|本次股票发行拟在科创板上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公f 司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者 面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板的投资风险及本公司所披露 的风险因素，审慎作出投资决定。|

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江苏高凯精密流体技术股份有限公司

（常州市武进区常武中路（520 大道以西、纬四路以北）18-59 号）

首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

声 明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行 人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

致投资者声明

一、公司上市目的

公司是国内精密流体控制领域的领军企业，专业从事精密流体控制领域中关 键控制部件及相关设备的研发、生产与销售。公司自 2013 年成立以来，始终坚 持面向国家关键领域自主可控的重大需求和坚持“精密流体控制专家”的发展定 位，持续开展以压电驱动和精密流体控制技术为基础的产业化应用。

经过多年不懈的努力，公司产品布局持续完善。目前公司产品以流量控制系 列、点胶封装系列和精密涂胶系列为核心，并延伸至半导体真空系统类零部件等 更多种类的精密流体控制部件及相关设备，广泛应用于半导体、消费电子、汽车 电子和新能源等智能制造领域。在行业公认具有较高技术门槛的半导体设备领域， 公司是目前国内极少数能够量产供货，且应用于先进工艺制程节点的半导体设备 关键流体控制部件供应商。公司主营产品已经成功通过国内知名厂商验证并实现 稳定量产供应，部分产品可应用于 7nm 及以下逻辑芯片等先进制程前道工艺设 备，致力于解决该领域的“卡脖子”难题。

通过本次上市，公司将进一步巩固和扩大公司业已形成的行业地位和技术优 势，完善公司治理水平，实现高质量发展，为股东创造长期价值，并持续推动半 导体设备核心零部件的国产化进程。

二、公司现代企业制度的建立健全情况

公司建立健全了完善的现代企业制度，已根据《公司法》《证券法》及其他 法律法规的规定并按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关要求建立 了完善的法人治理结构，公司股东会、董事会规范运作，各项规章制度有效执行。 为了切实维护股东权益，保持股利分配政策的持续性和稳定性，提高股东对公司 经营和分配的监督，稳定投资者预期，公司制定了明确、清晰的上市后股东分红 回报规划。

三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划

公司本次募集资金将投资于高端半导体设备零部件研发及产业化项目、研发 中心建设项目，本次募集资金的投资项目均围绕公司主营业务展开，重点投向符

合国家战略，面向世界科技前沿、经济主战场及国家重大需求，属于国家政策鼓 励的科技创新领域。

公司本次募集资金投资项目是公司为深耕半导体设备零部件、半导体点胶封 装设备等领域而做出的规划，能够全面丰富和提升公司现有业务，与公司发展目 标相适应，将为公司拓展产品体系、规模化扩张、提高市场份额和技术更新提供 有力支撑，进一步提高公司的生产能力和技术水平，是稳步推进公司未来发展规 划和经营战略的重要举措。

四、发行人持续经营能力及未来发展规划

作为国内领先的精密流体控制部件及相关设备供应商，公司已与公司 A、公 司 B、公司 C、立讯精密、富士康、瑞声科技、宁德时代、比亚迪、晶科能源等 知名客户建立了紧密的合作关系。报告期内公司营业收入分别为 22,571.38 万元、

42,317.43 万元和 51,060.75 万元，2023 至 2025 年复合增长率达 50.41%，归属于 母公司所有者的净利润分别为 2,649.15 万元、9,976.04 万元和 13,271.78 万元， 财务状况良好，盈利能力持续增强，具备良好的持续经营能力。

未来公司将充分利用国产化浪潮机遇，立足于精密流体控制领域，继续坚持 服务国家关键部件及相关设备自主可控的战略方针，以压电驱动和精密流体控制 技术为底层技术，不断加大技术研发投入，持续开展产品迭代和优化，丰富产品 体系，实现精密流体控制领域关键产品和技术的攻关与突破，助力解决精密流体 控制关键部件及相关设备“卡脖子”难题。

董事长签字：

刘建芳

江苏高凯精密流体技术股份有限公司 年 月 日

本次发行概况

目录

声 明............................................................................................................................1 致投资者声明 ...............................................................................................................2

一、公司上市目的 .................................................................................................2 二、公司现代企业制度的建立健全情况 .............................................................2 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 .............................................2 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 .........................................................3

本次发行概况 ...............................................................................................................4 目录................................................................................................................................5 第一节 释义 ...............................................................................................................10

一、一般释义 .......................................................................................................10 二、专业释义 .......................................................................................................13

第二节 概览 .............................................................................................................16 一、重大事项提示 ...............................................................................................16 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................18 三、本次发行概况 ...............................................................................................19 四、发行人主营业务情况 ...................................................................................21 五、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ...............................................28 六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ...................................29 七、发行人符合科创板定位情况 .......................................................................32 八、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................36 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 .......................................................36 十、募集资金运用与未来发展规划 ...................................................................36 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ...........................................................37

第三节 风险因素 .....................................................................................................38 一、与发行人相关的风险 ...................................................................................38 二、与行业相关的风险 .......................................................................................41 三、其他风险 .......................................................................................................42

第四节 发行人基本情况 ...........................................................................................44

一、发行人概况 ...................................................................................................44 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 ...............................44 三、发行人成立以来的重要事件 .......................................................................49 四、发行人于其他证券市场上市/挂牌的情况 .................................................49 五、发行人股权结构图 .......................................................................................49 六、发行人子公司、分支机构及参股公司的基本情况 ...................................49 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ...............................................................................................................................52 八、发行人特别表决权股份情况 .......................................................................56 九、发行人协议控制架构情况 ...........................................................................56 十、控股股东、实际控制人重大违法行为情况 ...............................................56 十一、发行人股本情况 .......................................................................................57 十二、发行人董事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...............................70 十三、本次公开发行申报前发行人已经制定或实施的股权激励或期权激励及 相关安排情况 .......................................................................................................80 十四、发行人员工及其社会保障情况 ...............................................................86

第五节 业务和技术 ...................................................................................................89 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况 ...............................................89 二、发行人所处行业的基本情况 .....................................................................121 三、发行人所处行业竞争格局、行业内主要竞争企业、发行人行业市场地位 及竞争优劣势 .....................................................................................................146 四、发行人销售情况和主要客户 .....................................................................162 五、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................166 六、发行人主要固定资产和无形资产情况 .....................................................170 七、发行人的核心技术和研发情况 .................................................................174 八、发行人生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力、环 保投入情况 .........................................................................................................186 九、发行人境外经营情况 .................................................................................187

第六节 财务会计信息与管理层分析 .....................................................................188 一、财务报表 .....................................................................................................188

二、审计意见、关键审计事项和重要性水平的判断标准 .............................193 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 .........................................195 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 .............................................196 五、经注册会计师核验的非经常性损益表 .....................................................225 六、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策 .............................................225 七、主要财务指标 .............................................................................................228 八、分部信息 .....................................................................................................229 九、经营成果分析 .............................................................................................229 十、资产状况分析 .............................................................................................256 十一、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 .............................................275 十二、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 .284 十三、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 .....................................285 十四、盈利预测 .................................................................................................289

第七节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................290 一、募集资金运用基本情况 .............................................................................290 二、未来发展战略规划 .....................................................................................293

第八节 公司治理与独立性 ...................................................................................297 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 .................................297 二、发行人内部控制情况 .................................................................................297 三、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律 处分或自律监管措施的情况 .............................................................................298 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 .............................................298 五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 .............................................298 六、同业竞争情况 .............................................................................................300 七、关联方及关联关系 .....................................................................................300 八、关联交易情况 .............................................................................................305 九、报告期内关联交易履行的公司章程规定的审议程序和独立董事的独立意 见 .........................................................................................................................310 十、发行人关于确保关联交易公允和减少关联交易的措施 .........................310

第九节 投资者保护 .................................................................................................312

一、本次发行前滚存利润的分配安排 .............................................................312 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况 .................................................312 三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 .............................................................................................................................314 四、发行人上市后三年内的利润分配计划、制定的依据和可行性以及未分配 利润的使用安排 .................................................................................................315 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排、尚未盈利或存在累计 未弥补亏损情况 .................................................................................................318

第十节 其他重要事项 .............................................................................................319 一、重要合同 .....................................................................................................319 二、对外担保情况 .............................................................................................323 三、重大诉讼或仲裁情况 .................................................................................323

第十一节 声明 .........................................................................................................324

• 一、发行人全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 .....................324
• 一、发行人全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 .....................325
• 一、发行人全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 .....................326 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .........................................................327 三、保荐人（主承销商）声明 .........................................................................328 四、发行人律师声明 .........................................................................................330 五、会计师事务所声明 .....................................................................................331 六、资产评估机构声明 .....................................................................................332 七、验资复核机构声明 .....................................................................................334 八、出资复核机构声明 .....................................................................................335

第十二节 附件 .........................................................................................................336 一、备查文件 .....................................................................................................336 二、查阅时间和地点 .........................................................................................337 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投 票机制建立情况 .................................................................................................338 附件二：与投资者保护相关的承诺 .................................................................340 附件三：子公司、参股公司简要情况 .............................................................372

附件四：股东会、董事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情 况说明 .................................................................................................................376 附件五：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 .............................377 附件六：发行人及其子公司拥有的知识产权清单 .........................................378 附件七：募投资金具体运用情况 .....................................................................391

第一节 释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：

一、一般释义

二、专业释义

本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些 差异系四舍五入所致。

第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。

一、重大事项提示

（一）特别风险提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说

明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

1、公司产品应用于半导体领域收入占比相对较低，收入占比较高的点胶封 装系列产品下游应用领域消费电子行业存在周期性风险

报告期内，公司已经形成了点胶封装系列、流量控制系列和精密涂胶系列三 大板块业务布局。其中，流量控制系列产品应用于半导体领域销售收入占主营业 务收入的比例分别为 4.20%、17.49%、21.91%，占比相对较低。

点胶封装系列产品收入占主营业务收入的比例分别为 47.65%、43.99%、 46.48%，占比相对较高，系主营业务收入主要来源。公司点胶封装系列产品主要 应用于消费电子等领域的点胶工艺环节，受到下游消费电子行业周期性影响。若 全球经济环境发生不利变化，下游消费电子市场需求、厂商生产排期或将出现阶 段性调整，进而可能对公司相关业务经营业绩产生不利影响。

2、技术创新和新产品研发风险 报告期内，公司研发投入分别为 4,350.67 万元、5,405.23 万元及 8,139.09 万

元，研发投入金额持续增长。公司始终坚持追求国家关键领域技术的自主可控， 开展压电驱动和精密流体控制技术为基础的产业化应用，业务从点胶封装领域， 逐步向新能源精密涂胶及涂覆领域、半导体设备流体控制领域拓展。公司流量控 制系列产品，作为晶圆制造刻蚀、薄膜沉积等前道工艺设备流体流量精密控制环 节的核心部件，其控制精度将直接影响工艺良率，具有技术壁垒较高、开发周期 长、失败风险高等特点。随着芯片制程的不断升级，不同客户技术路线和指标各 有差异，公司需紧跟晶圆厂商及半导体设备商等产业链下游厂商的需求，不断提 高技术水平和产品性能，并且持续优化工艺。同时，随着市场竞争日趋激烈，下

游客户对产品的个性化需求也持续攀升，促使行业技术迭代加速、新产品层出不 穷。若公司技术创新及新产品研发与市场需求产生偏差，导致公司研发成果无法 产业化，进而对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。

3、原材料供应受限的风险

报告期内，公司部分原材料存在向境外厂商采购的情况。虽然公司已与相关 供应商建立了稳定的合作关系，但若未来相关制造商自身生产经营发生重大不利 变化，导致无法继续向公司提供原材料，或因国际经济、政治形势等不可预见因 素导致原材料供应受限，且上述原材料国产化程度不及预期，短期内将会对公司 的产品生产、销售合同的履约造成不利影响，进而对公司的生产经营产生不利影 响。

4、市场竞争加剧风险 公司主要生产流量控制系列、点胶封装系列和精密涂胶系列等精密流体控制

部件及相关设备，广泛应用于半导体、消费电子、汽车电子、新能源等智能制造 领域。随着我国智能制造装备产业的崛起及国外竞争对手对中国市场不断重视， 公司所处行业市场竞争加剧。以 Nordson、VERMES、Graco、Horiba、MKS、 Brooks 等为代表的国外竞争对手凭借品牌、技术和资本优势，目前仍占据较高 市场份额。国内竞争对手凭借产品性价比、本土化优势、以及对客户定制化需求 的快速响应，通过持续的技术和资本积累逐步向成熟市场渗透。

公司点胶封装系列产品的应用领域目前主要集中在 3C 电子制造，应用领域 与行业领先企业 Nordson、VERMES、Marco 等相比，相对较少；公司流量控制 系列产品推出市场时间较短，品牌知名度、产品产能及应用领域尚不及行业领先 企业 Horiba、MKS、Brooks 等。若未来公司不能在技术、质量、品牌、客户等 方面继续提升，持续保持竞争优势，公司的产品价格、市场份额、盈利能力将受 到不利影响。

5、国际贸易摩擦风险 近年来，受国际经贸关系影响，部分国家采取技术封锁、贸易保护等手段，

试图制约中国半导体和新能源等产业的发展。公司流量控制系列产品主要应用于 半导体设备行业，如果未来相关国家和地区出于贸易保护、地缘政治等原因，进

一步通过出口限制等政策加强贸易壁垒，将可能影响国内晶圆厂商和半导体设备 企业生产经营和供应链的稳定性，进而对公司经营发展产生一定的不利影响。

（二）本次发行相关主体作出的重要承诺

本公司提示投资者认真阅读本公司、控股股东、实际控制人、主要股东、董 事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出 的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，相关内容详见本招股说明书“第十二章 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”。

（三）利润分配政策安排 关于本公司发行上市后的股利分配政策，具体情况参见本招股说明书“第十

二节 附件”之“附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策 程序、股东投票机制建立情况”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

（二）本次发行上市的重要日期

（三）本次发行的战略配售情况 1、本次战略配售的总体安排 本次发行最终战略配售数量为 499.7535 万股，占本次发行数量的 20.00%。

本次发行最终战略配售结果如下：

注：合计数与各部分数直接相加之和在尾数如存在差异系由四舍五入造成。

2、保荐人相关子公司跟投 （1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）国泰海通按照《证券发行与承销管理办法》

《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》 （上证发（2025）46 号）（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发 行的战略配售，跟投主体为证裕投资。

（2）跟投数量 根据《实施细则》要求，发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例

为 4%，但不超过人民币 6,000 万元。

证裕投资已足额缴纳战略配售认购资金，参与战略配售的数量合计为本次公 开发行规模的 3.91%，即 977,835 股，获配金额 59,999,955.60 元。

证裕投资获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次发行的股票在上海证 券交易所上市之日起开始计算。限售期届满后，对获配股份的减持适用中国证监 会和上交所关于股份减持的有关规定。

3、发行人高级管理人员与核心员工参与战略配售的情况 （1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理

计划为高凯 1 号资管计划。 （2）参与规模和具体情况 高凯 1 号资管计划已足额缴纳战略配售认购资金，参与战略配售的数量合计

为本次公开发行规模的 9.12%，即 2,278,357 股，获配金额 139,799,985.52 元。具 体情况如下：

具体名称：国泰海通君享科创板高凯技术 1 号战略配售集合资产管理计划 设立时间：2026 年 7 月 9 日 备案时间：2026 年 7 月 16 日 产品编码：SCF474 募集资金规模：13,980.00 万元 认购金额上限：13,980.00 万元 管理人：上海国泰海通证券资产管理有限公司 实际支配主体：上海国泰海通证券资产管理有限公司，发行人的高级管理人

员及核心员工非实际支配主体。

高凯 1 号资管计划的出资人全部为发行人高级管理人员及核心员工，资管计 划参与人均与发行人或发行人全资子公司签署劳动合同、建立劳动关系。参与人 姓名、职务与比例等信息具体如下：

• 注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；
• 注 2：高凯 1 号资管计划所募集资金的 100%用于参与本次战略配售，即用于支付本次

战略配售的价款；

• 注 3：高凯电子、苏州高凯均系发行人全资子公司。 高凯 1 号资管计划获配股票的限售期为 36 个月，限售期自本次发行的股票

在上海证券交易所上市之日起开始计算。限售期届满后，对获配股份的减持适用 中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

4、其他参与战略配售的投资者情况

除上述主体外，公司引入“与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合 作愿景的大型企业或其下属企业”参与战略配售。

其他参与战略配售的投资者均已足额缴纳战略配售认购资金，参与战略配 售的具体数量和金额详见本节之“三、（三）、1、本次战略配售的总体安排”。

其他参与本次战略配售的投资者：电控产投、鑫智时代、屹唐股份、拓荆 科技、士兰微本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个月；华海清科本次获配股票限售期限为首次取得发行人股份之日起 36 个月 及发行人股票上市之日起 12 个月内（以孰晚为准）；外滩科技、中微临港本 次获配股票限售至 2028 年 6 月 23 日。限售期届满后，其他参与战略配售的投 资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

5、配售条件 参与本次战略配售的投资者均已与发行人分别签署《战略配售协议》，不参

加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格

认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额缴付认购资金。

2026 年 8 月 6 日（T-6 日）公告的《江苏高凯精密流体技术股份有限公司首 次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》已披露战略配售方式、 战略配售股票数量上限、参与战略配售的投资者选取标准等。

2026 年 8 月 11 日（T-3 日）前（含当日），参与战略配售的投资者已向保 荐人（主承销商）及时足额缴纳认购资金。保荐人（主承销商）在确定发行价格 后根据本次发行定价情况确定各参与战略配售的投资者最终配售金额、配售数量， 因参与战略配售的投资者获配金额低于其预缴的金额，保荐人（主承销商）已及 时退回差额。

2026 年 8 月 13 日（T-1 日）公告的《江苏高凯精密流体技术股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》已披露参与战略配售的投资者名称、 承诺认购的股票数量以及限售期安排等。

2026 年 8 月 18 日（T+2 日）公布的《江苏高凯精密流体技术股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》已披 露最终获配的参与战略配售的投资者名称、股票数量以及限售期安排等。

四、发行人主营业务情况

（一）主要业务、主要产品及其用途

公司专业从事精密流体控制领域中关键控制部件及相关设备的研发、生产与 销售。经过持续不懈的努力，公司产品布局持续完善，目前公司产品以流量控制 系列、点胶封装系列和精密涂胶系列为核心，并延伸至半导体真空系统类零部件 等更多种类的精密流体控制部件及相关设备，广泛应用于半导体、消费电子、汽 车电子和新能源等智能制造领域。

在行业公认的具有较高技术门槛的半导体设备领域，公司是目前国内极少数 能够量产供货，且应用于先进工艺制程节点的半导体设备关键流体控制部件供应 商。公司主营产品已经成功通过国内知名厂商验证并实现稳定量产供应，部分产 品可应用于 7nm 及以下逻辑芯片等先进制程前道工艺设备。

公司自成立以来，持续开展以压电驱动和精密流体控制技术为基础的产业化

应用。设立之初，公司业务集中于点胶封装领域，经过长年技术经验积累后，公 司主营业务逐步向新能源精密涂胶领域、半导体设备流体控制领域拓展。目前已 经形成了流量控制系列、点胶封装系列和精密涂胶系列三大业务板块，可以为不 同领域客户提供精密流体控制部件及相关设备的综合一体化解决方案，多款产品 打破了国际厂商在精密流体控制领域对国内市场的长期垄断局面。

报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：

单位：万元

（二）所需主要原材料及重要供应商

报告期内，公司采购的主要原材料类别包括机加件、电气件、功能及控制模 块、电子元器件等，供应商较为分散。公司部分原材料的最终制造商为德国、日 本等境外企业，存在一定的原材料供应受限风险。公司主要原材料采购和供应商 具体情况参见本招股说明书“第五节 业务和技术”之“五、发行人采购情况和 主要供应商”。

（三）主要生产模式、销售方式及重要客户 公司采用“以销定产为主、需求预测备货为辅”的生产模式，核心以客户订

单为直接导向，同时结合历史销售数据、市场趋势等因素制定季度产品需求预测， 作为备货生产的补充依据。

公司采用直销与非直销相结合的销售模式，主要销售模式为直销。直销客户 包括终端产品制造商及设备集成商：终端产品制造商采购公司产品用于其设备或 产线的新建、更新，设备集成商采购公司产品用于其整机设备的生产。不属于直 销模式的客户为非直销客户，最终用户仍为终端产品制造商或设备集成商。

报告期内公司流量控制系列产品的重要客户包括公司 B、公司 A、公司 F、

公司 C 等；公司点胶封装系列产品的重要客户包括立讯精密、瑞声科技、富士 康、东山精密、江苏科瑞恩科技股份有限公司、江苏杰士德精密工业有限公司等； 公司精密涂胶系列产品的重要客户包括宁德时代、比亚迪、晶科能源等。

（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

公司是国内精密流体控制领域的领军企业，专业从事精密流体控制领域中关 键控制部件及相关设备的研发、生产与销售。公司已形成流量控制系列、点胶封 装系列和精密涂胶系列三大产品板块，可以为不同领域客户提供精密流体控制部 件及相关设备的综合一体化解决方案，多款产品打破了国际厂商在精密流体控制 领域对国内市场的长期垄断局面，广泛应用于半导体、消费电子、汽车电子、新 能源等智能制造领域，市场地位突出。

流量控制系列产品领域，公司 2021 年成功自主研制出首款国产半导体级压 电式 MFC，有力推动了该核心部件的自主可控进程，陆续通过公司 A、公司 B 等头部半导体设备厂商的验证，实现批量供货，多款产品为解决半导体设备流体 控制领域的“卡脖子”难题提供了有力支撑。2024 年，公司部分型号 MFC、FRC 产品批量应用于 7nm 及以下逻辑芯片等先进制程前道工艺设备。2025 年，公司 对公司 D、公司 C 等晶圆厂商直接供货，有效解决了部分限制维保服务机台核 心部件的替代难题。公司已批量交付的 MFC 主要性能指标已达到国际厂商同等 水平，部分甚至优于国际厂商。报告期内公司流量控制系列产品已实现规模销售， 且收入增长快速，打破了多年来国外厂商在国内该领域的垄断局面，与国外厂商 直接竞争，多款产品率先实现进口替代。

点胶封装系列产品领域，2014 年，公司在业内率先推出自主研发的国产压 电喷射阀，成功进入了声学器件龙头瑞声科技供应链，在国内压电喷射阀厂商中 占据了先发优势。经过不断的研发和技术升级，目前公司压电喷射阀产品在点胶 速度、精度、一致性等方面已达到或超过国外同类主流产品水平。公司在多年市 场开拓和客户服务中取得了良好的市场口碑，不断拓展产品应用范围和场景。目 前，点胶封装系列产品下游应用产业已由消费电子拓展至汽车电子、半导体封装 等众多行业。

精密涂胶系列产品领域，公司 2019 年完成备料部件、计量泵、出胶阀等精 密涂胶系列产品核心部件的开发，凭借在精密流体控制领域的经验积累和技术优 势，采用大客户战略，优先开拓行业龙头客户，形成示范效应，迅速扩大公司品 牌知名度，以实现向同行业的推广复制。2022 年以来公司动力电池涂胶机逐步 进入宁德时代、比亚迪等全球动力电池头部厂商生产线，2023 年公司率先将行 业领先的双组份涂胶工艺导入光伏领域，成功通过全球光伏组件龙头晶科能源验 证并迅速上量。报告期内公司精密涂胶系列产品销售收入迅速增长，展现出较强 的市场竞争力。

五、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

注：上述财务指标的计算方法详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之 “七、主要财务指标”的注释。

六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）财务报告审计截止日后经营情况 公司财务报告审计基准日为 2025 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日至本

招股说明书签署之日，公司经营状况良好，未发生导致公司经营业绩异常波动的 重大不利因素。

（二）2026 年 1-6 月经审阅财务数据及经营状况

容诚会计师对发行人截至 2026 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表， 2026 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附 注进行了审阅，出具了《审阅报告》（容诚阅字[2026]230Z0052 号）。根据经审 阅的财务数据，发行人财务报告审计截止日后的主要财务情况如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

截至 2026 年 6 月末，公司资产总额 108,533.20 万元，较上年末增长 13.60%， 主要系公司生产经营规模扩大所致；负债总额 23,945.28 万元，较上年末增长 8.43%，主要系随着生产经营规模扩大，应付账款相应增长；归属于母公司所有 者权益 84,668.91 万元，较上年末增长 15.35%，主要系公司 2026 年 1-6 月经营 盈利所致。

2、合并利润表主要数据

单位：万元

2026 年 1-6 月，公司实现营业收入 32,722.55 万元，较上年同期增长 35.46%， 实现归属于母公司股东的净利润 10,615.37 万元，较上年同期增长 95.07%；实现 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 9,851.27 万元，较上年同期增长 84.73%，主要原因系下游半导体、消费电子和新能源等智能制造领域客户需求上 升，公司流量控制系列、点胶封装系列以及精密涂胶系列产品销售收入均有所增 长；另一方面，公司与主要客户的合作关系稳定，销售及管理团队规模较稳定， 销售费用、管理费用等趋于稳定。

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

2026 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额 12,807.37 万元，较上年 同期增长 171.23%，主要系随着收入增长,当期销售商品的现金流入金额有所上升 所致；公司投资活动产生的现金流量净额-18,255.52 万元，净流出额较上年同期 增加 2,217.65 万元，主要系公司当期利用闲置资金购买理财产品有所增长所致； 筹资活动产生的现金流量净额-238.46 万元，净流出额较上年同期减少 12,816.34 万元主要系上年同期吸收投资收到的现金为 16,590.28 万元，带动上年同期筹资 活动产生的现金流量净额较多。受前述因素综合影响，2026 年 1-6 月，公司现金 及现金等价物净增加额较上年同期有所下降。

4、非经常性损益明细表

单位：万元

2026 年 1-6 月，公司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 764.10 万

元，主要系单独进行减值测试的应收款项减值准备转回所致。 （三）2026 年 1-9 月业绩预计情况 基于公司目前的经营状况和市场环境，公司预计 2026 年 1-9 月主要财务数

据如下：

单位：万元

注：2026 年 1-9 月预计数据未经审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

2026 年 1-9 月，公司预计实现营业收入 46,000.00 万元至 51,000.00 万元，归 属于母公司所有者的净利润 13,000.00 万元至 15,000.00 万元，扣除非经常性损益

后归属于母公司所有者的净利润 12,000.00 万元至 14,000.00 万元，经营业绩较上 年同期保持增长。

2026 年 1-9 月，下游半导体、消费电子和新能源等智能制造领域客户需求上 升，公司深耕压电驱动精密流体控制技术及产业化应用，以压电驱动和精密流体 控制技术为底层技术，持续加大技术研发投入，为客户提供高精度、高速度、高 一致性的精密流体控制部件，经营业绩实现稳步增长。

七、发行人符合科创板定位情况

（一）发行人符合科创板支持方向 1、发行人主营业务符合国家产业政策和经济发展战略 公司专业从事精密流体控制领域中关键控制部件及相关设备的研发、生产与

销售，主要产品包括流量控制系列、点胶封装系列和精密涂胶系列产品，广泛应 用于半导体、消费电子、汽车电子和新能源等智能制造领域。

《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》提出，抓 紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪 器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推 进技术攻关、成果应用。工业和信息化部等七部门印发的《关于推动未来产业创 新发展的实施意见》中提出，发展智能制造、生物制造、纳米制造、激光制造、 循环制造，突破智能控制、智能传感、模拟仿真等关键核心技术，推广柔性制造、 共享制造等模式，推动工业互联网、工业元宇宙等发展。

公司主要产品是下游集成电路、新能源、汽车电子等先进产业精密流体控制 环节的核心控制部件和智能设备，与智能制造、制造业产业升级密切相关。公司 于 2014 年成功研发并率先推出国产压电喷射阀，于 2021 年自主研发并率先推出 首款国产半导体级压电式 MFC，为解决精密流体控制关键零部件“卡脖子”问 题做出重要贡献，主要产品对提升我国智能制造装备产业链自主可控能力具有重 大促进作用，与上述国家发展规划方向匹配，符合国家科技创新战略。

2、发行人始终坚持面向国家关键领域自主可控的重大需求，众多产品成功 实现国产替代

公司自 2013 年成立以来，始终坚持面向国家关键领域自主可控的重大需求 和坚持“精密流体控制专家”的发展定位，持续开展以压电驱动和精密流体控制 技术为基础的产业化应用。公司坚持高起点、高精度、面向高端市场的原则，公 司于 2014 年成功研发并率先推出国产压电喷射阀，实现了喷射点胶核心部件的 进口替代，促进了压电喷射点胶在国内消费电子领域的普及。为积极响应半导体 领域国产替代需求，公司凭借丰富的压电驱动和精密流体控制相关核心技术与工 艺积累，针对半导体设备零部件在流体控制等领域的“卡脖子”难题进行专项攻 关，自主研制和量产了 MFC、FRC、VDM、LFC 等半导体设备关键流量控制产 品，切实推动了半导体设备关键零部件国产化自主可控进程。

2021 年，公司成功自主研制出首款国产半导体级压电式 MFC，有力推动了 该核心部件的自主可控进程。2023 年，在美国对相关物项实施出口管制的背景 下，公司流量控制系列产品陆续通过公司 A、公司 B 等半导体设备厂商的验证， 逐步批量供货，多款产品为解决半导体设备流体控制领域的“卡脖子”难题提供 了有力支撑。2024 年，公司部分流量控制系列产品批量应用于 7nm 及以下逻辑 芯片等先进制程前道工艺设备。2025 年，公司实现了对公司 C、公司 D 等晶圆 厂商的直接供货，有效解决了部分限制维保服务机台核心部件的替代难题。

3、发行人技术实力领先，部分产品性能达到国际先进水平 自成立以来，公司始终坚持自主研发和自主创新的发展原则，以压电驱动、

精密流体控制技术为核心，面向国产自主可控关键部件主战场，不断拓展压电驱 动、精密流体控制技术应用领域，搭建了以压电驱动与控制技术为基础，以精密 流体控制为目标的核心技术体系，形成了一系列具有完全自主知识产权的核心技 术。公司核心技术的具体情况参见本招股说明书“第五节 业务和技术”之“七、 发行人的核心技术和研发情况”。

精密流体控制部件是实现高精度、高速度、高一致性的流体控制能力的关键。 公司应用上述关键核心技术，自主研制和开发了多款性能优异的产品，公司 MFC、 压电喷射阀和涂胶计量泵等精密流体控制关键部件产品主要性能指标已达到甚

至超过国内外同类主流产品水平，与 Horiba、Nordson、Graco 等国外厂商同类 先进产品直接竞争，并已在诸多不同行业领域龙头企业成功批量应用。

公司技术和产品先进性获得了业界多家协会组织、研究机构、半导体设备厂 商和晶圆制造厂商的认可，具体如下：

截至报告期末，公司共拥有专利 198 项，其中发明专利 61 项，并先后承接 了江苏省重点研发计划项目《面向高端电子封装精密压电点胶阀系统关键技术开 发》和江苏省科技成果转化项目《微电子产品精密流体封装产线智能装备的研发 及产业化》，公司半导体设备质量流量控制系统列入江苏省重点推广应用的新技 术新产品目录（首台（套）重大装备）。与此同时，公司参与制定国家标准《气

动控制阀》（GB/T 4213-2024），并荣获国家专精特新重点“小巨人”企业、江 苏省潜在独角兽企业、省级企业技术中心、省级工程技术研究中心等多项荣誉奖 项。

4、发行人行业地位突出，市场认可度高 公司深耕压电驱动精密流体控制技术及产业化应用，凭借过硬的产品质量、

突出的技术创新能力和高效优质的配套服务能力，在行业内建立了较高的市场认 可度，主要客户均为各领域内的龙头企业。在半导体设备流体控制领域，公司产 品应用于公司 A、公司 B、公司 F、公司 C、公司 D、公司 E 等知名厂商；在点 胶封装领域，公司产品应用于立讯精密、富士康、瑞声科技、歌尔股份等知名厂 商；在精密涂胶领域，公司产品应用于宁德时代、比亚迪、晶科能源等知名厂商。

公司在行业内树立了高技术、高性能、高品质的品牌形象，高凯品牌点胶封 装系列产品和费尔顿品牌流量控制系列产品得到行业广泛认可。公司半导体设备 质量流量控制系统产品列入江苏省重点推广应用的新技术新产品-首台（套）重 大装备，压电喷射阀获江苏省专精特新产品认定，新能源行业热熔胶涂覆系统 （GAM-C-Y）列入苏锡常首台（套）重大装备，质量流量控制器、压电比例阀、 压电喷射阀控制器等产品获省市级高新技术产品认定。

（二）发行人符合行业领域要求 根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024 年 4

月修订）》，公司所处行业属于第五条第（二）款规定的“高端装备领域”行业。

（三）发行人符合科创属性相关指标要求 根据《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上

市申报及推荐暂行规定（2024 年 4 月修订）》，公司符合科创属性评价标准情 况如下：

八、发行人选择的具体上市标准

公司选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025 年修 订）》第二章 2.1.2 中规定的第一条：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年 净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民 币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。

公司最近一次股权转让对应估值为 30 亿元，综合考虑同行业上市公司的市 盈率情况，预计发行后总市值不低于人民币 10 亿元。

公司 2025 年营业收入为 51,060.75 万元，不低于 1 亿元，归属于母公司股东 的净利润（扣非前后孰低）为 12,690.58 万元，净利润为正。

综上所述，发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025 年修 订）》规定的上述上市标准。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排。

十、募集资金运用与未来发展规划

（一）募集资金运用 公司召开股东会审议通过了《关于公司拟申请首次公开发行股票并在科创板

上市的议案》。公司本次公开发行 24,987,677 股股票，实际募集资金扣除发行费 用后，将全部用于与公司主营业务相关的项目。具体情况如下：

单位：万元

本次募集资金到位之前，公司将根据项目实际进展情况，先行以自筹资金进 行投入，并在募集资金到位后，以募集资金置换已预先投入的自筹资金。若本次 发行实际募集资金净额不能满足上述投资项目资金需求，不足部分将由公司通过 自筹方式解决；若本次发行实际募集资金净额超过上述投资项目资金需求，公司 将按照经营需要和相关管理制度，将相关多余资金全部用于与公司主营业务相关 的支出。

（二）未来发展规划 公司自成立以来，持续开展以压电驱动和精密流体控制技术为基础的产业化

应用，公司未来发展规划详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展 规划”之“二、未来发展战略规划”。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。

第三节 风险因素

一、与发行人相关的风险

（一）技术风险 1、技术创新和新产品研发风险 参见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）

特别风险提示”之“1、技术创新和新产品研发风险”。 2、核心技术泄密和技术人才流失风险 公司依靠自主研发的核心技术开展生产经营，产品具有较高的技术附加值。

截至 2025 年末，公司共有研发人员 208 名，占员工总数比例为 31.47%。如果公 司的核心技术信息保管不善，可能导致核心技术泄密，公司产品将被竞争对手模 仿，对公司的生产经营造成不利影响。公司核心技术研发对专业人才要求较高， 若未来公司技术人员大量流失，可能会对公司的产品研发及生产经营的稳定性造 成不利影响。

（二）经营风险 1、公司产品应用于半导体领域收入占比相对较低，收入占比较高的点胶封

装系列产品下游应用领域消费电子行业存在周期性风险

参见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）

• 特别风险提示”之“1、公司产品应用于半导体领域收入占比相对较低，收入占 比较高的点胶封装系列产品下游应用领域消费电子行业存在周期性风险”。

2、公司经营规模较小的风险

报告期内，公司营业收入分别为 22,571.38 万元、42,317.43 万元和 51,060.75 万元，相较于 Nordson、VERMES、Graco、Horiba、MKS、Brooks 等行业内领 先企业，发行人整体经营规模较小。若发行人的订单获取能力下降、已开拓市场 不能实现持续深耕突破、新市场开拓受阻或行业景气度下降，公司则将面临营业 收入增速放缓或下滑而导致市场地位下降的风险。

3、原材料供应受限的风险 参见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）

• 特别风险提示”之“2、原材料供应受限的风险”。 4、客户验证不及预期的风险

由于精密流体控制部件及设备具有较高的技术工艺要求，下游客户对供应商 有较为严格的产品验证审查程序。在业务开拓过程中，公司新产品通常需要经过 送样测试验证，验证通过后方可获得客户订单。在新客户开发过程中，通常需要 经过需求对接、技术研讨、送样测试、应用反馈、技术改进、小试验证、批量供 货等客户产品验证环节后才可成为合格供应商。若公司新产品、新客户开发不及 预期、或新产品在客户处验证进度不及预期，导致公司新产品未能获得足够的订 单，将会对公司经营业绩持续增长产生不利影响。

5、内控风险

报告期内，公司经营规模呈现快速增长态势。随着人员、资产、业务等规模 增长，公司对于组织架构、经营管理及采购、生产、销售、财务等各方面的要求 有所提升，对内控管理的精细度提出更高要求，需要不断持续优化内控制度并有 效执行。若公司未能有效提高自身内控管理能力，可能导致相应内控体系难以适 配公司经营发展需要，从而面临内控风险，对公司经营效率及长远发展产生不利 影响。

（三）财务风险 1、应收账款回收及应收票据承兑风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 9,351.78 万元、13,606.00 万 元及 17,212.50 万元，应收票据账面价值分别为 5,455.26 万元、3,939.54 万元及 6,577.82 万元，合计占总资产比例分别为 27.05%、27.51%及 24.90%。随着公司 经营规模持续扩大，应收账款及应收票据未来可能进一步增加。公司应收账款及 应收票据金额较大，如果未来下游客户经营状况发生重大不利变化，出现支付能 力问题或信用恶化，或公司不能持续有效控制应收账款、应收票据规模，不能及 时收回账款，将使公司面临一定的坏账风险，从而对公司未来业绩造成不利影响。

2、存货规模较大且存在跌价损失的风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 17,315.32 万元、20,412.01 万元及 20,050.25 万元，占流动资产的比例分别为 47.02%、45.17%及 26.98%，公司存货 规模较大且呈现逐年增长的趋势。公司存货主要由原材料、库存商品和发出商品 构成，其中发出商品占存货的比例较大。报告期各期末，公司发出商品账面价值 分别为 8,014.25 万元、11,170.26 万元及 11,888.51 万元，占存货的比例分别为 46.28%、54.72%及 59.29%。随着公司经营规模扩张，已发货尚未验收的商品较 多，导致公司发出商品金额较大。公司采用“以销定产为主、需求预测备货为辅” 的生产模式，若未来市场环境出现重大不利变化、产品更新迭代或客户需求变化 等原因导致存货周转速度下降，公司存货可能面临跌价的风险，进而影响公司的 盈利水平。

3、毛利率波动风险

报告期内，公司综合毛利率分别为 51.14%、54.34%和 58.54%，呈现上升趋 势。得益于公司产品具有较高的技术附加值，实现了进口替代，成本相比国外品 牌具有竞争优势，公司综合毛利率整体处于较高水平。公司的下游客户及终端产 品具有迭代速度快、技术要求高的特点，公司需要持续开展压电驱动和精密流体 控制技术的研发投入及产业化，以满足客户需求，进一步开拓市场。未来，公司 如果无法持续进行技术创新或者行业竞争加剧、产品领先优势下降，或者公司产 品销售价格、成本控制能力、产品结构发生较大不利变动，都将可能导致公司毛 利率水平下降的风险。

4、经营性现金流波动风险

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,800.05 万元、9,354.34 万元和 12,965.59 万元。公司经营活动现金流量净额存在一定波动，主要受公司 业务规模变动、客户回款、采购备货、职工薪酬、费用支付等因素综合影响。若 公司不能有效加强资金管理，加强应收账款的回收，并合理利用商业信用进行付 款安排，可能造成经营活动现金流量大幅波动，进而给公司带来经营风险和偿债 风险。

5、商誉减值风险 发行人子公司拓朴微系 2025 年以非同一控制方式收购，收购时形成了商誉；

截至 2025 年末，发行人因上述事项形成商誉金额为 653.55 万元，占总资产的比 例为 0.68%。公司已聘请中水致远资产评估有限公司对截至 2025 年 12 月 31 日 拓朴微资产组的商誉是否减值进行评估并出具了评估报告，拓朴微资产组可收回 金额高于其账面价值，公司商誉不存在重大减值迹象，未计提减值准备。若未来 由于外部环境发生重大不利变化，拓朴微的产品认证及销售情况不及预期，与商 誉相关的资产组盈利能力未达预期，将可能产生商誉减值，从而对公司经营业绩 产生不利影响。

6、不能持续享受税收优惠政策的风险 报告期内，公司被认定为高新技术企业，按 15%的优惠税率计缴企业所得税。

公司在后续经营过程中，若不能持续满足高新技术企业的资格要求，导致不能通 过高新技术企业的重新认定，或者未来高新技术企业税收优惠政策发生不利调整， 将对公司业绩造成不利影响。

二、与行业相关的风险

1、市场竞争加剧风险 参见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）

• 特别风险提示”之“3、市场竞争加剧风险”。 2、产业政策变化风险

发行人主要产品主要应用于半导体、消费电子、汽车电子、新能源等智能制 造领域，发行人业务发展情况与下游行业的发展情况紧密相关。特别的，近年来， 国内不断加大半导体、新能源产业投资力度，同时政府也出台一系列产业扶持政 策，推动半导体、新能源产业链国产化步伐。若未来国家对半导体、新能源产业 政策发生变化，财税支持力度减弱，可能延缓行业技术攻关节奏，发行人的生产 经营与业务发展可能受到一定影响。

3、国际贸易摩擦风险 参见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）

• 特别风险提示”之“4、国际贸易摩擦风险”。 三、其他风险

1、募集资金投资项目实施风险

公司募集资金主要投向“高端半导体设备零部件研发及产业化项目”、“研 发中心建设项目”，上述项目的实施将进一步提高公司的市场竞争力，提升经营 业绩，增强公司的研发能力。前述项目经过公司详细的市场调研及可行性论证并 结合公司实际经营状况和技术条件而最终确定，由于在募集资金投资项目实施过 程中仍然会存在各种不确定因素，如新产品市场推广效果不及预期或来自国外品 牌的市场竞争加剧等，可能会影响项目的完工进度、产能消化和经济效益，进而 对公司的经营业绩产生不利影响。

2、募集资金投资项目产能消化风险

报告期内，公司总体产品的产能利用率分别为 119.42%、121.38%及 118.62%， 整体处于较高水平。本次募投项目拟用于“高端半导体设备零部件研发及产业化 项目”，项目新增生产规模结合了公司对半导体设备零部件市场发展情况的预估， 鉴于行业整体处于技术难度高、国产化率低、与国外厂商直接竞争的发展阶段， 如果未来市场环境发生重大变化，下游应用发展缓慢或公司对新市场开拓不力， 将有可能导致部分生产设备闲置、人员冗余，使得公司存在产能不能及时消化的 风险。

3、募集资金投资项目固定资产折旧、无形资产摊销的风险

本次发行的募集资金投资项目实施后，公司每年将新增较大金额的固定资产 折旧及无形资产摊销，如因市场环境变化或公司经营管理不善等原因导致募集资 金投资项目投产后不能如期产生收益或盈利水平不及预期，新增生产成本和费用 将大幅提升公司经营风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

4、部分募投项目用地尚未落实的风险

截至本招股说明书签署日，公司尚未取得募投项目“高端半导体设备零部件 研发及产业化项目”用地。2025 年 9 月，公司就该募投项目用地与上海金桥经 济技术开发区管理委员会签订了《用地意向协议》，双方初步确定募投项目选址

在上海市金桥开发区内，土地性质为工业用地，项目用地面积不少于 52 亩（具 体以土地出让合同为准）。发行人募投项目用地尚待履行招拍挂程序、缴纳土地 出让金、办理土地使用权等程序方可取得，若公司未能如期取得募投项目的国有 土地使用权，可能会对募集资金投资项目产生不利影响。

5、发行失败风险

公司本次申请首次公开发行股票并在科创板上市，发行结果将受到公开发行 时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可 程度及股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响，可能存在因认购不足而导 致的发行失败风险。同时，在中国证监会同意注册决定的有效期内，按照市场化 询价结果确定的发行价格，可能存在因公司预计发行后总市值不满足在本招股说 明书中明确选择的市值与财务指标上市标准，而导致发行失败的风险。

第四节 发行人基本情况

一、发行人概况

二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况

（一）有限公司的设立情况 2013 年 3 月，刘建芳、铭赛智信、白俊杰和志邦科技签署《投资协议书》，

约定各方共同出资设立高凯有限，注册资本为 200 万元。

2013 年 3 月 5 日，常州汇丰会计师事务所有限公司出具“常汇会验（2013） 内 088 号”《验资报告》，对本次出资进行了验证。

2013 年 3 月 11 日，公司收到常州工商行政管理局高新区（新北）分局核发 的《营业执照》（注册号：320407000210387）。

高凯有限设立时股权结构如下：

单位：万元

（二）股份公司的设立情况 2018 年 12 月 28 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所出具了

“天健苏审[2018]120 号”《审计报告》，根据该报告，高凯有限截至 2018 年 10 月 31 日的净资产值为 114,305,727.51 元。

• 2018 年 12 月 30 日，开元资产评估有限公司（现公司名称变更为“北京坤

元至诚资产评估有限公司”）出具《常州高凯精密机械有限公司拟变更为股份有 限公司所涉及的公司净资产价值资产评估报告》（开元评报字[2018]371 号）， 公司在评估基准日2018年10月31日的净资产评估价值为人民币12,564.44万元。

• 2019 年 1 月 4 日，高凯有限召开股东会，全体股东一致同意以 2018 年 10

月 31 日作为改制基准日整体变更设立股份公司，高凯有限以经审计的截至 2018 年 10 月 31 日的账面净资产 114,305,727.51 元，折合股本 65,000,000 股，每股面 值 1 元，其余部分计入资本公积。2019 年 1 月 21 日，发行人召开创立大会，同 意以发起方式设立发行人。

• 2019 年 1 月 21 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》

（天健验〔2019〕15-2 号），对本次整体变更所涉股东的出资情况进行了审验。

• 2019 年 2 月 28 日，公司完成本次整体变更设立股份公司的工商变更登记手

续。

本次整体变更后，各发起人股东的持股情况如下：

单位：股

（三）发行人报告期内股本和股东变化情况

• 1、发行人报告期内股本和股东变化情况 报告期初至本招股说明书签署日，公司历次股本及股东变化过程如下图所示：

2、发行人历史上的股权代持情形 （1）股权代持形成的原因、演变情况

2018 年 8 月丁学慧入股发行人时存在为自然人刘彪代持的情形，2020 年 3 月王春生入股发行人时存在为自然人吴晓梅代持的情形，上述代持人与被代持人 系朋友关系，代持关系发生的原因主要系出于工商变更登记和个人便利性的考虑 等。因此，发行人历史上曾存在股权代持情形，自上述股份代持发生至 2026 年 4 月丁学慧、王春生将持有的全部股份转让给上海海迈之前，丁学慧、王春生与 被代持人之间的代持关系未发生变化。

（2）股权代持解除过程 2026 年 4 月，为解决股权代持问题，丁学慧向上海海迈转让其持有的 38.9995

万股，王春生向上海海迈转让其持有的 33.5051 万股。本次股权转让后，受让方

上海海迈取得的发行人相关股份系其真实持有，不存在纠纷或潜在纠纷。 （四）股东特殊权利安排 发行人与现有股东曾经存在的股东特殊权利安排情况如下：

2020 年 9 月，经协商一致，上述享有股东特殊权利的股东与发行人签署《协 议书》，协议具体约定如下：（1）各方未就相关协议及《公司章程》的约定发 生过争议或纠纷、不存在现时或潜在的争议或纠纷；（2）相关协议签署后，各 股东均未行使过该等协议约定的股东特殊权利；（3）各方一致同意解除相关协 议约定的特殊股东权利条款，自该协议签署之日起，该等条款彻底终止执行，对 各方均不再具有法律约束力；（4）除相关协议列明的股东特殊权利外，各股东 与高凯技术及其控股股东、实际控制人之间不存在其他关于股东特殊权利的协议、 约定或承诺，亦不存在任何其他形式的利益安排，或其他任何不符合监管机构关 于首次公开发行股票并在科创板上市要求的相关条款或约定；（5）自该协议生 效之日起，公司各股东享有的股东权利以《公司法》及《公司章程》的规定为限。

截至本招股说明书签署日，发行人与股东之间签署的股东特殊权利条款均已 在报告期之前解除且不存在恢复事由，相关股东与公司及其控股股东、实际控制 人之间不存在争议纠纷或潜在争议纠纷，不存在对公司控制权产生不利影响的情 形，不存在严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。

三、发行人成立以来的重要事件

报告期内，公司不存在重大资产重组的情形。

四、发行人于其他证券市场上市/挂牌的情况

发行人不存在于其他证券市场上市/挂牌的情况。

五、发行人股权结构图

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：

六、发行人子公司、分支机构及参股公司的基本情况

截至本招股说明书签署日，公司共拥有 8 家控股子公司及 2 家分公司，不存 在参股公司。综合考虑子公司的总资产、净资产、收入、净利润等财务指标占公 司合并报表相关指标的比例，公司将最近一年上述任一指标的绝对值占比在 5% 以上的子公司认定为重要子公司。 （一）发行人重要子公司

1、苏州高凯

注：以上财务数据经容诚会计师在合并财务报表范围内审计，下同

2、高凯电子

（二）发行人其他子公司

发行人其他子公司具体情况参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件 三：子公司、参股公司简要情况”。

（三）发行人分公司

• 1、高凯股份深圳分公司

• 2、高凯电子上海分公司

七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基 本情况

（一）控股股东、实际控制人情况 1、控股股东及实际控制人 截至本招股说明书签署日，刘建芳直接持有公司 39.30%的股份，通过高泰

三众间接控制公司 0.31%的股份，通过高泰五众间接控制公司 0.38%的股份，因 此，刘建芳合计控制公司 39.99%的股份，为公司控股股东及实际控制人。

刘建芳的基本情况如下：

刘建芳先生，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 220102197501******，博士，机械设计及理论专业。2000 年 7 月至 2002 年 6 月， 任长春市汇锋汽车齿轮有限责任公司主任工程师、技术科长；2002 年 8 月进入 吉林大学攻读博士学位，从事机械设计及理论的研究；2002 年 12 月至 2013 年 9 月，历任吉林大学讲师、副教授；2004 年 10 月至 2005 年 9 月，赴日留学，师 从日本山形大学机械机构领域专家渡边克己先生、振动分析与控制领域专家铃木 胜義先生，进行压电驱动与控制领域的研究；2005 年 12 月获工学博士学位；2013 年 9 月至 2019 年 9 月，任吉林大学教授、博士研究生导师；2013 年 3 月至 2019 年 1 月，任高凯有限执行董事兼总经理；2019 年 1 月至今，任高凯技术董事长、 总经理。

2、控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份被质押、冻结或发 生诉讼纠纷等情形

截至本招股说明书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有的公司股

份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。 （二）其他持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况 1、常州高泰 截至本招股说明书签署日，常州高泰持有公司 14.20%的股份。常州高泰的

基本情况如下：**

截至本招股说明书签署日，常州高泰的合伙人及出资情况如下：

单位：万元

2、正道智远、朱建平

截至本招股说明书签署日，正道智远和朱建平分别持有公司 5.73%、1.57% 的股份。同时，朱建平持有正道智远的执行事务合伙人深圳正道科技创业投资有 限责任公司 40%股权。2025 年，朱建平与正道智远签署一致行动协议，二者构 成一致行动人，合计持有公司 7.29%的股份。

• （1）正道智远 正道智远的基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，正道智远的合伙人及出资情况如下：

单位：万元

• （2）朱建平 朱建平的基本情况如下： 朱建平，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号 4201061964********。

3、英华鑫业 截至本招股说明书签署日，英华鑫业持有公司 5.44%的股份。英华鑫业的基

本情况如下：

截至本招股说明书签署日，英华鑫业的合伙人及出资情况如下：

单位：万元

八、发行人特别表决权股份情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

九、发行人协议控制架构情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在协议控制架构情况。

十、控股股东、实际控制人重大违法行为情况

报告期内，控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产 或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违

法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领 域的重大违法行为。

十一、发行人股本情况

（一）本次发行前后股本情况 本次发行前公司总股本为 74,963,031 股，本次发行股份 24,987,677 股，占发

行后总股本的比例为 25.00%。本次发行前后公司的股本结构如下：

（二）本次发行前的前十名股东

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人任职情况

（四）发行人国有股份或者外资股份的情况 1、国有股东 截至本招股说明书签署日，公司国有股东为常州信辉和科教城投资，其持股

情况如下：

江苏省政府国有资产监督管理委员会出具《江苏省国资委关于江苏高凯精密 流体技术股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》，确认常州信辉持有发行 人 3,087,504 股股份，科教城投资持有发行人 335,051 股股份。发行人如在境内 发行股票并上市，常州信辉、科教城投资在中国证券登记结算有限责任公司登记 的证券账户标注“SS”。

2、外资股东 截至本招股说明书签署日，公司股东中不存在外资股东持股的情况。 （五）发行人股东私募投资基金备案/基金管理人登记情况 截至本招股说明书签署日，公司股东中存在 21 名非自然人股东，其中 12 名

非自然人股东已在中国证券投资基金业协会备案，9 名非自然人股东常州高泰、 汇川技术、常州信辉、中微半导体、上海高之、科教城投资、高泰五众、高泰二 众、高泰三众未在中国证券投资基金业协会备案，上述股东不存在以非公开方式 向合格投资者募集资金的情形，未受委托经营及管理或委托私募基金管理人进行 资产经营及管理，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监 督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》规定的私募投资基金或私募 基金管理人，不需要按照上述法律法规履行登记或备案程序。

公司 12 名非自然人股东在中国证券投资基金业协会办理的私募基金备案的 具体情况如下：

（六）申报前十二个月发行人新增股东情况

• 1、申报前十二个月发行人新增股东的持股数量、变化情况

• 2、申报前十二个月发行人新增股东的持股情况及基本信息

• （1）高泰五众 高泰五众直接持有公司 0.38%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，高泰五众的合伙人情况如下：

单位：万元

• （2）苏州聚源 苏州聚源直接持有公司 1.69%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，苏州聚源的合伙人情况如下：

单位：万元

（3）上海海迈 上海海迈直接持有公司 2.65%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，上海海迈的合伙人情况如下：

单位：万元

• （4）兆易创智 兆易创智直接持有公司 1.01%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，兆易创智的合伙人情况如下：

单位：万元

• （5）广州华芯 广州华芯直接持有公司 0.81%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，广州华芯的合伙人情况如下：

单位：万元

• （6）元科贰号 元科贰号直接持有公司 0.34%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，元科贰号的合伙人情况如下：

单位：万元

• （7）华海金浦 华海金浦直接持有公司 1.33%的股份，基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，华海金浦的合伙人情况如下：

单位：万元

• 3、申报前十二个月发行人新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级

管理人员之间的关联关系

申报前十二个月新增股东与发行人其他股东的关联关系详见本节“十一、发 行人股本情况”之“（七）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关 联股东的各自持股比例”。

除此之外，申报前十二个月发行人新增股东与发行人的其他股东、董事、高 级管理人员之间无关联关系。

4、申报前十二个月发行人新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高 级管理人员、经办人员是否存在关联关系

截至本招股说明书签署日，国泰海通及其实际控制人上海国际集团有限公司 存在通过其直接或间接投资的企业及已经基金业协会备案的相关金融产品间接 持有发行人股份，穿透后合计持股比例不超过 1%，持股比例较少，持股情形系 相关投资主体或金融产品管理人依据市场化原则所作出的投资决策，不属于法律 法规禁止持股的情形或利益冲突情形。

除此之外，申报前十二个月发行人新增股东与本次发行的中介机构及其负责

人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。 5、申报前十二个月发行人新增股东是否存在股份代持情形 截至本招股说明书签署日，申报前十二个月发行人新增股东不存在股份代持

情形。

（七）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自 持股比例

本次发行前，公司各股东之间的关联关系、一致行动关系如下：

（八）发行人股东公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营 产生的影响

本次发行不涉及原有股东公开发售股份的情况。

十二、发行人董事、高级管理人员及核心技术人员情况

（一）发行人董事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 1、董事会成员 公司董事会由 7 名董事组成，其中 3 名为独立董事。具体情况如下：

公司上述董事主要简历如下： 刘建芳先生，个人简历详见本节“七、持有发行人 5%以上股份或表决权的

主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。

焦晓阳先生，1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，机械设 计及理论专业。2010 年 8 月至 2015 年 12 月，就读于吉林大学，先后获得工学 硕士学位、博士学位；2013 年 3 月至 2019 年 1 月，任高凯技术副总经理；2019 年 1 月至 2020 年 10 月，任高凯技术副总经理、董事会秘书；2020 年 10 月至 2021

年 12 月，任高凯技术董事、副总经理、董事会秘书；2021 年 12 月至今，任高 凯技术董事、副总经理。

周向东先生，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科，财政学 专业，中级会计职称、注册会计师、注册税务师、注册房地产估价师、注册资产 评估师。1998 年 8 月至 2002 年 11 月，任江苏武进会计师事务所内审部副主任； 2002 年 12 月至 2007 年 11 月，任常州正则联合会计师事务所合伙人；2007 年 12 月至 2018 年 4 月，任江苏亚邦染料股份有限公司财务总监、董事会秘书；2018 年 4 月至 2019 年 10 月，任江苏亚邦投资控股集团有限公司投资部长；2019 年 10 月至 2020 年 6 月，任常州富烯科技股份有限公司财务总监；2020 年 6 月至 2021 年 12 月，任高凯技术副总经理、财务总监；2023 年 1 月至 2023 年 8 月， 任江苏蚂蚁动力科技有限公司监事；2021 年 12 月至 2025 年 3 月，任高凯技术 副总经理、财务总监、董事会秘书；2025 年 3 月至今，任高凯技术董事、副总 经理、财务总监、董事会秘书。

孙征宇先生，1992 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，国际经 济学、银行与金融专业。2016 年 5 月至今，历任常州信辉员工、项目经理、高 级项目经理、副科长、基金管理部总经理；2025 年 9 月至今，任江苏旅通支付 有限公司董事；2025 年 11 月至今，任常州投资集团有限公司投资管理部副总经 理；2024 年 7 月至今，任高凯技术董事。

殷国海先生，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，工商管 理专业。2003 年 4 月至 2009 年 12 月，任无锡华润安盛科技有限公司副总经理； 2010 年 2 月至 2010 年 8 月，任安徽国晶电子有限公司总经理；2011 年 6 月至 2014 年 6 月，任浙江大学苏州工业技术研究院智能计量研究中心主任；2014 年 6 月至今，任江苏求是缘半导体有限公司董事长；2021 年 12 月至今，任江苏芯 缘半导体有限公司执行董事、总经理；2024 年 11 月至今，任高凯技术独立董事。

杨刚先生，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，技术经济 及管理专业。1990 年 7 月至 1993 年 9 月，任济南专用汽车厂业务经理；1993 年 9 月至 1996 年 3 月，就读于吉林工业大学，获得管理学硕士学位；1996 年 3 月 至 2000 年 8 月，历任吉林工业大学管理学院教师、副主任；2000 年 9 月至今， 历任吉林大学商学与管理学院（原管理学院）副主任、主任、教授；2025 年 3

月至今，任高凯技术独立董事。

韩雁女士，1959 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，电子与通 信专业。1982 年 1 月至今，历任浙江大学讲师、副教授、研究所副所长、教授 等；2020 年 10 月至今，任杭州华澜微电子股份有限公司独立董事；2021 年 5 月 至今，任求圆科技（上海）有限公司执行董事；2023 年 8 月至今，任江苏应能 微电子股份有限公司独立董事；2024 年 5 月至今，任深圳市晶存科技股份有限 公司独立董事；2025 年 9 月至今，任浙江双元科技股份有限公司独立董事；2025 年 3 月至今，任高凯技术独立董事。

2、监事会成员 2025 年 7 月 5 日，经公司 2025 年第三次临时股东会审议，公司取消监事会

并调整了组织架构，根据《公司章程》，由董事会审计委员会行使监事会的职权。 3、高级管理人员 公司的高级管理人员共 6 名，包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘

书。具体情况如下：

公司上述高级管理人员主要简历如下： 刘建芳先生，个人简历详见本节“七、持有发行人 5%以上股份或表决权的

主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。

焦晓阳先生、周向东先生，个人简历详见本节“十二、发行人董事、高级管 理人员及核心技术人员情况”之“（一）发行人董事、高级管理人员及核心技术 人员的简要情况”之“1、董事会成员”。

杨洋先生，1990 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，机械设计 及理论专业。2014 年 1 月至 2019 年 6 月，历任高凯技术研发工程师、质量经理、 运营总监；2019 年 7 月至今，历任苏州高凯副总经理、总经理；2023 年 3 月至 今，任高凯技术副总经理。

江海先生，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，机械设计 及理论专业。2013 年 7 月至 2014 年 4 月，任中国科学院合肥物质科学研究院智 能机械研究所实习研究员；2014 年 5 月至 2022 年 8 月，历任高凯技术研发工程 师、研发总监、工程技术部总监；2022 年 2 月至 2023 年 11 月，任高凯技术监 事；2022 年 8 月至今，任高凯电子总经理；2024 年 12 月至今，任高凯技术副总 经理。

石振先生，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，机械设计 及理论专业。2013 年 9 月至 2016 年 9 月，任上汽通用东岳汽车有限公司工程师； 2016 年 9 月至今，历任高凯技术技术支持工程师、工程技术部经理、销售副总 监、销售总监、点胶及周边事业部总经理、副总经理。

4、核心技术人员 公司的核心技术人员共有 4 名，具体情况如下：

公司上述核心技术人员主要简历如下： 刘建芳先生，个人简历详见本节“七、持有发行人 5%以上股份或表决权的

主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。

江海先生，个人简历详见本节“十二、发行人董事、高级管理人员及核心技 术人员情况”之“（一）发行人董事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况” 之“3、高级管理人员”。

顾守东先生，1990 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，机械设

计及理论专业。2013 年 3 月至今，历任公司研发工程师、研发总监。

崔建松先生，1989 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，机械设 计及理论专业。2016 年 7 月至 2024 年 1 月，历任公司研发工程师、研发总监； 2024 年 1 月至今，任高凯电子真空事业部总监。

（二）董事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员及核心技术人员在其他

单位的兼职情况如下：

（三）董事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系 截至本招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员和核心技术人员相互之

间不存在亲属关系。

（四）最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、 被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况

最近三年，发行人董事、高级管理人员及核心技术人员不存在涉及行政处罚、 监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会 立案调查情况。

（五）董事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议及作出的 重要承诺及其履行情况

1、协议

截至本招股说明书签署日，发行人董事签有董事聘任协议。发行人与在发行 人处任职并领取薪酬的董事（除独立董事、外部董事）签有劳动合同及保密、竞 业禁止及知识产权归属协议，并签有股权激励协议，目前均处于正常履行中，不 存在违约的情况。

截至本招股说明书签署日，除上述协议外，发行人未与董事、高级管理人员

及核心技术人员签订其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。 2、重要承诺 董事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺详见本招股说明书之

“附件二：与投资者保护相关的承诺”。

截至本招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员和核心技术人员不存在 违反承诺的情况。

（六）董事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属的持股情况及所持 股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员及核心技术人员及其近 亲属直接和间接持有公司股份的情况如下：

截至本招股说明书签署日，上述公司董事、高级管理人员及核心技术人员及

其近亲属所持公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。 （七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况 最近两年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况如下

所示：

• 1、公司董事变动情况 公司董事变动情况如下：

• 2、公司监事变动情况 公司取消监事会前在任监事变动情况如下：

• 3、高级管理人员变动情况 公司高级管理人员变动情况如下：

• 4、核心技术人员变动情况

刘建芳、江海、顾守东、崔建松为公司核心技术人员，前述人员最近两年内 均一直在发行人处任职，最近两年未发生变动。

5、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动对公司的影响

最近两年，公司董事、监事、高级管理人员以及其他核心人员变动主要系工 作调整、个人原因、公司治理结构优化、公司正常经营管理需要等，符合相关法 律、法规和《公司章程》的规定，董事、高级管理人员中的核心人员未发生变化， 上述变化未对公司的生产经营造成重大不利影响，不构成重大不利变化。

（八）董事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外 投资情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、高级管理人员及核心技术人员除发 行人外不存在与发行人主营业务相关的其他对外投资情况。

除直接持有公司股份外，公司董事、高级管理人员及核心技术人员的对外投 资情况如下：