深圳市沃特新材料股份有限公司

2026 年半年度报告

2026 年 08 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。

公司负责人吴宪、主管会计工作负责人陈瑜及会计机构负责人(会计主管 人员)陈瑜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

公司经营中会面临宏观形势、行业竞争、原材料价格波动等风险，详细内 容见本报告“第三节管理层讨论与分析”相关内容。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................1

第二节 公司简介和主要财务指标....................................................................................................5

第三节 管理层讨论与分析................................................................................................................8

第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................28

第五节 重要事项................................................................................................................................31

第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................44

第七节 债券相关情况........................................................................................................................48

第八节 财务报告................................................................................................................................49

备查文件目录

一、载有本公司法定代表人签名、公司盖章的 2026 年半年度报告全文原件；

二、载有本公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；

三、报告期内在指定网站、指定报纸上公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿；

四、其他相关资料。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

• 1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 ☑不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。

• 2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 ☑不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025 年 年报。

• 3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

• □适用 ☑不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

• □是 ☑否

存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润

五、境内外会计准则下会计数据差异

• 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

• 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

☑适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

• □适用 ☑不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明

• □适用 ☑不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

报告期内，公司坚定特种高分子材料战略并坚持技术创新，上半年实现营业收入 10.70 亿元，同比增长 18.03%，其 中特种高分子材料收入同比增长 30.46%，占营业收入比重 54.08%，LCP、PPA、PPS、PTFE 等特种高分子材料出货量 均实现增长；归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润分别同比增长 48.99%和 63.35%；经营活动产 生的现金流量净额同比增长 16.10%。公司多年来持续推动建设的特种高分子材料平台不仅满足了下游客户日益增长的新 材料订单需求，更为客户提供了具备量产能力的下一代新材料技术储备。

1、公司主要业务 公司主要从事高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研发、生产制造、销售及技术服务，为客户提供最优化的

新材料解决方案和增值服务，致力于成为世界一流的材料方案提供者。公司产品主要包括特种及新型工程高分子、高性 能复合材料、碳纤维及碳纳米管复合材料、含氟高分子材料、金属焊接波纹管。公司产品已应用于电子、光伏、半导体、 医疗、办公设备、通讯、汽车、低空飞行器、机器人等领域。

公司始终关注高附加值材料产品和产业链延伸布局，不断加强特种高分子材料平台化建设能力。在产业链上游方面，

公司已实现 LCP、PPA、聚砜、PEEK 等特种高分子树脂的产业化合成布局；在产业链中游方面，公司通过多样化的材 料加工技术，为下游客户提供满足不同使用需求的高/低介电性能、抗静电、电磁屏蔽、轻量化、薄壁化、高强度、高韧 性、导电、绝缘、阻燃、导热、导磁、耐磨材料产品，以及与产品相对应的模拟测试和加工工艺定制服务；在产业链下 游方面，公司已经能够为客户提供 LCP 薄膜、PTFE 薄膜和成型制品，以及 PEEK 成型制品、热塑性碳纤维复合材料制 品、热固性碳纤维复合材料制品，并得到了下游客户的认可和使用。

2、公司经营模式 公司日常经营主要包括采购、生产、销售环节。 采购模式：公司日常采购包括原材料、辅料、办公用品、五金配件、机器设备及其他材料。供应链管理中心根据订

单数量、库存情况、市场变化等因素综合确定采购方案，并积极与全球知名供应商建立战略合作关系，同时建立完整的 供应商评价体系，达到同时控制采购成本和保证采购产品质量的目的。

生产模式：公司主要根据客户订单实行以销定产的生产模式。公司制造管理中心根据订单的不同特点综合协调各基 地的生产活动。同时内部建立生产过程控制程序，保障所有生产过程在受控条件下的标准化操作，保证产品生产质量。 公司产品主要工艺流程如下：

销售模式：公司面向客户主要采用直接销售模式。公司不仅为客户提供所需要的材料，还为客户在设计、工艺、后

期使用等方面提供全面服务。 3、行业情况及业绩驱动因素 （1）国家政策大力支持，新材料产业发展空间广阔

新材料作为众多国民基础行业和战略性新兴产业的支撑行业，是新能源、节能环保、新一代信息技术、生物、高端 装备制造、新能源汽车等新兴产业的重要基础。2026 年 3 月 13 日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五 年规划纲要》（简称“十五五”规划）正式发布。“十五五”规划作为我国基本实现社会主义现代化承上启后的关键时期规 划，提出六大方面 109 项重大工程项目。这 109 项重大工程是“十五五”规划纲要草案的核心内容，是推动高质量发展、 构建新发展格局的重要抓手，也是实现 2035 年远景目标的具体行动方案。其中，第一大类工程的引领新质生产力发展 28 项重大工程是“十五五”规划的重中之重，占全部 109 项重大工程的 25.7%。这 28 项工程围绕产业基础能力和竞争力提 升、新产业新赛道培育发展、前沿科技攻关、创新基础能力提升四个方面展开，旨在通过科技创新引领产业变革，培育 新的经济增长点，为高质量发展注入强劲动力，而在产业基础能力和竞争力提升工程中，第一项就是高端新材料工程。 由此可见，新材料产业在未来将获得国家长期政策支持并保持高质量发展趋势。

我国新材料产业相较于国外发达国家起步较晚，但随着国家产业政策的大力支持和我国产业转型升级步伐的不断加 快，我国新材料产业呈现出发展速度快、供应链自主可控需求旺盛等特点。特种高分子材料作为新材料产业的重要组成 部分，因其在耐热、绝缘、耐腐蚀和机械强度等性能方面的优越性，有望借助我国科技进步快车道迎来新的发展局面。

“十五五”规划纲要在《培育壮大新兴产业和未来产业》中明确提出，推动 6G 等未来产业成为新的经济增长点，这 一表述标志着 6G 发展正式进入技术攻关、标准研制、试验验证、产业培育与场景探索协同推进的新阶段，其战略定位 实现从“前瞻布局”到“产业培育”的关键升级。6G 产业的发展将带动高分子材料产业向精密成型、高速数据传输和超低数 据损耗等方向发展。根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》，汽车轻量化目标在 2030 年将实现 比 2015 年整车质量减重 35%。国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划》，要求深入实施发展新能源汽车国家 战略，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国。根据国际机器人联合会（IFR）在 2025 年 9 月 发布的《世界机器人报告》统计，中国继续保持全球机器人最大市场地位，同时中国工业机器人需求量加速增长。从长 远来看，直到 2028 年，中国制造业的机器人需求仍具有增长潜力，预计每年平均增长可达 10%。汽车产业和机器人产 业的发展将带动高分子材料向兼具轻量化和高性能化方向发展。

（2）特种高分子材料对外依赖度高，自给率提升愈发迫切

经过多年的发展和培育，我国石化产业在通用树脂和工程树脂等方面取得了巨大的进步，基本实现通用树脂和工程 树脂的国产化供应链稳定供给。但由于我国特种高分子材料行业起步较晚，生产规模和技术水平与国外公司存在一定差 距，如美国塞拉尼斯、日本住友、德国巴斯夫、英国威格斯等公司凭借先发优势长期在国内占据较高的市场份额。我国 目前特种高分子产业总体进入高速发展期，客户对国产特种高分子材料的需求和期待值明显提升。与此同时，我国新兴 产业和未来产业的快速发展对产业链自主可控提出了现实需要，特种高分子材料国产化能力和产品迭代进步能力亟待提 升，为国内战略性新兴行业的发展提供保障的需求迫在眉睫。据专业咨询机构弗若斯特沙利文预计，在政策支持、产业 供应链完整以及产品成本优势的推动下，中国特种高分子材料市场将以 9.53%的年均复合增速增长。

LCP 所具备的高流动性、热稳定性、优异的介电性能和耐化学稳定性，使其成为精密电子、高频通讯设备领域、数 据中心高速数据传输和散热系统的核心部件主要材料。特种尼龙具有高工作温度下的高刚性和高强度、吸水后的尺寸稳 定性和低的翘曲性、良好的耐化学性、良好的表面质量、摩擦磨耗系数低等特性，可以广泛应用于高频和集成化电子通 讯领域及汽车行业。聚芳醚砜是一类无定形的热塑性高分子材料，具有热稳定性高、透明性好、水解稳定性优良、模型 收缩率低、生物相容性好、电性能和机械性能适中、耐化学性好等特点，进而成为航天领域内饰材料，并广泛用于水处 理工业、医疗器械、耐腐蚀涂料和防锈漆、食品包装容器等行业。PAEK 按分子链中醚键、酮基与苯环连接次序和比例 的不同，可形成许多不同的聚合物，主要工业产品包括聚醚醚酮（PEEK）、聚醚酮酮（PEKK）和聚醚酮（PEK）等， 由于其具备优良的耐热、耐辐射、耐腐蚀、电性能优良等特点，已经在电子信息、机器人、石油化工、医疗卫生、汽车 等领域得到了应用。PPS 具有优良的耐高温、耐腐蚀、耐辐射、阻燃、均衡的物理机械性能和极好的尺寸稳定性、优良 的电性能，广泛用作结构性高分子材料，通过填充、改性后广泛用作特种高分子材料；同时还可制成各种功能性的薄膜、 涂层和复合材料，在电子电气、航空航天、汽车运输等领域应用。

（3）中国式现代化给予产业高质量发展新机遇 当今世界正处于百年未有之大变局，各种新旧问题与复杂矛盾叠加碰撞、交织发酵。《中共中央关于进一步全面深

化改革推进中国式现代化的决定》提出健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，我国产业链供应链自主可控度不断

提高。上半年，国际形势剧烈变化导致全球石油价格快速上涨，我国供应链在各类原物料成本快速增长的情况下表现出 强大的韧性，不仅国内下游客户对国产供应商提出了更高的期待和需求，国外下游客户也对中国供应链特别是材料供应 商表达了前所未有的合作意向。此外，我国新能源汽车、光伏、半导体、无人机等行业领跑全球，机器人、人工智能进 入高速发展期，新材料行业迎来了多重因素叠加带来的发展契机。

• 4、公司行业地位 公司秉承“做自己 被需要”的价值观，以“塑造人类美好生活”为企业使命，以“成为世界一流的材料方案提供者”为愿 景，不断提升自身实力和客户服务能力。公司目前拥有 300 多项境内外授权专利，其中 100 余项为境外发明专利，并设 有国家 CNAS 认可检测实验室、广东省院士专家企业工作站、广东省工程技术研究开发中心、深圳特种纤维复合材料工 程技术研究开发中心等研究机构。公司现已成为国家工信部高速连接器“一条龙”应用示范参与单位、国家高新技术企业、 国家级重点专精特新小巨人、中国合成树脂协会副理事长单位、中国合成树脂协会特种工程塑料分会主任委员单位、广 东省粤港澳大湾区战略性新兴产业发展促进会会长单位、深圳市战略性新兴产业发展促进会会长单位，先后承担国家、 省、市级技术攻关项目，并连续多年入选“深圳企业 500 强”、“深圳行业领袖企业 100 强”榜单。子公司惠州沃特、江苏 沃特、沃特特种、重庆智成、浙江科赛、沃特华本半导体均为国家高新技术企业。
• 5、报告期内经营情况 （1）特种高分子材料平台建设成果逐步显现

公司特种高分子材料产能保障能力不断加强。重庆基地 LCP 产线有效运行，助力公司 LCP 出货量实现较快增长， 并为未来发展储备了优质客户资源。重庆基地 PEEK 树脂实现公司体系内从聚合/精制到造粒/改性再到成型/复材的全链 条打通，基于技术能力的提升，公司于报告期内开始重庆基地 PEEK 树脂项目二期建设，计划于今年下半年投入运行， 届时公司 PEEK 年产能将达 1,000 吨。半导体材料方面，为应对下游半导体装备客户快速增长的产品需求，沃特华本半 导体接近产能满产并合理使用公司 2025 年收购的沃特华本密封件厂区空间开展半导体装备材料第二工厂建设，预计将于 今年下半年投入运行。

公司特种高分子材料品类进一步丰富。报告期内，公司国内首发生物基尼龙 PA46 材料，打破欧洲企业在该材料领 域近 40 年的全球垄断，得到了行业内企业和媒体的高度关注。此外，公司于报告期内开发出具有优异加工性能的低熔点 PEEK 树脂，目前正在配合客户开展各项验证工作并已取得部分订单。

（2）材料创新服务客户能力不断增强

报告期内，公司下游各行业在科技进步的推动下快速发展。人工智能产业带动通讯及电子行业硬件集成度更高传输 速度更快，能源产业在算力消耗和石油供应紧张的双重压力下不断寻求更高的效率方案，机械行业对设备场景提出了新 的需求，国内半导体产业链快速进步的同时迫切寻求全产业链自主可控。公司紧抓产业发展机遇，以材料产品性能提升 匹配客户场景需求，实现了多款新材料产品的技术创新和市场化供应。

通讯及电子行业受益于下游数据中心业务的快速扩张，对高速互连与配套元器件需求持续走高，客户的高速背板连 接器、高速线束模组连接器、冷却风扇、CPU 组件等产品对特种高分子材料需求持续释放。消费电子方面，公司薄壁化 材料满足客户手机风扇扇叶厚度低至 0.1 毫米且风扇转速超过 10,000 转/分钟工况下的动平衡要求，实现对已上市搭载风 扇手机机型的全面覆盖，不但通过主动散热风扇解决了手机运行时的热量控制问题，更同时解决了主动散热风扇带来的 手机体积、功耗、防水、防尘等隐患，已经成为行业创新点。公司开发的高强度碳纤维复合材料成功应用于行业头部折 叠屏手机铰链，实现了铰链部分结构的轻量化设计目标，后续有望向更多折叠装备场景拓展。汽车电子方面，公司特种 高分子在车载连接器、继电器、电容器等方面继续保持良好的业务发展态势。

新能源行业，公司车载动力电池专用 LCP 材料实现批量化出货，为新能源车载电池提供可靠材料保障。在特高压及 海洋能源领域，公司 PEEK 材料通过特高压线缆应用测试，公司中标山东电工集团 550KV、1100KV 特高压制品项目和 海洋石油工程股份有限公司 PTFE 滑道块项目，配套国内能源行业高端应用场景。在光伏领域，公司改性材料成功应用 于新一代太阳能边框并实现量产，顺利完成光伏领域以塑代钢的产业升级，光伏接插件材料进入持续放量生产阶段。此 外，800V 固态变压器（SST）用电容器配套材料顺利完成首批订单交付，夯实公司在新材料领域的行业领先地位。

机械设备行业在机器人和新型设备的带动下对材料的强度、耐磨和可加工性提出了新的要求，公司紧抓机遇不断提 高市场占有率。公司的电机定子包胶材料实现在人形机器人和工业伺服机器人等多个行业客户的导入。耐磨级 PEEK 经

过多次技术迭代实现在机械设备上批量化供应，截至目前已实现轴套配套超万套，并与客户开展更多设备组件场景的应 用开发。全新齿轮级 PEEK 材料客户测试进展顺利，相比于现有通用型 PEEK 和国外竞品齿轮级 PEEK 在耐磨性、耐低 温性、耐油性和长期工况稳定性等方面实现性能全面提升。此外，公司产品在扫地机器人、割草机等电动设备上的应用 实现较快增长，打印机关键耐磨轴承部件用材料实现国产化关键突破。

半导体行业上半年呈现国外需求提升、国内技术快速进步的特点，公司多款半导体相关新产品落地并实现产业化， 公司半导体产品逐步从半导体清洗装备零部件扩展到半导体设备零部件和配套耗材，服务客户能力进一步增强。单向拉 伸 PTFE 薄膜通过车载功率芯片封装客户的测试，开始批量化用于封装制程离型保护膜。公司作为国内少数具备完整 PTFE 表面处理资质的企业，成功开发 PTFE 胶带并已多规格小批量得到国外高端电气设备客户的使用。公司为客户开发 的适配于新制程的半导体清洗设备用杯槽和清洗排液系统，也已通过客户测试，逐步形成批量化订单，将有效支撑公司 即将投入使用的上海半导体装备材料第二工厂产能释放。此外，公司储备多年的导电材料在 IC 封装领域的应用也在报告 期内呈现较快增长趋势。

（3）合作创新，布局未来发展

公司持续与外部领先科研机构开展合作，以材料端的科技创新与进步为主导，为公司未来高质量发展提供支持。公 司牵头，与国家高性能医疗器械创新中心合作承担的深圳市技术攻关重点项目《高性能聚砜超滤膜的关键技术研发》顺 利通过验收专家组现场考核。公司牵头，与吉林大学合作承担的深圳市承接国家重大科技项目《常温固化、耐高低温交 变阻燃胶粘材料的联合研发产业化应用研究》项目成果开始进入市场化应用测试阶段。公司牵头，与深圳大学合作承担 的深圳市技术攻关重大项目《5G/6G 高频通讯用液晶高分子材料关键技术研发项目》已达到全部验收条件要求，相关技 术成果已完成产品转化并实现批量化销售。

（4）推进数智化建设，业财融合筑牢经营韧性 随着公司业务实现规模化扩容、跨区域经营布局逐步落地，高端客户准入门槛持续升级，结合新材料行业柔性生产、

精密质控、全程追溯、严苛合规的经营特性，公司治理迎来更加精细化、数字化、闭环化要求。为更好适配高端产业配 套与企业高质量发展的核心需求，报告期内，公司推进数智化系统升级项目建设，搭建核心业务流程梳理与业财数据底 座，为公司夯实治理根基、筑牢经营韧性、布局长远发展打下了坚实基础。未来，公司将持续深化业财融合数智化系统 体系建设，依托数智化工具进一步提升协同效率与决策科学性，支撑公司在多品类、多基地的运营格局下保持高效稳定 的运转，为持续服务高端下游客户、实现长期稳健发展提供坚实的管理支撑。

二、核心竞争力分析

1、特种高分子材料平台化战略

公司始终坚持特种高分子材料平台化战略，突破配方、工艺、设备等影响材料性能和应用的瓶颈，充分发挥不同材 料间配方、工艺、装备、研发、市场等方面的协同作用，逐步完善并不断丰富高分子材料合成、改性和成品生产制造的 全产业链平台化布局。通过围绕核心材料不断进行横向与纵向的整合，持续实现高附加值材料产品的创新与突破，在规 模不断扩大的同时始终占据材料变革领导者地位。

特种高分子树脂方面，公司依托研发团队对产品新技术、新工艺和新配方等进行创新，以满足及引导市场和客户需 求为目标，并通过研发关键技术降低产品生产成本。公司通过不断攻克技术配方和生产工艺，已实现 LCP、PPA、聚砜、

PAEK 等特种工程树脂的产业化合成布局。公司积极拓展特种高分子材料的研发与应用市场，不断优化上游优势，提升 产品服务能力，提高公司市场竞争力，伴随着重庆基地新建年产能 20,000 吨 LCP 材料产能持续释放，公司正向着全球第 一的 LCP 供应商目标稳步迈进，有能力迅速应对下游需求的快速变化。重庆基地特种尼龙项目通过公司技术升级和精益 化管理，特种尼龙树脂年产能达 10,000 吨，高温尼龙、长链尼龙、透明尼龙、生物基尼龙和尼龙弹性体等产品已全面投 产并得到下游客户的认可和使用，公司已成为业内特种尼龙树脂品类最完整的企业之一。

（1）液晶高分子聚合物（LCP） 液晶高分子聚合物（LCP）在以液晶相存在时粘度较低且高度取向，而将其冷却、固化后，它的形态又可以稳定保

持，这类材料具有高强度、高模量、突出的耐热性、低吸水率、优异的阻燃性、极小的线胀系数、优异的耐燃性、电绝

缘性、耐化学腐蚀性、耐气候老化、能透微波以及低介电常数和介电损耗因数等特点，具备优异的成型加工性能，是满 足高频通讯、高速数据传输、电子产品集成化精密化需求的重要材料。

公司 LCP 经历“外来引进、消化吸收、自主创新”等多个阶段，已经具备参与全球化竞争的实力，产品覆盖注塑级、 薄膜级和纤维级。公司以成为全球第一的 LCP 供应商为目标，现有 LCP 合成树脂产能 20,000 吨，其中重庆基地一期、 二期进入正式生产期，三期项目将根据前期投产及销售节奏灵活匹配市场需求变化。

公司开发的介电常数可调 LCP 材料，可为客户提供多种通讯频率下的介电常数材料选择，实现了在通讯高速连接器 和射频连接器中的应用。公司已成为全球领先的电子供应链企业的材料供应商。公司 LCP 散热材料方案在服务器、笔记 本电脑、手机等终端上得到批量化使用。公司作为中国大陆第一家 LCP 材料取得 EIS 绝缘系统认证的企业，将在后续推 广 LCP 材料在电子行业应用中具备认证优势。

• （2）特种尼龙系列 公司特种尼龙（高性能聚酰胺 PPA）系列包含高温尼龙、长链尼龙、透明尼龙和尼龙弹性体材料，上述特种尼龙均 具备生物基型号和石油基型号。公司现有特种尼龙系列材料合成树脂产能 10,000 吨，高温尼龙可用于电子电气、汽车、 航空航天等领域。在电子电气领域，高温尼龙因能够承受表面贴装技术（SMT）回流焊工艺的高峰值温度，可应用于印 制电路板；在汽车领域，高温尼龙由于具有耐高温、耐磨、耐疲劳、高强度、高抗冲等优异性能，可应用于汽车发动机、 电机元件等周边元器件。未来，随着电子设备向小型化、轻量化、薄型化、高可靠、高功能和低成本方向发展，对高性 能聚酰胺材料需求随之增大。新能源汽车为追求更高的安全性和舒适性，电控系统、冷却系统等都可运用机械性能、尺 寸稳定性、耐化学药品性、阻燃性、耐热性更好及高精密的高性能聚酰胺材料。汽车轻量化是当今汽车行业特别是新能 源汽车的重要发展方向，既要减轻汽车重量保持续航能力，又不影响安全性和舒适性。特种尼龙可广泛应用于汽车流体 输送管线及接头，是优异的汽车轻量化材料。透明尼龙在精密光学仪器、耐压视窗、观察镜、特种灯具外罩等领域的应 用具有优势。公司现今可为客户提供多样化的高温尼龙、长链尼龙、生物基尼龙、透明尼龙等特种尼龙材料解决方案， 满足客户在产品轻量化、金属取代、无机非金属取代、一体成型等方向的需求。
• （3）聚芳醚酮（PAEK）

公司聚芳醚酮（PAEK）主要包括聚醚醚酮（PEEK）和聚醚酮酮（PEKK）等。从分子结构分析，聚芳醚酮家族都 是芳基上由一个或一个以上醚键和一个或一个以上酮键连接而成的半晶态芳香族热塑性高聚物。由于分子主链上含有大 量的芳环及极性酮基，其分子链呈现出较大的刚性且分子间作用力较强，使其具有优良的耐热性、刚性及力学强度；另 外，主链上所含有的相当多的醚键，故又使其表现出一定的韧性。因此，PEEK 具有良好的机械性能和耐热性，优异的 强度和刚度，较高的抗蠕变和抗疲劳性能，不受有机溶剂腐蚀，耐辐射和耐老化性能极好，阻燃性能好，易加工。从 PEKK 的分子结构式可以看出因其特殊的酮基和醚基的比例，增加了主链的刚性，因此 PEKK 的耐热性比 PEEK 有所提 高，且同时具备优异的机械性能、耐燃性能、耐化学性、电气性能、抗辐射性能以及加工性能等。

公司规划建设聚芳醚酮（PAEK）合成树脂产能 1,000 吨。公司一期年产能 500 吨聚醚醚酮（PEEK）合成树脂产线 已正式投入使用，二期 500 吨产线已进入设备安装期。公司已与下游客户开展注塑级 PEEK 材料开发和验证工作，并已 取得部分订单。公司控股子公司浙江科赛已具备百吨级 PEEK 型材生产及加工能力，正逐步向精密电子、电子信息、工 业机械、轴承等领域客户供应 PEEK 型材。

从下游及终端应用领域分布来看，聚醚醚酮（PEEK）在强度、介电常数、耐化学性等综合性能突出，在“以塑代钢” 和“轻量化”的下游发展背景下有较广阔的市场空间。聚醚醚酮（PEEK）相对于锆和钛合金等医用金属材料，更适合作为 医用植入式材料，其弹性、密度均非常接近人体骨骼水平，且不易导热，增加了植入后的舒适性。同时，因聚醚醚酮 （PEEK）耐高温、耐摩擦，尺寸稳定、耐辐射、低吸湿率、耐水解、无毒、机械性能和电气性能优异，可在航空航天、 汽车及机械工业密封件、石油化工、电子信息、轨道交通、医疗健康、能源和机器人行业得到应用。

（4）聚芳醚砜 聚芳醚砜（简称聚砜）是一类透明的、符合食品卫生安全等级要求的特种高分子材料，主要包含聚苯砜（PPSU）、

双酚 A 型聚砜（PSU）和聚醚砜（PES）三类。PPSU 具有高透明性、高耐温性、可反复高温蒸汽灭菌及食品卫生安全性 能，主要用于制造食品接触、医疗器械等关键设备零部件；PSU 在极性溶剂中具有较好的溶解度，且具有优异的成膜性、 选择透过性等特点，应用于净化水处理膜、血液透析膜、医疗设备（麻醉机、呼吸机配件）、热水管阀配件等领域；

PES 符合食品安全等级，具有高透明、耐高温、耐油、高附着力、优异的成膜性等性能，应用于食品接触器具、高温涂 料、水处理膜、厨卫电器、耐高温消防面罩等领域。

公司规划聚砜产能 10,000 吨，分成两期实施。随着公司对特种高分子材料生产工艺理解不断加深、生产技术的不断

进步，公司主动变革聚砜生产环节和工艺，以实际行动将 ESG 理念落实到产线。 （5）聚苯硫醚（PPS） 聚苯硫醚（PPS）是一种白色、结晶性的聚合物，是分子主链中带有苯硫基的高性能热塑性树脂。聚苯硫醚具有机

械强度高、耐高温、耐化学药品性、不易燃、热稳定性好、电性能优良等优点，被广泛用作结构性高分子材料。公司目 前主要为下游客户提供 PPS 复合材料。在下游应用市场领域，PPS 可广泛应用在新能源汽车、机械仪器、5G 通讯、化工、 军工、医疗、航空航天等领域。PPS 可应用在汽车领域的各个零部件上，特别是随着近年来汽车轻量化及新能源汽车的 快速发展，PPS 在汽车领域的应用占比不断提高。在机械仪器领域，PPS 主要应用于泵、阀门、管道等机械制造和精密 工程的各种部件；在 5G 通讯领域中，PPS 可用于天线振子等；在供暖、通风设备领域可应用于压缩机、消声器/储液器 等；在医疗领域中，PPS 可用于外科手术器械，聚苯硫醚纤维可用于医用纤维和膜等。

公司紧抓国内 PPS 树脂产能快速增长，而下游中高端 PPS 材料依赖进口的机遇，与上游供应商紧密合作，推出了多 款高性能 PPS 材料产品，实现了对动力电池、汽车电子等领域客户的材料供应链国产化保障。

（6）聚四氟乙烯（PTFE）

聚四氟乙烯（PTFE）是一种以四氟乙烯作为单体聚合制得的高分子聚合物，拥有优异的耐热性，连续使用温度可达 260℃，几乎对所有化学品都具有耐受性和极佳的耐气候性；因其摩擦系数非常小，所以具有优异的自润滑性；由于表 面张力很低，所以具有优异的防水防油性和不粘性；因 PTFE 的分子结构完全对称，所以其具有极低的介电常数和极小 的介电损耗，适用于高频通讯；也可以通过添加玻璃纤维等填充物进行改性以提高材料的性能。

公司 2019 年收购浙江科赛 51%股权，浙江科赛成为公司控股子公司，2021 年浙江科赛入选国家专精特新“重点小巨 人”企业名单。公司 2022 年和 2024 年两次收购株式会社华尔卡持有的上海华尔卡（后更名为：沃特华本半导体）合计 100%股权，沃特华本半导体成为公司全资子公司。株式会社华尔卡（东京证券交易所 PrimeMarket 板块股票代码：7995）

是全球领先的面向半导体装备的部件企业。其成立于 1927 年 1 月，总部位于日本东京，面向半导体、汽车、产业机器、 化学机械、通信机器、宇宙航空等产业提供氟材料、高性能橡胶等各种材料产品的设计、制造、加工和销售。沃特华本 半导体是株式会社华尔卡在氟树脂素材领域全球唯一的自有制造基地，相关材料产品已经得到中国大陆、中国台湾、日 本、欧洲等国家和地区知名半导体、特高压行业客户的认可和使用。公司现已成为 PTFE 制品产能和产品品质业内领先 的企业之一。

公司生产的 PTFE 制品可用于半导体前端环节的角槽、提篮、波形管以及大型复杂加工品，具有洁净度高、使用寿 命长的优势；优良的填充料和洁净的生产环境，确保了耐电弧等电气性能可用于电力封口、密封部件等部件。公司生产 的可用于密封领域的 PTFE 波纹管可用于各种管道的软连接，起到密封作用的同时也具备缓冲、防腐、耐高低温的特性。 公司生产的 PTFE 薄膜因其高洁净度，在离型保护膜等应用表现优异，更因公司 PTFE 薄膜的高稳定性和优异介电性能， 成为下一代 PCB 产业重要选择方案之一。此外，由高精度滚筒在高温下压延而成的 PTFE 半定向膜，具有密度高、厚度 均匀、拉伸强度高和定向度稳定的特点，在半导体芯片封装领域得到成功应用，并适用于耐高温电缆、补偿导线和抗高 频电缆的绕包。为了提高 PTFE 薄膜的可加工性，公司掌握特有的环保处理技术对薄膜的表面进行处理，使其在其他优 良性能不变的基础上同时具有了表面易粘接的特性，采用全自动表面处理设备，保证处理的稳定性及均匀性，可进行高 效的单双面处理以提高后续可加工性。公司生产的 PTFE 切削板，使用了洁净成型的素材和稳定的工艺，除了具有 PTFE 的各种优良特性，还具备了高密度、厚度均匀、透过率低的特点。此外，特有的环保处理技术可以对切削连卷板进行表 面处理，使其在原有的优良的耐腐蚀性、防渗透性、高寿命的特点以外，还具备了色差小和粘接强度高的特点，因其针 孔、异物极少，透过率极低、寿命长的特点，可被直接用于高纯度储药罐、储氢罐等特种液体、特种气体的内衬。

2、持续丰富完善的高性能材料解决方案 公司始终坚持特种高分子材料平台化战略，致力于成为世界一流的材料方案提供者。高分子材料的创新性与定制性

较强，一方面科技创新不断发掘新的应用场景带来需求的快速增长；另一方面客户端示范性应用的研发验证推进能够迅

速推动生产端的产能扩张与销售提升。公司从客户使用场景出发，不断强化材料方案创新优势，储备丰富的新材料解决 方案，为客户提供持续优化的特种高分子材料一站式全方位解决方案和增值服务。

（1）高频通讯和高速数据传输材料解决方案 通讯技术和计算机技术产业的发展对信号传输频率和传输速率提出了传输速度更快、延迟更短的要求，因此也对材

料提出了更高的介电性能和散热性能要求。公司于 2016 年建立 5G 材料应用开发实验室，配备高频下介电性能检测设备， 目前已掌握不同材料在高频下的介电特性和变化趋势。通过特有复合改性技术，开发了在高频条件下介电常数 2.0-15.0 可调的注塑级、挤出级的产品，以及导热系数 1.0-15.0 可调的散热材料，在 5G 基站等产品上实现应用。

（2）机器人材料解决方案

在机器人结构件方面，公司开发的结构件材料得到了扫（拖）地机器人和除草机器人客户的认可和使用。针对机器 人旋转电机小型化、轻量化要求，公司开发的高流动性电机定子包胶材料，有效降低定子包胶厚度至 0.1 毫米，降低绝 缘层重量 30%-50%，提升定子绕线满槽率 30%-40%，相关产品已经得到机器人产业链客户的认可。针对机器人视觉系统 长期使用条件下透光材料老化变色问题，公司推出了高透波、耐黄变、抗冲击的透波材料，有效解决客户需求。

（3）“低空经济”之无人机材料解决方案 无人机是目前“低空经济”领域最先实现商业化运营的低空飞行器。公司作为全球无人机领域头部客户的供应商，持

续加强在无人机材料领域的技术优势，向消费机、植保机、快递及外卖行业的无人机行业客户提供多样化材料解决方案， 以满足不同无人机应用领域的不同性能需要。公司提供的无人机材料解决方案已经成功运用在不同领域无人机的桨叶、 机身、云台、电机、遥控手柄等关键部件，帮助下游及终端客户实现高强度、大载荷、耐腐蚀、长续航等场景应用需要。 同时，公司将充分利用位于深圳的产业优势，抢抓低空经济产业密集创新和高速增长的战略机遇，努力实现低空经济产 业集群材料端的高质量发展。

（4）汽车材料解决方案 公司通过完善技术研发团队、提升工艺生产水平、优化生产要素各个环节，成功开发新国标环保阻燃材料、低气味、

低散发环保内饰满足人们对汽车内部空气质量的严苛要求，成功开发高亮黑金属色免喷涂材料满足内饰环保及外观的双 重要求。公司在高亮黑金属色免喷涂材料产品方面的多款大格栅、外饰柱、保险杠下饰板材料实现量产供货。同时，公 司积极开拓 PPS 在新能源汽车电机绝缘零部件、电源模块、转速传感器、电磁线圈、绝缘套管、变速齿轮、电刷柄等领 域的应用，与汽车零部件行业知名企业及知名电容器制造商建立了深度合作关系。此外，公司自主研发多规格 PPA 材料， 在新能源汽车热管理和三电方面已完成多家客户的测试和认证，已经成功应用于新能源汽车动力和电控系统。

• （5）光伏及储能行业材料解决方案 耐高温导电聚苯醚（PPE）尺寸稳定性能好，具有较高的热分解温度，电性能受温度、湿度的影响较小。主要应用 在光伏、机械器具、运输机械、办公设备、电子电气设备和汽车领域。市场要求导电 PPE 材料具有好的熔体流动性和外 观、高刚性、高冲击强度以及 V0 级阻燃性等高性能要求。公司采用独特的分散技术从而使复合材料兼具高力学性和高 导电率；并采用自主开发的浸胶技术和设备，使纤维束表面包覆一层树脂层，树脂层与基体相匹配，具有良好的相容性， 从而较好地解决纤维分散问题。公司开发的光伏专用 PPE 材料契合光伏行业连接器发展需求，成功导入组件零部件供应 链企业实现量产，并解决了光伏行业客户关键材料供应链自主可控需求。公司通过引入聚硅氧烷体系，开发了耐低温改 性超耐候 PC 技术，保持 PC 原有的常温冲击、强度，改善其缺口冲击敏感度、阻燃效果、加工流动性和加工周期，同时 大大提高了 PC 的耐低温性能、耐候性能和耐溶剂性能，满足 UL746C-f1 测试要求，拓宽了 PC 在恶劣环境下的应用范围， 可以较好地用于光伏连接器、新能源汽车充电枪、5G 基站部件等领域。针对移动储能行业便携、安全需求开发的移动储 能电源全系列材料方案，获得了部分行业领先客户的认可。同时，公司针对不同的新能源汽车充电桩客户要求提供了包 含壳体、充电枪外壳、插头、插座、电源模块、内部电路控制体系和电缆在内的多样化材料解决方案。
• （6）免喷涂材料解决方案

免喷涂材料是指无需喷涂可直接注塑成型的环保材料。免喷涂材料具有丰富的色彩、良好的表面光泽、满足多元化 的美学需求、更加环保、可回收再利用、综合使用成本低等优点。公司通过多年的摸索，对免喷涂材料技术中流痕及熔 接线的行业痛点潜心研究，优化对特殊结构的效果粉体以及独特的粉体表面处理工艺，在产品开发前期对材料选择、工 艺设计、模具设计、色彩设计进行充分的实验认证，为客户提供专业有效的定制化需求，相继开发高光泽和仿金属两大

类免喷涂材料。公司的高光免喷涂材料解决方案应用在汽车控制面板、格栅、挡泥板等部件，仿金属光泽效果的免喷涂 材料解决方案应用在液晶电视面框、空调和洗衣机面板、吸尘器外壳和饮水器、汽车保险杠、踏板、行李支架等部件。

（7）碳纳米管复合材料解决方案

碳纳米管作为上世纪最新发现的重要的新材料之一，具备超高的力学性能、独特的导电和导热性能等特性，但是由 于其表面能非常高和比表面积大，容易出现团聚现象，很难分散，严重制约其在工程塑料领域的应用，公司自 2010 年起 致力于研究碳纳米管在高分子材料中的界面研究，目前通过配方和工艺技术积累，成功开发一系列以 PC、PPO、PA、 ABS、PPS、LCP 等树脂为基材的产品。此类产品的导电性能优异、力学性能好、导电性能均匀，克服了传统碳黑导电 复合材料力学性能低和碳纤维导电复合材料外观效果差、导电不均匀的缺陷。目前相关产品已经应用于 IC 载带、IC 托 盘、ATM 机等领域。

（8）碳纤维复合材料解决方案

碳纤维复合材料具有强度高、比重轻、尺寸稳定、耐腐蚀等优异特点。公司目前已开发出包括短切碳纤维技术和连 续长碳纤维技术在内的，以各类热塑性树脂（PP、PC、MPPE、尼龙、聚酯、LCP、PEEK）为基材的热塑性碳纤维复合 材料，相关产品已经应用于汽车、无人机、笔记本电脑、打印机复印机、ATM 机等对机械性能和轻量化有极高要求的行 业。同时，公司为客户开发的移动设备结构用高强碳纤维复合材料已完成客户多轮测试，相关研发项目已在深圳市科技 创新局进行登记备案。此外，公司热固性碳纤维复合材料产线投入使用并实现产品在无人机、电子、机器人等行业的应 用，满足了下游客户片材、板材和管材的轻量化和高强度需求，也为公司经营发展提供了新的业务增长点。

3、合成生物创新研发优势 传统石化产品通常是在石油、天然气等能源基础上提炼并在此基础上进行化学合成，其生产过程带来大量的碳排放

和潜在的环境污染风险。而生物基材料，是利用谷物、秸秆等可再生生物质为原料制造，具备环境友好、资源节约等特 点。

为落实国家创新驱动战略，充分利用科研机构的人才资源以及先进的科技成果，配合企业的生产条件及市场运营优 势，共同推进科研成果转化落地。公司与中国科学院深圳先进技术研究院成立合成生物化学应用联合创新中心，该联合 创新中心是深圳先进院对外合作设立的唯一名称为“合成生物化学应用”的联合创新中心。公司目前已实现利用合成生物 技术单体，实现多种生物基高性能尼龙材料的量产和批量化销售。公司国内首发生物基尼龙 46 材料，打破欧洲企业近 40 年全球垄断，打造生物基产业链共创生态。

4、系统建设优势

为了更好地将技术创新转化为性能可靠的产品，公司建立了业内领先的、完整的材料检测及管控体系，严格执行国 际标准化组织 ISO、国际电工委员会 IEC、国家标准 GB、美国材料实验协会 ASTM、德国标准 DINENISO、美国保险商 试验所 UL 等多项业内权威认证体系。同时公司配备了完善的检测及研发设备，包括扫描电子显微镜、气相色谱-质谱联 用仪、凝胶渗透色谱-多角度激光散射联用仪、液相色谱、毛细流变仪、回流炉等国际先进设备。基于完善的系统建设， 公司荣获国家工信部高速连接器“一条龙”应用示范参与单位，并获授中国合格评定国家认可委员会（CNAS）颁发的实 验室认可证书。子公司浙江科赛新材料科技有限公司入选国家专精特新“重点小巨人”企业名单，子公司江苏沃特特种材 料制造有限公司、江苏沃特新材料科技有限公司入选国家专精特新“小巨人”企业名单，子公司惠州沃特新材料有限公司 入选广东省工业和信息化厅专精特新企业。

5、全球化人才优势

国际化、专业化、多样化的人才团队一直是公司人才创新的标准。公司组建的广东省工程技术研究开发中心持续为 公司在新材料技术方向储备、新产品开发、新工艺优化等方面贡献智慧，并根据高分子材料行业的制造特性，开展相关 智能制造升级方案研究。公司韩国籍专家金东植博士入选“江苏省外专百人”计划和“江苏省六大高峰人才”计划。团队建 设方面，公司设立“沃特学苑”，旨在通过外部培训导入、内部案例贡献等途径共同提升团队综合能力。同时，依托已有 的专业完整研发团队，公司在全球范围内吸纳顶尖人才，为公司持续高质量发展奠定基础。

三、主营业务分析

概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 ☑不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成

单位：元

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

☑适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据

• □适用 ☑不适用

四、非主营业务分析

• □适用 ☑不适用

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 ☑不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

☑适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ☑否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

六、投资状况分析

1、总体情况

☑适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 ☑不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

☑适用 □不适用

单位：元

4、金融资产投资

• （1） 证券投资情况

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在证券投资。

• （2） 衍生品投资情况

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在衍生品投资。

5、募集资金使用情况

☑适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

☑适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市沃特新材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》 （证监许可〔2023〕1078 号），公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）36,630,036 股，募集资金总额为人民币 599,999,989.68 元，扣除发行费用 12,147,594.08 元（不含税）后，募集资金净额为人民币 587,852,395.60 元。上述募集资 金已全部到位，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）于 2023 年 8 月 11 日出具《验资报告》（中喜验资 2023Y00046 号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，开立了募集资金专项账户，募集资金全部存放于募集资金专项账户内。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司对募集资金项目累计投入 36,324.42 万元（包含前期自有资金投入），2026 年 1-6 月使 用募集资金 498.88 万元，其中用于实施“年产 4.5 万吨特种高分子材料建设项目”395.88 万元,用于实施“总部基地及合成生 物材料创新中心建设项目”103.00 万元。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司进行募集资金现金管理余额 14,005.00 万元，暂时补充流动资金余额 6,600.00 万元，募 集资金专户利息累计收入（含现金管理利息收入）610.61 万元，募集资金活期存款余额为人民币 2,484.59 万元（包括累 计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。

（2） 募集资金承诺项目情况

☑适用 □不适用

单位：万元

• 注 1：年产 4.5 万吨特种高分子材料建设项目还在持续投入建设中，未达产。
• 注 2：总部基地及合成生物材料创新中心建设项目还在持续投入建设中，未达产。

（3） 募集资金变更项目情况

• □适用 ☑不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

• □适用 ☑不适用 公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 ☑不适用

八、主要控股参股公司分析

☑适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用 ☑不适用 主要控股参股公司情况说明

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 ☑不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、公司面临的风险 （1）宏观形势风险 高分子材料作为一种非常重要的工业产品原材料，其需求与下游行业的景气度高度相关。如果下游行业受到宏观经

济形势、进出口贸易环境以及国家相关补贴政策取消的影响，使得下游行业景气度下降从而减少对公司所在行业产品的 需求，公司的经营成果可能会受到一定影响。

（2）行业竞争加剧的风险

我国改性塑料行业市场化程度较高。但从整个产业角度来看，欧美等发达国家跨国公司依靠其技术、人才和资源等 优势占据行业领先地位。随着我国改性塑料行业的快速发展，国外改性塑料企业看好中国市场的巨大需求，进一步加大 在中国市场的投入，抢占市场份额。加之近年来国内也诞生了一批比较有竞争能力的企业，行业竞争进一步加剧，在日 趋激烈的市场竞争环境中公司如不能采取有效措施持续提升产品质量、扩大市场份额，将面临公司业绩波动的风险。

（3）原材料价格波动和供应短缺风险 公司上游原材料价格受国际形势及石油价格波动影响。目前全球整体政治态势较为动荡，如因相关事项造成原材料

价格大幅波动或快速上涨并且持续保持价格高位，公司产品成本上升而又无法及时充分向下游客户传导，可能会对公司 业务开展及经营业绩造成一定不利影响。

（4）核心技术失密与核心技术人员流失风险

公司所在的新材料产业为技术密集型产业。作为新材料产业的一个重要领域，公司产品主要根据下游客户的特定要 求和需求进行研发和生产，专业性和针对性较强，特别是高端改性塑料产品在配方和工艺上具有较高的技术含量，因此 掌握独特的技术配方和生产工艺为公司核心竞争力的重要组成部分。随着国家对新材料产业重视程度的逐步提升以及未 来产业规模的持续扩大，人才竞争将会日益激烈，公司可能面临核心技术人员流失及核心技术失密的风险。

（5）税收优惠政策变动的风险

根据《企业所得税法》及其实施条例的有关规定，沃特股份、惠州沃特新材料、江苏新材料、江苏沃特特种材料、 浙江科赛、重庆智成、沃特华本半导体符合国家高新技术企业税率优惠政策条件，享受 15%的企业所得税税率的税收优 惠。如果未来上述税收优惠政策发生变化，或高新技术企业证书到期后不能延续，则沃特股份、惠州沃特新材料、江苏 新材料、江苏沃特特种材料、浙江科赛、重庆智成、沃特华本半导体无法持续享有高新技术企业所得税优惠政策，其所 得税率或将增加，将对公司盈利水平造成一定影响。

（6）应收账款回收风险

由于公司业务正处于快速发展阶段，公司的营业收入正在不断增加，向核心客户的销售额增加较快，新的核心客户 培育也在不断进行。随着公司经营规模的扩大，在未来信用政策不发生改变的情况下应收账款余额可能进一步增加，若 公司主要客户的经营状况发生不利变化，则可能导致该等应收账款不能按期或无法收回而发生坏账，虽然公司对客户的 应收账款向保险公司进行了投保，但投保额度之外的损失仍将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

2、风险应对措施 公司始终注重风险控制，公司将积极采取以下应对措施，降低和规避可能产生的风险。

• （1）深化制度建设，提升人才竞争力。对内，丰富现有培训体系并优化人力资源制度，内部为员工提供合适的职业

发展规划，实现员工与公司的共同成长。进一步完善薪酬考核制度，为人才和公司的长远成长做好准备。对外，加强公 司与高校、社会就业平台的联系，大力引进管理、研发、营销、金融等多方面人才，丰富公司自身人才队伍建设。

• （2）公司将不断与各行业领军客户开展全面深入合作，加强公司产品技术优势，大力拓展产品应用创新，深入挖掘

细分市场空间，不断提升核心竞争力。

• （3）公司多年来将诚信作为首要方针，与全球多家原材料领军供应商建立合作关系。动态关注原材料价格走势并及

时判断未来走势。公司将不断加强行业内交流，关注行业发展趋势及业内伙伴的共性需求，为行业内伙伴企业提供技术 支持，与业内伙伴共同成长。

• （4）公司在加速开拓市场应用的同时，也将持续建设客户测评系统，审慎选择新客户。同时继续向保险公司购买保

险业务服务，通过信用保险的服务，提升公司应收账款管理、商账追收的能力，能够有效降低公司信用风险。

• （5）为应对产能扩张带来的销售风险，公司一方面将加强对下游细分行业的跟踪，不断开拓新客户；另一方面将进

一步加强销售队伍和销售网络的建设，扩大公司销售区域，提高市场占有率。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

☑是 □否 公司是否披露了估值提升计划。

□是 ☑否 为加强上市公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，

积极响应《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规、规范性文件及公司章程，并结合公司实际制定《市值 管理制度》，该制度已经公司第五届董事会第六次会议审议通过。公司将聚焦主业，提升经营效率和盈利能力，同时结 合实际情况，综合运用并购重组、股权激励、现金分红、投资者关系管理、提升信息披露质量及其他合法合规的方式提 升公司投资价值。

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

☑是 □否

2026 年 4 月 20 日，公司第五届董事会第十四次会议审议通过《关于“质量回报双提升”行动方案的议案》，为深入贯 彻落实党中央、国务院重要会议精神和决策部署，践行以投资者为本的理念，推动公司持续优化经营、规范治理，切实 提升经营质量与投资回报水平，实现高质量可持续发展，与全体投资者共享发展成果，公司制定“质量回报双提升”行动 方案，具体内容详见与本公告同时披露于巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上的《关于“质量回报双提升”行动方案的 公告》。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

☑适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 ☑不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

☑适用 □不适用

1、股权激励

2026 年 4 月 20 日，公司召开第五届董事会第十四次会议，审议通过《关于注销 2021 年股票期权激励计划部分股票 期权的议案》。由于公司 2025 年度业绩考核未达到本次激励计划第四个行权期的行权条件，与会董事同意注销归属于本 期的 152.4250 万份股票期权。目前上述期权注销事项已完成，公司 2021 年股票期权激励计划中已获授但尚未行权的股 票期权已全部注销，该股票期权激励计划全部结束。具体内容详见公司 2026 年 5 月 15 日披露于巨潮资讯网的《关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告》（公告编号：2026-023）。

2、员工持股计划的实施情况

☑适用 □不适用 报告期内全部有效的员工持股计划情况

报告期内董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况

报告期内资产管理机构的变更情况

□适用 ☑不适用 报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况

☑适用 □不适用

2026 年 6 月 14 日，2024 年员工持股计划第二个锁定期届满。本次员工持股计划第二个锁定期内，持有人个人绩效 考核目标均已达成，符合公司 2024 年员工持股计划相关规定，可按期解锁。经审核，2024 年员工持股计划第二个锁定 期目标解锁数量为 664,410 股，符合解锁条件的股份数量亦为 664,410 股。第二个锁定期届满后，截至 2026 年 6 月 30 日， 2024 年员工持股计划通过集中竞价交易方式处置股份 613,100 股，处置完成后，该计划持股数量由 1,550,300 股调整为 937,200 股。 报告期内股东权利行使的情况

报告期内，公司 2024 年员工持股计划参与了 2025 年度现金分红，未参加公司股东会行使股东投票权。 报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明

☑适用 □不适用

报告期内，对于离职持有人所持有的份额，员工持股计划管理委员会指定符合参与该员工持股计划资格的受让人受 让了离职持有人的相关份额。受让方与公司持股 5%以上股东、实际控制人不存在关联关系或者一致行动关系，相关处 置符合员工持股计划的约定。 员工持股计划管理委员会成员发生变化

□适用 ☑不适用 员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理

☑适用 □不适用

员工持股计划按照公司股东会批准的定价规则确定的价格受让公司回购的股票，对于转让价格低于授予日公允价值 部分，符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》中关于股份支付的规定，作为股份支付费用，在员工持股计划所获标 的股票锁定期进行摊销，对摊销期年度的净利润有所影响。 报告期内员工持股计划终止的情况

• □适用 ☑不适用 其他说明：无

• 3、其他员工激励措施

• □适用 ☑不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

☑是 □否

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 上市公司发生环境事故的相关情况

五、社会责任情况

公司致力于成为国际知名品牌的材料供应商和世界一流的材料方案提供者，始终坚持安全、环保、高质量发展的社 会责任理念，积极履行社会责任，将社会责任与公司的经营理念和企业文化相融合，高度重视股东、客户、员工、供应 商等利益相关方的建议和诉求，共享发展成果，积极回馈社会。

1、股东权益保护方面

公司进一步加强投资者权益保护，不断规范公司治理，提高信息披露质量，增强信息披露的透明度，最大限度地满 足投资者作出投资决策的信息需求。同时，公司通过投资者交流会、现场调研、业绩说明会、深交所互动易平台、投资 者热线等方式，持续与投资者就公司的发展战略、经营业绩、市场变化等进行充分沟通和交流，增进投资者对公司的了 解和认同。报告期内，公司举行投资者交流活动 4 次，对公司经营业绩、公司战略等重大事项进行沟通和交流，广泛听 取投资者的意见和建议。公司非常重视股东回报，上市之后每年以现金方式向股东分配利润，切实保障股东的收益权。

2、员工权益保护方面 公司始终坚持以人为本的人才理念，认真贯彻落实相关法律法规，维护员工的合法权益。公司还建立了多元化的人

才培养和晋升通道，实现员工与企业的共同成长。公司坚持“以⼈为本”的理念，创造独特的伙伴⽂化，视员⼯为伙伴， 共拥未来，并以“塑造⼈类美好⽣活”为使命，积极履⾏社会责任，将社会责任深深植根于⾃⾝发展基因中，不断与员⼯、 社区分享公司的发展成果。报告期内，2024 年员工持股计划第二个锁定期届满，符合解锁条件的激励对象人数为 17 人， 持有人第二个锁定期个人绩效考核均为“A”，对应解锁比例为 100%。员工持股计划的顺利推进不仅增强了核心员工的归 属感和责任感，也进一步激发了团队的积极性和创造力，为公司的长远发展奠定了坚实的人才基础。

3、客户和供应商权益保护方面 公司始终秉承合作共赢的理念，积极构建和发展与客户、供应商的战略合作伙伴关系，注重与各利益相关方的沟通

与协调，共同构筑信任与合作的平台，切实履行公司对客户和供应商的社会责任，实现彼此共赢。 4、安全、环境保护方面 公司一贯重视安全生产和环境保护工作，在搞好安全生产的同时，依靠科技进步，不断加大环保治理的投入力度。

在环保治理方面坚持治理与综合利用、技术改造和节能降耗相结合，以源头控制、工艺改进和节能降耗为中心，以环保 设施达标排放为保障，积极推行清洁生产和可持续发展，最大限度减少污染物的排放。

5、公益活动方面 公司始终怀揣感恩之⼼，回馈社会群众。公司积极投⾝于产业链建设、⾏业⼈才教育、妇⼥⼉童事业、扶贫济困等

公益领域，⽀持社会进步与⼈类发展，共建美好和谐社会。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕 及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

☑适用 □不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

• □适用 ☑不适用 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

• □适用 ☑不适用 公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

• □是 ☑否 公司半年度报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

• □适用 ☑不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

• □适用 ☑不适用

七、破产重整相关事项

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

• □适用 ☑不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项
• □适用 ☑不适用

九、处罚及整改情况

• □适用 ☑不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

• □适用 ☑不适用

十一、重大关联交易

• 1、与日常经营相关的关联交易

□适用 ☑不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

• 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ☑不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

• 3、共同对外投资的关联交易

□适用 ☑不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

• 4、关联债权债务往来

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。

• 5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ☑不适用 公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ☑不适用 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

• □适用 ☑不适用 公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

• 1、托管、承包、租赁事项情况

• （1） 托管情况

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在托管情况。

• （2） 承包情况

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在承包情况。

• （3） 租赁情况

☑适用 □不适用 租赁情况说明

公司与深圳市花样年科技有限公司签订了《租赁合同》，出租方将其位于深圳市南山区西丽松白路 1026 号南岗第二 工业园 12 栋 1 层 101 号厂房出租给公司使用，租赁房屋建筑面积共计 1,319.99 平方米，每月合计租金 70,000.00 元（含 税），租赁期限自 2024 年 7 月 1 日至 2027 年 6 月 30 日。

公司与广东惠州汇丰再生资源有限公司签订了《租赁合同》，出租方将其位于惠州市惠城区小金口街道九龙村委会 九一村仓库出租给公司使用，租赁仓库面积共计 2,000 平方米，每月租金合计 22,000 元，租赁期限自 2024 年 11 月 20 日 至 2026 年 10 月 19 日。

公司与深越联合投资有限公司签订了《租赁合同》，出租方将其位于越南海防安阳工业区 5 号楼厂房出租给公司使 用，租赁厂房面积共计 7,249.64 平方米，每月租金合计 1,022,960,080 越南盾（折合人民币约 300,870 元），租赁期限自 2026 年 3 月 6 日至 2029 年 3 月 5 日。

公司与广东惠州市桦泰管桩建材有限公司签订了《厂房租赁合同》，出租方将其位于惠州市博罗县罗阳镇小金管理 区一栋宿舍及二栋厂房出租给公司使用，该租赁物建筑面积共计 33,500 平方米，另有空地 8,000 平方米，每月租金合计 368,500 元，租赁期限自 2024 年 3 月 15 日至 2034 年 3 月 14 日。

公司与深圳市产业园区综合服务中心签订了《房屋租赁合同》，出租方将其位于深圳国家创新谷 7 栋 B 座 31 层 3101-3105 房出租给公司使用，租赁房屋建筑面积共计 1,877.3 平方米，每月合计租金 112,638.00 元，租赁期限自 2025 年 6 月 16 日至 2030 年 6 月 15 日。为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

2、重大担保

☑适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

3、委托理财

☑适用 □不适用

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用 ☑不适用

4、其他重大合同

□适用 ☑不适用 公司报告期不存在其他重大合同。

十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

☑适用 □不适用

十四、其他重大事项的说明

☑适用 □不适用

公司于 2026 年 7 月 22 日召开第五届董事会第十六次会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司 以自有资金或自筹资金回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票。具体内容详见公司于 2026 年 7 月 23 日披露于巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司股份方案的公告暨回购报告书》（公告编号：2026-027）。

十五、公司子公司重大事项

☑适用 □不适用 2026 年 1 月，公司注销未实际开展经营活动的全资子公司重庆沃特智远材料科技研究院有限公司。

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

• □适用 ☑不适用 股份变动的批准情况

• 股份变动的过户情况
• □适用 ☑不适用 股份回购的实施进展情况
• □适用 ☑不适用 采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
• □适用 ☑不适用 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
• □适用 ☑不适用 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
• □适用 ☑不适用

2、限售股份变动情况

☑适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用 ☑不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

• □适用 ☑不适用 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
• □是 ☑否 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

• □适用 ☑不适用 公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

• □适用 ☑不适用 控股股东报告期内变更
• □适用 ☑不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更
• □适用 ☑不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

• □适用 ☑不适用 报告期公司不存在优先股。

• 第七节 债券相关情况
• □适用 ☑不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 ☑否 公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：深圳市沃特新材料股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：吴宪 主管会计工作负责人：陈瑜 会计机构负责人：陈瑜

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元