中证鹏元资信评估股份有限公司

中证鹏元公告【2026】316 号

中证鹏元关于关注北京煜邦电力技术股份有限公司募投项 目发生重大变化及 2026 年半年度业绩预计亏损事项的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对北 京煜邦电力技术股份有限公司（以下简称“煜邦电力”或“公司”， 股票代码：688597.SH）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托 关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行 为独立、客观、公正的关联关系。

根据公司于 2026 年 7 月 22 日发布的《关于终止实施募投项目部 分子项目、增加部分募投项目实施主体与实施地点及调整部分募投项 目内部投资结构的公告》，公司终止实施“煜邦转债”募投项目部分 子项目，并将对应的节余募集资金继续存放于募集资金专用账户，同 时同意增加部分募投项目实施主体与实施地点及调整部分募投项目 内部投资结构。公司后于 2026 年 8 月 6 日召开“煜邦转债”2026 年 第一次债券持有人会议，审议通过了相关议案。

公司本次终止实施募投项目部分子项目的具体情况如下：

计划使用 募集资金 金额（单 位：万元）

募集资金 实际投入 金额（单 位：万元）

调 整 方 式

募投 项目 名称

节余金额 （单位： 万元）

子项目/研发课 题/建设内容

项目概述

资料来源：公司公告，中证鹏元整理

上述终止的募投项目部分子项目对应节余募集资金 4,320.74 万 元，将与前次终止募投项目部分子项目对应节余募集资金 9,782.73 万元，一同继续存放于募集资金专用账户并严格按照相关规定做好募 集资金管理，合计节余募集资金 14,103.47 万元。

公司计划新增全资子公司煜邦电力智能装备（嘉兴）有限公司作 为募投项目之“北京技术研发中心暨总部建设项目”的实施主体，增 加浙江省嘉兴市海盐县武原街道丰潭路 929 号作为共同实施地点。同 时，公司拟调整募投项目“北京技术研发中心暨总部建设项目”的内

部投资结构，减少<面向复杂使用条件的无人机机巢可靠性设计技术 研究>子项目中部分设备投入，相应金额增加至<基础设施及人员投入 -研发人员投入>子项目。

本次募投项目变化的原因主要为市场需求变化、技术规范更新及 原材料成本上涨等，公司基于市场、技术、成本等客观情况，考虑优 化资源配置、提高募集资金使用效率而做出的调整，预计募投项目变 更对公司日常经营及偿债能力不会产生重大不利影响。

根据公司于 2026 年 7 月 25 日发布的《2026 年半年度业绩预告》，

预计 2026 年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为-5,000.00 万元至-4,200.00 万元，同比降低 307.86%至 274.61%；实现归属于 母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-6,000.00 万元至 -5,100.00 万元，同比降低 471.62%至 415.88%。

公司 2026 年半年度业绩预亏主要原因为：一是收入结构发生变 化，毛利率较高的智能电力产品收入占比降低，本期智能电力产品收 入主要来自 2025 年国网二批项目，因客户需求调整，项目交付与验 收时间延后，收入确认相对较少；二是受电网设备轮换周期及行业供 求关系影响，产品中标价格持续下行，毛利率下降；三是费用端压力 凸显，受研发投入、新业务及海外市场推广开展的影响，职工薪酬及 差旅费较上年同期上升。中证鹏元关注到，公司在 2026 年专项批及 1 批次中分别中标 0.63 亿元、1.21 亿元新标准电表，于 2026 年三、 四季度验收，预计公司智能电力产品价格、收入将有所回升，但其主 要原材料中的芯片持续性供应短缺，采购价格上涨，其他原材料价格 也因金属涨价而有所上涨，可能还将对公司盈利能力造成一定不利影 响。

综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为 A，

评级展望维持为稳定，“煜邦转债”信用等级维持为 A，评级结果有 效期为 2026 年 8 月 18 日至“煜邦转债”存续期。同时中证鹏元将密 切关注“煜邦转债”存续期内募集资金使用的合规性、募投项目后续 建设运行进展，同时关注国网新版标准落地后公司招标采购及原材料 价格波动情况，及其对公司日常经营及偿债能力的影响，并持续跟踪 以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“煜邦转债”信用等级 可能产生的影响。

特此公告。

中证鹏元资信评估股份有限公司 二〇二六年八月十八日

附表 本次评级模型打分表及结果

评分要素 指标 评分等级 评分要素 指标 评分等级

初 步 财 务 状 况

宏观环境 4/5

6/9

业务状况

行业&经营风险状况 4/7 杠杆状况 9/9 行业风险状况 3/5 盈利状况 弱 经营状况 4/7 流动性状况 6/7

财务状况

业务状况评估结果 4/7 财务状况评估结果 7/9

ESG 因素 0 重大特殊事项 0 补充调整 -1

调整因素

个体信用状况 a 外部特殊支持 0 主体信用等级 A 注：（1）本次评级采用评级方法模型为：工商企业通用信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、 外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好。