，实现项目预期收益，增强未来的股东回报，降低发行导致的即期回报 摊薄的风险。

（3）加大市场开发力度 公司将在现有市场营销网络的基础上完善并扩大经营业务布局，致力于为更多客户提供优质的服务。公司将不断改进和完善技术及服务体系，扩大

销售渠道和服务网络的覆盖面，凭借一流的技术和服务促进市场拓展，从而优化公司在市场的战略布局。对不同发展阶段、销售区域及销售渠道制定具 有针对性的销售推广策略和返利补贴政策，同时加速全国市场开拓力度，提升产品铺市率，提高产品陈列辨识度。

（4）加强人力资源管理 公司将加强预算管理，严格执行公司的费用审批制度，加强对董事、高级管理人员职务消费的约束。同时，公司将完善薪酬和激励机制，建立有市

场竞争力的薪酬体系，引进市场优秀人才，并最大限度地激发员工积极性，挖掘公司员工的创造力和潜在动力。公司将继续坚持从战略高度重视人力资 源的引进和培养，致力于持续优化组织结构、建立人才储备和完善激励机制，构筑部门沟通机制和人才内部流动机制，造就一支高素质的专业人才队伍， 搭建李子园特有的“选、用、育、留”人才平台，促进高绩效工作和提升企业竞争力，奠定公司可持续发展的基石。

（5）强化投资者回报机制 公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制订上市 后适用的《公司章程（草案）》，就利润分配政策事宜进行详细规定和公开承诺，并制定了《上市后三年股东分红回报规划》，充分维护公司股东依法 享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力。上述填补即期回报被摊薄的措施并不等同于对未来利润情况作出预测，投资者不应据此进行投资决 策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担任何责任。

2、董事、高级管理人员的承诺 公司董事、高级管理人员根据国务院办公厅发布的《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发［2013］110 号）及中

国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：

• （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
• （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

• （3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
• （4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
• （5）本人承诺，如公司拟进行员工股权激励，则拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
• （6）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该承诺并给公司或者投资者造成损失

的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。 备注 3：发行人控股股东、实际控制人的关于锁定期满后持股意向及减持意向 公司控股股东水滴泉投资、实际控制人李国平和王旭斌夫妇，就锁定期满后的持股意向和减持意向，承诺如下： 在锁定期满后，为继续支持公司发展及回报股东，原则上将继续持有公司股份；确有其他投资需求或急需资金周转，且采取其他渠道融资较难解决，

确实需要减持公司股份时，在符合相关规定及承诺的前提下，将综合考虑二级市场股价的表现，减持所持有的部分公司股份；减持时，减持行为将通过 集中竞价、大宗交易及协议转让等法律法规、交易所规定的合法方式进行；将遵守中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上海证 券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定；在公司首次公开发行股票前所 持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等 原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）；公司上市后，在减持时将提前三个交易日履行公 告义务；如通过证券交易所集中竞价交易减持股份的，承诺在首次卖出的 15 个交易日前向证券交易所备案并公告减持计划，减持计划应当按照《上海证 券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十三条规定的内容确定，并按照相关规定披露减持进展情况；若发生需向公 司或投资者赔偿，且必须减持股份以进行赔偿的情形，在该等情况下发生的减持行为无需遵守本减持承诺；违反作出的公开承诺减持公司股票的，将减 持所得收益上缴发行人，并赔偿因未履行承诺而给发行人或投资者带来的损失。

备注 4：关于稳定股价的承诺 公司、控股股东、实际控制人及公司董事（不含独立董事）、高级管理人员已就公司上市后稳定股价相关事宜作出书面承诺如下： 1、公司控股股东、实际控制人关于稳定股价的承诺 水滴泉投资作为公司控股股东、李国平与王旭斌夫妇作为公司实际控制人，承诺如下：

“如在公司股票首次公开发行并上市后三年内，出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产时，本人/本公司将在 符合《上市公司收购管理办法》等法律法规的条件下，启动稳定股价的预案，增持公司股份。

本人/本公司承诺于股价触及启动条件后的 10 个交易日内提出增持方案，同时将增持公司股票的具体计划书面通知公司并公告，增持股票方案应当 符合《上市公司收购管理办法》等法律法规的规定。为稳定股价之目的进行股票增持的，除应符合相关法律法规之要求外，本人/本公司同时承诺：

• （1）每次用于增持公司股票的金额不低于人民币 500 万元；
• （2）连续 12 个月增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%；如上述第 1 项与本项冲突的，按照本项执行；
• （3）通过增持获得的股份，在增持完成后 12 个月内不得转让。 第一阶段稳定股价措施可以单独或合并使用，具体由本人/本公司和公司协商确定。本人/本公司增持公司股票措施需在每次触及启动条件后的 60 天

内实施完毕，且增持公司股票不得导致公司股权分布不符合上市条件。如果在上述期间内，公司股票收盘价出现连续 3 个交易日均高于最近一期经审计 的每股净资产，本人/本公司可停止回购/增持公司股票，并不受最低资金使用量的约束。

本人/本公司承诺促成公司在股票上市后三年内新聘任的董事（不含独立董事）、高级管理人员遵守稳定股价的预案并签署相关承诺。 如果按照上述规定实施稳定股价措施后，公司股票收盘价仍未连续三个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，或者上述措施实施完毕后再次触

发稳定股价的启动条件的，本人/本公司承诺按照《稳定股价预案》的规定启动下一次稳定股价计划。

• （1）如果本人/本公司未按约定实施增持计划的，公司有权要求本人/本公司在限期内履行增持股票承诺，限期内仍不履行的，公司有权扣减其应向

本人/本公司支付的分红。

• （2）公司董事拒不履行预案规定的股票增持义务且情节严重的，本人/本公司承诺提请股东大会同意更换相关董事。
• （3）本人/本公司承诺就公司股票回购预案等稳定股价事宜在股东大会中投赞成票。” 2、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员关于稳定股价的承诺 李国平和夏顶立作为非独立董事，王旭斌、朱文秀、苏忠军和王顺余作为非独立董事及高级管理人员，方建华、程伟忠和孙旭芬作为高级管理人员，

承诺如下：

“本人将严格按照《稳定股价预案》的规定全面且有效地履行在《稳定股价预案》项下的各项义务和责任。在触及启动股价稳定措施的条件时，在 符合股票交易相关规定的前提下，按照《稳定股价预案》确定的增持金额和增持期间，以自有资金通过大宗交易方式、集中竞价方式或其他合法方式增 持发行人股份，并保证增持实施完毕后，发行人的股权分布仍符合上市条件，且本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

如本人未履行或未及时履行《稳定股价预案》中的各项义务，本人同意：

• （1）及时、充分披露未履行或无法履行或无法按期履行的具体原因，并向投资者公开道歉；
• （2）自违反上述承诺之日起停止从发行人领取现金分红或领取薪酬，由发行人暂扣并代管，直至按稳定股价方案采取相应措施并实施完毕；
• （3）所持发行人股份不得转让，直至按稳定股价方案采取相应措施并实施完毕；
• （4）不得作为股权激励对象，或调整出已开始实施的股权激励方案的行权名单。” 备注 5：避免同业竞争的承诺 为避免未来发生同业竞争，公司控股股东水滴泉投资、公司实际控制人李国平和王旭斌夫妇以及公司董事、高级管理人员分别向公司出具了《避免

同业竞争的承诺函》。 1、控股股东水滴泉投资承诺

• （1）本公司目前除持有李子园股份外，未直接或间接投资其它与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织，亦未直

接或间接从事其它与李子园相同、类似的经营活动；

• （2）本公司未来将不以任何方式直接或间接从事（包括与他人合作直接或间接从事）与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的任何业务，亦不

直接或间接投资于任何业务与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织；

• （3）当本公司及本公司控制的企业与李子园之间存在竞争性同类业务时，本公司及本公司控制的企业自愿放弃同李子园存在竞争的业务；
• （4）本公司及本公司控制的企业不向其他在业务上与李子园相同、类似或构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供资金、管理、技术或

提供销售渠道、客户信息等支持；

• （5）上述承诺在本公司持有李子园期间有效，如违反上述承诺，本公司愿意承担给李子园造成的全部经济损失。 2、公司实际控制人李国平和王旭斌夫妇承诺

• （1）本人目前除持有李子园股份外，未直接或间接投资其它与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织，亦未直接

或间接从事其它与李子园相同、类似的经营活动；

• （2）本人未来将不以任何方式直接或间接从事（包括与他人合作直接或间接从事）与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的任何业务，亦不直

接或间接投资于任何业务与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织；

• （3）当本人及本人控制的企业与李子园之间存在竞争性同类业务时，本人及本人控制的企业自愿放弃同李子园存在竞争的业务；
• （4）本人及本人控制的企业不向其他在业务上与李子园相同、类似或构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供资金、管理、技术或提供

销售渠道、客户信息等支持；

• （5）上述承诺在本人持有李子园或担任李子园董事或高级管理人员期间有效，如违反上述承诺，本人愿意承担给李子园造成的全部经济损失。 3、公司董事、高级管理人员承诺

• （1）本人目前除持有李子园股份外（如有），未直接或间接投资其它与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织，

亦未直接或间接从事其它与李子园相同、类似的经营活动；

• （2）本人未来将不以任何方式直接或间接从事（包括与他人合作直接或间接从事）与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的任何业务，亦不直

接或间接投资于任何业务与李子园相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织；

• （3）当本人及本人控制的企业与李子园之间存在竞争性同类业务时，本人及本人控制的企业自愿放弃同李子园存在竞争的业务；
• （4）本人及本人控制的企业不向其他在业务上与李子园相同、类似或构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供资金、管理、技术或提供

销售渠道、客户信息等支持；

• （5）上述承诺在本人持有李子园股份或担任李子园董事或高级管理人员期间有效，如违反上述承诺，本人愿意承担给李子园造成的全部经济损失。 控股股东、实际控制人及公司董事、高级管理人员就避免同业竞争相关事宜出具了书面承诺，请参见招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之

“二、同业竞争情况”之“（二）避免同业竞争的承诺。” 备注 6：关于减少和规范关联交易的承诺函

公司的控股股东水滴泉投资，实际控制人李国平、王旭斌夫妇，全体董事、监事、高级管理人员及茅台建信投资出具了《关于减少和规范关联交易 的承诺函》。

1、控股股东水滴泉投资、茅台建信投资承诺

• （1）自 2016 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本企业投资或控制的企业与李子园不存在其他重大关联交易；
• （2）本企业不会实施影响李子园的独立性的行为，并将保持李子园在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；
• （3）本企业将尽量避免与李子园之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和

等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；

• （4）本企业将严格遵守李子园《公司章程》及关联交易相关内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照李子园关联

交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；

• （5）本企业保证不会利用关联交易调节李子园的利润，不会通过影响李子园的经营决策来损害李子园及其他股东的合法权益。 2、实际控制人李国平、王旭斌夫妇承诺

• （1）自 2016 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本人投资或控制的企业与李子园不存在其他重大关联交易；
• （2）本人不会实施影响李子园的独立性的行为，并将保持李子园在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；
• （3）本人将尽量避免与李子园之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等

价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；

• （4）本人将严格遵守李子园《公司章程》及关联交易相关内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照李子园关联交

易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；

• （5）本人保证不会利用关联交易调节李子园的利润，不会通过影响李子园的经营决策来损害李子园及其他股东的合法权益。 3、全体董事、监事、高级管理人员承诺

• （1）自 2016 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本人任职或控制的企业与李子园不存在其他重大关联交易；
• （2）本人不会实施影响李子园的独立性的行为，并将保持李子园在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；

• （3）本人将尽量避免与李子园之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等

价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；

• （4）本人将严格遵守李子园《公司章程》及关联交易相关内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照李子园关联交

易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；

• （5）本人保证不会利用关联交易调节李子园的利润，不会通过影响李子园的经营决策来损害李子园及其他股东的合法权益。 备注 7：关于避免关联方资金占用的承诺 为规避关联方资金占用情况，水滴泉投资作为公司控股股东，李国平、王旭斌夫妇作为公司实际控制人，作出承诺如下：

• 1、本人/本企业及本人/本企业所控制的企业在与发行人发生的经营性资金往来中，将严格限制占用发行人的资金；
• 2、本人/本企业及本人/本企业所控制的企业不得要求发行人为其垫支工资、福利、保险、广告等各项费用，也不得互相代为承担成本和其他支出；
• 3、本人/本企业及本人/本企业所控制的企业将严格控制以下列方式使用发行人的资金：

• （1）有偿或无偿地拆借发行人的资金；
• （2）通过银行或非银行金融机构接受发行人提供委托贷款；
• （3）接受发行人的委托进行投资活动；
• （4）接受发行人开具的没有真实交易背景的商业承兑汇票；
• （5）接受发行人代为偿还债务；
• （6）中国证监会认定的其他方式。

• 4、若发行人因本次发行前与关联方之间的资金占用行为受到有关部门处罚的，由此导致的一切损失由本人/本企业承担。 控股股东、实际控制人、持有公司 5%以上股份的主要股东及公司全体董事、监事、高级管理人员已就减少和规范关联交易相关事宜出具了书面承

诺，具体情况请参见招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“七、规范及减少关联交易的措施”之“（二）关于减少和规范关联交易的承诺函。” 备注 8：关于履行社会保险、住房公积金义务的承诺 发行人控股股东水滴泉投资及实际控制人李国平、王旭斌于 2019 年 5 月 7 日已作出承诺：

若浙江李子园食品股份有限公司因本承诺函签署日前未能严格执行社会保险和住房公积金相关法律、法规、规范文件等规定而被追缴相关费用或被 处罚，相应损失由本人/本公司承担责任。

发行人及其子公司已取得所在地住房公积金主管部门出具的《证明》：发行人及其子公司已在本市住房公积金管理中心开设住房公积金缴存账户，

未有欠缴、行政处罚记录。 报告期内，发行人及其子公司不存在因违反社会保险、住房公积金管理方面的法律法规而受到行政处罚的情形。 备注 9：未履行承诺的约束措施 1、发行人关于未能履行承诺时的约束措施 发行人承诺： “本公司将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。本公司在本次发行并上市过程中，如存在未履行相

关承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等其无法控制的客观原因导致的除外），本公司将采 取以下措施予以约束：

• （1）及时、充分披露未履行或无法履行或无法按期履行的具体原因，并向投资者公开道歉；
• （2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，尽可能保护投资者的权益；
• （3）本公司因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿；
• （4）自本公司完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之日起 12 个月内，本公司将不得发行证券，包括但不限于股票、公司债券、可转换

的公司债券及证券监督管理部门认可的其他品种。” 2、控股股东、实际控制人关于未能履行承诺时的约束措施 发行人控股股东、实际控制人承诺： “本人/本企业将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。本人/本企业在本次发行并上市过程中，如存在

未履行相关承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等其无法控制的客观原因导致的除外），本 人/本企业将采取以下措施予以约束：

• （1）及时、充分披露未履行或无法履行或无法按期履行的具体原因，并向投资者公开道歉；
• （2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，尽可能保护投资者的权益；
• （3）本人/本企业因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。” 3、茅台建信投资关于未能履行承诺时的约束措施 茅台建信投资承诺： “本合伙企业将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。本合伙企业在本次发行并上市过程中，如存在

未履行相关承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等其无法控制的客观原因导致的除外），本 合伙企业将采取以下措施予以约束：

• （1）及时、充分披露未履行或无法履行或无法按期履行的具体原因，并向投资者公开道歉；
• （2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，尽可能保护投资者的权益；
• （3）本合伙企业因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。” 4、董事、监事、高级管理人员关于未能履行承诺时的约束措施 发行人董事、监事、高级管理人员承诺： “本人将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。本人在本次发行并上市过程中，如存在未履行相关承

诺、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等其无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下 措施予以约束：

• （1）及时、充分披露未履行或无法履行或无法按期履行的具体原因，并向投资者公开道歉；
• （2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，尽可能保护投资者的权益；
• （3）本人因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。” 备注 10：公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺 1、董事、高级管理人员的承诺：

• （1）、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
• （2）、本人承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益；
• （3）、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
• （4）、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
• （5）、本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者提名与薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并

对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

• （6）、如果公司未来实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况

相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

• （7）、本人保证上述承诺是真实的意思表示，并自愿接受证券监管机构、自律组织及社会公众的监督。如果本人违反作出的承诺或拒不履行承诺，

本人将按照相关规定履行解释、道歉等相应义务，并接受中国证监会、上海证券交易所和中国上市公司协会按照其制定或发布的有关规定、规则对本人 做出的相关处罚或采取的相关监管措施；若给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应补偿责任；

• （8）、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转债实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施及承诺

的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足监管部门的该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。 2、控股股东、实际控制人的承诺：

• （1）、本公司/本人将严格遵守法律法规及上市公司章程的规定，保证不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
• （2）、本公司/本人保证切实履行公司制定的摊薄即期回报的具体填补措施，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据

法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应的法律责任；

• （3）、本公司/本人保证上述承诺是真实的意思表示，并自愿接受证券监管机构、自律组织及社会公众的监督。若本公司/本人违反上述承诺或拒不

履行上述承诺，本公司/本人同意中国证监会、上海证券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关 监管措施。

• （4）、本公司/本人承诺出具日后至公司本次向不特定对象可转债实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施

及承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足监管部门的该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。 备注 11：关于认购本次可转换公司债券的承诺函 1、持股 5%以上的股东水滴泉投资承诺：

• （1）、本企业届时将根据本次发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功，本企业承诺

将严格遵守《证券法》等法律法规关于股票及可转债交易的规定，自本企业认购本次可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持认购的本次 可转债。

• （2）、如本企业出现违反上述承诺违规减持本次发行的可转债的情形，由此所得收益归浙江李子园食品股份有限公司所有，并依法承担由此产生的

法律责任。

• （3）、本企业保证将严格遵守《中华人民共和国证券法》以及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所有关短线交易的相关规定。 2、其他持股 5%以上的股东李国平先生、王旭斌女士及董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员的承诺：

• （1）、本人或本人配偶、父母、子女届时将根据本次发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债发行认购。若

认购成功，本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定，即自本次可转债发行首日起六个月内不减持本次发行的可转换公司债券。

• （2）、如本人或本人配偶、父母、子女出现违反上述承诺违规减持本次发行的可转债的情形，由此所得收益归浙江李子园食品股份有限公司所有，

并依法承担由此产生的法律责任。

• （3）、本人保证本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守《中华人民共和国证券法》以及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所有关短线交易

的相关规定。 3、独立董事的承诺：

• （1）、本人承诺将不参与本次发行，亦不通过本人配偶、父母、子女及他人账户参与本次发行的认购。
• （2）、本人放弃本次发行的认购系真实意思表示，若本人出现未能履行上述关于本次发行的承诺情况，由此所得收益归浙江李子园食品股份有限公

司所有，并依法承担由此产生的法律责任。

备注 12：关于减少和规范关联交易的承诺 1、控股股东水滴泉投资的承诺：

• （1）、自 2019 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本企业投资或控制的企业与李子园不存在其他重大关联交易；
• （2）、本企业不会实施影响李子园的独立性的行为，并将保持李子园在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；
• （3）、本企业将尽量避免与李子园之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允

和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；

• （4）、本企业将严格遵守李子园《公司章程》及关联交易相关内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照李子园关

联交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；

(5)、本企业保证不会利用关联交易调节李子园的利润，不会通过影响李子园的经营决策来损害李子园及其他股东的合法权益。 上述承诺在本企业担任李子园控股股东期间有效，如违反上述承诺，本人愿意承担给李子园造成的全部经济损失。 2、实际控制人李国平、王旭斌夫妇的承诺： （1）、自 2019 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本人投资或控制的企业与李子园不存在其他重大关联交易； （2）、本人不会实施影响李子园的独立性的行为，并将保持李子园在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性； （3）、本人将尽量避免与李子园之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和

等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定； （4）、本人将严格遵守李子园《公司章程》及关联交易相关内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照李子园关联

交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露； （5）、本人保证不会利用关联交易调节李子园的利润，不会通过影响李子园的经营决策来损害李子园及其他股东的合法权益。 上述承诺在本人担任李子园实际控制人期间有效，如违反上述承诺，本人愿意承担给李子园造成的全部经济损失。 3、全体董事、监事、高级管理人员的承诺：

• （1）、自 2019 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本人任职或控制的企业与李子园不存在其他重大关联交易；

• （2）、本人不会实施影响李子园的独立性的行为，并将保持李子园在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；
• （3）、本人将尽量避免与李子园之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和

等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；

• （4）、本人将严格遵守李子园《公司章程》及关联交易相关内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照李子园关联

交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；

• （5）、本人保证不会利用关联交易调节李子园的利润，不会通过影响李子园的经营决策来损害李子园及其他股东的合法权益。

上述承诺在本人担任李子园董事、监事、高级管理人员期间有效，如违反上述承诺，本人愿意承担给李子园造成的全部经济损失。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

• 四、半年报审计情况
• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整 改情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用 √不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

(七) 其他

• □适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用

• (二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
• □适用 √不适用

(三) 其他重大合同

• □适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明 √适用 □不适用 (一)募集资金整体使用情况 √适用 □不适用

单位：万元

其他说明 √适用 □不适用

注：发行可转换债券资金项目承诺投资总额中已扣除支付的承销保荐费（不含税）90.00 万元。

(二)募投项目明细 √适用 □不适用

• 1、 募集资金明细使用情况 √适用 □不适用

单位：万元

• 注 1：2026 年 8 月 20 日，公司召开第四届董事会第九次会议，审议《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议

案》，拟将该项目剩余的募集资金约 14,155.54 万元（含利息收入，具体金额以实际转出当日银行结算为准）永久转为公司流动资金，同时注销相关 募集资金专户。该事项还需经公司股东会和债券持有人会议审议通过后方可正式实施。

• 注 2：本项目已于 2026 年 7 月建成投产。
• 注 3：本项目建设期限预计 36 个月，项目建设期限以实际投资建设情况为准。
• 注 4：以上数据截至于 2026 年 6 月 30 日。

2、 超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况 √适用 □不适用

单位：万元

注：公司于2026年4月25日召开了第四届董事会第六次会议，于2026年5月18日召开了2025年年度股东会，于2026年5月13日召开了“李子转债”2026 年第一次债券持有人会议，均分别审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，保荐人东方证券股份有限公司对该事项出具了明确的核查意 见。公司结合发展战略、募投项目进展及资金需求情况，将2023年度向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投资项目“年产15万吨含乳饮料生产 线扩产及技术改造项目”的部分募集资金10,000.00万元变更投向用于实施公司新增的募集资金投资项目“李子园日处理1,000吨生乳深加工项目（二期）”。 原项目拟投入募集资金由25,000.00万元调减为15,000.00万元。具体内容详见公司于2026年4月28日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《浙 江李子园食品股份有限公司关于变更部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：2026-013）。

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

• 1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

• 2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

• 3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明

公司于2025年4月26日召开了第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十六次会议，分 别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项 目正常进行和保证募集资金安全的前提下，使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全 性高、流动性好、不影响公司正常经营的投资产品。现金管理金额合计人民币13,000.00万元。期 限为自公司董事会审议通过之日起12个月内，公司可在上述额度及期限内循环滚动使用。

公司2025年8月25日召开了第三届董事会第二十五次会议、第三届监事会第十七次会议，2025 年9月12日召开了2025年第二次临时股东大会，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行 现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项目正常进行和保证募集资金安全的前提下使用部 分暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好、不影响公司正常经营的投资产品。 现金管理金额合计人民币38,000.00万元，该额度涵盖公司第三届董事会第二十二次会议审议批准 的募集资金进行现金管理额度。期限为自2025年第二次临时股东大会审议通过之日起12个月内， 公司可在上述额度及期限内循环滚动使用。

• 4、 其他

• □适用 √不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

• □适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明 √适用 □不适用

（一）“提质增效重回报”行动方案执行情况 为了深入贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，落实国务院《关于进一步提高上市公司 质量的意见》要求，践行“以投资为本”的上市公司发展理念，推动公司高质量发展和投资价值 提升，增强投资者回报，提升投资者获得感，助力资本市场健康发展，公司根据上海证券交易所 《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》（上证公告〔2024〕13 号）、上海证 券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”2.0 专项行动的倡议》（上证发〔2026〕68 号） 等相关规定，积极开展和落实各项工作，现将 2026 年半年度的“提质增效重回报”行动方案执行情 况汇报如下：

1、丰富核心产品矩阵，向下扎根提升企业发展质量 作为国内含乳饮料行业的重要参与者之一，公司自成立以来始终专注于含乳饮料产品的研发、

生产与销售，核心产品以甜牛奶乳饮料为代表，并逐步拓展至多品类饮料领域。公司始终秉持“以 消费者为导向”的核心宗旨，持续推进多元化生态平台布局，如商超渠道与全家、罗森等高端连 锁携手，开发定制产品与特色活动，借助电商及新媒体平台等线上渠道，推动线上直销与线下终 端联动，形成多渠道协同发展的销售网络体系。

2026 年，公司把握健康化、情绪消费等趋势，继续优化产品结构，提升产品竞争力。洞察这 一市场趋势，公司进一步加强产品研发与创新，围绕低糖、低脂、功能化等消费趋势，持续推出 多样化产品，如维生素水、电解质饮料等水替类产品，主要面向日常补水与运动补能等消费场景。 公司通过不断完善产品体系，逐步构建以含乳饮料为核心、功能型饮料与补水类产品为补充的多 元化产品组合，并且根据不同渠道的消费特点，推出多规格产品组合，实现不同销售渠道之间的 产品互补与协同发展，不断提升产品在多场景消费环境中的适配能力，为企业长期发展拓展新的 增长空间。

2、加快发展新质生产力 公司注重研发，在工艺技术上，坚持合作创新，围绕产品、技术、工艺、检测、设计、标准

等多方面开启校企联合，积极开展产品创新研究；借力院士专家工作站，持续开展技术攻关，不 断改善公司生产工艺流程，提高自动化水平，提升生产效率和产品质量。

公司持续推进信息化系统在销售管理和渠道管理中的应用，重点加强数字化技术在渠道管控、 费用管控、人员管控等方面的深度应用，以数字化赋能市场营销，更好提升市场对品牌、对企业 的认知。紧密结合市场需求，不断完善优质产能、提升产品品质、优化产品设计。

公司提升品牌营销实效。利用新媒体矩阵，加强会员管理、维护工作，系统实施信息化营销， 培养优质、忠诚的会员体系，提升品牌影响力。同时，聚焦京东、天猫、抖音三大核心电商渠道， 电商运营能力持续提升，以数智化创新驱动，搭建多元化营销新场景。上半年电商业务显著增长。

3、持续稳定分红，重视投资者回报

公司高度重视投资者回报，制定了《浙江李子园食品股份有限公司关于制定未来三年（20252027 年度）股东分红回报规划》，建立了持续、稳定、科学的股东回报机制，在兼顾经营业绩、 资金使用计划和可持续发展的前提下，积极通过现金分红回馈投资者，与投资者分享经营成果， 力求实现长期稳定的价值回报。

自上市以来，公司累计回购股份 1,376.2962 万股，回购金额合计人民币 20,938.3479 万元；累 计派发现金红利达 83,351.73 万元，并实施送股 23,963.04 万股。公司坚持每年现金分红，比例超 过 35%，近三年现金分红总额占近三年累计实现的归属于上市公司股东净利润的 259.14%，其中 2025 年现金分红比例达到 91.74%。

2026 年，公司计划实施中期现金分红，预计金额为 49,810,441.98 元（含税），比例预计达到 76.59%。此方案系基于对行业趋势、公司规划、盈利状况、资金需求及股东意愿的全面考量，旨 在兼顾股东短期收益与长期价值，持续优化股东回报体系，提高分红频次，确保中期分红方案有 效落地，从而进一步增强投资者信心。

4、加强投资者沟通，有效传递企业价值

公司高度重视信息披露工作，通过信息披露提升公司治理水平、增强市场透明度、树立良好 企业形象。2026 年上半年，公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》及公司信息披露管理 相关制度的规定，认真履行信息披露义务，真实、准确、完整、及时、有效地完成公司的定期报 告、临时公告的信息披露工作。

同时，公司高度重视投资者关系管理工作，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。 公司开展了多层次、多渠道、多形式的投资者关系管理工作，通过投资者电话、股东会、上证 e 互 动、定期业绩说明会等方式和投资者进行沟通交流，阐述公司财务状况、经营成果与发展规划， 树立公司的资本市场形象，促进投资者更加全面、深入地了解公司情况。

5、规范运作，提升公司治理水平

公司严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》 等各项法律法规及《公司章程》的要求，建立并完善了由股东会、董事会和决策层组成的公司治 理结构，股东会、董事会和决策之间各司其职、有效制衡，形成了权责明确、运作规范的运营决 策机制。此外，公司还设立了董事会战略委员会、董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会 和董事会审计委员会并制定相应的议事规则，各个委员会职责明晰、运行有序，就专业性事项进 行研究，提出意见及建议，供董事会决策参考，控制决策风险。

未来，公司将坚持不断完善法人治理结构，并紧密关注法律法规和监管政策变化，持续完善

公司内部管理制度，提升规范运作水平和风险防范能力。 6、做好履职保障，强化“关键少数”责任 公司重视董事会规范建设，通过提供履职信息支持、组织专题培训、现场沟通等方式，支持

控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等“关键少数”规范履职。公司及时将证券监管机 构出台的规则、指引、函件或通知根据需要发送给“关键少数”，传达监管精神，落实监管要求，

强化“关键少数”对于公司经营发展的责任意识，督促其积极学习掌握证券市场相关法律法规， 持续提升上述人员的履职能力和风险意识。

公司制定了与经营业绩挂钩的董事、高级管理人员薪酬方案，实现对经营团队利益的深度绑 定，为公司及广大股东的利益提供有效保障。同时在《董事、高级管理人员薪酬管理制度》中明 确了绩效薪酬占比、止付追索机制等，建立了与市场经济环境相适应、职责与权利相匹配的激励 与约束机制，充分调动公司管理团队的积极性和创造性，推动公司高质量可持续发展。

公司将持续强化“关键少数”责任，加强公司大股东、实际控制人、董事、高级管理人员与 公司中小股东和员工的风险共担及利益共享意识，强化“关键少数”人员的合规意识，落实责任， 以切实推动公司的高质量发展。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 单位：股

2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

1、经上交所自律监管决定书〔2023〕151 号文同意，公司发行的 60,000 万元可转换公司债券 于 2023 年 7 月 13 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“李子转债”，债券代码“111014”。 根据有关规定和《浙江李子园食品股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》 的约定，公司本次发行的“李子转债”自 2023 年 12 月 28 日起可转换为公司股份。

截至 2026 年 6 月 30 日，累计已有人民币 68,000 元“李子转债”转换为公司普通股股票，累 计转股股数为 3,553 股，其中，2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间，累计共有 7,000 元“李 子转债”已转换成公司股票。转股股数为 380 股。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

• □适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

• □适用 √不适用

二、股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用 √不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
• □适用 √不适用

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

• □适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

• □适用 √不适用 其它情况说明
• □适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

• □适用 √不适用

(三) 其他说明

• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用

五、优先股相关情况

• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况 √适用 □不适用 (一)转债发行情况

经中国证监会证监许可〔2023〕1166 号文同意注册，公司于 2023 年 6 月 20 日向不特定对 象发行了 600 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 60,000 万元，期限 6 年。可转 债票面利率为：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。

经上交所自律监管决定书〔2023〕151 号文同意，公司发行的 60,000 万元可转换公司债券于 2023 年 7 月 13 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“李子转债”，债券代码 “111014”。

公司可转债转股的起止日期：自 2023 年 12 月 28 日至 2029 年 6 月 19 日。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

(三)报告期转债变动情况

单位：元 币种：人民币

(四)报告期转债累计转股情况

(五)转股价格历次调整情况

单位：元 币种：人民币

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

报告期内，公司聘请东方金诚国际信用评估有限公司为公司主体长期信用状况和向不特定对 象发行可转换公司债券进行了跟踪评级，确定了公司主体长期信用等级为“AA”级，评级展望为 “稳定”；公司发行的可转换公司债券信用等级为“AA”级，认为公司债券还本付息安全性很强。

公司经营情况稳定，现金流充裕，资产规模及盈利能力稳步增长，资产负债率保持合理水平， 资信情况良好，公司将保持稳定、充裕的资金，为未来支付可转换公司债券利息、偿付债券做出 安排。

(七)转债其他情况说明 无

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位： 浙江李子园食品股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李博胜 主管会计工作负责人：孙旭芬 会计机构负责人：陈唯君

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：浙江李子园食品股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李博胜 主管会计工作负责人：孙旭芬 会计机构负责人：陈唯君

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元,上期被合并方实 现的净利润为： 0.00 元。

公司负责人：李博胜 主管会计工作负责人：孙旭芬 会计机构负责人：陈唯君

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李博胜 主管会计工作负责人：孙旭芬 会计机构负责人：陈唯君

合并现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李博胜 主管会计工作负责人：孙旭芬 会计机构负责人：陈唯君

母公司现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李博胜 主管会计工作负责人：孙旭芬 会计机构负责人：陈唯君

合并所有者权益变动表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币