浙江恒达新材料股份有限公司

2026 年半年度报告

2026-036

2026 年 8 月 19 日

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。

公司负责人潘昌、主管会计工作负责人叶民及会计机构负责人(会计主管

人员)张依群声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质

承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。

公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素，详见“第 三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请广大投 资者予以关注。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理、环境和社会 .................................................................................................................... 28 第五节 重要事项 ............................................................................................................................................ 31 第六节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................................ 57 第七节 债券相关情况 .................................................................................................................................... 63 第八节 财务报告 ............................................................................................................................................ 64

备查文件目录

一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有公司法定代表人签名并盖章的 2026 年半年度报告文本原件。

四、在其他证券市场公布的半年度报告。

以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

• 1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。

• 2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025 年 年报。

• 3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

• □适用 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

• □是 否

五、境内外会计准则下会计数据差异

• 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

• 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

• □适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明

• □适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司从事的主要业务

1、主要业务

公司主要从事特种纸原纸的研发、生产和销售，产品结构以医疗及食品包装原纸为主。成立二十余年，公司在国内 医疗及食品包装原纸市场尚不成熟时即战略定位于以医疗及食品包装原纸为主的产品结构，秉持“绿色包装 引领美好生 活”的发展使命，持续深耕该领域。在行业通用技术的基础上，公司持续深化原辅材料性能与配比研究，推进辅助材料应 用开发及生产设备改造，并通过设备参数调整持续完善产品生产工艺，逐步构建起核心技术体系，能够充分满足下游包 装领域透气性、阻菌性、防水防油性、生物相容性的相关要求，并契合环保健康的行业发展趋势。经过多年发展，公司 在中高端医疗和食品一次包装原纸领域已取得领先地位，产品在行业内拥有广泛的知名度和良好的品牌形象。同时，公 司顺应行业绿色化、高端化发展趋势，以差异化市场定位为核心，以技术创新为驱动，以可持续供应链为支撑，持续巩 固多维度竞争优势。

2、主要产品

公司产品为特种纸原纸，原纸产品在经过下游客户涂布、印刷、分切等基本工艺以及其他技术工艺处理后加工成包 装纸产品，并应用于终端市场。

公司特种纸原纸产品包括医疗及食品包装原纸、工业特种纸原纸和卷烟配套原纸等系列，主要产品的用途及终端产 品应用示例如下：

3、经营模式

（1）采购模式

公司的采购类别主要为木浆，防油剂、中性胶等化工助剂等原材料，电力、蒸汽、天然气等能源。公司主要采取以 产定购的采购模式，以月度生产计划为基础制定原材料、包装材料等采购需求计划，从而确保采购与生产需求的精准匹 配，避免原材料过度采购或库存积压。公司产品主要应用于医疗及食品包装，产品的透气性、阻菌性、防水防油性、生 物相容性等性能要求较高，因此公司木浆原料主要使用海外原生木浆。海外原生木浆价格受供需关系、生产成本、汇率、 环保政策、地缘冲突及国际市场环境等多重因素影响，近年来价格波动显著。公司通过密切跟踪海外原生木浆的现货及 期货价格走势，结合行业供需数据和港口库存变化，灵活调整原材料采购节奏与库存水平，确保在价格低位时加大储备， 高位时消耗库存。同时，公司利用纸浆期货合约开展套期保值操作，有效平滑原材料价格波动对公司生产成本的影响。 这一组合策略既保障了供应链稳定性，又实现了成本可控性，为应对国际木浆价格周期性波动构建了双重保障。

在以产定购的采购模式下，公司按照销售订单和生产计划要求进行原材料自主批量采购，采购计划由多部门协调参 与并由采购中心负责统一执行和管理。公司已制定《物资管理控制程序》和《采购价格管理规定》，对采购业务和物资 管理进行规范。

（2）生产模式

公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据销售订单或市场需求预测制定生产计划，确保生产量与销售量相匹配。 公司主要产品为医疗和食品包装用纸原纸，依据客户的不同产品品质要求，公司为下游客户提供批量化定制产品。

品管部根据销售部门的订单制定月度生产计划，由技术部制定产品的工艺流程和技术条件，并发送至采购、生产、 仓库、质检等部门，由制造中心各分厂实施生产。涉及重要工艺改进和设备更新的产品项目，由公司统一召开专题协调 会，协调技术、设备、采购等部门配合生产的进行。公司在多年生产实践中已总结出一套较为高效的生产管理方法，确 保产品能够及时且保质保量地交付给客户，在行业中积累了良好的口碑。

在生产过程中，公司根据订单产品和新研发产品的工艺需求，适时对生产设备进行技术改造，满足产品质量提升和 产品结构升级的需求。近年来，公司主动贴合市场需求，积极推进产品结构的升级，市场竞争力持续提升。

（3）销售模式

公司销售统一采用直销的模式，直接销售有利于公司建立长期、稳定的客户渠道，同时公司通过为客户提供综合服 务，及时准确把握市场变化，实现企业与客户的良性互动，更好地提升公司品牌价值。

4、公司市场地位

公司重点专注于医疗及食品包装原纸领域的研发、生产和销售，产品定位中高端市场，与国际领先企业同台竞争， 市场份额在行业内居于前列，是我国该领域的主要生产企业之一。依托优秀的研发创新能力、先进的制造工艺和快速响 应的服务能力，为医疗、食品等行业制造企业或其包装材料生产企业提供优质原纸解决方案。凭借前瞻性的战略定位与 差异化的产品布局，公司在行业整体竞争加剧的背景下仍保持强劲竞争力，充分彰显了细分市场龙头的稳固地位。

5、主要的业绩驱动因素

一方面，随着全球医疗健康标准不断提升，市场对无菌、可降解、抗菌等功能性包装材料的绿色安全需求显著增长，

推动特种纸在医疗耗材、器械灭菌包装等场景的应用深化；人民生活水平的显著提升和消费理念的升级同时催生了食品 包装材料的消费升级，为行业开辟增量空间。公司生产的特种纸原纸凭借高性能、环保可定制等优势，随着下游需求的

不断增长将迎来广阔发展前景和强劲增长动力。

另一方面，公司以创新驱动发展，在行业通用技术的基础上，不断加强对原辅材料性能研究、辅助材料的应用开发、

原辅材料配比的研究、生产设备的改造，不断优化特种纸产品生产工艺，逐渐形成自身的核心技术体系，更好地满足下 游包装领域透气性、阻菌性、防水防油性、生物相容性的相关要求以及环保健康的发展趋势。公司不断推动市场开发和 技术攻关，全力开拓市场，聚力研发创新，持续提升核心竞争力，同时提升公司产能，进一步巩固和扩大市场份额。

（二）公司所处行业情况

1、公司行业分类

造纸作为国民经济重要的基础原材料工业，在国民经济中占据非常重要的地位，关系着国家的经济、文化、生活、 国防、科技等各个方面的发展。特种纸是造纸工业的高技术产品，一般是经过特殊的抄造工艺、添加特殊原料或采用特 殊工序生产，以满足特定功能需求的纸张。特种纸的结构和性能完全不同于传统用纸，具有灵活可设计的结构和力学、 光、电、磁、热、声性能，在工农业生产、科学研究、国防军工、医疗健康等国家重大工程中有着广泛应用。特种纸行 业是一个多元化、高附加值的行业，汇聚多个行业和学科、牵动上下游产业发展的基础性和战略性的高端产业。

公司主要从事特种纸原纸的研发、生产和销售，特种纸原纸是指经过特殊工艺处理、具备特定性能基础的纸张。特 种纸原纸需要经过后续加工（如涂布、浸渍、复合等）才能满足终端场景应用。公司生产的特种纸原纸主要应用场景为 医疗包装和食品接触包装。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C22 造 纸和纸制品业”中的“C2221 机制纸及纸板制造”。

2、行业基本情况

造纸产业是与国民经济和社会发展关系密切并具有可持续发展特点的重要基础原材料产业，同时具有原料可再生、 产品可循环利用、可自产生物质能源、主要生产用化学品可循环利用的特点，具有得天独厚的天然绿色属性。纸张消费 量受到全社会各个领域的直接或间接影响，与国家经济发展息息相关。

2026 年上半年，全国经济运行总体平稳、向新向优，国内生产总值（GDP）69.6 万亿元，按不变价格计算同比增长 4.7%，GDP 增量达 3.6 万亿元，为近五年同期最大增量。经过四十多年的快速发展，国内造纸产业已经基本成熟，瓦楞 纸、箱板纸、文化纸、生活用纸以及各类型特种纸均涌现出一批规模大、特色强的代表性企业。全国纸及纸板生产企业 约 2,600 家，造纸行业呈现百舸争流的激烈竞争格局，全行业进入存量博弈阶段，造纸产业整体产值增速高于消费需求 增长，原纸单位价格呈现低位运行。根据国家统计局数据，2026 年 1-6 月全国规上企业机制纸及纸板（外购原纸加工除 外）累计 8,313.2 万吨，同比增长 4.79%。全国规模以上造纸和纸制品业工业企业，2026 年 1-6 月实现营业收入共计

6,897.9 亿元，同比增长 5.5%；实现利润总额 196.1 亿元，同比增长 27.5%。大型企业向产业链上游纵向扩张，实施林浆 纸一体化扩充产能，凭借规模优势和资源整合能力巩固市场份额；特种纸头部企业则聚焦细分市场加大研发力度打造护 城河，以技术、服务和细分领域塑造核心竞争力。

从政策角度看，作为全球最大的纸和纸板生产国之一，中国造纸行业的可持续发展与环境保护及产业创新政策息息 相关。在“十四五”收官与“十五五”开局的关键节点，特种纸行业，特别是食品与医疗包装原纸领域，正迎来以“绿色低碳” 与“消费升级”为核心的政策窗口期。2026 年是“十五五”开局之年，我国已在“十五五”期间正式启动碳排放总量和强度双 控制度，替代原有能耗双控制度。结合国家对碳达峰目标的坚定推进以及美好人居环境建设的战略部署，行业已被纳入 高质量发展的顶层设计蓝图。2025 年 8 月 25 日，中共中央办公厅、国务院办公厅公布《关于推进绿色低碳转型加强全

国碳市场建设的意见》，意见提出“到 2027 年，全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业，全国温室气体 自愿减排交易市场实现重点领域全覆盖。”根据政策部署，石化、化工、建材（平板玻璃）、有色（铜冶炼）、造纸、民 航等相关单位已纳入年度温室气体排放报告管理工作范围。2026 年生态环境部《关于做好 2026 年全国碳排放权交易市 场有关工作的通知》特别明确了造纸等行业企业管理要求。这标志着造纸行业将从单纯的“资源消耗者”向“生态共建者” 转变成为必然要求。在“十五五”规划建议中，绿色化转型被置于核心地位，“十五五”规划纲要明确提出扎实推进传统产 业转型升级、积极培育壮大战略性新兴产业，加快推动绿色低碳可持续发展。商务部等 9 部门联合发布的《关于实施绿 色消费推进行动的通知》明确提出，要加大绿色产品、绿色包装的推广力度，引导使用环保可降解包装材料，创新包装 循环利用模式，推广使用低（无）挥发性有机物（VOCs）含量产品。这类政策导向将加速造纸行业从传统大宗纸品向高 附加值特种纸领域转型升级，同时通过技术创新和绿色制造体系的构建，帮助企业在“双碳”目标下实现高质量可持续发 展。

从需求端看，公司生产的特种纸原纸聚焦医疗包装及食品包装领域。在医疗包装领域，随着人口老龄化加速、慢病 人群庞大、消费升级推动健康需求爆发，叠加“健康中国”战略驱动，下游行业对包装原纸的需求正从“量的增长”向“质的 跃升”转变。政策法规的趋严、技术标准的提升以及绿色替代的推进，构成了拉动特种纸更高端需求的核心驱动力。2025 年 11 月 4 日，国家药监局发布《医疗器械生产质量管理规范（2025 修订）》，新版《规范》将于 2026 年 11 月 1 日起施 行。新规要求企业将风险管理理念贯穿于质量管理体系运行全过程，所采取的控制措施应当与产品存在的风险相适应。 这意味着医疗器械生产企业在选择包装材料时，必须从源头加强对材料质量稳定性和合规性的验证，对包装原纸的性能 指标（如阻菌性、微生物屏障、灭菌介质穿透等）提出更严格的准入要求。2025 年 12 月 1 日正式实施的 GB/T 19633.12024《最终灭菌医疗器械包装第 1 部分：材料、无菌屏障系统和包装系统的要求》，强化无菌屏障性能、密封性检测和

变更管理。2026 年，国家药品监督管理局医疗器械标准管理中心进一步发布《最终灭菌医疗器械包装 GB/T 19633.1 和 GB/T 19633.2 应用指南》等国家标准立项申请。欧盟《包装与包装废弃物法规》（PPWR）于 2026 年 8 月 12 日正式实

施，适用于所有投放到欧盟市场的包装及包装废弃物，涵盖所有包装类型和材料，也包括医疗包装和食品包装纸，其核 心要求涵盖包装减量化、可回收性设计、有害物质限制、统一标签标识以及生产者延伸责任，旨在推动包装全生命周期 的绿色转型。在此国际趋势下，行业在确保医疗包装质量与功能的前提下，正加速向绿色低碳转型，并鼓励智能包装等 技术创新，以平衡医疗安全需求与可持续发展目标。随着产业政策推动下游客户对医疗包装材料的品质要求日益提升， 医疗包装原纸的高端化需求愈发凸显。

在食品包装领域，随着居民生活水平的显著提升和消费理念的升级，现代生活方式正呈现出多元化、品质化的发展 趋势，这一变化直接推动了食品包装材料的消费升级。在烘焙、快消品、外卖等新兴饮食场景快速普及的背景下，市场 对食品包装材料的需求正从单一功能向安全、环保、美观等多维度拓展。其中，烘焙用防油纸、耐高温食品级包装纸等 特种纸基材料因兼具功能性和可持续性而备受青睐；同时，在“双碳”目标驱动下，可降解、可循环的纸质环保包装正逐 步替代传统塑料包装，成为餐饮零售行业的主流选择。这种消费升级趋势不仅带动了食品包装行业的技术革新，也为高 附加值特种纸行业提供了重要发展机遇。

此外，《十五五规划纲要》提出“完善产业调控和政策体系，优化产业布局，加强要素协同保障。健全产能监测预警

机制，采取规划引导、产能调控、价格治理、行业自律等措施，综合整治‘内卷式’竞争。”政策推动行业从低价无序竞争 转向品质提升和产能优化，加速落后产能出清，促进市场集中度提升；同时鼓励企业向高端化、绿色化转型，特种纸等 高附加值产品迎来发展契机。上市公司凭借技术升级、成本控制、品牌效应和产业链协同优势，将在行业格局优化过程 中获得更大发展空间，推动整个行业向创新驱动、可持续发展的新阶段迈进。

二、核心竞争力分析

1、前瞻性的战略定位与差异化市场布局优势

公司核心管理层均拥有超过 30 年行业经验，对行业周期、法规变迁及长期风险具备深刻洞察，能够以前瞻性视角识 别机遇与风险，并将其系统性地融入企业战略与风险管理框架，有效规避短视决策。管理层对公司文化与业务脉络理解 透彻，确保产品定位、技术创新、绿色转型等重大决策既保持战略定力，又能高效落地，保障公司可持续发展的连贯性 与可靠性。

经过二十余年的专注积累，公司在医疗包装原纸领域实现进口替代化程度持续深化。2026 年 1-6 月，公司医疗及食 品包装原纸收入占营业收入比重达 88.10%；实现营业收入 5.48 亿元，同比增长 5.16%；实现净利润 5,384.80 万元，同比 增长 57.29%。近年来，尽管行业规模快速扩张、原纸价格低位运行，公司仍凭借细分赛道上的技术创新优势保持行业内 较高毛利率，并实现收入与净利润双增长，充分彰显前瞻性定位与差异化布局带来的竞争优势。

2、技术研发与创新优势

公司高度重视产品研发和技术创新，属于国家高新技术企业。公司的技术研发中心被浙江省科技厅认定为特种纸省 级高新技术企业开发中心。浙江省恒达特种纸基新材料研究院被浙江省科技厅、发改委和经信厅共同认定为“省级企业研 究院”。公司研发体系始终以提升核心产品竞争力为根本导向，同时将可持续发展理念深度融入创新流程，将其转化为驱 动长期增长、引领行业发展、塑造差异化优势的战略支撑。目前，公司已在医疗、食品等一次包装原纸的产品配方与工 艺流程控制上建立起成熟的自主技术体系，同时二十余年的特种纸研发生产经验积淀了一批对特种纸工艺创新有深刻理 解的核心技术人员及研发人员，公司具备多产品协同开发制造的能力，形成了显著的技术研发与创新优势。子公司恒川 新材凭借“基于 AI 智能赋能恒川智造场景”成功入选 2025 年浙江省人工智能应用场景名单。此次入选，既是对公司在人 工智能技术应用领域实力与优势的认可，也印证了其应用场景的高价值与示范意义。一方面，这为贯彻落实“人工智能+” 行动战略部署、推进人工智能赋能新型工业化、加快技术创新应用及产业深度转型贡献了力量；另一方面，也为企业自 身发展注入新动能，助力浙江省人工智能赋能新型工业化进程。

3、合规先发与海外拓展

《欧盟反毁林法案》（EUDR）要求自 2026 年 12 月 30 日起出口欧盟的纸张须附带可追溯至林场原产地的尽职调查 声明，对国内多数造纸企业构成较大的合规挑战。公司前瞻性布局 EUDR 合规工作，通过深化与供应商的协作推动全球 伙伴追溯体系升级、提供零毁林证明文件，将合规压力转化为可持续发展的动力。在此基础上，进一步完善了从采购、 生产到销售的全链路追溯体系。自 2025 年 10 月起已向欧盟市场发出多批附带合规证明的产品，并助力多家国内客户凭 借 EUDR“绿色通行证”稳定进入欧盟市场。境外业务收入持续增加，海外业务定位于中高端医疗及食品包装原纸市场， 毛利率显著高于国内平均水平，伴随全球化品牌影响力的持续扩大和产品结构的优化升级，海外业务盈利空间仍有进一 步拓展潜力。

4、稳健的运营优势

在产业链布局上，公司管理层战略性聚焦于资产周转效率更高、研发需求更为旺盛的包装原纸研发与制造环节。多 年来，公司始终坚持以销定产的策略维持低产成品库存，通过多年客户合作建立稳健的客户信用管理体系，并依托完善 的公司治理制度保持合理的现金管理策略，成功维持了轻盈的资本结构与卓越的资产运营效率。截至 2026 年 6 月底，公

司资产负债率为 17.80%。低负债运营模式，使公司在行业周期波动与长期市场竞争中始终保持着强大的财务韧性与战略 主动性。这一稳健的运营体系，构成了公司应对市场变化的核心优势。

5、产品质量优势

产品质量是特种纸制造企业竞争力的核心，特种纸产品质量稳定性直接影响到下游客户生产稳定性，是特种纸客户 的重要诉求，并要求对产品质量做到及时响应。公司拥有完备的质检体系，配备了 DCS 系统、QCS 系统、WIS 系统等 精密检测设备，实现了对产品质量的全过程跟踪和检测。

公司通过了 ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO14001:2015 环境管理体系认证、ISO45001:2018 职业健康安全管 理体系认证以及 FSC、BRC 权威认证，产品符合包括 RoHS、REACH、FDA 等在内的各类欧美主流产品质量安全标准， 亦满足包括 EN868、ISO11607 在内的医疗领域内各类质量控制标准的要求。尤为重要的是，公司已通过 ISO13485:2016 医疗器械质量管理体系认证审核——该标准是国际公认的医疗器械行业质量管理体系标准，与适用于所有行业的 ISO9001 标准相比，对医疗器械及相关领域的设计开发、生产、贮存、安装和服务等全流程提出了更为严格和专业的管 控要求。通过这一严苛而完备的国际认证体系，公司形成了可靠的产品质量保障能力，为持续拓展国内外中高端市场奠 定了坚实基础。

三、主营业务分析

概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

无

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

适用 □不适用

单位：元

4、以公允价值计量的金融资产

适用 □不适用

单位：元

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

本公司经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江恒达新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许

可[2023]1341 号)同意注册，由主承销商中信建投证券股份有限公司通过交易所系统采用向参与战略配售的投资者定向配

售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者

定价发行相结合的方式，向社会公开发行了人民币普通股(A 股)股票 2,237 万股，发行价为每股人民币 36.58 元，共计募

集资金总额为人民币 81,829.46 万元，扣除未支付的承销和保荐费用 8,674.17 万元(不含前期已预付的保荐费用 188.68 万

元)后的募集资金为 73,155.29 万元。

截至 2026 年 6 月 30 日，结余募集资金(含利息收入扣除银行手续费的净额)为 0 万元。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

• □适用 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

• 6、委托理财、衍生品投资情况

• （1） 委托理财情况

适用 □不适用 报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用 不适用

• （2） 衍生品投资情况

• □适用 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

• 1、出售重大资产情况

□适用 不适用 公司报告期未出售重大资产。

• 2、出售重大股权情况

• □适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

• □适用 不适用 主要控股参股公司情况说明

无

九、公司控制的结构化主体情况

• □适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1. 创新和技术风险

公司自成立以来一直注重研发创新，始终坚持以技术及生产工艺创新、产品创新等为核心。若因公司对产业政策、 行业及市场发展方向的预测出现偏差，或公司创新能力跟不上市场变化，可能导致技术及生产工艺创新或产品创新失败 的风险，从而影响公司的市场竞争力及持续经营能力。

1. 经营风险

公司主要原材料木浆绝大部分依赖进口，全球木浆主要供应商集中在北欧、北美及南美等地区，木浆进口业务及价 格受到国际政治及经济形势、国际贸易摩擦、汇率变化等多种因素的影响，如上述因素发生不利变化，可能会对公司木 浆的采购供应产生一定的不利影响。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

• □是 否 公司是否披露了估值提升计划。
• □是 否

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

• □是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

• □适用 不适用 公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

• □适用 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

• □适用 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单 是 □否

五、社会责任情况

（一）公司履行社会责任的宗旨和理念

“绿色包装，引领美好生活”，这不仅是恒达新材的经营理念，更是自创立以来便深植于企业的核心基因，贯穿于我 们经营活动的始终。公司始终坚持将绿色生产与智能制造作为企业发展的根本方向，以此推动生产制造方式与产品的持 续转型升级。

恒达新材专注于高性能包装材料的研发与制造。我们生产的并非普通包装原纸材料，而是能应对严苛应用场景的高 性能产品：在医疗领域，产品覆盖口罩、一次性注射器、手术服、留置针等包装原纸需求；在生活场景中，亦涵盖纸吸 管、食品接触包装、食品纸制包装等方方面面。产品以卓越强度、轻量化特性与出众印刷适用性著称，作为塑料材料的 可行替代方案，能为客户、品牌方及全球消费者降低气候足迹。同时，我们的可生物降解产品在使用后可持续循环，最 终用于能源再生，实现资源闭环。

报告期内，公司继续深化可持续发展战略，将 ESG 理念全面融入企业运营的各个环节。2026 年 4 月 22 日，公司正 式发布《2025 年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》，标志着公司在规范化推进可持续发展方面迈出了重要一步。 公司 ESG 工作获得外部评级机构的持续认可——秩鼎 ESG 评级由 2025 年的 BBB 级进一步提升至 2026 年的 A 级；华证 ESG 评级亦由 2025 年的 C 级进一步提升至 2026 年的 B 级。评级提升充分彰显了公司在环境、社会和治理领域的持续进 步与成效。2026 年 7 月，公司获评“浙江省先进基层党组织”称号。这一荣誉是公司全力推动生产线向绿色化、智能化升 级的成果体现。通过党员骨干带头攻坚，企业在降低能耗与排放的同时，显著提升产能效率，真正实现了生态效益与经 济效益的同频共振。

（二）投资者关系管理与权益保护

恒达新材始终将完善现代公司治理机制作为稳健发展的基石。我们持续夯实治理基础，严格规范股东会、董事会及 其专门委员会与管理层的权责边界与协同运作流程，确保治理架构清晰、决策高效、运作透明。在实践中，我们充分尊 重股东会的最高权力机构地位，全力保障董事会的战略决策与监督职能，并依托各专门委员会为重大决策提供专业支持， 确保管理层执行有力。通过系统性的制度建设，我们致力于营造一个“公开、透明、有效”的治理氛围，为公司的长期价 值和可持续发展提供坚实保障。

报告期内，公司治理体系运行规范有序，严格履行职责，对公司相关事项进行审议和披露。公司为中小投资者参加 股东会提供便利，采用现场投票与网络投票相结合的方式，保障股东知情权和参与权；通过投资者电话热线、电子邮箱、

投资者关系互动平台和接待投资者调研等多种方式，积极主动地开展沟通、交流，严格履行信息披露义务，真实、准确、 完整、及时、公平地向所有投资者披露信息，有效保障了全体股东的合法权益。

在股东回报方面，本公司致力于通过稳定、可持续的方式与投资者共享发展成果。自上市以来，我们坚持实施积极 的回报政策，现金分红水平保持稳定，公司分红水平展现了稳健的现金流与对未来发展的坚定信心。同时，公司适时运 用股份回购等工具，进一步优化资本结构，传递内在价值，共同构成了灵活、多元的股东价值回报机制。报告期内，公 司无大股东及关联方占用公司资金情形，亦不存在将资金直接或间接地提供给大股东及关联方使用的各种情形。

（三）员工成长与职业健康保障

公司深信，员工是企业最具价值的核心资产，更是推动公司可持续发展的根本力量。通过持续优化薪酬管理、人才 激励等内部制度，我们全面覆盖了劳动关系、职业发展、绩效管理、薪酬福利及休假等关键领域，确保用工管理的规范 性。通过建立制度化的沟通平台，塑造开放、亲民的管理文化，完善常态化的作业反馈机制，建设职业健康与安全管理 体系，优化员工福利供给等举措不断完善职工权益保护。

（四）供应商、客户和消费者权益保护

公司建立供应链管理体系，强化供应商 ESG 风险管理，提升供应链韧性，加强供应商能力建设，推动产业链协同发 展。

恒达新材始终坚持“生产与服务并重”的直销模式，以客户权益保障与使用体验为核心，持续挖掘产品与服务优化空 间。我们始终遵循《消费者权益保护法》，全方位践行对客户合法权益的尊重与保护。在日常运营中，我们将客户信息 安全与隐私保护视为重中之重，全力构建严密的防护体系。积极拓展多元化的沟通路径，通过服务热线、电子邮件、短 信、社交媒体平台的互动沟通等多元渠道确保每一位客户的声音都能被及时倾听。打造一套完善的消费者投诉反馈机制， 确保客户的每一个诉求都能得到妥善处理。报告期内，公司积极亮相境内外行业展会，与国内外合作伙伴展开深度对话 与战略协作，充分展现行业领先的制造实力与创新活力，持续深化客户信任，提升品牌价值。

（五）环境保护与可持续发展

公司作为纸基包装材料的生产方，始终贯彻节能减排、低碳环保、可持续发展理念，致力于构建高效、清洁、低碳 的绿色制造体系。面对碳市场扩容的政策趋势，公司持续通过技术创新与流程优化，推进设备升级与工艺改进，稳步降 低单位产品能耗，最大限度地减少资源消耗与碳足迹。

在绿色产品层面，公司持续深化环保型包装材料的研发与产业化应用，顺应包装材料绿色化、轻量化的发展方向。 产品聚焦高性能、高附加值的特种纸基包装材料。与此同时，公司积极推动产业链协同减碳，通过深化供应商在可持续 原料采购方面的协作，推动上游伙伴完善环境管理体系，并以高品质绿色包装原纸助力下游客户满足日趋严格的环保合 规要求。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕 及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

适用 □不适用

注 1：公司控股股东、实际控制人潘昌承诺 “1、自恒达新材股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理本人在本次发行前已直接或间接持有的恒达新材

股份，也不得提议由恒达新材回购该部分股份。

• 2、如果恒达新材上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价

低于发行价，本人直接或间接持有的恒达新材股份的锁定期限自动延长 6 个月。

• 3、本人在前述限售期满后减持首发前股份的，应当明确并披露未来十二个月的控制权安排，保证恒达新材持续稳定

经营。

• 4、若恒达新材可能触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第十章规定的重大违法强制退市情形的，自相关行

政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至下列任一情形发生前，本人不得减持恒达新材股份：

• （1）恒达新材股票终止上市并摘牌；
• （2）恒达新材收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁判生效，显示恒达新材未触及重大违法强制退市情形。

• 5、本人在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过本人所持公司股份总数的

25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。

• 6、本人作为恒达新材董事长，若在任期届满前离职的，本人应当在就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，遵

守下列限制性规定：

• （1）每年转让的股份不得超过本人所持有恒达新材股份总数的 25%；
• （2）离职后半年内，不得转让本人所持恒达新材股份；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则对董监高股份转让的其他规定。

• 7、具有下列情形之一的，本人不得减持股份：

• （1）恒达新材或者本人因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在

行政处罚决定、刑事判决作出之后未满 6 个月的；

• （2）本人因违反深圳证券交易所业务规则，被深圳证券交易所公开谴责未满 3 个月的；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则规定的其他情形。

• 8、恒达新材存在下列情形之一，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，本人不得减持所持有

的公司股份：

• （1）恒达新材因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚；
• （2）恒达新材因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关。

• 9、本人计划长期持有恒达新材股票，如若本人拟在前述限售期满后减持股票的，将认真遵守中国证监会、深圳证券

交易所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划，通过合法方式进行减持，并按照深圳证券交易所的规定及时、 准确地履行报告备案和信息披露义务。

• 10、本人在前述限售期满后减持首发前股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得

超过公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。

• 11、本人所持恒达新材股份在前述限售期满后两年内减持的，减持价格不低于恒达新材首次公开发行价格。
• 12、本人自恒达新材股票上市至本人减持期间，恒达新材如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息

事项，上述减持价格及收盘价等将相应进行调整。

• 13、若未来法律法规、规章或规范性文件对股份锁定和减持另有规定的，从其规定。
• 14、如果本人未履行上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因

并向恒达新材股东和社会公众投资者道歉；如果本人未履行上述承诺，本人持有的恒达新材股份自本人未履行上述承诺 之日起 6 个月内不得减持。”

注 2：公司持股 5%以上股东、副董事长、总经理姜文龙承诺 “1、本人直接持有的恒达新材 8,253,182 股股份以及通过衢州广汇投资管理合伙企业（有限合伙）间接持有的恒达新

材股份，自恒达新材股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或委托他人管理本人在本次发行前已直接或间接持有的恒达 新材股份，也不得提议由恒达新材回购该部分股份；

• 2、本人在审核期间新增持有的恒达新材 811,000 股股份，自恒达新材股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或委

托他人管理本人上述新增持有的恒达新材股份，也不得提议由恒达新材回购该部分股份；

• 3、如果恒达新材上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价

低于发行价，本人直接或间接持有的恒达新材股份的锁定期限自动延长 6 个月。

• 4、本人计划长期持有恒达新材股票，如若本人拟在前述限售期满后减持股票的，将认真遵守中国证监会、深圳证券

交易所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划，通过合法方式进行减持，并按照深圳证券交易所的规定及时、 准确地履行报告备案和信息披露义务。

• 5、若恒达新材可能触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第十章规定的重大违法强制退市情形的，自相关行

政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至下列任一情形发生前，本人不得减持恒达新材股份：

• （1）恒达新材股票终止上市并摘牌；

• （2）恒达新材收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁判生效，显示恒达新材未触及重大违法强制退市情形。

• 6、本人在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过本人所持公司股份总数的

25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。

• 7、本人作为恒达新材董事、高级管理人员，若在任期届满前离职的，本人应当在就任时确定的任期内和任期届满后

6 个月内，遵守下列限制性规定：

• （1）每年转让的股份不得超过本人所持有恒达新材股份总数的 25%；
• （2）离职后半年内，不得转让本人所持恒达新材股份；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则对董监高股份转让的其他规定。

• 8、具有下列情形之一的，本人不得减持股份：

• （1）恒达新材或者本人因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在

行政处罚决定、刑事判决作出之后未满 6 个月的；

• （2）本人因违反深圳证券交易所业务规则，被深圳证券交易所公开谴责未满 3 个月的；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则规定的其他情形。

• 9、恒达新材存在下列情形之一，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，本人不得减持所持有

的公司股份：

• （1）恒达新材因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚；
• （2）恒达新材因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关。

• 10、本人在前述限售期满后减持首发前股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得

超过公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。

• 11、本人所持恒达新材股份在前述限售期满后两年内减持的，减持价格不低于恒达新材首次公开发行价格。
• 12、本人自恒达新材股票上市至本人减持期间，恒达新材如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息

事项，上述减持价格及收盘价等将相应进行调整。

• 13、若未来法律法规、规章或规范性文件对股份锁定和减持另有规定的，从其规定。
• 14、如果本人未履行上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因

并向恒达新材股东和社会公众投资者道歉；如果本人未履行上述承诺，本人持有的恒达新材股份自本人未履行上述承诺 之日起 6 个月内不得减持。”

注 3：公司持股 5%以上股东联龙基金、广汇投资承诺 （1）联龙基金、广汇投资承诺 “1、自恒达新材股票上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理本企业在本次发行前已直接或间接持有的恒达新

材股份，也不得提议由恒达新材回购该部分股份。 2、具有下列情形之一的，本企业不得减持股份：

• （1）恒达新材或者本企业因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及

在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满 6 个月的；

• （2）本企业因违反深圳证券交易所业务规则，被深圳证券交易所公开谴责未满 3 个月的；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则规定的其他情形。

• 3、如若本企业拟在前述限售期满后减持股票的，将认真遵守中国证监会、深圳证券交易所关于股东减持的相关规定，

审慎制定股票减持计划，通过合法方式进行减持，并按照深圳证券交易所的规定及时、准确地履行信息披露义务；持有 公司股份低于 5%时除外。

• 4、本企业在前述限售期满后减持首发前股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不

得超过公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。

• 5、本企业所持恒达新材股份在前述限售期满两年内减持的，减持价格不低于恒达新材首次公开发行价格。
• 6、本企业自恒达新材股票上市至本企业减持期间，恒达新材如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除

息事项，上述减持价格及收盘价等将相应进行调整。

• 7、法律、法规、规章或规范性文件对股份锁定和减持另有规定的，从其规定。

• 8、如果本企业未履行上述承诺，本企业将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原

因并向恒达新材股东和社会公众投资者道歉；如果本企业未履行上述承诺，本企业持有的恒达新材股份自本企业未履行 上述承诺之日起 6 个月内不得减持。”

（2）广汇投资承诺 “截至本承诺出具日，恒达新材的实际控制人潘昌持有本企业 17.86%财产份额，潘昌已出具《关于股份锁定、减持

意向及价格的承诺函》，承诺自恒达新材股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其本人在本次发行前已直接 或间接持有的恒达新材股份，也不得提议由恒达新材回购该部分股份。

在潘昌持有恒达新材股份的锁定期（自恒达新材股票上市之日起 36 个月）内，本企业不为潘昌办理退伙或财产份额 的转让手续，亦不为潘昌办理出售其间接持有的恒达新材股份的请求。在恒达新材股票上市之日起 12 个月后、36 个月 内，本企业仅可对除潘昌之外的其他合伙人间接持有的恒达新材本次发行前的股份进行出售，出售比例不超过本企业持 有恒达新材股份总数的 82.14%（即扣除潘昌间接持有恒达新材股份后的比例），且不会向潘昌分配任何与股份出售相关 的收益。

如本企业违反上述承诺内容，本企业将承担以下义务和责任：（1）将违反上述承诺所得的一切收益归恒达新材所有； （2）给恒达新材或投资者造成损失的，依法承担赔偿责任；（3）根据届时法律法规及深圳证券交易所规定的可以采取 的其他措施。”

注 4：公司间接持股的董事、监事、高级管理人员叶素芳、赵新民、方宏、廖寿华、周青、叶民、陈雪洪、伊财富 承诺

“1、自恒达新材股票上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理本人在本次发行前已直接或间接持有的恒达新材 股份，也不得提议由恒达新材回购该部分股份。

• 2、如果恒达新材上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价

低于发行价，本人直接或间接持有的恒达新材股份的锁定期限自动延长 6 个月。

• 3、本人计划长期持有恒达新材股票，如若本人拟在前述限售期满后减持股票的，将认真遵守中国证监会、深圳证券

交易所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划，通过合法方式进行减持，并按照深圳证券交易所的规定及时、 准确地履行报告备案和信息披露义务。

• 4、若恒达新材可能触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第十章规定的重大违法强制退市情形的，自相关行

政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至下列任一情形发生前，本人不得减持恒达新材股份：

• （1）恒达新材股票终止上市并摘牌；
• （2）恒达新材收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁判生效，显示恒达新材未触及重大违法强制退市情形。

• 5、本人在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过本人所持公司股份总数的

25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外；

• 6、本人作为恒达新材董事、监事、高级管理人员，若在任期届满前离职的，本人应当在就任时确定的任期内和任期

届满后 6 个月内，遵守下列限制性规定：

• （1）每年转让的股份不得超过本人所持有恒达新材股份总数的 25%；
• （2）离职后半年内，不得转让本人所持恒达新材股份；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则对董监高股份转让的其他规定。

• 7、具有下列情形之一的，本人不得减持股份：

• （1）本人因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、

刑事判决作出之后未满 6 个月的；

• （2）本人因违反深圳证券交易所业务规则，被深圳证券交易所公开谴责未满 3 个月的；
• （3）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则规定的其他情形。

• 8、恒达新材存在下列情形之一，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，本人不得减持所持有

的公司股份：

• （1）恒达新材因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚；
• （2）恒达新材因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关。

• 9、本人在前述限售期满后减持首发前股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得

超过公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。

• 10、本人所持恒达新材股份在前述限售期满后两年内减持的，减持价格不低于恒达新材首次公开发行价格。
• 11、本人自恒达新材股票上市至本人减持期间，恒达新材如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息

事项，上述减持价格及收盘价等将相应进行调整。

• 12、若未来法律法规、规章或规范性文件对股份锁定和减持另有规定的，从其规定。
• 13、如果本人未履行上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因

并向恒达新材股东和社会公众投资者道歉；如果本人未履行上述承诺，本人持有的恒达新材股份自本人未履行上述承诺 之日起 6 个月内不得减持。”

注 5：关于实施上市后三年内稳定股价预案的承诺 1、启动稳定股价措施的条件 本公司上市后三年内，如公司连续 20 个交易日股票收盘价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、配股等原因

进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的有关规定作复权处理，下同）低于最近一期每股净资产或者触发中国证监 会规定的其他条件。

2、稳定股价的具体措施

公司稳定股价的具体措施为：本公司回购公司股票，公司控股股东及实际控制人增持公司股票，董事（不包括独立 董事）和高级管理人员增持公司股票。公司制定股价稳定具体实施方案时，应当综合考虑当时的实际情况及各种稳定股 价措施的作用及影响，并在符合相关法律法规的规定的情况下，各方协商确定并通知当次稳定股价预案的实施主体，并 在启动股价稳定措施前公告具体实施方案。

当次稳定股价方案实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情形的，将按前款规定启动下一轮稳定股价预案。 公司、公司控股股东及实际控制人、董事（不包括独立董事）及高级管理人员在履行其增持或回购义务时，应按照

深圳证券交易所的相关规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。 （1）公司的稳定股价措施

• ①公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以

集中竞价交易方式回购股份的补充规定》和《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》（以下简称“《实施细则》”） 等相关法律、法规的规定。

• ②在公司出现应启动稳定股价预案情形，公司应在 15 个工作日内启动决策程序，经股东大会决议通过后，依法通

知债权人和履行备案程序。本公司将采取深圳证券交易所集中竞价交易方式、要约方式以及中国证监会批准的其他方式 回购股份。回购方案实施完毕后，公司应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告，并按照法律法规、中国证监会及深圳 证券交易所相关规定办理转让或者注销事宜，并应在法定期限内办理工商变更登记手续。

• ③公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过上一个会计年度经审计的每股净资产，回购股份的方式

为以集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式向社会公众股东回购股份。但如果股份回购方案 实施前，公司股价连续 10 个交易日收盘价均超过公司上一期经审计的每股净资产，公司可不再向社会公众股东回购股份。 回购股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。

④如果某一会计年度内，公司股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的，公司将继续按照上述稳定股价预案执 行，但应遵守以下原则：

• i.单次用于回购股份的资金金额不超过上一会计年度归属于母公司股东净利润的 20%；
• ii.单一会计年度用以稳定股价的回购资金总额不超过上一会计年度归属于母公司股东净利润的 50%；
• iii.超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年年度不再继续实施；但如下一年度继续出现需启动稳定股价预案的情

形时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价预案；

• iv.公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额。 （2）公司控股股东及实际控制人的稳定股价措施

• ①控股股东及实际控制人为稳定股价之目的增持股份，应符合《上市公司收购管理办法》等相关法律、法规的规定。
• ②在公司出现应启动预案情形时，公司控股股东及实际控制人应在收到通知后 2 个工作日内就其是否有增持公司股

• 票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。 依法办理相关手续后，应在 5 个交易日内启动增持方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个交易日内公告公司股份变 动报告。
• ③如最近一期经审计的每股净资产值在交易日涨跌幅限制内，控股股东及实际控制人增持价格应不低于该每股净资 产值。
• ④控股股东及实际控制人实施稳定股价议案时，还应符合下列各项：

• i.单次增持资金不低于前一年度税后薪酬或现金分红的 20%（孰高）；
• ii.控股股东及实际控制人单次增持股份不超过公司总股本的 2%。

• ⑤在实施增持股票期间，出现下列情形，控股股东、实际控制人可以依照相关法律规定，不再继续实施增持公司股

票计划： i.公司股价已经不满足启动稳定股价措施条件的； ii．继续增持股票将导致公司不满足法定上市条件； iii.继续增持股票将导致控股股东需要履行要约收购义务，且控股股东、实际控制人未计划实施要约收购。 （3）公司董事及高级管理人员的稳定股价措施

• ①公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员为稳定股价之目的增持股份，应符合《上市公司收购管理办法》等

相关法律、法规的规定。

• ②在公司出现应启动预案情形时，公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员应在收到通知后 2 个工作日内，就

其是否有增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持的数量范围、价格区间、总金额、 完成时间等信息。依法办理相关手续后，应在 5 个交易日开始启动增持方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个交易 日内公告公司股份变动报告。

③如上一年度经审计的每股净资产值在交易日涨跌幅限制内，公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员增持价 格应不低于该每股净资产值。

• ④若公司在股票正式上市之日后三年内新聘任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，公司将要求该等新聘任的

董事、高级管理人员履行公司上市时董事、高级管理人员已作出的相应股价稳定承诺。

• ⑤公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员实施稳定股价议案时，用于增持股份的货币资金不少于董事和高级

管理人员从公司获取的上年度税后薪酬 20%。

3、相关保障措施

• （1）公司违反本预案的约束措施

①及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因； ②向其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益； ③将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；

④因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。

• （2）公司控股股东及实际控制人违反本预案的约束措施 公司控股股东及实际控制人不得有下列情形：

• ①对公司股东大会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，导致稳定股价议案未予通过；
• ②在公司出现应启动预案情形且控股股东及实际控制人符合收购上市公司情形时，如经各方协商确定并通知由控股 股东及实际控制人实施稳定股价预案的，控股股东及实际控制人在收到通知后 2 个交易日内不履行公告增持具体计划；
• ③控股股东及实际控制人已公告增持具体计划但不能实际履行。 当公司控股股东及实际控制人存在上述违反承诺情形时，控股股东及实际控制人应：

• i.及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
• ii.向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
• iii.将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
• iv.因违反承诺给公司或投资者造成损失的，将依法进行赔偿。
• v.公司有权将控股股东及实际控制人应履行其增持义务相等金额的薪酬、应付控股股东现金分红予以截留，直至控

股股东及实际控制人履行其增持义务。 （3）公司董事及高级管理人员违反本预案的约束措施 公司董事及高级管理人员不得有下列情形：

• i.对公司董事会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，导致稳定股价议案未予通过；
• ii.在公司出现应启动预案情形且董事及高级管理人员符合收购上市公司情形时，如经各方协商确定并通知由公司董

事及高级管理人员实施稳定股价预案的，董事及高级管理人员在收到通知后 2 个交易日内不履行公告增持具体计划；

• iii.董事及高级管理人员已公告增持具体计划但不能实际履行。 公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员在任职期间未能按本预案的相关约定履行其增持义务时，公司有权将

其履行增持义务相等金额的工资薪酬（扣除当地最低工资标准后的部分）代其履行增持义务。

本预案经公司控股股东及实际控制人、公司董事及高级管理人员同意，经公司股东大会审议通过，公司完成首次公 开发行股票并在创业板上市之日起生效，有效期三年。本稳定股价预案对未来新进入公司的董事、高级管理人员同样具 有约束力。

公司的控股股东及实际控制人、董事、高级管理人员同意，并承诺无条件履行上述预案。公司未来新聘任的董事、

高级管理人员，也应遵守并履行公司发行上市时董事和高级管理人员在本预案中已作出的相应承诺。 注 6：对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺 1、恒达新材承诺 “本公司首次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情形。 若本公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在证券主管部门或司法机关

认定本公司存在前述违法违规情形之日起 5 个工作日内启动股份购回程序，购回本公司本次公开发行的全部新股。” 2、公司控股股东、实际控制人潘昌承诺 “恒达新材首次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情形。 若恒达新材不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本人将在证券主管部门或司法机关

认定恒达新材存在前述违法违规情形之日起 5 个工作日内启动股份购回程序，购回恒达新材本次公开发行的全部新股。” 注 7：填补被摊薄即期回报的措施及承诺 1、恒达新材承诺 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》及《关于首发及再融资、重大

资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等要求公司就本次首次公开发行事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分 析和测算，关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺的具体情况如下：

（1）公司现有业务板块营业状况和发展态势面临的主要风险及改进措施公司专业从事特种纸原纸的研发、生产和销 售，产品包括医疗包装原纸、食品包装原纸、工业特种纸原纸和卷烟配套原纸，其中以医疗和食品包装原纸为主。经过 多年发展，公司在中高端医疗和食品一次包装原纸领域取得了领先地位，产品在行业内拥有广泛的知名度和良好的品牌 形象。报告期内，公司业务板块运营状况良好。

根据公司的业务模式和所处行业的特点，公司面临的主要风险包括：原材料价格波动风险、汇率波动风险、木浆依 赖进口且供应商相对集中的风险、市场竞争风险、募集资金投资项目风险、创新风险、技术风险等。

针对上述主要风险，在主营业务方面，公司将在保证稳健经营的前提下，充分发挥竞争优势，不断加大研发投入持 续提升产品竞争力，加大市场开拓力度提高公司市场知名度和市场占有率。同时，对于本次募集资金投资项目，公司将 积极高效推进目标项目的落实，努力完成预期投资收益目标。最后，公司将进一步加强和完善内部治理规范，并采取有 效措施保护自身核心技术。

（2）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具体措施

• ①提升公司经营管理能力和经营效率，降低公司运营成本公司核心管理团队成员构成合理，核心管理团队成员涵盖 了经营管理、技术研发、产品制造、市场营销、财务管理等各个层面。随着本次募投项目的逐步开展，公司资产和业务 规模将进一步提高，公司将不断加强经营管理和内部控制，完善薪酬和激励机制，引进市场优秀人才，以提高经营效率 和管理水平，降低公司运营成本。
• ②坚持技术创新，加大市场开拓力度，提升公司盈利能力

公司将以本次发行上市为契机，将以市场需求为导向，持续加大在医疗及食品包装原纸等主要技术领域的技术积累 和持续创新研发，持续改善产品性能、拓展产品的应用领域、提升产品质量。公司将通过不断推出符合市场发展趋势的 新产品，为公司带来更多市场需求。在市场开拓方面，公司将进一步加强销售团队的建设，坚持客户至上、合作共赢的 经营理念，通过执行核心客户战略和市场需求引导战略，进一步提高产品的市场占有率。

③加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益 公司首次公开发行股票募集资金投资项目“恒川新材新建年产 3 万吨新型包装用纸生产线项目”经过严格科学的论证，

并获得公司股东大会批准。本次募集资金投资项目符合国家产业政策及公司整体战略发展方向，具有良好的发展前景和 经济效益。因此，实施募投项目将有利于优化公司业务结构，增强公司盈利能力，符合公司股东的长期利益。本次募集 资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位后予以置换；本次发行募 集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取早日达产并实现预期效益，增加以后年度的股东回报，降 低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。

公司制定了《募集资金管理制度》，保证募集资金合法合理使用，对募集资金的专户存储、使用、管理和监督进行 了明确的规定。本次发行募集资金到位后，募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户进行集中管理，做到专户存储、 专款专用。公司将严格履行募集资金的申请和审批手续，努力提高资金的使用效率，全面有效地控制公司经营风险，合 理防范募集资金使用风险，提升经营效率和盈利能力。

（3）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制的措施 为完善公司利润分配政策，增强利润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，公司已根据中国证监会的相关规 定和监管要求，制订了上市后适用的《公司章程（草案）》，就利润分配政策事宜进行规定。此外，公司制定了《上市 后三年内股东分红回报规划》，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力，尊重并维护 股东利益。

2、公司的控股股东、实际控制人承诺 “1、不会越权干预公司的经营管理活动，不会侵占公司利益。 2、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，同意中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有

关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。 3、自承诺出具日至公司首次公开发行股票实施完毕前，若监管机构作出关于填补被摊薄即期回报措施及其承诺的其

他新的监管规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。” 3、公司全体董事和高级管理人员承诺 “1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

• 2、承诺对自身的职务消费行为进行约束。
• 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
• 4、承诺将尽职促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。
• 5、承诺将尽职促使已公布及未来拟公布（如有）的公司股权激励的行权条件等安排与公司填补被摊薄即期回报措施

的执行情况相挂钩。

• 6、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，同意中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有

关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。

• 7、自承诺出具日至公司首次公开发行股票实施完毕前，若监管机构作出关于填补被摊薄即期回报措施及其承诺的其

他新的监管规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。” 注 8：利润分配政策的承诺 公司对利润分配政策事项承诺如下： “一、发行前滚存利润的分配 公司首次公开发行股票前的滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。 二、本次发行上市后的股利分配政策 根据上市后适用的《公司章程（草案）》，公司有关利润分配的主要规定如下：

• 1、利润分配原则：充分注重股东的即期利益与长远利益，同时兼顾公司的现时财务状况和可持续发展；充分听取和

考虑中小股东、独立董事、监事的意见，在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司应注重现 金分红。

• 2、利润的分配形式：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利润；

在满足日常经营的资金需求、可预期的重大投资计划或重大现金支出的前提下，公司原则上每年度进行一次现金分红， 公司董事会可以根据公司当期经营利润和现金流情况进行中期分红，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会 批准。

若公司满足下述条件，应当实施现金分红：

• （1）公司该年度实现的利润，在提取完毕公积金及弥补亏损后仍为正值；
• （2）审计机构对公司的该年度财务报告出具无保留意见的审计报告；
• （3）公司无重大资金支出安排；
• （4）公司的资金状况能够满足公司正常生产经营的资金需求；
• （5）公司累计可供分配利润为正值。 公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在满足现金分红条件时，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实

现的可分配利润的 10%。 3、利润分配的具体条件 采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；公司董事会应当综合考

虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公 司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

• （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低

应达到 80%；

• （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低

应达到 40%；

• （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低

应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。上述重大投资计划或重大资金支出是指：

• （1）公司未来 12 个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，或

超过 5,000 万元；

• （2）公司未来 12 个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%；
• （3）中国证监会、深圳证券交易所规定的其他情形。 股东大会授权董事会每年综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支

出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。 公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围 4、利润分配应履行的审议程序：利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东大会审议。董

事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议 利润分配预案时，须经全体监事过半数表决同意。

股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上表决同 意；涉及股票股利分配方案的，提交股东大会审议时需经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三 分之二以上通过。股东大会在表决时，应向股东提供网络投票方式。

公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报经董事会、监事会及股东大会按照上述审议程

序批准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利派发事项。 5、利润分配政策调整：公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，调整后

的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。 外部经营环境或者自身经营状况的较大变化是指以下情形之一：当公司遇到战争、自然灾害等不可抗力、因外部经

营环境变化对公司生产经营造成重大影响时，或者自身经营状况发生较大变化导致现行利润分配政策无法执行时，或有 权部门颁布实施利润分配相关新规定导致公司利润分配政策必须修改时。

公司董事会在利润分配政策的调整过程中，应当充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。董事会在审议调 整利润分配政策时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意；监事会在审议利润分配 政策调整时，须经全体监事过半数表决同意。

利润分配政策调整应分别经董事会和监事会审议通过后方能提交股东大会审议。公司应以保护股东权益保护为出发 点，在股东大会提案中详细论证和说明原因。股东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的 三分之二以上表决同意。

三、公司承诺将严格遵守《浙江恒达新材料股份有限公司章程》、《浙江恒达新材料股份有限公司章程（草案）》 以及相关法律法规中关于利润分配政策的规定，按照《浙江恒达新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市 后三年内股东分红回报规划》履行分红义务。”

注 9：依法承担赔偿责任的承诺 1、恒达新材承诺 “恒达新材首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市（以下简称“首次公开发行并上市”）的招股说明书不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带的法律责任。

若公司在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因公司首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等事实被中国证监会、 证券交易所或司法机关等有权机关认定后 20 个交易日内，对于公司首次公开发行的全部新股，公司将按照投资者所缴纳 股票申购款加算该期间内银行同期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。

若公司首次公开发行的股票上市流通后，因公司首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，公司将在该等违法事实被中国证监会、证 券交易所或司法机关等有权机关认定后 20 个交易日内，依法启动回购公司首次公开发行并上市时发行的全部新股事项， 回购价格不低于公司股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息。如公司上市后有利润分配或送配 股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。

如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将根据中国

证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。 若公司未能履行上述承诺，则公司将按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。” 2、公司控股股东、实际控制人潘昌承诺 “恒达新材首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市（以下简称“首次公开发行并上市”）的招股说明书不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

若恒达新材在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因恒达新材首次公开发行并上市的招股说明书有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断恒达新材是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事 实被中国证监会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本人将督促恒达新材就其首次公开发行的全部新股对 已缴纳股票申购款的投资者进行退款。

若恒达新材首次公开发行的股票上市流通后，因恒达新材首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致对判断恒达新材是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事实被中国证监 会、深圳证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本人将督促恒达新材依法回购恒达新材首次公开发行股票时发行的 全部新股。

如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将根据中国

证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。” 3、公司全体董事、监事、高级管理人员承诺 “恒达新材首次公开发行并上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，承诺人对其真实性、准确性、

完整性承担个别和连带的法律责任。 若因恒达新材首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中

遭受损失的，已由监管部门作出行政处罚或人民法院做出相关判决的，承诺人将依法赔偿投资者损失。

该等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为限，包括投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税以 及资金利息，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案 为准。

承诺人未履行上述赔偿投资者损失承诺的，将不可撤销地授权公司将当年及其后年度公司应付其薪酬（如有）、津 贴（如有）予以调减或扣留，直至履行相关承诺；如本人持有公司股份的，除上述措施外，将不可撤销地授权公司将当 年及其后年度公司应付其现金分红予以扣留，本人持有的公司股份亦不得转让，直至履行相关承诺。

如承诺人违反上述承诺，将由恒达新材及时公告违反承诺的事实及原因，除因不可抗力或其他非归属于公司的原因

外，承诺人将向公司股东和社会公众投资者道歉，并按照中国证监会和深圳证券交易所的要求及时整改。 承诺人不因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。” 注 10：公司控股股东、实际控制人潘昌关于避免同业竞争的承诺 “1、本人（含本人关系密切的家庭成员及本人和本人关系密切的家庭成员控制的公司和/或经济组织，下同）目前未

从事与恒达新材（含其下属控股子公司，下同）所从事业务相同、类似或构成竞争的业务。

• 2、本人将来不会从事与恒达新材所经营的业务相同、类似或构成竞争的业务。
• 3、如果未来本人拟从事的新业务可能与恒达新材构成竞争，本人将本着恒达新材优先的原则与其协商解决。 承诺函一经签署，即构成本人不可撤销的法律义务。如出现因本人违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东权益受

到损害的情况，本人将依法承担相应的法律责任。

本承诺函自出具之日起生效，并在本人作为恒达新材控股股东、实际控制人、持股 5%以上的主要股东或担任董事 的整个期间持续有效。

本人以上承诺事项如有变化，本人将立即通知恒达新材和恒达新材为本次上市聘请的中介机构。因上述承诺事项发

生变化而需要重新签署承诺函的，本人将重新签署承诺函以替换本承诺函。” 注 11：其他承诺事项 1、股东信息披露专项承诺 根据《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》以及《关于创业板落实首发上市企业股东信息

披露监管相关事项的通知》的相关要求，公司承诺如下： “（一）本公司已在招股说明书中真实、准确、完整地披露了股东信息； （二）本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权争议或潜在纠纷等情形； （三）本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形； （四）本公司本次发行上市的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份的

情形； （五）本公司不存在以本公司股权进行不当利益输送的情形； （六）若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。” 2、关于减少及规范关联交易的承诺 （1）公司控股股东、实际控制人潘昌承诺

“1、本人（含本人关系密切的家庭成员及本人和本人关系密切的家庭成员控制的公司和/或经济组织，下同）承诺将 严格遵守所适用的法律、法规、规范性文件及中国证监会、证券交易所公布的有关规定，充分尊重恒达新材的独立法人 地位，善意、诚信地行使股东权利并履行相应义务，保证不干涉恒达新材在资产、业务、财务、人员、机构等方面的独 立性，保证不会利用关联关系促使恒达新材股东大会、董事会、监事会、管理层等机构或人员作出任何可能损害恒达新 材及其股东合法权益的决定或行为。

• 2、本人将尽量避免和减少与恒达新材之间进行关联交易。如果本人或本人的关联方与恒达新材之间的关联交易确有

必要时，本人保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律法规、规范性文件、交易所规则、恒达新材章 程的规定履行交易程序及信息披露义务。

• 3、承诺函一经签署，即构成本人不可撤销的法律义务。如出现因本人违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东权益

受到损害的情况，本人将依法承担相应的法律责任。

本承诺函在本人作为恒达新材控股股东、实际控制人、持股 5%以上的主要股东或董事的整个期间持续有效。” （2）公司持股 5%以上股东联龙基金、广汇投资承诺

“1、本企业（含本企业控制的其他公司和/或经济组织，下同）承诺将严格遵守所适用的法律、法规、规范性文件及 中国证监会、证券交易所公布的有关规定，充分尊重恒达新材的独立法人地位，善意、诚信地行使股东权利并履行相应 义务，保证不干涉恒达新材在资产、业务、财务、人员、机构等方面的独立性，保证不会利用关联关系促使恒达新材股 东大会、董事会、监事会、管理层等机构或人员作出任何可能损害恒达新材及其股东合法权益的决定或行为。

• 2、本企业将尽量避免和减少与恒达新材之间进行关联交易。如果本企业或本企业的关联方与恒达新材之间的关联交

易确有必要时，本企业保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律法规、规范性文件、交易所规则、恒 达新材章程的规定履行交易程序及信息披露义务。

• 3、承诺函一经签署，即构成本企业不可撤销的法律义务。如出现因本企业违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东

权益受到损害的情况，本企业将依法承担相应的法律责任。本承诺函在本企业作为恒达新材持股 5%以上的主要股东的 整个期间持续有效。”

（3）发行人持股 5%以上股东、副董事长、总经理姜文龙承诺

“1、本人（含本人关系密切的家庭成员及本人和本人关系密切的家庭成员控制的公司和/或经济组织，下同）承诺将 严格遵守所适用的法律、法规、规范性文件及中国证监会、证券交易所公布的有关规定，充分尊重恒达新材的独立法人 地位，善意、诚信地行使股东权利并履行相应义务，保证不干涉恒达新材在资产、业务、财务、人员、机构等方面的独 立性，保证不会利用关联关系促使恒达新材股东大会、董事会、监事会、管理层等机构或人员作出任何可能损害恒达新 材及其股东合法权益的决定或行为。

• 2、本人将尽量避免和减少与恒达新材之间进行关联交易。如果本人或本人的关联方与恒达新材之间的关联交易确有

必要时，本人保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相关法律法规、规范性文件、交易所规则、恒达新材章 程的规定履行交易程序及信息披露义务。

• 3、承诺函一经签署，即构成本人不可撤销的法律义务。如出现因本人违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东权益

受到损害的情况，本人将依法承担相应的法律责任。 本承诺函在本人作为恒达新材持股 5%以上的主要股东、董事或高级管理人员的整个期间持续有效。” 3、关于避免资金占用的承诺 （1）公司控股股东、实际控制人潘昌承诺 “1、截至本承诺函出具日，本人（含本人关系密切的家庭成员及本人和本人关系密切的家庭成员控制的公司和/或经

济组织，下同）不存在以委托管理、借款、代偿债务、代垫款项或其他任何方式占用公司资金、资产的情形。

• 2、本人保证严格遵守相关法律法规及公司《公司章程》、资金管理等制度的有关规定，杜绝以任何方式占用公司资

金、资产的行为，在任何情况下不要求公司为本人提供任何形式的担保，不从事损害公司及其他股东合法权益的行为。

• 3、本人保证促使本人所控制的关联企业严格遵守相关法律法规及公司《公司章程》、资金管理等制度的相关规定，

杜绝以任何方式占用公司资金、资产的行为，在任何情况下不要求公司为其提供任何形式的担保，不从事损害公司及其 他股东合法权益的行为。

• 4、承诺函一经签署，即构成本人不可撤销的法律义务，如出现因本人违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东权益

受到损害的情况，本人将依法承担相应的法律责任。 本承诺函在本人作为恒达新材控股股东、实际控制人、持股 5%以上的主要股东或董事的整个期间持续有效。” （2）发行人持股 5%以上股东联龙基金、广汇投资承诺 “1、截至本承诺函出具日，本企业（含本企业控制的其他公司和/或经济组织，下同）不存在以委托管理、借款、代

偿债务、代垫款项或其他任何方式占用公司资金、资产的情形。

• 2、本企业保证严格遵守相关法律法规及公司《公司章程》、资金管理等制度的有关规定，杜绝以任何方式占用公司

资金、资产的行为，在任何情况下不要求公司为本企业提供任何形式的担保，不从事损害公司及其他股东合法权益的行 为。

• 3、本企业保证促使本企业所控制的关联企业严格遵守相关法律法规及公司《公司章程》、资金管理等制度的相关规

定，杜绝以任何方式占用公司资金、资产的行为，在任何情况下不要求公司为其提供任何形式的担保，不从事损害公司

及其他股东合法权益的行为。

• 4、承诺函一经签署，即构成本企业不可撤销的法律义务。如出现因本企业违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东

权益受到损害的情况，本企业将依法承担相应的法律责任。 本承诺函在本企业作为恒达新材持股 5%以上的主要股东的整个期间持续有效。” （3）发行人持股 5%以上股东、副董事长、总经理姜文龙承诺 “1、截至本承诺函出具日，本人（含本人关系密切的家庭成员及本人和本人关系密切的家庭成员控制的公司和/或经

济组织，下同）不存在以委托管理、借款、代偿债务、代垫款项或其他任何方式占用公司资金、资产的情形。

• 2、本人保证严格遵守相关法律法规及公司《公司章程》、资金管理等制度的有关规定，杜绝以任何方式占用公司资

金、资产的行为，在任何情况下不要求公司为本人提供任何形式的担保，不从事损害公司及其他股东合法权益的行为。

• 3、本人保证促使本人所控制的关联企业严格遵守相关法律法规及公司《公司章程》、资金管理等制度的相关规定，

杜绝以任何方式占用公司资金、资产的行为，在任何情况下不要求公司为其提供任何形式的担保，不从事损害公司及其 他股东合法权益的行为。

• 4、承诺函一经签署，即构成本人不可撤销的法律义务，如出现因本人违反上述承诺而导致恒达新材或其他股东权益

受到损害的情况，本人将依法承担相应的法律责任。 本承诺函在本人作为恒达新材持股 5%以上的主要股东、董事或高级管理人员的整个期间持续有效。” 4、发行人控股股东、实际控制人潘昌出具的兜底承诺 （1）关于社会保险及住房公积金的承诺 “若因恒达新材未为其员工缴纳或足额缴纳社会保险、住房公积金而被政府部门要求补缴社会保险、住房公积金或被

政府部门处以罚款或被员工要求承担经济补偿、赔偿等责任致使恒达新材产生其他相关费用或支出的，承诺人将承担恒 达新材应支付的相应款项，保证恒达新材不因此遭受任何经济损失。”

（2）关于瑕疵房产的承诺 “恒达新材存在一处无证房产，该房产建设于 2002 年，位于发行人拥有的浙（2020）龙游不动产权第 0006799 号土

地使用权之上，用途为工业用地，面积大约为 400 平方米，主要用于堆放杂物等。截至本承诺函出具日，该房屋因历史 上未履行相关报建手续，未取得房屋所有权证书/不动产权证书。

本人承诺若恒达新材因该等房产瑕疵而被主管部门处以行政处罚、被要求整改或承担其他法律责任的（包括但不限

于罚款、停止使用、拆除等），本人将无条件承担恒达新材因此受到的全部损失。” 注 12：关于未能履行承诺的约束措施 1、公司关于未能履行承诺的约束措施 “1、公司将严格履行其在首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以

下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。

2、若公司未能完全且有效地履行承诺事项中的各项义务或责任，则公司需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至 新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

• （1）在中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
• （2）以自有资金补偿公众投资者因依赖相关承诺实施交易而遭受的直接损失，补偿金额依据公司与投资者协商确定

的金额，或证券监督管理部门、司法机关认定的方式或金额确定；

• （3）在公司未完全消除其未履行相关承诺事项所有不利影响之前，公司不得以任何形式向董事、监事、高级管理人

员增加薪资或津贴。” 2、公司控股股东、实际控制人潘昌关于未能履行承诺的约束措施 “承诺人保证将严格履行恒达新材首次公开发行股票并在创业板上市过程中所作出的全部公开承诺事项，如承诺人非

因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补 救措施实施完毕：

• 1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
• 2、不得转让公司股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
• 3、暂不领取公司分配利润中归属承诺人的部分；

• 4、暂停在公司领取薪酬；
• 5、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付

给公司指定账户；

• 6、给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失； 如承诺人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行

完毕或相应补救措施实施完毕： 1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉； 2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公众投资者利益。” 3、公司全体董事、监事、高级管理人员关于未能履行承诺的约束措施 “承诺人保证将严格履行恒达新材首次公开发行股票并在创业板上市过程中所作出的全部公开承诺事项，如承诺人非

因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或 相应补救措施实施完毕：

• 1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
• 2、不得转让承诺人所持公司股份（如有）。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必

须转股的情形除外；

• 3、暂不领取公司分配利润中归属承诺人的部分（如有）；
• 4、暂停在公司领取薪酬；
• 5、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付

给公司指定账户；

• 6、给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失； 如承诺人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行

完毕或相应补救措施实施完毕：

• 1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
• 2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公众投资者利益。” 4、公司持股 5%以上股东广汇投资、姜文龙、联龙基金关于未能履行承诺的约束措施 “承诺人保证将严格履行恒达新材首次公开发行股票并在创业板上市过程中所作出的全部公开承诺事项，如承诺人非

因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补 救措施实施完毕：

• 1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
• 2、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付

给公司指定账户；

• 3、给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失； 如承诺人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行

完毕或相应补救措施实施完毕：

• 1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
• 2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公众投资者利益。”

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

• □适用 不适用 公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

• □适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

• □是 否 公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

• □适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

• □适用 不适用

七、破产重整相关事项

• □适用 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

• □适用 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项
• □适用 不适用

九、处罚及整改情况

• □适用 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

• □适用 不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

• □适用 不适用 公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

• 1、托管、承包、租赁事项情况

• （1） 托管情况

□适用 不适用 公司报告期不存在托管情况。

• （2） 承包情况

□适用 不适用 公司报告期不存在承包情况。

• （3） 租赁情况

适用 □不适用 租赁情况说明

报告期内，公司发生的租赁情况为公司子公司恒川（杭州）纸业有限公司因日常经营需要在浙江省杭州市租赁办公 场所，该租赁办公场所全年产生的费用对公司报告期的利润未产生重大影响。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 不适用 公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

• 2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

无

3、日常经营重大合同

单位：元

4、其他重大合同

• □适用 不适用 公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

• □适用 不适用 公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。

十四、公司子公司重大事项

• □适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

• □适用 不适用 股份变动的批准情况
• □适用 不适用 股份变动的过户情况
• □适用 不适用 股份回购的实施进展情况 适用 □不适用

公司于 2025 年 4 月 21 日召开第四届董事会第五次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司以 自有资金或自筹资金通过集中竞价交易方式回购公司部分股份，并在未来适宜时机将回购股份用于员工持股计划或股权 激励。回购股份的种类为公司发行的人民币普通股（A 股）股票；公司于 2025 年 5 月 19 日召开第四届董事会第六次会 议审议通过了《关于调整回购公司股份方案的议案》，同意将回购股份价格上限由 36.34 元/股（含本数）调整至 35.37 元/股（含本数）；回购资金总额由“不低于人民币 1,500 万元（含本数）且不超过人民币 3,000 万元（含本数）”调整至 “不低于人民币 2,500 万元（含本数）且不超过人民币 5,000 万元（含本数）”。回购期限为自第四届董事会第五次会议 审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 22 日、2025 年 5 月 19 日披露于巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2025-017）、《关于调整回购公司股份方 案的公告》（公告编号：2025033）。

因公司实施 2024 年度权益分派，回购价格上限自 2025 年 5 月 26 日起由 35.37 元/股调整为 35.02 元/股。具体内容详 见公司于 2025 年 5 月 20 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于 2024 年年度权益分派实施后调整回 购价格上限的公告》（公告编号：2025-036）。

截至 2026 年 4 月 20 日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份 840,400 股，占公司当前总 股本的 0.9392%，购买股份的最高成交价为 34.99 元/股，最低成交价为 26.3 元/股，成交总金额为人民币 25,596,905.00 元 （不含交易费用）。根据回购方案，公司本次回购股份期限已届满，回购金额已超过回购方案中的回购资金总额下限， 且未超过回购资金总额上限，本次回购股份方案实施完毕。具体内容详见公司于 2026 年 4 月 21 披露于巨潮资讯网的 《关于股份回购结果暨股份变动的公告》（公告编号：2026-005）。

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

• □适用 不适用 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
• □适用 不适用 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
• □适用 不适用 2、限售股份变动情况
• □适用 不适用

• 二、证券发行与上市情况
• □适用 不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 不适用 前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用 不适用 公司是否具有表决权差异安排
• □是 否 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
• □是 否 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

• □适用 不适用 公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

• □适用 不适用 控股股东报告期内变更
• □适用 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更
• □适用 不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。

• 六、优先股相关情况
• □适用 不适用 报告期公司不存在优先股。

• 第七节 债券相关情况
• □适用 不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否 公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：浙江恒达新材料股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：潘昌 主管会计工作负责人：叶民 会计机构负责人：张依群

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元