公司代码：601588 公司简称：北辰实业

北京北辰实业股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 未出席董事情况

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人张杰、主管会计工作负责人朱岩及会计机构负责人（会计主管人员）杜艳声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

本报告期内无半年度利润分配预案或公积金转增股本预案。

六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示

详见“第三节 管理层讨论与分析”中“六、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”。 十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................6 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................9 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................22 第五节 重要事项................................................................................................................................ 24 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................31 第七节 债券相关情况........................................................................................................................34 第八节 财务报告................................................................................................................................ 43

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

八、 境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用

(一) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 √适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(二) 境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用

投资性房地产在香港财务报告准则下采用公允价值模式进行后续计量，不计提折旧或摊销； 在中国企业会计准则下采用成本模式进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率相应计提折旧 或摊销，当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。

九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

• □适用 √不适用

十一、 其他

• □适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一） 公司业务概要 公司主营业务包括会展及配套设施服务、房地产开发。 1.会展及配套设施服务 公司以首都会展为依托，大力整合会展资源，不断强化会展产业新业务、新技术的外延扩张，

积极推进会展全产业链布局，已成为中国国际服务贸易交易会（以下简称“服贸会”）专业运营 商、高端国务政务活动服务商、首都国际会展产业发展的重要载体，承担着聚焦首都城市功能定 位、培育首都会展核心竞争力的职责使命，助力北京“四个中心”功能建设和国际消费中心城市 建设，并致力于打造“国内领军、国际领先的会展产业链链主企业”。

公司以北辰商管为依托，统筹开展会展配套设施服务，以产业思维做实资产运营，对公司持 有的写字楼、公寓、综合商业等多业态资产进行专业化资产运营和物业服务管理，积极服务北京 国际科创中心和全球数字经济标杆城市建设，打造具有北辰特色的资产运营管理模式和物业管理 标准体系，树立北京亚奥商圈资产管理新标杆。

1. 房地产开发 公司房地产开发业务已形成多区域、多层级的全国规模化发展布局，业务涉及住宅、公寓、

别墅、写字楼、商业等多元化、多档次的物业开发和经营。截至报告期末，公司开发项目及土地 储备分布在京津冀、长江经济带、川渝城市群、海南自贸港以及粤港澳大湾区等 15 个核心城市。

（二） 公司所属行业发展情况

二零二六年上半年，面对更加复杂多变的外部环境和国内周期性、结构性问题交织叠加的形 势，国内经济顶住压力延续总体平稳、向新向优的发展态势，展现出强大的韧性和活力，高质量 发展取得新进展，上半年 GDP 增速为 4.7%，其中，服务业增加值同比增长 5.2%，对经济增长的支 撑作用进一步增强。

• 1. 会展及配套设施服务 二零二六年上半年，会展业在国家“扩内需、促消费、稳外贸”政策推动下延续恢复向好态 势，行业发展政策环境持续优化，推动行业向数字化、绿色化、智能化方向转型升级，深化“会 展+”融合发展模式，放大会展综合带动效应，国际化与专业化水平稳步提升，但行业整体仍面临 有效需求不足、市场结构性调整等挑战。酒店业整体仍处于弱复苏阶段，节假日和大型会展赛事 成为业绩核心拉动点，但商务客源恢复节奏滞后于供给增长，区域分化加剧，行业竞争较为激烈。 北京写字楼市场处于筑底调整阶段，并无大规模新增供应入市，空置率呈小幅回落态势，租户议 价能力较强，业主多通过优惠举措稳定出租率，租金水平仍处于下行通道。
• 2. 房地产开发 我国房地产市场的供需关系逐步改善，市场预期有所回升。中央坚持因城施策，提出控增量、

去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商品房用于保障性住房等，推动房 地产发展模式加快转型。各地继续结合市场实际优化住房政策，通过调整限制性措施、降低购房 成本、支持刚性和改善性住房需求、推进城中村和危旧房改造等举措，有效稳定市场预期，在政 策合力推动下，市场出现积极变化。

总体来看，上半年“稳楼市”政策持续显效，市场积极信号进一步增强，一季度因春节后阶 段性政策窗口释放，市场出现短暂修复，二季度市场处于从“止跌”向“回稳”过渡的关键阶段， 房地产开发投资、新开工和企业到位资金继续承压，市场分化特征进一步加深。根据国家统计局 数据，上半年全国新建商品房销售面积 40,140 万平方米，同比下降 11.6%；其中，商品住宅销售 面积 33,318 万平方米，同比下降 12.4%。上半年土拍市场延续分化格局，热点高度集中于核心一、 二线城市的优质地块，行业集中度进一步提升。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析 （一）公司经营回顾 二零二六年上半年，公司聚焦“协同发展、改革创新”，积极谋划经营发展，深化多业态资

源整合与协同联动，持续提升管理效能，在会展及配套设施服务、房地产开发核心板块持续发力， 全力应对行业挑战，寻求新的增长机遇。报告期内，公司实现营业收入人民币 304,548.1 万元， 同比上升 0.87%。公司利润总额、归属于母公司股东的净利润分别为人民币-82,082.4 万元、

-88,020.4 万元，比去年同期分别减亏 68,157.3 万元、70,521.0 万元。

1. 会展及配套设施服务

二零二六年上半年，公司会展及配套设施服务板块紧扣国家战略与行业发展需求，全链条业 务协同发力，经营质效与市场布局再上新台阶。报告期内，公司会展及配套设施服务板块实现营 业收入人民币 123,821.0 万元，受去年同期主承办国际旗舰会议首次在国内举办的影响，同比下 降 16.15%；税前利润为人民币 14,530.7 万元，同比下降 27.90%。

（1）会展服务能级与运营效能增强

公司依托高端国务政务活动服务保障、会展活动主承办、场馆及酒店运营管理、会展产业研 究咨询以及数字化综合服务平台五大业务支撑，通过积极拓展政府类展会和国际化展会、大力培 育自主品牌展会、为战略性新兴产业的头部企业提供一站式会展服务等措施，打造“国内领军、 国际领先的会展产业链链主企业”。

国务政务活动综合服务能力持续增强。公司深度融入首都国际交往中心建设战略布局，报告 期内圆满完成 2026 中关村论坛、纪念“三八”国际妇女节中外妇女招待会、“北京之夜”中国发 展高层论坛年会等一系列重大活动的服务保障任务。“北辰服务”获得各方高度认可，品牌影响 力进一步提升。

会展活动主承办市场化水平持续提升。公司会展主承办业务紧扣服务新质生产力发展与国际 消费中心城市建设主线，聚焦生物医药、人工智能、具身机器人、银发经济等多个重点赛道。报 告期内成功举办第二十八届中国北京国际科技产业博览会（科博会）、2026 中国制冷展、北京国 际插画艺术展、北京健康生活博览会等项目，其中科博会总面积约 5 万平方米，800 余家中外企 业和机构参展，升级数字平台实现智能撮合，累计发布成果 148 项、签约总金额 5.9 亿元，成果 转化创历史新高。

此外，公司创新融合“文商旅体展”多元业态，积极拓展会展消费新场景，主办首届大都新 春庙会、大都潮饮节、大都乐活展、国会音乐会等“大都”“国会国韵”系列品牌活动，打造兼 具“科技感、国际范、中国味”的沉浸式节庆消费体验。同时积极推进 2026 服贸会筹办，举办服 贸会驻华使节及代表交流会等常态化活动。

场馆及酒店运营管理规模稳步扩张。报告期内，公司持续提升会展场馆及酒店的综合运营能 力，积极拓展展览、会议、赛事、演出及配套服务等多元化经营场景，会展场馆资源利用效率和 综合经营效能稳步提升。会展场馆累计承接各类展会活动 644 场，吸引客流量 265 万人次。

品牌输出管理业务持续领跑全国市场，截至目前，公司会展场馆及酒店输出管理业务已覆盖 全国 34 个城市，布局京津冀、粤港澳、成渝等国家重要战略区域，累计受托管理场馆及酒店项目 71 个，受托管理总面积超 700 万平方米。

报告期内，公司受托管理的首都国际会展中心承接多个重大会展赛事活动，其中首次承接 2026 北京国际汽车展览会，总规模超 38 万平方米、接待观众 128 万人次，创北京车展历史新高、 刷新全球车展规模纪录；首次承接 2026 中国机器人大赛，汇聚了清华大学、浙江大学、国防科技 大学等全国 300 余所高校的顶尖机器人团队，参赛师生超过 5000 人。

表 1：截至本公告日公司受托管理的会展场馆及酒店项目

（2）会展配套设施服务质效稳步提升 以产业思维做实资产运营。公司整合内部资源，形成总规模超 50 万平方米的“全谱系”写字 楼产品体系，涵盖超甲级、甲级、5A 级等多种商务空间，针对亚运、奥运两大区域市场实施精准 营销，同时创新数字化营销矩阵并打造特色圈层活动，形成全方位营销闭环以提升客户黏性。报 告期内写字楼实现“稳存量、拓增量”，签约率与入住率均实现显著提升，续租情况保持良好态 势，稳步推进物业服务提质与市场外拓。

双品牌矩阵成型，商业活力全面释放。公司运营的“北辰荟”及“北辰萃”项目商业运营质 量与市场吸引力稳步提升。2026 年 7 月，北京北辰萃开启试营业，引入 14 家区域首进及特色品 牌亮相，首店占比高达 72%，超 8000 平方米的庭院式下沉空间，以“艺术+科技+美食”为核心， 打造沉浸式文商旅体验空间，依托优越的区位交通与重磅艺术展资源，构建差异化商业竞争力； 北京北辰荟持续创新运营模式、优化消费体验，通过引入周同学 IP 主题展、张雪机车快闪展等潮 流活动，持续刷新亚奥商圈商业格局，报告期内接待客流 347 万人次；长沙北辰荟充分结合本地 消费习惯与文化特质，打造兼具全国视野与地域特色的商业生态，并与北京北辰荟实现南北资源 联动、品牌协同升级，国际主题市集获央媒集中报道，单日客流历史纪录被刷新至 8.1 万人次。

产业园区积极联动，产业集聚效应初显。报告期内，公司统筹朝阳数据要素产业园、人工智 能会展产业园及智能机器人创新应用基地一体化运营，同步搭建产业协会、孵化器、金融服务组 等配套平台。其中，朝阳数据要素产业园依托时代大厦载体优势被朝阳区“十五五”规划定位为 全国首个数据商务区（DBD）核心承载区，吸引世界数据组织（WDO）正式入驻；智能机器人创新 应用基地引入深朴智能、大咖机器人等企业，完成多项区级产业政策申报，并依托公司多元业态 资源推动多类实景应用落地；人工智能会展产业园统筹推进资源联动、结构改造、客户拓展，探 索复合运营模式。

1. 房地产开发 在房地产市场持续调整的复杂环境下，公司统筹去库存、保交付、防风险、谋转型，持续推 进地产平稳经营。受房地产开发板块结算收入增加的影响，报告期内房地产开发板块实现营业收 入人民币 172,907.4 万元（含车位），同比上升 18.32%；本期结算产品变化，毛利率水平有所上 升，但受房地产行业影响，整体仍为亏损，税前利润为人民币-86,441.6 万元，比去年同期减亏 74,230.7 万元。

精准营销促进项目去化。公司紧跟市场动态，高效落实“一盘一策”差异化营销方案，强化 重点项目高频调度与促销策略灵活适配。同时，加大数字化营销投入，依托“北辰橙享家”平台 持续拓展线上获客渠道，数字营销成交额占比创近年新高。报告期内，公司实现合同销售金额（含 车位）人民币 15.59 亿元，销售面积 15.09 万平方米。其中，北辰红橡墅项目持续领跑奥北别墅 市场，长沙、重庆、苏州等多个京外项目销售表现稳居属地市场前列。

严控风险保障项目建设。强化项目全周期精细化管控，在严控成本、确保工程质量的基础上， 全力推进开发建设。持续落实现金流动态管控，定期复盘收支数据，坚持“以收定支”原则，强 化资金预算与过程管控，确保现金流安全稳定。

稳步推进转型发展。坚持“一项目一方案、分类施策、精准破局”的工作思路，量身定制项 目盘活路径，落地差异化、精细化经营举措，采用阶梯式验证的推进模式，通过市场调研、客群 定位、小体量产品试点运营。

1. 数字化建设 健全管控数字化体系。公司已建成覆盖财务、人力、采购、资产、投资、审计、法务、党建、

档案等领域的 14 个核心管控系统，形成了“资业财一体化”的全链路管控体系，实现管控业务流 程线上化率达 90%，管控业务流程审批效率平均提升 40%以上。

提升会展业务运营数字化水平。报告期内，公司持续在管控数字化、会展产业数字化、会展 消费数据产业化方面发力。公司迭代智慧场馆管理平台 4.0，实现自持场馆与展会业务联动，将 会展标准化流程纳入场馆数字化服务，提升运营效率、优化场馆能耗。牵头编制《智慧会展场馆 系统建设及运维规范》团体标准，形成“数字化运营+行业标准”对外服务能力。科博会期间大都 会展数智平台正式发布并试运行，推动展会一站式服务水平提升，梳理会展科技产品合作路径， 探索智能设备定制、租赁等市场化模式。有序开展数据“春苗行动”，归集多场大型展会业务数 据，搭建会展数据集与监测分析平台，启动会展数据资源目录编制，挖掘数据资产价值，推动数 字业务规模化发展。

推动会展及配套设施数智化转型。报告期内，公司持续提升会展及配套设施治理水平与全员 劳动生产率，实现经营性资产动态管控，提升租赁管理效能。数字营销方面，完成“亚奥圈”数 字化平台升级，上线亚奥消费地图，搭建亚奥消费分析指数模型；稳步推进“北极星”大会员体 系数字化建设，整合会展及配套设施服务、房地产开发两大业务板块数字化营销资源，构建统一 对外数字营销平台。数据治理方面，公司已获得数据管理能力成熟度评估（DCMM）三星级认证， 目前正在联合行业机构开展大模型、智能体及会展可信数据规划，带动上下游配套业务数智化转 型升级，数字化转型成熟度评估认证再度获评 DLMM 三星级优秀企业。

1. 融资工作 公司加强资金整体统筹，强化债务管控，合理减少有息负债规模，为公司经营发展提供稳定

的资金保障，报告期末融资总额 229.4 亿元。同时持续优化债务结构、合理规划融资渠道，努力 压降资金成本，整体平均融资成本进一步下降至 3.24%。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来 会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

公司的优势及核心竞争力主要体现为会展品牌综合影响力及复合地产开发运营能力。国内领 先的会展业务及专业化、品牌化的酒店、写字楼、公寓、综合商业等业务，为公司提供了稳定的 收益基础。近年来，公司以会展及配套设施服务为核心，通过会展“引领”战略带动房地产开发 板块协同发展，两大业务板块相互联系、相互支持，为公司平稳健康发展保驾护航。

会展及配套设施服务板块，公司凭借 30 余年会展专业运营及国际化服务经验，积极布局会展 生态产业，以成为会展业综合解决方案服务商为目标，打造全产业链发展模式。主承办业务方面， 公司是服贸会的官方专业运营商，负责展会的市场化及国际化运营等工作；中国制冷展是中国乃 至全球暖通空调与制冷行业最具影响力的专业展会之一，公司作为主承办企业之一，凭借其专业 运营能力和资源优势，为中国制冷展的规模化、专业化、国际化提供了坚实保障。会展场馆管理 方面，公司通过自持及轻资产管理输出等方式，在管理规模上维持全国第一的地位，主要自持场 馆包括国家会议中心、北京国际会议中心、长沙北辰国际会议中心等，轻资产管理输出遍布全国 30 余个城市及地区，公司以国际车展等高规格展会为载体，深度融入现代服务体系，在服务新质 生产力发展中的平台作用日益凸显。会展服务业方面，公司依托管理场馆为参展商提供搭建、物 流、信息化等方面服务，同时公司深度开展会展政策研究，强化研究咨询对主承办项目全流程的 服务支撑，稳步拓展会展教育培训业务，扎实推进 CIBEP 项目各项工作，持续打造集智力支撑、 战略引领与人才培养于一体的会展综合服务平台。

房地产开发板块，公司具有复合地产开发运营能力，涵盖高档住宅、别墅、公寓、保障房、 写字楼、商业等多业态项目，并在大型、综合地产项目的开发中具有较强的专业能力和竞争力。 结合当前行业发展形势，公司积极创新发展模式，推进“会展+地产”项目联动。

此外，公司充分利用“总部融资”模式的优势，年度主体信用评级持续维持 AAA 水平，凭借 良好的信用水平及风险管控能力，与多家银行及金融机构建立了长期、稳定的战略合作关系，在 贷款利率方面具有突出优势。同时，公司积极开拓中期票据、公司债券等多元化融资渠道，不断 优化公司整体债务结构，保持较低融资成本优势，有效增强公司的抗风险能力。

四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要是由于公司本期房地产开发板块可结算收入增加所致 营业成本变动原因说明：主要是由于公司本期营业收入增加，相应结转成本增加所致 销售费用变动原因说明：主要是由于公司本期人工成本减少所致 管理费用变动原因说明：主要是由于公司本期严格控制各项费用支出，费用较上年同期下降 财务费用变动原因说明：主要是由于公司本期持续降低融资成本，利息费用减少所致 研发费用变动原因说明：主要是由于公司本期人工成本减少所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司本期合理控制各项支出，购买商品、 接受劳务支付的现金及支付的各项税费大幅减少，减少幅度覆盖公司销售商品、提供劳务收到的 现金减少的金额 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司上期收购子公司及向少数股东提供 资金，本期同事项发生的金额减少所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司本期取得的借款增加所致

• 2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

√适用 □不适用

报告期内公司实现营业收入 30.45 亿元，同比上升 0.87%；实现利润总额-8.21 亿元，同比减 亏 6.82 亿元。

报告期内公司会展及配套设施服务板块实现收入 12.38 亿元，同比下降 16.15%；实现利润总 额 1.45 亿元，同比下降 27.90%。

报告期内公司房地产开发业务可结算收入增加，实现收入 17.29 亿元，同比上升 18.32%；本 期毛利率水平提高，同时统筹项目价格与去化，实现利润总额-8.64 亿元，同比减亏 7.42 亿元。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

• 2、 境外资产情况

□适用 √不适用

• 3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

• 4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

• 1. 报告期内房地产储备情况 √适用 □不适用

注：

• 1、持有待开发土地面积为项目土地中未开发部分的计容建筑面积；
• 2、规划计容建筑面积为项目竞得时按出让条件计算的数据；
• 3、合作开发项目涉及的面积为公司所占权益的计容建筑面积。
• 4、报告期内，公司总土地储备 182.60 万平方米，权益土地储备 161.15 万平方米，无新增房地产 储备。
• 5、土地储备统计口径为可售计容建筑面积。

2. 报告期内房地产开发投资情况 单位：亿元 币种：人民币

注：

• 1、总投资额为项目的预计总投资额，含利息及相关费用支出；
• 2、报告期内，公司无新开工面积，开复工面积 95.50 万平方米，竣工面积 4.94 万平方米。

3. 报告期内房地产销售和结转情况

√适用 □不适用

单位： 万元 币种： 人民币

注： 报告期内，公司实现销售面积 150,896 平方米，销售金额 15.59 亿元，实现结转面积 151,775 平 方米，结转收入金额 17.29 亿元，报告期末待结转面积 73,223 平方米。

4. 报告期内房地产经营及出租情况 单位：万元 币种：人民币

注：

• 1、北辰绿色家园 B5 区商业自 2016 年 8 月整体出租给北京市上品商业发展有限责任公司。
• 2、出租房地产的建筑面积为项目的总建筑面积。
• 3、出租房地产的租金收入为项目的经营收入。
• 4、北辰时代大厦的建筑面积和经营收入均包含新辰里购物中心商业项目的建筑面积和经营收入。

5. 报告期内公司财务融资情况 单位：万元 币种：人民币

(五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用 详情如下

(1)重大的股权投资

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

(2)重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

• □适用 √不适用 证券投资情况
• □适用 √不适用 证券投资情况的说明
• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用

(六) 重大资产和股权出售

• □适用 √不适用

(七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

其他说明

□适用 √不适用

(八) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

五、公司发展战略

公司坚持“协同发展、改革创新”，以做强“大会展”产业为核心，以数智赋能为抓手，促 进各业务板块深度协同，全力打造国内领军、国际领先的会展产业链链主企业和以“会展+”赋能 的综合运营商。

1. 会展及配套设施服务 公司将聚焦服务国家大局和首都“四个中心”功能建设，牢牢把握新质生产力带来的发展机

遇，推动会展产业高质量发展，充分发挥会展产业在战略性新兴产业中的功能与作用，带动酒店、 写字楼、公寓、综合商业等配套设施的多业态联动发展。

公司以政府类展会、国际化展会、自主品牌展会和为头部企业提供一站式会展服务为主要业 务，构建以场馆精益运营、升级受托运营管理、建立标准化服务体系、打造多元业态、深挖垂直 产业、形成自主品牌矩阵、强化集中采购、建设数字平台为支撑的“四梁八柱”新型业务体系。 同时深化模式转型，通过“展链、延链、补链”构建全新商业模式，以“产业发展合伙人”定位 聚焦优势产业赛道，提供全链条、高附加值服务，建立具有北辰特色的“政产学研金服用”多维 融合、复合价值的高端商业载体，构建“会展+”产业格局；加速产品创新，打造产品标准化、展 品商品化、内容专业化的产品矩阵，实现场馆管理、服务全面升级，依托核心数据打通产品销售 链路；拓展客户范畴，将会展产业全链条主体纳入客户清单，依托数据平台实现精准洞察与营销。

公司以资产价值跃升为核心，依托“文商旅体展”融合生态，释放三大产业园集聚势能，打 造国内领先公建园区资产运营标杆。深化北京亚奥与长沙滨江商圈南北协同，创新活动经济与票 根经济模式，建立客流互导、活动联办标准化机制，建成可复制跨区域商圈合作样板；优化产业 园深耕全周期产业服务，完善差异化产品与价格体系、优化租户动态定价体系与商户结构，落地 链主企业专项政策，构建一站式产业配套体系，推动服务向全链条产业生态培育转型；依托优质 公寓载体打造亚奥 OPC 青创活力片区，推出科创企业专属长租套餐，同步实施硬件改造与多渠道 拓客，稳步提升出租收益；做强“北辰悦”物业品牌，加强物业服务精细化管理，持续拓展运营 规模。

2. 房地产开发

公司以“防风险、促转型、稳现金流”为核心任务，推动地产业务向以“会展+”为依托的城 市更新专业服务商转型。全力推进“一盘一策”，做好主力项目去化，保障重点项目交付。重塑 业务核心，探索“会展+”城市更新项目与商业模式。以集约经营盘活存量价值，加快尾盘项目资 产整合，通过租售并举、以租促售，提升存量资产运营效能。

1. 数字化建设 公司将积极培育数字化新业务，围绕会展产业上下游服务生态、亚奥城市消费中心商圈生态

和公司各业态，系统推进数智化转型，通过管控数字化、产业数字化与数据产业化等措施，提高 产业运营效能，增强公司核心竞争力。

1. 融资工作和资本开支 公司将加强资金筹划，充分利用“总部融资”模式，创新融资方式、拓宽融资渠道，强化负

债管控。提高资金利用效率，有效压减公司费用支出，重视销售回款质量，确保公司现金流安全。

二零二六年下半年，公司预计固定资产投资人民币 0.65 亿元，按工程进度付款，资金来源安 排为自有资金。

六、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用

1. 市场风险

当前房地产市场仍处于调整期，尽管政策端持续释放积极信号，如降准降息、优化限购政策 及支持住房消费等一系列利好措施密集出台，但购房者信心尚未显著修复，市场观望情绪仍未扭 转，持续低迷的市场环境可能导致房地产市场去化的量价水平持续处于低位，直接影响销售回款 效率，有可能给企业运营的稳健性带来一定风险。

针对上述风险，公司将密切关注市场发展趋势，不断优化发展战略，依托优势产业聚焦城市 更新、“会展+”等领域协同发展，同时坚持适度规模，并致力于加强专业化管理，努力提高现金 回笼比率，防范市场风险。

1. 人才储备风险 随着公司近年来会展及配套设施服务板块的稳步推进，公司对各类人才尤其是专业型人才与

高级管理人才的需求量大幅提升，面临人才短缺的风险。

针对上述风险，公司实施选人用人“六步走”战略，重点推进高素质专业化干部队伍建设和 优秀年轻干部人才队伍建设。通过开展“优培计划”、校企合作以及“内培外引”复合型人才等 多种渠道、方式，持续引才聚才。持续健全完善有利于年轻干部人才成长的体制机制，加大对年 轻干部人才储备培养力度，围绕会展及配套设施服务、房地产开发板块产业发展等需要，开展专 项服务、受托场馆专项挂职、跨板块挂职锻炼，着眼培养更多具有专业背景的复合型干部人才。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用

• 1、 2026 年 1 月 23 日，本公司召开 2026 年第一次临时股东会，审议通过选举朱岩先生为本公司 第十届董事会执行董事。
• 2、 2026 年 3 月 18 日，本公司执行董事、副总经理张文雷女士因工作调整，专注于其他专项事务 申请辞去公司执行董事及副总经理职务。
• 3、 2026 年 6 月 15 日，本公司召开第十届第五十次董事会，经董事会提名委员会资格审查，董事 会同意聘任高新勇先生为本公司副总经理。

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

• □适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用

具体说明 √适用 □不适用

1.报告期内帮扶工作概要

报告期内，公司扎实推进乡村振兴工作，切实助力受援区域巩固拓展脱贫攻坚成果。消费帮 扶方面，公司深耕外埠帮扶渠道建设，依托“以购代捐、以买代帮”的市场化帮扶模式，依托首 采网平台、双创中心两大采购载体开展常态化帮扶采购，定向采购内蒙古、新疆、河北、湖北、 山西等对口帮扶地区特色农产品，共计采购帮扶总额 281.82 万元，有效带动属地农户增收。就业 帮扶方面，精准对接帮扶地区劳动力就业需求，优先招录帮扶地区适龄务工人员，本期累计吸纳 帮扶地区人员就业 31 人，通过稳定岗位供给实现长效造血帮扶。

京内帮扶方面，选派干部赴平谷区梨树沟村任驻村第一书记，聚焦民生服务办实事，对接平 谷区区医院开展进村义诊，组织村内老人免费体检，切实解决群众日常需求；立足村域资源发展 文旅产业，依托公司内部平台宣传梨树沟村引流，推动景区纳入首都城市年票，打造专属文旅品 牌，申报第一书记“揭榜挂帅”项目，拓宽增收路径。坚持党建引领乡村振兴，联动平谷区残联 党总支开展党建共建，为梨树沟村捐赠防汛物资。

2.保障措施

公司定期召开乡村振兴工作小组会和驻村第一书记会议，推进各项工作落实见效。成立乡村 振兴工作领导小组和工作小组，由领导小组统一指挥，统筹协调。选派干部赴平谷区梨树沟村任 驻村第一书记，助力当地文旅产业发展，让干部在巩固脱贫攻坚成果推进乡村振兴工作的第一线 扛责任、强作为。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

• 四、半年报审计情况
• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改 情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用 √不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

2025 年 3 月 26 日，本公司召开第十届第二十七次董事会会议，审议通过了《关于北辰实业 与北辰集团签署日常关联（连）交易框架协议及确定交易金额上限的议案》，协议期限为 2025 年 4 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日。交易类型包括委托营运管理、场馆配套增值服务、物业管理服 务、办公用房租赁、使用商标及标识许可，并确定各年度交易的上限金额。上述交易无需提交股 东大会审议。具体内容请详见《北辰实业关于与控股股东签署日常关联（连）交易框架协议暨日 常关联交易的公告》（公告编号：临 2025-017）。

单位：万元 币种：人民币

• 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

(七) 其他

• □适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 √适用 □不适用

• 1、 托管情况

□适用 √不适用

• 2、 承包情况

□适用 √不适用

• 3、 租赁情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

租赁情况说明 1997 年 4 月 18 日本公司与控股股东北辰集团签订了一项租赁协议，根据该租赁协议及后续

签署的补充协议约定，北辰集团将本公司的投资性房地产及其配套设施物业所在的土地租予本公 司使用，该土地的面积约 167,000 平方米，租期由 40 年至 70 年不等，视该土地不同部分的用途 而定。

2019 年 9 月 27 日本公司收到北辰集团的来函，函中告知按照《合同法》的规定，上述租赁 协议的租赁期限将于 2019 年 9 月 30 日到期。同日，本公司第八届董事会第四十五次会议审议通

过，拟以现金收购北辰集团持有的亚运村大宗地土地使用权，交易双方签署了附生效条件的《土 地使用权转让协议书》。该交易尚需提交本公司股东大会和 H 股类别股东会议审议批准。依据《土 地使用权转让协议书》约定并经交易双方协商，在土地使用权交付日前的过渡期内，本公司将继 续按照 1997 年 4 月 18 日签订的租赁协议所约定的租金标准向北辰集团相应支付租金，同时本公 司根据双方协商一致的过渡期间安排确认了相关的使用权资产和租赁负债。

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

• □适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

• □适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
• 2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

• 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有）

□适用 √不适用

• 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

• □适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

• □适用 √不适用

二、股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注： 依据本公司于 2025 年 10 月 13 日披露的《北辰实业关于控股股东增持公司股份计划的公告》，2026 年 3 月 3 日至 2026 年 8 月 19 日期间，北辰集团通过上海证券交易所集中竞价交易方式增持本公 司股份，持股比例由 35.15%提升至 35.95%。本次增持计划尚在实施过程中。

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用 √不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
• □适用 √不适用

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

• □适用 √不适用

• 三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
• □适用 √不适用 其它情况说明
• □适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

• □适用 √不适用

(三) 其他说明

• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用

五、优先股相关情况

• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具 √适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券） √适用 □不适用

• 1、 公司债券基本情况 单位：亿元 币种：人民币

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用 □不适用 报告期内，公司债券均未采取担保措施，公司严格执行公司债券募集说明书中约定的偿债计划和其他偿债保障措施，相关计划和措施均未发生变化。 报告期内，公司对专项偿债账户的使用情况与募集说明书的相关承诺一致。

(二) 公司债券募集资金情况 √公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

• □本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

• 1、 基本情况 单位：亿元 币种：人民币

• 2、 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

• 3、 募集资金的使用情况

• (1) 实际使用情况（此处不含临时补流） 单位：亿元 币种：人民币

• (2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务 √适用 □不适用

• (3) 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用 √不适用

• (4) 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

• (5) 募集资金用于其他用途

• □适用 √不适用

(6) 临时补流

□适用 √不适用

4、 募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况 √不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

• □适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项 √适用 □不适用

• 1、 非经营性往来占款和资金拆借

• (1) 非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下 简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元； 报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元； 非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

• □是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其 他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

• (2) 非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0% 是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否

• (3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况 √完全执行 □未完全执行 □不适用

• 2、 负债情况

• (1) 有息债务及其变动情况

• 1.1 公司债务结构情况 报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为203.67亿元和203.42

亿元，报告期内有息债务余额同比变动-0.13%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额38.14亿元，企业债券余额0亿元，非 金融企业债务融资工具余额41.26亿元。

• 1.2 公司合并口径有息债务结构情况 报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为234.42亿元和230.61亿

元，报告期内有息债务余额同比变动-1.62%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额38.14亿元，企业债券余 额0亿元，非金融企业债务融资工具余额41.26亿元。

• 1.3 境外债券情况 截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

• (2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资 产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

• □适用 √不适用

• 3、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况

• □发生变更 √未发生变更

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具 √适用 □不适用

• 1、 非金融企业债务融资工具基本情况 单位：亿元 币种：人民币

• 2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

• 3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

• 4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响 √适用 □不适用

报告期内，债务融资工具均未采取担保措施，公司严格执行债务融资工具募集说明书中约定的偿债计划和其他偿债保障措施，相关计划和措施均未 发生变化。

5、 非金融企业债务融资工具其他情况的说明 √适用 □不适用

• “21 北辰实业 MTN001”为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，已完成部分本金回售工作，目前其余本金尚未到兑

付期限。

• “22 北辰实业 MTN001”为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，已完成部分本金回售工作，目前其余本金尚未到兑

付期限。

“22 北辰实业 MTN002”为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，已完成部分本金回售工作，目前其余本金尚未到兑 付期限。

• “24 北辰实业 MTN001”为 3 年期，目前尚未到本金兑付期限。
• “25 北辰实业 MTN001”为 3 年期，目前尚未到本金兑付期限。 “25 北辰实业 MTN002”为 3 年期，目前尚未到本金兑付期限。

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10% √适用 □不适用

(七) 违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明 书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：张杰 主管会计工作负责人：朱岩 会计机构负责人：杜艳

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元 币种：人民币