公司代码：605589 公司简称：圣泉集团 债券代码：111025 债券简称：圣泉转债

济南圣泉集团股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人唐一林、主管会计工作负责人张亚玲及会计机构负责人（会计主管人员）唐才学 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用

六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本半年度报告内容涉及的未来计划、规划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投

资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示

报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告有关章 节中详细描述了公司可能面临的风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“五、 （一）可能面对的风险”部分相关内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................7 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................26 第五节 重要事项................................................................................................................................ 29 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................49 第七节 债券相关情况........................................................................................................................54 第八节 财务报告................................................................................................................................ 56

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

• □适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异

• □适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

注：2026 年上半年发生的股份支付费用总额为 111,679,700.27 元，其中：2022 年限制性股 票 激 励 计 划 股 份 支 付 费 用 为 5,428,267.41 元 ， 2025 年 员 工 持 股 计 划 股 份 支 付 费 用 为 106,251,432.86 元。 十一、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所处行业情况

1、 先进电子材料及电池材料

（1）先进电子材料

2026 年上半年国内先进电子化学品行业迎来拉动刚需、晶圆产能利用率回暖、国产替代全面 提速、细分赛道分化加剧的上行周期，行业逐步摆脱前期消费电子传统淡季形成的需求承压态势；

高端先进材料持续推进客户认证进程，同时化工上游原材料价格波动，对企业成本端形成阶段性 影响；湿电子化学品、光刻胶、电子特气、电子树脂四大核心板块成为增长主力，供应链自主可 控成为产业核心主线。需求端呈现明显结构性分层，AI 服务器、HBM 存储、先进算力芯片爆发 式扩容成为最大增量来源，先进制程单片晶圆清洗、蚀刻工序更多，直接抬升超高纯湿化学品、 高端光刻胶、含氟电子材料消耗量，上半年国内 12 英寸晶圆厂整体开工率维持 85%以上（数据来 源芯谋研究产业链跟踪调研）；传统消费电子需求平稳偏弱，面板、普通 PCB 耗材增量有限，功 率半导体、新能源车载电子配套电子树脂、封装胶需求稳健增长，电子级酚醛树脂依托 PCB、光 刻胶基材需求实现稳步放量，国产低游离醛电子酚醛批量进入面板与晶圆供应链，缓解上游树脂 原料进口依赖问题。光刻胶赛道成熟制程 g/i 线国产化率突破 65%（数据来源芯谋研究产业链调 研跟踪），大批量供货国内晶圆、面板厂，KrF 光刻胶进入规模化量产交付阶段，ArF 光刻胶完成 多轮晶圆良率验证，上游光刻胶专用酚醛树脂等关键基材国产小批量供货，逐步破解光刻胶原料 “卡脖子”难题；供给与竞争层面，行业门槛高度绑定超高纯度管控和长期客户认证周期，行业 集中度持续走高，中小厂商仅能布局低端通用品类，头部企业依靠全品类产能、废液循环绿色工 艺绑定长期订单；上游苯酚、纯苯、萤石等化工原料上半年宽幅震荡，带动电子树脂、含氟电子 化学品成本波动，头部企业依托长协锁价平滑压力，中小厂商盈利受原料涨跌冲击明显。

政策端国内新材料扶持、集成电路专项基金持续倾斜高端电子化学品，引导晶圆厂优先导入 国产材料，叠加海外高端材料供给不稳定，倒逼产业链国产化提速；进出口呈现“低端耗材出口 增多、高端高纯材料进口收缩”，成熟制程光刻胶、常规湿化学品出口东南亚、中国台湾地区增 长明显，ArF 光刻胶、超高纯特气、高端光刻树脂进口总量同比小幅下滑，国产替代持续挤压海 外份额。

整体来看，2026 上半年电子化学品行业增长由消费电子切换为 AI 算力与先进晶圆双驱动， 产业发展重心从单纯产能建设转向全链条原料自主、绿色纯化工艺升级，资源、技术、客户资源 不断向龙头聚拢，高纯化、配套本地化、全产业链自主化成为全年行业核心发展方向。

（2）电池材料

2026 年上半年，电池材料行业由“新能源车单轮驱动”转向“动力电池稳增长+储能电池高 增”的双轮驱动结构。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，1-6 月我国动力和其他电池合计产 量 1068.9GWh，同比增长 53.3%；销量 979.4GWh，同比增长 48.6%。其中动力电池销量 661.3GWh， 同比增长 36.2%；储能电池销量 318.1GWh，同比增长 83.4%，储能占比升至 32.5%。动力电池装 车量 335.6GWh，同比增长 12.0%，增速较上年同期明显回落；累计出口 181.3GWh，动力与储能 出口同步向上。

硅基负极方面，2026 年上半年正式越过“样品导入”拐点，进入千吨级产线密集投产期。石 墨负极能量密度逼近理论极限（372mAh/g），硅基负极理论比容量达 4200mAh/g，适配 800V 快 充、4680 大圆柱及半固态/全固态体系。CVD 硅碳在高端 3C 电池领域由旗舰机向中高端机型渗

透，动力电池端宝马第六代电池、智己/蔚来半固态项目推动硅掺杂比例由 5%向 10%-25%跃升。 2026 年上半年中国硅基负极产量约 0.51 万吨，同比增长 45%，CR3 超 70%，高端 CVD 硅碳供应 偏紧，中低端硅氧产能过剩降价，结构性分化加剧。

多孔碳作为 CVD 硅碳骨架材料同步放量。2026 年 4 月《硅基负极材料用多孔炭》国家标准 立项，上游原材料标准化时点提前到来。GGII 测算国内硅碳负极规划产能超 15 万吨，实际有效 产能受良率限制，高品质多孔碳供需偏紧。机构预测 2026 年全球硅碳用多孔碳销售额约 1.2 亿美 元（同比翻倍），2030 年全球硅碳负极需求超 10 万吨、对应多孔碳需求约 5 万吨，树脂基球形 多孔碳因孔道可控、抗膨胀优，成为头部硅碳厂定点首选前驱体。

硬碳负极方面，2026 年上半年，钠离子电池硬碳负极市场整体呈现供不应求格局。下游储能 与低速两轮车需求同步拉动，硬碳整体产能已处紧平衡状态。储能大场景需求起量迅猛，对硬碳 长循环寿命及低温性能提出严苛要求，成为推动高端硬碳需求的核心引擎。前驱体方面，生物质 基（椰壳、秸秆、木质素等）、树脂基（酚醛树脂）、煤基三大路线并行发展。硬碳负极价格从 2024 年的每吨 6-7 万元降至 2026 年的 2-4 万元。树脂基硬碳在比容量和首效指标上表现突出，但 原料成本仍是制约大规模应用的核心瓶颈；煤基路线成本优势显著，依托国内煤炭资源禀赋有望 在中低端市场率先放量；生物质路线中椰壳炭仍占主流，但杏壳、竹基等本土替代方案的产业化 验证正加速推进。硬碳负极的竞争已从早期单一椰壳路线转向秸秆、树脂基、竹基、煤基、塑料 基等多路线并行验证。

2、合成树脂 （1）酚醛树脂 2026 年上半年，国内酚醛树脂行业整体呈现原料宽幅震荡、普通品类需求平淡、高端细分逆 势向好、环保与政策倒逼产业升级、出口稳增的结构性分化格局，行业整体开工随上下游景气度 波动，成本传导不畅导致多数中小厂商盈利承压，头部企业依靠高端化、规模化稳住经营表现。 上半年原料苯酚成为行情核心变量，一季度尤其是 3 月受海外装置检修、货源偏紧拉动，苯酚价 格冲高暴涨，带动耐火材料、木材胶用通用酚醛树脂跟涨千元以上，但下游耐火、板材行业复工 节奏偏慢、成品库存偏高，高价抑制拿货意愿，市场成交以刚需为主，涨价难以顺畅向下游转嫁； 进入 4—6 月，前期检修苯酚装置集中复工，国内纯苯行情走弱，苯酚价格震荡回落、整体回归年 初区间，酚醛树脂成本支撑松动，普通液体、固体通用牌号价格同步回调，二季度行业整体开工 维持中等水平，不少中小型工厂按需减产控库存，仅龙头企业依托稳定订单保持高负荷生产，华 东依旧是国内产能核心聚集区，两地合计占据全国超六成供给量。需求端呈现明显冷热不均：传 统下游耐火材料、木工胶粘剂、普通模塑料整体复苏温和，终端制造业淡季特征明显，批量备货 不足；新能源汽车刹车片、PCB 覆铜板、轨道交通阻燃构件、风电粘接等领域需求稳步上行，电

子级、低游离醛、耐热改性等高端酚醛树脂订单旺盛，以公司为代表的头部企业特种树脂销量同 比走高，国产替代持续提速，高性能改性酚醛占行业消费比重继续抬升。

外贸方面上半年出口韧性较强，1—2 月出口量价同比上涨，东南亚、印度、中东基建与制造 业转移持续吸纳国内中低端酚醛产品。政策与环保层面，国内 VOCs、甲醛排放管控持续收紧，叠 加低醛、电子级酚醛树脂纳入新材料首批次扶持目录，配套税收、补贴落地，加速环保不达标的 中小型落后产能出清，行业资本更多投向低挥发、生物基改性、连续化绿色生产工艺；同时海外 REACH、甲醛新规趋严，倒逼出口企业普遍升级低游离酚配方适配海外标准。

整体来看，2026 年上半年酚醛树脂行业总量增长平缓，行业竞争由拼成本逐步转向拼品质、 环保与细分适配能力，低端同质化竞争利润被持续压缩，高端特种树脂成为拉动行业增长、增厚 利润的核心主线。

（2）铸造辅助材料

2026 年上半年，国内铸造行业呈现“总量基本稳定、结构持续优化”的发展态势。行业整体 运行保持在合理区间，虽然传统领域需求有所调整，但向高端化、绿色化、智能化方向的发展动 能不断增强，行业高质量发展特征更加明显。

从需求端看，下游市场延续分化格局：汽车行业受总量小幅回落及价格竞争影响，传统燃油 车铸件需求持续收缩，但新能源汽车（包括新能源重卡汽车）产销量仍保持增长，铸件总体规模 相对稳定；风电行业经历前期装机高峰后，2026 年上半年开始进入阶段性调整，海上风电、出海 的长期增长逻辑未变；机床行业整体发展态势良好，上半年增长明显；工程机械、通用机械等其 他领域发展相对平稳。出口方面，受国际贸易环境复杂多变影响，传统铸造件出口短期承压，高 端装备、高附加值铸件及材料出口保持增长，出口结构进一步优化。

政策环境方面，铸造行业政策导向更加聚焦于绿色低碳、智能制造、产能优化三个方向。《关 于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》持续落地，各地环保督查力度不减，铸造工业大 气污染物排放标准执行进一步深化，VOCs、颗粒物等污染物排放管控要求提升。环保成本成为铸 造企业的重要经营变量，倒逼下游客户加快采用低气味、低 VOCs、可回收的环保型造型材料。智 能制造加快推进，工业和信息化部等部门持续推动铸造行业数字化转型，鼓励企业建设数字化车 间、智能工厂，推广智能配料、在线检测、数字孪生等应用场景。这对铸造材料供应商提出了从 单一产品销售向解决方案升级的要求。战略性新兴产业带动，新能源汽车、新能源重卡、商业航 天、人形机器人等产业政策持续发力，对高性能、轻量化、复杂结构铸件的需求拉动明显。

2026 年上半年，铸造行业分化进一步加剧，头部企业优势扩大，中小企业压力加大，特别是 在原材料价格波动、环保投入增加、下游客户账期延长、同质化价格竞争等多重压力下，部分中 小企业订单不足、产能利用率下降。

3、生物质

2026 年上半年，在国家“双碳”攻坚、“十五五”农业农村现代化规划落地、绿色燃料纳入 年度重点工作的多重政策加持下，我国生物质产业进入规模化高值化爆发新阶段。行业从能源补 充型产业升级为工业脱碳、循环经济、乡村振兴协同发展的核心支柱，各细分赛道增长分化进一 步凸显，非粮生物精炼、生物基新材料、先进液体生物燃料成为核心增长引擎。

非粮生物质精炼作为行业第二代核心技术路线，受益于合成生物学、高效酶催化、生物-物理 耦合预处理技术迭代，秸秆、林业三剩物、果木修剪枝等废弃物转化效率显著提升，彻底规避粮 基原料与人争粮、与粮争地的发展瓶颈，“农林废弃物—生物精炼—绿色新材料/新能源”循环模 式得到全国多地复制推广。国内多省份将秸秆资源化项目纳入 CCER 碳减排备案体系，加工企业可 通过碳交易获得稳定增值收益，叠加秸秆离田、深加工设备购置专项补贴，产业经济性持续改善。

政策层面红利集中释放，绿色燃料首次纳入年度重点发展清单，四部委新规将生物质非电消 费纳入考核，交通、工业、航运成为政策主攻方向，有力拉动可持续航空燃料（SAF）、绿色甲醇、 生物柴油需求提升；欧盟生物甲烷产能持续扩张、多国出台生物燃料强制掺混政策，海外市场对 碳足迹认证、全生命周期低碳生物制品采购需求大幅上涨，国内具备完整三素分离技术的企业出 口订单持续放量。在全球可持续发展已深入实施以及“双碳”目标持续推进的背景下，生物质行 业凭借其资源永续性和碳减排优势，已成政策、资本与技术协同发力的战略高地，其产业化进程 也从技术验证阶段迈向规模化应用爆发期，为推动中国材料产业绿色转型与全球生物经济变革注 入核心动能。

（二）报告期内公司主营业务情况 公司是以化学新材料和生物质新材料、新能源相关产品的研发、生产、销售为主营业务的高 新技术企业，其中酚醛树脂、呋喃树脂产销量规模位居国内第一、世界前列。公司自成立以来， 通过持续科技创新，陆续推出铸造用环保型呋喃树脂、涂料、保温冒口等铸造辅助材料，各类环 保型、耐热及增韧改性高性能酚醛树脂、印制电路板及光刻胶用电子级酚醛树脂、电子级环氧树 脂、高频高速材料、先进封装材料以及航空航天用高强度酚醛预浸料、高强低密度酚醛 SMC、阻 燃增强轻质酚醛轻芯钢、改性阻燃酚醛泡沫、多孔碳、硅碳等产品，下游应用领域逐步拓展到汽 车、风电、核电等机械制造领域，以及集成电路、液晶显示器、轨道交通、航天航空、船舶运输、 建筑节能、高端刹车片、高端磨具磨料、冶金耐火、海洋防腐、3D 打印等国民经济各个领域。依 托持续的技术创新与产业链一体化优势，为全球客户提供高性能新材料产品与系统化解决方案， 致力于打造具有全球竞争力的新材料产业集团。报告期内，公司主营业务未发生变化。

（三）报告期内公司主要经营模式

1、盈利模式

报告期内，公司主要通过对技术、工艺、产品的研发，以及生产并销售化学新材料和生物质 新材料、新能源相关产品获取收入，盈利主要来自于化学新材料和生物质新材料、新能源相关产 品的销售收入与成本费用之间的差额。

2、采购模式

公司设供应部，统一负责物资采购的询价、合同审核工作。公司建立了《供应商管理控制程 序》《采购控制程序》《招标管理制度》《电子采购平台化招标管理制度》《质保金支付管理办 法》等采购管理制度，根据相应的制度要求对大宗物资实行集中采购，通过公开招标、邀请招标、 议标方式进行。公司成立了集团原料组，苯酚、甲醛等大宗基础化工原材料主要从利华益、中石 化、中石油等国内大型企业采购，品质稳定可靠。

公司自主开发了圣泉集团电子采购平台，平台涵盖了原材料、包装物资、备品备件、设备、 办公用品、基建项目等十余类物资。公司在电子采购平台发布采购信息，供应商在电子采购平台 进行报价。通过电子采购平台，实现了公司采购信息化、招标公开化、透明化、集中化，提高了 采购效率，吸引了新供应商，降低了采购成本。

公司对供应商实行严格的供应商准入审核，新供应商需要提供多次样品检测，检测合格后供 应商提交相应资质文件，审核通过后纳入公司合格供应商管理体系，并定期进行评审。公司依靠 多年在市场上的领先地位，与国内外优质供应商建立了良好的长期合作关系，在原料价格波动时， 公司也能够争取到较为有利的价格水平。

3、生产模式

公司根据客户订单、未来市场趋势及自身库存情况确定生产计划，同时为了确保产品供应的 稳定、提高对用户需求的快速反应能力，公司会根据市场情况备有一定的库存。公司启用了信息 化、精细化的 SAP ERP 系统，ERP 系统生产模块根据销售部门下达的销售订单自动生成生产订 单，生产部结合库存以及产能情况对生产订单进行审核后，将生产订单下达至生产车间，车间接 到订单，根据生产订单需求领取所需的物料，组织生产，生产完毕后通过 SAP 系统报检，经检测 合格后方可入库。

4、销售模式

公司主要采用直销的销售模式，也存在少量经销的情况。公司境内销售主要采用直销模式， 境外销售适当采用经销模式。在目前发展阶段，公司集中优势服务中国本土客户，同时会根据海 外客户要求及自身资源配置情况，适当通过经销模式，拓宽销售渠道。公司的经销模式为买断式 经销，即公司与经销商签署购销协议，并按照订单约定发货，产品由经销商或终端客户签收后实 现产品控制权的转移。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026 年上半年，公司坚持以“双主业驱动 + 全产业链协同”为发展方向，深耕新材料、新 能源、电子化学品等高成长赛道。面对上半年化工原料行情波动、下游市场结构性分化的外部环 境，公司持续推进业务布局与经营提质。报告期内受股份支付费用影响，半年度净利润有所下降； 剔除该非经常性因素后，公司盈利实现同比增长，盈利质量持续改善。报告期内，公司凭借技术 迭代升级与新建产能陆续释放，先进电子材料及电池材料等高附加值产品订单充足、出货快速放 量；合成树脂板块凭借多品类差异化布局夯实行业竞争优势，全品类树脂产品销售规模持续提升， 缓解市场行情波动形成的压力；生物质稳步推进产能优化与产品结构升级，持续优化大庆、章丘 两大基地运营效能，不断拓展生物燃料、功能糖、生物质碳材料应用场景，稳步构建一体化、高 附加值的生物质绿色产业体系。

2026 半年度，公司实现营业收入 60.85 亿元，同比增长 13.73%；实现归属于上市公司股东的 净利润 4.47 亿元，同比下降 10.68%，公司剔除股份支付费用归属于上市公司股东的净利润为 5.29 亿元，同比增长 4.30%；剔除股份支付费用归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 5.27 亿元，同比增长 8.20%。报告期末，总资产为 193.96 亿元，负债总额为 80.11 亿元，资产负 债率为 41.30%，归属于母公司股东权益合计为 107.99 亿元。

报告期内，公司先进电子材料及电池材料实现营业收入 10.39 亿元，较去年同期增长 22.93%； 销量 4.70 万吨，较去年同期增长 17.21%。

2026 年上半年，公司聚焦高频高速低介电材料、半导体封装材料、半导体树脂及光学材料四 大核心赛道，产品覆盖 M6/M7/M8/M9 全系列树脂产品, 产品广泛应用于高性能覆铜板（CCL）、 印制线路板(PCB)油墨、半导体环氧塑封料、先进封装等领域。2026 年上半年，圣泉电子材料公 司聚焦先进电子材料赛道，围绕高频高速特种树脂等核心产品推进技术攻关与市场导入，业务规 模快速扩大，营业收入、利润均实现大幅增长，其中实现营业收入 30,160.95万元，同比增长47.62%， 净利润实现 8,239.08 万元，同比增长 63.83%。

随着 AI 服务器、交换机及数据中心网络持续向高速率、低损耗、高可靠性方向迭代升级，高 速覆铜板及配套封装基板对低介电树脂的市场需求持续扩容，为公司低介电材料业务带来强劲增 长动力，成为业务增长的关键驱动力。2026 年上半年，公司低介电材料核心产品 PP0/0PE 等基本 实现满产满销，相关产品已通过多家国内外头部 CCL 及 PCB 厂商性能认证并实现稳定批量出货, ODV 作为 M8/M9 级超低损耗碳氢树脂，已通过多家国内外头部覆铜板厂商性能认证并实现稳定 批量出货，BCB 苯并环丁烯树脂处于小批量供货阶段。产能建设方面，2000 吨/年 PPO/OPE 树脂 共线生产项目预计于 2026 年 9 月份建成投产，未来公司将规划 1000 吨/年高端碳氢树脂扩产项 目。

在半导体封装材料领域，公司针对塑封料、底部填充、封装基板等核心应用场景，持续推进 高纯材料、封装专用材料的研发迭代与批量供货。2026 年上半年，受益于下游相关产业的快速发 展及电子材料国产替代进程加快，公司封装用特种环氧树脂整体销量实现同比增长，公司各生产 线均维持高产运行状态，能够持续稳定供应市场订单，BMI 产品已由研发及送样验证阶段逐步进 入客户导入和商业化初期，后续将根据客户验证进展及终端市场需求逐步扩大产品应用及供货规 模。产能建设方面，芯片封装用特种环氧 1.1 万吨/年产业化项目稳步按计划推进建设，预计 2027 年上半年正式形成新增产能，预计可以匹配先进封装领域的高端电子材料市场需求。

在半导体光刻胶树脂领域，公司布局了半导体光刻胶树脂（A 胶丙烯酸树脂、K 胶 PHS 树脂、

gi 线树脂）、半导体介质材料树脂（BARC、SOC 等）、面板级全系酚醛树脂（LCD、OLED、TFT 等）、PCB 用油墨树脂； 2026 年上半年，A 胶丙烯酸树脂处于关键客户认证阶段，KrF 光刻胶用 PHS 树脂已小批量稳定供货，g/i 线光刻胶树脂和面板光刻胶树脂批量稳定供货，DUV 光刻胶树 脂、SOC 等产品持续推进客户导入和批量供应。

在光学材料领域，立足算力光模块、光电互连行业发展需求，公司重点推进光学级 PEI、高折 射率树脂等核心光学材料的研发与产业化。其中，光学级 PEI 产品已于 2026 年 5 月进入中试阶 段，预计 2026 年 8 月底可形成百公斤级送样能力；其余相关光学材料产品目前均处于研发验证与 市场导入阶段，逐步构建光学材料业务增长新曲线。

公司电池材料板块产品覆盖多孔碳、硅碳、硬碳三种负极材料，2026 年上半年，公司核心产 品多孔碳材料下游市场需求持续高速攀升，产销规模稳步增长，已实现满产满销的高效运营。技 术创新方面，公司深耕多孔碳材料研发迭代，成功构建酚醛树脂基与重组树脂基双技术路线，实 现路径互补与协同，产品全面覆盖消费电子、动力电池、储能等核心领域。其中酚醛树脂基球形 多孔碳依托独创纳米级孔道调控技术，孔结构均一、抗膨胀与耐压性突出，在硅烷沉积均匀性、 电池循环稳定性上表现优异，已规模化应用于高端智能手机电池；重组树脂基多孔碳以生物质精 炼副产物为原料，通过自主分子重组技术解决原料波动、批次不稳等行业痛点，核心性能接近合 成树脂基产品，成本更具优势，为中低端市场提供高性价比方案。在硬碳负极材料领域，2026 年 上半年，随着国内储能项目集中大规模落地，锂电储能上游锂、磷、电解液等原料持续涨价，显 著推高磷酸铁锂储能生产成本；储能、算力配套带动钠离子电池需求爆发，带动硬碳负极销量同 比上涨，公司依托自有生物质精炼一体化产业链形成成本优势形成生物质基、树脂基两类产品， 覆盖储能、两轮车等钠离子电池应用场景，产线持续稳定批量出货并已进入头部电芯企业供应链。

报告期内，公司合成树脂类产品实现营业收入 32.26 亿元，较去年同期增长 14.81%，销量 42.07 万吨，较去年同期增长 7.39%。

公司合成树脂主营品类涵盖酚醛树脂、铸造专用树脂等系列成品。2026 年上半年，公司合成 树脂板块生产经营态势稳健向好，整体出货规模较去年同期均实现稳步提升，各主力产品线产能

利用率持续维持在较高区间，生产运营效率保持高位。技术创新方面，公司开发出粒径范围覆盖 微米、毫米级的球形酚醛树脂，是制备电池硅碳负极用球形多孔碳、超级电容器用超级活性炭的 主流前驱体，成碳率高，骨架强度高，受益于新能源行业的蓬勃发展，产销量快速增长。自主研 发的铸钢用沃尔德树脂通过分子结构调控技术有效解决铸钢件裂纹缺陷这一行业痛点并实现批量 供货，同时低 VOCs 树脂、水基涂料、生物基呋喃树脂等环保产品矩阵持续拓展，深度契合绿色 铸造发展趋势，高端产品营收占比稳步提升，进一步筑牢了公司在细分领域的技术壁垒与品牌影 响力。

报告期内，公司生物质产品实现营业收入 5.42 亿元，较去年同期增长 5.04%；销量 13.51 万 吨，较去年同期增长 0.79%。

报告期内，公司生物质产业依托核心技术、双基地产能、国内外市场布局，营收、产能、新 产品、出口业务实现同步增长。木糖、木糖醇完成碳足迹认证，取得欧美高端食品、保健品企业 采购资质，订单同比增加。木质素深加工实现多场景商业化落地，高活性木质素产品应用于橡胶 再生助剂、饲料粘结剂、黄腐酸生物肥料、耐火材料粘结剂领域，新增下游长期合作渠道，木质 素副产物附加值提升。功能糖与糖醇板块开展产品创新，完善减糖、零蔗糖应用解决方案，异麦 芽酮糖醇、低 GI 果汁原料等六类终端产品获得市场认可，拓展食品、大健康行业客户，优化产品 结构，提升产业抗周期及市场竞争力。新产品研发及绿色燃料板块取得阶段性成果，开展秸秆基 生物航煤中试验证，推进纳米纤维素、硬碳负极材料小批量试制，布局新能源、可降解材料赛道。 公司生物质全系列产品完成碳减排核算，依托碳普惠政策新增碳资产增值渠道。报告期内，公司 积极对接国家产业扶持政策，获得中央基建投资资金 7,837.50 万元，用于公司生物质产业项目建 设相关投入，有力支撑项目建设推进，助力公司生物质产业布局落地实施。

2026 年下半年，公司将紧抓先进电子材料产业发展机遇，持续巩固经营发展成效。深耕存量 批量客户及重点产业合作项目，进一步强化产品供应链保障能力，精准挖掘下游产业升级带来的 增量需求，推动潜在市场需求转化为长期稳定订单。加快先进电子材料相关扩产项目建设推进、 生产良率优化提升，夯实产能基础，保障核心电子材料产品按期保质交付。同步加速下一代超低 损耗电子材料的客户验证导入与产业化落地进程，打造成熟主力材料规模放量、前沿新品接续迭 代落地的梯队化产品布局，持续强化先进电子材料业务核心竞争力，推动公司在电子材料赛道实 现高质量发展。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

1、具有完整的产业链

经过多年发展，圣泉集团已经成为具有较强综合竞争优势的合成树脂与新材料综合供应商， 酚醛树脂、呋喃树脂产销量位于国内首位，世界前列，公司围绕着核心产品，打造出了包括合成 树脂（呋喃树脂、酚醛树脂、冷芯盒树脂、环氧树脂等）、生物质化工原料（纤维素、半纤维素、 木质素等）、先进电子材料及电池材料（PPO 树脂、碳氢树脂、球形多孔碳等）在内的较为完整齐 全的产业链，能够充分利用产业链优势协同进行技术研发和市场拓展。

2、技术研发优势

凭借对行业较深刻的理解和市场需求的把握，公司的技术研发具备一定的前瞻性，围绕合成 树脂、先进电子材料及新能源材料等核心产品及其应用开展研发布局。同时，公司主动参与客户 生产过程优化及新产品研发过程，确立贴合市场需求的研发方向，成功开发出应用于高端装备、 轨道交通、航空航天、集成电路、覆铜板、芯片制造等多个领域的产品。截至报告期末，国内累 计有效专利 737 件，其中，授权发明专利 500 件，实用新型专利申请 212 件，外观设计专利 25 件。

3、品质优势

依托公司较强的技术研发能力、资深的行业经验及严格的质量控制体系，公司产品性能稳定、 品质卓越，完全满足客户的要求，并成为国内外知名企业的合格材料供应商。

公司严格的供应商管理流程及先进的检测设备保证了原材料的品质，现代化的生产装置和 DCS 控制系统保证了产品投料稳定性及对工艺参数的精准控制。严格的质量控制流程、高端的检 测设备为产品研发和产品质量评价提供了保证。同时，公司根据 ISO9001:2015、ISO45001:2018、 ISO14001:2015、ISO50001:2018、IATF16949:2016 等标准建立了完善的质量、能源、安全管理体 系。依托强大的研发实力和相关产业几十年的经验，公司拥有国内领先的合成工艺。

4、环保优势

随着政府和公众对环境保护重视程度的日益提高，合成树脂行业的环境保护要求逐渐严格。 严格的环保要求将增加企业环保治理成本，行业整体生产成本上涨，排污超标、污染治理能力不 强的中小企业逐渐退出行业竞争。

公司高度重视绿色生产，力争在原料选取、生产控制和下游应用等各个环节都实现绿色环保，

通过设备投入、技术改造、工艺优化、产品改进等手段，积极推进原料回收利用，确保废物达标 排放，实现降本增效、节能环保。以公司自行研发的 COBT 废水处理技术为例，该技术不仅使公司 废水处理达到了国家一级标准要求，而且有效回收废水中的游离苯酚，实现了废水深度治理并创 造经济效益。再以呋喃树脂应用绿色化为例，公司利用木质素、戊糖等代替部分糠醇用于生产改 性呋喃树脂，提高了树脂活性和强度，降低了树脂砂中的含硫量，减少铸件表面渗硫，提高铸件 成品率，同时降低生产浇铸过程中甲醛释放量，具有环保、高效、低消耗等优点。2017 年，公司 被评为国家第一批“绿色工厂”。

5、品牌优势

公司先后荣获农业产业化国家重点龙头企业、中国制造业民营企业 500 强、山东省民营经济 高质量发展突出贡献企业、山东省先进级智能工厂、2025 年山东省新材料领军企业培育库入库企 业、山东民营企业创新 100 强、山东民营企业 200 强（第 70 位）、全国铸造材料金鼎奖，充分彰 显企业影响力和品牌价值。

6、市场优势

基于品牌优势、生产规模和丰富的产品线，公司通过“一站式采购、全方位服务”的营销服 务方式，与日月重工、中国中车、一汽铸造、中信重工、中国航天、中国重汽、中国航发、中国 兵器、生益科技、台光电子、Panasonic、宁德时代、宏仁电子、豪迈集团、日立化成、哇哈哈、 旺旺集团等国内外知名客户保持长期的合作关系，服务国内及欧美、东南亚、南美等五十多个国 家和地区公司的数千家客户。公司雄厚的境外市场销售资源，有助于提升公司产品的境外影响力， 也为公司未来新产品的市场开拓奠定了良好的市场基础。

大型客户对合格供应商资质审查和产品质量要求较高，审查周期长，公司与大型客户均建立 了长期稳定的合作关系，客户粘性较强，是公司未来业绩持续稳定增长的基石。

四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系公司产品销量增加所致； 营业成本变动原因说明：主要系公司产品销量增加所致； 销售费用变动原因说明：主要系股份支付（员工持股计划）费用增加所致； 管理费用变动原因说明：主要系股份支付（员工持股计划）费用增加所致； 财务费用变动原因说明：主要系汇兑损益影响所致； 研发费用变动原因说明：主要系新技术、新工艺、新产品研发费用投入增加及股份支付（员工持 股计划）费用增加所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系存货、应收款项占用资金增加，客户票据结 算增加所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系投资收益增加所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系借款及分红所致；

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

其他说明 无

2、 境外资产情况 √适用 □不适用

• (1) 资产规模 其中：境外资产541,685,931.91（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为2.79%。
• (2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

其他说明 无

3、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用

详见“第八节财务报告”之“七、31、所有权或使用权受限资产”部分相关内容。

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用

• 1、本期公司二级子公司承德东伟以人民币 1,000 万元投资设立全资子公司新疆圣泉东伟新材

料科技有限公司，暂未实缴出资；；

• 2、本期公司的三级子公司山西东伟以人民币 500 万元收购海南春恒投资有限公司，本集团对

海南春恒投资有限公司具备控制权，本期将其纳入合并范围；

• 3、本期公司以自有资金 429.00 万美元收购宝欧信特持有的公司控股子公司尚博医药 13.50%

股权。收购完成后，公司持有尚博医药的股权比例将从 76.50%增加至 90.00%，不会导致公司合并 报表范围发生变更。

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

• □适用 √不适用

• 证券投资情况
• □适用 √不适用 证券投资情况的说明
• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用

衍生品投资情况 √适用 □不适用

• (1) 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

□适用 √不适用

• (2) 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 √不适用

其他说明 无

(五) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

其他说明

□适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用

• 1、宏观经济及下游行业需求波动的风险

公司主营业务为合成树脂及复合材料、生物质化工材料及相关产品的研发、生产和销售，所属的化工材料产业是国民经济重要的基础性、支撑性产 业，广泛应用于汽车、冶金、电子电器、工程机械、轨道交通、航空航天等诸多终端装备制造业。公司所处行业及其服务的下游产业与宏观经济形势存 在较高关联度，宏观经济的波动将通过对公司下游行业的影响传导至公司所属行业，从而对公司的经营状况产生影响。虽然公司受单个下游领域的影响 较小，但如果未来全球经济发生较大波动、我国经济增速放缓影响公司下游行业的需求，将会对公司的经营状况造成不利影响，进而影响公司的盈利能 力。

• 2、原材料价格波动风险

酚醛树脂和呋喃树脂系公司的主要产品。酚醛树脂的主要原材料为苯酚和甲醛，甲醛的主要原材料为甲醇；呋喃树脂的主要原材料为糠醇，糠醇的 主要原材料为糠醛。以上原材料均为大宗产品，价格随市场变动而变化，未来如果上述原材料的价格上涨，公司的生产成本将相应增加，同时因产品价

格调整幅度通常不及成本的变动幅度，公司毛利率将下降。公司根据市场情况，在日常生产中通过保持一定的安全库存来尽量减少原材料价格波动带来 的风险，但如果原材料价格变动过大，仍将对公司的日常生产经营活动和经营成果造成比较大的影响。

3、环境保护的风险

公司严格遵循国家环保政策和法规的要求，通过不断改进生产工艺，加大环保投入，严格污染治理，各项污染物排放得到较好的控制，基本符合国 家环保部门的要求。随着经济发展模式的转变和可持续发展战略的进一步实施，国家可能会制定并实施更为严格的环保标准，环保政策、法规日益完善， 公司在环保方面面临的要求和需要的投入将不断提高。此外，尽管公司严格执行相关环保法规及政策，但随着公司生产规模的不断扩大，“三废”污染 物排放量将会相应增加，仍然存在因制度执行、业务操作或因意外等情况而导致发生环境污染事故的可能性。如果公司因“三废”处理、排放不达标而 对环境造成污染，并引致环保监管部门的处罚或者因被要求整改而限产、停产，会给公司造成一定的损失。

4、安全生产的风险

公司在生产过程中使用了部分危险化学品，其具有易燃、易爆、有毒等特质，对存储、运输、加工和生产都有着特殊的要求，若处理不当则可能会 发生火灾、爆炸等安全事故，威胁生产人员的健康和安全。虽然公司在安全生产和操作流程等方面制定了完善的制度并严格执行，但是公司的日常经营 仍然存在发生安全事故的潜在风险，一旦发生安全事故，因安全事故造成财产、人员损失或者因安全事故造成的整改、停产等将对公司日常经营造成不 利影响。

5、新技术和新产品实现产业化的风险

基于对未来新材料技术和市场发展趋势的研判，公司在研发创新领域投入了大量的人力物力，除现有产品的升级换代等研发项目外，公司还聚焦于 新技术新产品的开发，具有一定的前瞻性。虽然公司一向重视新技术新产品的市场化导向，避免技术研发的盲目性，但由于新技术新产品的研发和产业 化，尤其是新技术新产品从中试到批量生产阶段，以及市场培育和市场推广环节存在较多不可控因素，若新技术新产品的产业化转化进展不及预期，将 会面临产业化转化不足或失败的风险。

6、汇率风险

公司境外销售业务主要以美元和欧元结算，结算货币与人民币之间汇率可能会随着各国政治、经济环境的变化而产生波动，具有较大的不确定性。 随着未来公司境外业务布局的扩张和境外销售收入的增加，公司的资产状况和经营成果面临汇率波动导致的风险。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

• □适用 √不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况 √适用 □不适用

其他说明

• □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用

报告期内，公司秉持产业帮扶为主、公益帮扶为辅的帮扶思路。依托生物质精炼一体化产业 布局，持续完善秸秆等农林废弃物原料收储体系，搭建稳固的利益联结机制，带动农户实现持续 性稳定增收，同时吸纳本地劳动力就业；稳步推进各类公益帮扶项目，持续在帮扶村镇开展民生 保障、教育扶持相关工作，夯实防返贫根基。公司推动农业废弃物资源化利用与乡村绿色发展深 度融合，不断探索可复制、可持续的产业助农模式，积极践行民营企业社会责任。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

注 1：持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

公司实际控制人唐一林和唐地源承诺：

• 1、减持条件及减持方式：在公司首次公开发行股票并上市后，本人将严格遵守本人所作出的关于所持公司股份锁定期的承诺。锁定期满后，在遵守

相关法律、法规及规范性文件规定且不违背已作出的承诺的情况下，可以通过包括二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让等证券交易所认可的合 法方式进行减持；

• 2、减持价格：本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。若公司股票在上述期间存在利润分配、资本公积金转增股本、增

发、配股等除权、除息行为，股份价格、股份数量按规定做相应调整。

• 3、本人将严格按照《证券法》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告[2017]9 号）《上海证券交易所上市公司股东及董事、

高级管理人员减持股份实施细则》（上证发[2017]24 号）《上海证券交易所股票上市规则》（上证发[2019]52 号）等相关法律、法规及规范性文件的规 定进行减持操作，并真实、准确、完整、及时履行信息披露义务。本人将及时向公司申报本人持有的股份数量及变动情况。

如国家法律、行政法规、部门规章、规范性文件及中国证监会、上海证券交易所等监管机关关于减持股份事项另有规定或有新规定的，本人承诺从 其规定执行。

4、若本人违反上述关于股份减持的承诺，减持公司股份所得收益将归公司所有。

注 2：关于填补被摊薄即期回报的措施及相关承诺

（一）公司实际控制人的承诺

公司实际控制人唐一林、唐地源作出如下承诺：

• 1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
• 2、本人若未能履行上述承诺，将在公司股东会及中国证监会指定的报刊上公开说明未履行上述承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道

歉，因本人违反上述承诺而给公司或公司股东造成损失的，将依法承担赔偿责任。

（二）发行人董事、高级管理人员承诺

为填补公司首次公开发行股票并上市可能导致的投资者即期回报减少，切实优化投资回报，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，公司董事、 高级管理人员签署了《关于填补摊薄即期回报措施的承诺》，作出如下承诺：

• 1、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害发行人利益。
• 2、本人将对本人的职务消费行为进行约束。
• 3、本人不会动用发行人资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
• 4、本人将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩。
• 5、本人将尽责促使拟公布的发行人股权激励的行权条件（如有）与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩。
• 6、本承诺出具日后，如中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他监管规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，本人承诺届时将

按照相关规定出具补充承诺。

• 7、本人若未能履行上述承诺，将在发行人股东会及中国证监会指定的报刊上公开说明未履行上述承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者

道歉，因本人违反上述承诺而给发行人或发行人股东造成损失的，将依法承担赔偿责任。

注 3：首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺

（一）公司承诺

如公司招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。公司将在该等 违法事实被监管部门或有权机构认定后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的 可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

若本公司违反上述承诺，则将在股东会及监管部门指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并按监管部门及有关司法 机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。

（二）公司实际控制人唐一林、唐地源承诺

• 1、公司招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
• 2、如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，将依法回购首次公开

发行的全部新股，且将购回已转让的原限售股份，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。本人将在该等违法事实被监管部门或 有权机构认定后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择 与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

若本人违反上述承诺，则将在股东会及监管部门指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并按监管部门及有关司法机 关认定的实际损失向投资者进行赔偿。

（三）董事及高级管理人员承诺

• 1、如因招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断圣泉集团是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，并违法事实已由

监管部门作出认定的，本人承诺将督促圣泉集团履行股份回购事宜的决策程序，并在圣泉集团召开董事会对回购股份做出决议时，本人承诺就该等回购 事宜在董事会中投赞成票。

• 2、如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。本人将在该等违法事实

被监管部门或有权机构认定后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的 经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

本人不因其职务变更、离职等情形而拒绝履行本承诺。

若本人违反上述承诺，则将在股东会及监管部门指定报刊上公开就未履行上述承诺向股东和社会公众投资者道歉，并按监管部门及有关司法机关认 定的实际损失向投资者进行赔偿。

注 4：股东、实际控制人作出的避免新增同业竞争的承诺

• 1、本人保证不利用控股股东、实际控制人的地位损害发行人及其他股东的利益；本人及本人控制的除发行人及其子公司之外的其他公司目前没有、

将来也不直接或间接从事与发行人及其控股子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给发行人造成的经济损失 承担赔偿责任。

• 2、在本人作为发行人的控股股东、实际控制人期间，本人及本人控制的除发行人及其子公司之外的其他公司保证不在任何地域以任何形式从事法

律、法规和中国证券监督管理委员会认定的可能与公司构成同业竞争的活动，包括不在中国境内外投资、收购、兼并与发行人主营业务或者主营产品相 同或者相似的公司、企业或者其他经济组织。

• 3、如果发行人在其现有业务的基础上进一步拓展其经营业务范围，而本人及本人控制的企业已对此进行生产、经营的，本人承诺将该企业所持有的

可能发生的同业竞争业务或股权进行转让，并同意发行人在同等商业条件下有优先收购权和经营权。

本人严格履行承诺，若违反上述承诺，本人将立即停止违反承诺的行为，并对由此给发行人造成的损失依法承担赔偿责任。

注 5：关于规范和减少关联交易的承诺

• 1、截至本承诺签署日，除已经披露的关联交易情形外，本人及本人控制的其他企业与发行人及其控股子公司不存在其他重大关联交易。
• 2、本人将善意履行作为发行人控股股东、实际控制人的义务，不利用本人的控股股东、实际控制人地位，就发行人与本人相关的任何关联交易采取

任何行动和谋取不正当利益；不利用本人的控股股东、实际控制人地位，故意促使发行人作出侵犯其他股东合法权益的决定。

• 3、本人及本人控制的其他企业将尽量避免与发行人及其控股子公司之间发生关联交易；对于确有必要且无法回避的关联交易，严格执行相关法律、

法规、规章、规范性文件及《公司章程》等制度中关联交易决策程序及回避制度等方面的规定，确保关联交易符合公开、公平、公正的原则并具有公允 性，不损害发行人或发行人的其他股东利益。

• 4、如本人及本人控制的其他企业违反上述承诺与发行人及其控股子公司进行交易，而给发行人或发行人的其他股东造成损失的，由本人承担赔偿责

任。

• 5、在本人及本人控制的其他企业与发行人或其控股子公司存在关联关系期间，本承诺持续有效。

• 注 6：本次发行的认购对象已出具承诺如下：本人不存在以下情形：1、法律法规规定禁止持股；2、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人

员、经办人员等违规持股；3、不当利益输送。

• 注 7：本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承

诺，并承担相应的法律责任。

• 注 8：本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法

律责任。

• 注 9：公司控股股东和实际控制人唐一林、唐地源先生作出如下承诺：

• 1、本人承诺将严格按照法律法规、规范性文件及圣泉集团公司章程的规定行使股东权利，不越权干预圣泉集团经营管理活动，不违法侵占圣泉集团

利益。

• 2、自本承诺出具日至圣泉集团本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺的第一条承诺内

容不能满足中国证监会前述新规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

如上述承诺被证明是不真实的或未被遵守，本人将向圣泉集团赔偿经济损失，并承担相应的法律责任。

注 10：公司全体董事、高级管理人员关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的填补回报措施的承诺

为确保公司本次向不特定对象发行可转债摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，公司董事、高级管理人员作出如下承诺：

• 1、承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
• 2、承诺对本人的职务消费行为进行约束；
• 3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
• 4、承诺在自身职责和权限范围内促使公司董事会或者薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
• 5、如公司拟实施股权激励，承诺在自身职责和权限范围内促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
• 6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所等证券监管机构作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新的监

管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；

• 7、本人如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。

注 11：公司控股股东、实际控制人关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的填补回报措施的承诺

为确保公司本次向不特定对象发行可转债摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制人承诺如下：

• 1、本人承诺依照相关法律、法规及上市公司章程的有关规定行使股东权利，承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司的利益；
• 2、本人承诺切实履行上市公司制定的有关填补即期回报的相关措施以及本人对此做出的任何有关填补即期回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并

给上市公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任；

• 3、自本承诺出具日至上市公司本次发行实施完毕前，若中国证监会或上海证券交易所作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且

上述承诺不能满足该等规定时，承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。

注 12：公司的实际控制人、董事（不含独立董事）、高级管理人员针对认购本次可转债的说明及承诺

为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》等相关规定的要求，公司实际控制人、董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺如 下：

• 1、若本人在本次发行可转债认购之日起前六个月存在股票减持情形，本人承诺将不参与本次可转债的认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发

行认购；

• 2、若本人在本次发行可转债认购之日起前六个月不存在股票减持情形，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转债的认购，若认购成功则本人承

诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，自本次发行可转债认购之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债；

• 3、本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定；
• 4、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺的约束。若本人违反上述承诺直接或间接减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公

司所有，并依法承担由此产生的法律责任；

• 5、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法

规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。

• 注 13：公司承诺：本公司不为任何激励对象依本激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。

• 注 14：公司承诺：本激励计划相关信息披露文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
• 注 15：被激励对象承诺：若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当

自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激励计划所获得的全部利益返还公司。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

• 四、半年报审计情况
• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整 改情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用

报告期内，公司及其控股股东、实际控制人唐一林先生、实际控制人唐地源先生不存在未履 行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

(七) 其他

• □适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明 √适用 □不适用 (一)募集资金整体使用情况 √适用 □不适用

单位：万元

其他说明 √适用 □不适用

变更用途的募集资金总额包括圣泉集团总部科创中心项目、年产 1000 吨官能化聚苯醚项目和年产 3000 吨功能糖项目的变更。2025 年 2 月 24 日召 开第九届董事会第三十五次会议及第九届监事会第二十七次会议，审议通过了公司《关于变更部分募投项目资金用途的议案》，将圣泉集团总部科创中 心项目募投资金、年产 1000 吨官能化聚苯醚项目和年产 3000 吨功能糖项目剩余募集资金及利息收入变更为先进材料创新基地项目。

(二)募投项目明细 √适用 □不适用

• 1、 募集资金明细使用情况

√适用 □不适用

单位：万元

2、 超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

• □适用 √不适用

• (三)报告期内募投变更或终止情况
• □适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

• 1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

• 2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

• 3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用 √不适用

• 4、 其他 √适用 □不适用

公司于 2026 年 4 月 24 日召开第十届董事会第十二次会议，审议通过《关于调整先进材料创 新基地项目实施进度的议案》，同意公司将募集资金投资项目“先进材料创新基地”项目的建设 完成时间调整为 2026 年 12 月 31 日，具体内容详见公司于 2026 年 4 月 25 日在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）披露的《圣泉集团关于调整先进材料创新基地项目实施进度的公告》（公 告编号：2026-022）。

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

• □适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明 √适用 □不适用

根据中国证券监督管理委员会于 2026 年 5 月 22 日出具的《关于济南圣泉集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2026〕1245 号），济南圣泉集团股 份有限公司（以下简称“公司”）本次向不特定对象发行可转换公司债券 2,500.00 万张，每张面 值人民币 100 元，募集资金总额为人民币 250,000.00 万元，扣除发行费用（不含税）人民币 7,831,132.08 元，本次募集资金净额为人民币 2,492,168,867.92 元，信永中和会计师事务所（特 殊 普 通合 伙 ） 于 2026 年 7 月 3 日 对 本次 发 行 的 资 金到 位 情 况 进行 了 审 验 ，并 出 具了 XYZH/2026QDAA3B0189 号《验资报告》。

2026 年 7 月 7 日，公司召开第十届董事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募 集资金临时补充流动资金的议案》，公司拟使用不超过人民币 80,000.00 万元的闲置募集资金临 时补充流动资金，使用期限为自公司本次董事会审议通过之日起不超过 12 个月。具体内容详见公

司于 2026 年 7 月 9 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn ）披露的《圣泉集团关于使用部 分闲置募集资金临时补充流动资金的公告》（公告编号：2026-045）。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

单位：股

1、 股份变动情况说明 √适用 □不适用

2026 年 4 月 23 日和 4 月 24 日，公司分别召开了第十届董事会薪酬与考核委员会 2026 年第 一次会议和第十届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次授 予部分第三期解除限售条件成就的议案》，公司董事会认为公司 2022 年限制性股票激励计划规定 的首次授予部分第三个限售期届满且相应的解除限售条件已经成就，根据公司 2022 年第二次临 时股东大会的授权，同意公司按照激励计划的相关规定办理首次授予部分第三期解除限售的相关 事宜。本次可解除限售的激励对象人数为 594 人，可解除限售的限制性股票数量为 231.90 万股。 2026 年 5 月 19 日，公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个解除限售期办理完成解 除限售手续并上市流通，具体内容详见公司分别于 2026 年 4 月 25 日、2026 年 5 月 13 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《圣泉集团关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次 授予部分第三期解除限售条件成就的公告》《圣泉集团关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次 授予部分第三个解除限售期解除限售暨上市公告》（公告编号：2026-016、2026-029）。

2、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有）

□适用 √不适用

3、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(一) 限售股份变动情况 √适用 □不适用

单位：股

二、股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用

单位：股

注：根据《济南圣泉集团股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划》，激励对象持有的限制性 股票在满足解锁条件情况下，分三期解锁。 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

• □适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

• □适用 √不适用 其它情况说明
• □适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

• □适用 √不适用

(三) 其他说明

• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用

五、优先股相关情况

• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况 √适用 □不适用 (一)转债发行情况

经中国证券监督管理委员会《关于济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司 债券注册的批复》（证监许可〔2026〕1245 号）同意，公司于 2026 年 6 月 25 日向不特定对象发 行 25,000,000 张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，发行总金额 250,000 万元，期限 6 年，自 2026 年 6 月 25 日起至 2032 年 6 月 24 日止。转股期限自 2027 年 1 月 1 日至 2032 年 6 月 24 日（如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日；顺延期间付息款项不另计息）， 初始转股价格为 70.80 元/股，债券简称“圣泉转债”，债券代码“111025”。

经上海证券交易所自律监管决定书〔2026〕160 号文同意，公司 250,000.00 万元可转换公司 债券已于 2026 年 7 月 21 日起在上海证券交易所上市交易，债券简称“圣泉转债”，债券代码 “111025”。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

注：公司本次发行的可转债于 2026 年 7 月 6 日在中国结算上海分公司登记完毕，本报告期末不 存在持有人情况。

(三)报告期转债变动情况

单位：元 币种：人民币

注：公司本次发行的可转债于 2026 年 7 月 6 日在中国结算上海分公司登记完毕，本报告期末不 存在持有人情况。 (四)报告期转债累计转股情况

(五)转股价格历次调整情况

单位：元 币种：人民币

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

• 1、公司报告期末相关财务数据具体内容详见第八节 二、财务报表。
• 2、2026 年 5 月 9 日中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《济南圣泉集团股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》（报告编号:CCXI-20253985D-02），公司主体 信用等级为 AA+sti，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA+sti。

• 3、截至本报告期末，公司生产经营稳定、现金流充裕、财务收支稳健。未来年度公司偿付可

转债本息的主要资金来源于公司自有资金，公司将根据可转债利息支付及赎回情况制定资金计划， 合理安排和使用资金，按期支付利息以及应对赎回可转债的相关款项。

(七)转债其他情况说明 无

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位： 济南圣泉集团股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：唐一林 主管会计工作负责人：张亚玲 会计机构负责人：唐才学

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：济南圣泉集团股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：唐一林 主管会计工作负责人：张亚玲 会计机构负责人：唐才学

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被合并方实现 的净利润为： 0 元。

公司负责人：唐一林 主管会计工作负责人：张亚玲 会计机构负责人：唐才学

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：唐一林 主管会计工作负责人：张亚玲 会计机构负责人：唐才学

合并现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：唐一林 主管会计工作负责人：张亚玲 会计机构负责人：唐才学

母公司现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币