公司代码：603585 公司简称：苏利股份 转债代码：113640 转债简称：苏利转债

江苏苏利精细化工股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人汪静莉、主管会计工作负责人李刚及会计机构负责人（会计主管人员）李刚声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无

六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示

公司已在本报告中描述了围绕公司经营可能存在的主要风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与 分析”之五、“其他披露事项”中（一）“可能面对的风险”的内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................7 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................23 第五节 重要事项................................................................................................................................ 26 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................38 第七节 债券相关情况........................................................................................................................43 第八节 财务报告................................................................................................................................ 47

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

报告期末至半年度报告披露日，公司股本因资本公积金转增股本的原因发生变化且不影响股 东权益金额的，已经根据相关会计准则的规定按最新股本调整并列报本报告期与上年同期的基本 每股收益和稀释每股收益。

公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用

归属于上市公司股东的净利润变动说明：主要原因为 1、公司部分产品销售价格下降引致存 货跌价损失增加；2、汇兑损失及费用化利息支出增加。

经营活动产生的现金流量净额变动说明：本期净利润同比下滑，经营现金流与净利润出现背 离，主要原因：1、2025 年开始逐步缩减票据池规模，增加票据背书转让金额，应付票据到期兑 付金额同比减少；2、本期计提资产减值等非付现费用增加。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十一、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）,公司所处行业为化学原料 和化学制品制造业。

1. 农药 农药是重要的农业生产资料和救灾物资，其合理使用是提高农作物产量、改善农产品质量的 关键途径，更是保障国家粮食安全的核心手段之一。2025 年，农药市场需求逐步回温，行业产能 优化调整持续深化，我国农药行业正加速迈向稳健、绿色、规范的高质量发展新阶段，作为全球 农药供应核心的地位得到进一步巩固与强化。

根据 AgbioInvestor 数据，2024 年全球作物保护市场规模达 700.61 亿美元。从区域市场格 局来看，成熟市场持续承压，新兴市场增长潜力显著。北美、欧洲等成熟市场受作物种植成本高、 气候异常等多重因素影响，销售额出现不同程度下滑；而巴西依托大豆、玉米、甘蔗、咖啡等主 要作物的强劲需求，已成为全球最大的作物保护产品市场，1.7%的年复合增长率直观反映了巴西 农业的持续扩张态势，2024 年该地区市场规模达 143 亿美元。步入 2025 年，全球杀菌剂市场呈 现稳健增长态势，2025 年全球杀菌剂市场规模已达 197.04 亿美元，同比增长 3.15%，预计到 2028 年将增至 229.42 亿美元。在人口增长带来的粮食需求持续攀升、气候变化导致的病虫害频发加剧 以及转基因作物推广普及等多重背景下，全球作物保护市场整体仍保持稳定增长的良好态势。

市场供需与价格方面，2026 年上半年农药行业总体平稳，除草剂价格指数小幅上涨，表现最 强，杀菌剂价格指数小幅下跌。

政策层面，行业监管持续收紧，规范化发展水平不断提升，为农药产业高质量发展筑牢制度 根基。从 2026 年 1 月 1 日起，“一证一品”政策全面落地：一个登记证对应一个产品，打击套 证、一证多品乱象，规范了国内农药市场。2026 年 5 月农业农村部 1020 号公告《仅供境外使用 农药登记管理规定》发布，简化了出口农药登记资料，同时严格 “三个不得”，利好出口企业减 负出海。2026 年 3 月 1 日，《食品安全国家标准 食品中农药最大残留限量》（GB 2763—2026） 正式实施，该标准共覆盖 585 种农药的 10749 项最大残留限量，进一步完善了农药使用监管体系， 为农业生产科学用药、农产品质量安全保障提供了更坚实的支撑。2026 年 4 月 28 日农业农村部 发布《农业农村部办公厅关于集中整治禁限用农药非法生产经营使用的通知》，开始了全国禁限 用农药专项整治行动，严查非法生产、非法添加、网络违规销售；央视曝光多地农资门店售卖违 禁农药，多地开展联合执法，查扣黑窝点、违规网店。进一步规范了国内农药市场。

值得关注的是，中国作为全球农药供需产业链的核心支柱，2020—2025 年全球农药供应高度 依赖中国，出口趋势直接映射全球库存周期。2025 年，我国农药出口实现量额双位数增长，其中 制剂出口占比持续提升至 54%，出口结构不断优化，产品直接服务于巴西、阿根廷等南美“世界 粮仓”及全球主要农业产区，为全球粮食安全提供了稳定支撑。2026 年 3 月，第二十七届中国国 际农用化学品及植保展览会（CAC2026）在上海举办，汇聚全球 37 个国家的 2320 家参展企业，构 建了覆盖种植业投入品、生产装备到现代农业科技的全价值链生态，进一步强化了中国农药产业 与全球市场的联结，彰显了中国在全球农药行业的核心地位。未来，随着技术创新驱动、政策持 续引导，我国农药产业将进一步向高附加值制剂、生物农药、纳米农药等领域转型，绿色发展和 高质量发展水平将持续提升。

1. 阻燃剂 阻燃剂作为重要的功能性材料，是保障工业生产及民生安全的关键支撑，随着全球防火安全 标准持续提高，阻燃剂技术近年来实现快速发展，应用领域不断拓展，新型、高效、环保的阻燃 剂产品持续推出，市场用量稳步增长，市场规模持续扩大。根据 QYResearch 最新数据显示，2025 年全球阻燃剂市场规模约为 124.6 亿美元，较 2024 年（103.8 亿美元）增长约 19.9%，预计 2032 年将达到 175.6 亿美元，2026-2032 年的年复合增长率（CAGR）为 5.1%；另据 Mordor Intelligence （2026 年 2 月）发布的数据，2025-2031 年全球阻燃剂市场 CAGR 为 4.94%，其中亚太地区增速最 快，达 5.69%，电子电气领域 CAGR 达 5.24%。

中国阻燃剂市场增长表现更为突出，2025 年市场规模达 350.0 亿元人民币，同比增长 36.4% （2024 年市场规模为 256.6 亿元，同比增长 24.99%），预计 2026 年将达到 381.5 亿元，同比增 长 9.0%，2025-2030 年年均增速维持在 8%-10%。目前，中国已成为全球最大的阻燃剂生产与消费 国，2025 年国内阻燃剂产量约 95 万吨，占据全球约 35%的市场份额。行业增长主要得益于建筑、 电子电器和汽车等下游行业对防火安全材料的持续需求，其中 2025 年新能源动力电池包防护材 料贡献约 42.3 亿元市场增量，占全年总增量的 45.3%；建筑、电子电器、交通运输三大领域需求 占全球阻燃剂总需求的 78%，其中新能源汽车部件领域需求增速高达每年 12.5%。

新能源汽车、5G 通信、绿色建筑等新兴产业的崛起，为阻燃剂市场带来了新的增长动力。其 中，锂电池隔膜用阻燃剂需求呈现激增态势，预计 2025-2030 年该领域年均增速将达 25%；新能 源汽车的普及带动充电桩数量快速增长，溴系阻燃剂等产品在充电桩材料中的用量持续攀升。在 汽车内饰领域，阻燃剂与抗静电、抗菌等功能助剂的复合开发，有效满足了汽车内饰对多维性能 的需求，为乘客营造更安全、舒适的乘车环境。同时，航空航天、智能穿戴设备等领域对轻薄、 高效阻燃材料的需求，也持续推动新型阻燃剂的研发与应用。

5G 通信技术的快速发展推动基站建设大规模开展，5G 基站设备中的塑料外壳、电路板等核心 部件对阻燃剂的性能提出更高要求，需具备高效阻燃、低烟、低毒等特性，以保障设备运行安全， 防范火灾事故对通信网络造成破坏。十溴二苯乙烷和溴化聚苯乙烯作为常用溴系阻燃剂，近年来 在 5G 通信及多个新兴领域实现应用拓展。其中，十溴二苯乙烷可应用于 5G 基站高频高速 PCB 基 板、服务器外壳、散热模组的 PBT/ABS/PPS 改性料，搭配 Sb₂O₃协同使用，添加量 15%-20%即可稳 定达到 UL94 V-0 阻燃等级，满足低介电损耗、300℃以上耐高温要求；同时，其还广泛应用于新 能源汽车 OBC 车载充电机、DC/DC 转换器、高压接线盒的外壳及内部结构件，适配-40℃~125℃宽 温域，具备优良的抗热老化、耐候性，此外在光伏直流电缆、储能系统高压线缆等特种线缆，以 及 B1 级难燃 PS/PU 保温泡沫等高端建筑节能防火材料中也有着广泛应用。

家电和电子电器领域对阻燃 PP、阻燃 PC/ABS 和 PET 等改性阻燃材料的需求保持持续增长， 其中电子电器领域大量使用十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯等溴系阻燃剂，新能源汽车低烟无卤相 关部件则部分采用三聚氰胺聚磷酸盐等磷氮系列阻燃剂。作为高分子型溴系阻燃剂，溴化聚苯乙

烯具有高溴含量、热稳定性好、与工程塑料相容性优良、环保低毒等优势，近年来应用领域快速 拓展：在新能源汽车领域，其用于电池包上/下壳体、模组阻燃隔板等部件，可满足 UN ECE R100、 GB 38031-2020 热失控防护要求，2025 年全球电动汽车 1800 万辆的销量，带动溴化聚苯乙烯需求 达 3.2-4.1 万吨；在储能领域，应用于储能电池簇架、BMS 控制箱等储能电站及户用储能相关部 件，适配高湿度、高盐雾、宽温环境，且具有低 VOC、低析出的特点；在 5G 通信与服务器硬件领 域，用于 AAU/RRU 外壳、光模块支架等，具备高流动、高抗冲、CTI≥600V 的特性，适配薄壁注塑 工艺；此外，其还应用于高铁/地铁座椅骨架等轨道交通与船舶内饰部件，以及冰箱压缩机接线盒 等高端家电与消费电子部件，可满足各行业对阻燃及综合性能的严格要求。GB 5725-2025 是中国 关于安全网的强制性国家标准。该标准在原 GB 5725-2009 基础上针对建筑工程、高空作业等场景 中用于预防人员及物体坠落的安全网，系统地规范了分类标记、技术要求、测试方法、检验规则 以及标识要求。考虑到建筑工地经常有电焊、气割等明火作业，GB 5725-2025 明确要求安全平网、 立网与密目式安全立网必须具备快速自熄能力。确保安全网在接触火源后不会持续燃烧或阴燃， 以保障施工现场的消防安全与作业人员的生命安全，因十溴二苯乙烷高效环保，是阻燃安全网的 长效阻燃剂首选。

从行业发展趋势来看，未来有机阻燃剂将逐步由小分子向聚合物型大分子及有机无机复合型 方向发展，产品与基体树脂的相容性将进一步提升，耐抽出性能持续优化。公司生产的溴化聚苯 乙烯产品，契合聚合物型大分子阻燃剂的行业发展方向，不仅与树脂相容性优良，且更具安全环 保优势。当前，行业产品结构持续升级，无卤阻燃剂（磷氮系、无机）市场份额快速提升，预计 2030 年中国市场无卤阻燃剂份额将超过 65%；溴系阻燃剂则向高分子型、环保型、低毒低烟方向 集中，溴化聚苯乙烯等产品成为主流发展方向。

技术层面，大分子化、有机-无机复合、纳米改性已成为阻燃剂行业的主流技术方向，阻燃与 抗静电、抗菌、导热等功能的复配技术在汽车、电子等下游领域日益普及。国内阻燃剂市场格局 正逐步优化，在国家政策大力支持及国际产业链向国内转移的背景下，中国已成为全球阻燃剂生 产和消费核心，本土企业国内市场份额逐步提升，行业产业链持续向高效环保、规模化企业整合， 行业集中度不断提升。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026 年上半年，全球农化市场整体维持弱复苏格局，海外植保需求保持刚性，但行业内竞争 加剧，部分传统农药品种价格承压，细分高端原药品种具备较好盈利空间。国内农药行业监管持 续趋严，环保、安全生产合规门槛不断抬升，具备完整产业链、多基地布局的头部企业竞争优势 进一步凸显。溴系阻燃剂行业上半年呈现大幅波动行情，受海外供给扰动等因素影响，溴素年初 至年中价格冲高后快速回落，原料端剧烈震荡对行业企业成本控制、产品定价传导形成较大考验；

下游新能源、电子电气、线缆领域阻燃需求具备中长期支撑，但终端客户采购趋于谨慎，行业整 体处于成本与需求博弈状态。

面对错综复杂的外部环境，公司管理层坚守初心，严格落实年初既定目标计划，深挖主业发 展潜力，全力贯彻开源拓市场、节流控成本、技术破瓶颈、管理提效能总方针，全力推进公司高 质量发展。报告期内，公司实现营业收入 13.35 亿元，同比增长 2.47%；实现营业毛利 2.70 亿元， 同比下降 0.46%；受存货减值以及利息支出等增加影响，当期归属于上市公司股东的净利润 5,393.91 万元，同比下降 32.40%；负债结构进一步优化，资产负债率自年初 40.42%降至 38.38%。

报告期内，公司围绕经营目标，重点推进以下几方面工作： （一）坚守安全绿色发展，夯实稳产保供核心根基 报告期内，公司各生产基地严格落地 HSE 全流程管理体系，常态化开展现场风险排查与隐患 管控，抓实安全生产、环保治理全链条工作，报告期内未发生重大安全、环保事故。公司深度践 行本质安全、绿色生产管理理念，稳步推进核心产品碳足迹精细化统计与管控。通过持续工艺优 化、设备技改与技术创新，有效实现生产降本、污染物减量与低碳提质的多重目标，助力企业绿 色可持续发展。同时，公司全面落实化学品合规管理、承包商闭环管理机制，持续迭代完善 HSE 管理制度体系，不断提升全域安全环保管控能力，逐步将标准化、体系化的 HSE 管理打造为公司 核心竞争优势。各基地保持高效平稳运行、满负荷安全生产，全力保障全球客户订单按期交付。

（二）提速项目技改建设，释放产能提质增效动能 公司聚焦主业深耕发展，围绕产业链延伸、产品结构优化、高端产能扩容核心方向，稳步推 进技改升级与重点项目建设，持续释放产能红利、提升经营质效。报告期内，百力化学持续推进 嘧菌酯、啶酰菌胺等农药原药，十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯等高分子环保溴系阻燃剂及配套二 苯乙烷中间体技改项目，通过工艺优化、节能降耗改造多方面措施，进一步压缩生产成本、提升 核心产品市场竞争力。苏利宁夏丙硫菌唑项目试生产并根据生产情况持续调试优化，苯并呋喃酮 等重点在建项目有序稳步推进，持续完善公司高端农化产品矩阵，为公司中长期业绩增长积蓄动 能。大连永达苏利按计划推动 GMP、CDMO 企业认定，报告期内顺利获取 ISO 三体系管理认证证书。 随着各类技改项目、新建项目逐步达标达产，公司老旧装置效能持续优化、产品品质稳步提升， 产业链自主配套能力显著增强，行业核心竞争力与抗风险能力进一步夯实。

（三）深耕全球营销布局，持续拓宽市场增长空间 公司坚持国内外市场协同并进的发展战略，深耕优质核心客户资源，持续优化客户结构、深 化客户合作粘性，稳固基本盘市场份额。同时持续加快海外市场战略布局，积极筹备海外平台搭 建与本地化运营，持续拓展海外新兴市场，提升全球化市场渗透率。面对报告期内原材料价格大 幅波动、行业市场竞争日趋激烈的复杂行业环境，公司精准研判行业周期与市场走势，动态调整 销售策略与定价体系，灵活应对市场波动风险。多部门高效协同、联动发力，从产品技术迭代、 供应链优化、海外资质登记、市场推广等多维度为销售业务赋能，凝聚全域经营合力。后续公司

将持续完善海内外立体化销售网络，打通产销联动壁垒，充分激发团队经营活力，持续提升产品 市场占有率，推动公司经营业绩稳步增长。

（四）深化内控精细管理，筑牢稳健经营发展屏障 公司始终将内控体系建设作为规范经营、防控风险、提质增效的核心抓手，确立“内控筑基、

提质增效、降本赋能、稳健发展”的管理思路，持续推进内控体系迭代升级与精细化管理落地。 报告期内，公司审计监察部门有序开展多项专项审计工作，全面排查生产经营、内控管理中的潜 在风险点，修订完善多项管理制度与业务流程，进一步规范各环节经营管理行为，实现风险前置 防控。采购管理层面，公司优化供应商准入与考核机制，淘汰劣质合作资源，全面推行集团化集 中采购、公开招标采购模式，有效压降采购成本、提升原料采购质量与供应链稳定性。财务管理 层面，公司强化资金统筹调度、精细化管控应收账款，健全财务风险防控体系，严控坏账风险与 财务费用，保障公司资金链安全与财务状况稳健。通过全链条内控提质、采购降本、生产降耗、 管理增效，实现公司经营效能全方位提升，为企业持续稳健发展筑牢管理根基。

（五）完善人才激励体系，激活企业内生发展活力 公司坚持“人才兴企、人才强企”发展战略，高度重视人才队伍建设与组织能力提升，持续 优化人才培养与激励体系，充分激活团队内生动力。报告期内，公司顺利完成股权激励首次授予 部分首批限制性股份解锁上市，有效提升核心团队的归属感、忠诚度与干事创业积极性。同时， 公司持续深化人才培养体系建设，常态化推行导师带徒机制，定期开展专业技能培训、岗位实操 训练，并依托党建赋能、员工健康服务等多元化举措，全方位提升员工专业素养与综合能力，有 效稳定核心人才队伍、增强团队凝聚力，为公司高质量、可持续发展提供坚实的人才保障与组织 支撑。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

一、市场优势 （一）客户资源优势 公司长期专注于农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产与销售。经过多年深耕经营，

公司凭借持续的研发投入、严格的质量管控及有效的品牌建设，确保主要产品质量始终处于行业 领先水平，进而与全球众多知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。公司核心客户均为其所在 行业的市场领先主体，需求量稳定可控，为公司产品销售的稳定性与持续增长提供了坚实保障。

（二）品牌影响力优势

公司是国内主要的杀菌剂生产企业，“苏利”品牌拥有深厚的历史积淀，在农药行业积累了 较高的知名度与良好的品牌美誉度，获得国内外知名客户的广泛认可。“苏利”商标于 2011 年 5 月被国家知识产权局商标局认定为中国驰名商标。下属苏利化学被工业和信息化部认定为品牌培 育试点企业及工业品牌培育示范企业，进一步强化了公司品牌的行业影响力。

二、技术优势 技术研发是公司生存发展的核心基础，更是公司稳居国内农药和阻燃剂行业领先地位的重要 支撑。公司下属苏利化学、百力化学均为江苏省科技厅认定的高新技术企业。公司设有江苏省企 业院士工作站、江苏省气相氯化工程技术研究中心，连续多年获评江苏省民营科技企业，先后承 担并实施多项科技型中小企业技术创新基金项目及国家火炬计划项目；同时，公司担任阻燃材料 产业技术创新战略联盟副理事长单位、中国化学品安全协会理事单位、中国农药工业协会理事会 常务理事单位。

2012 年至 2025 年，公司连续被中国农药工业协会评选为中国农药行业销售百强企业，苏利 化学被工业和信息化部认定为国家级专精特新“小巨人”企业，设有江苏省环保新型农药制剂工 程技术研究中心、江苏省企业认定技术中心，其与南京农业大学合作的“核盘菌发育和致病机制 及作物菌核病可持续精准防控技术创新与应用”项目荣获吉林省科学技术进步奖一等奖。苏利宁 夏获评创新型中小企业、科技创新先进集体；百力化学获评江苏省专精特新中小企业。

多年来，公司持续加大研发投入，确保主要产品在相关市场长期保持领先地位，尤其在农药 制剂剂型开发、配方筛选及阻燃剂复配剂型开发等领域形成了显著优势。未来，公司管理层将严 格按照董事会制定的战略发展方向，持续保障研发高效投入，不断增强企业技术储备与发展动力。

三、产品优势 （一）产品质量优势 公司严格遵循 ISO9001 质量认证体系要求开展质量管理工作，积极推进绩效管理体系建设， 将全面质量管理理念贯穿于市场调查、试产、制造、仓储、销售及售后服务全流程。公司技术中 心具备较强的研发实力与专业的检测水平，为产品品质稳定提供了有力支撑。目前，公司已通过 ISO9001:2015 质量管理体系、ISO14001:2015 环境管理体系、ISO45001:2018 职业健康安全管理 体系、ISO50001:2018 能源管理体系等多项认证，主要产品符合欧盟 ROHS 指令环保要求，产品质 量获得下游客户普遍认可，在行业内形成了较强的质量竞争优势。

（二）产业链优势 公司是国内外领先的百菌清、嘧菌酯、啶酰菌胺等农药原药，以及十溴二苯乙烷、溴化聚苯 乙烯等阻燃剂生产企业，各主要产品均具备完善的中间体自我配套供给能力，有效保障了生产效 率、生产系统及产品质量的稳定性，显著增强了公司市场竞争力。公司持续加大农药原药下游市 场拓展的研发投入与生产技术提升力度，进一步提高农药制剂中可湿性粉剂、悬浮剂、水分散粒 剂的量产能力，加快其他剂型及新配方的研发进程。

百力化学是国内十溴二苯乙烷生产企业中率先实现中间体二苯基乙烷自产配套的企业，其生 产的二苯乙烷质量始终处于行业领先水平，可充分满足现有十溴二苯乙烷生产及后续发展需求； “回收溴”项目实现了副产品循环利用，进一步提升了原材料自主配套能力，有利于持续优化产 品成本，增强公司在阻燃剂行业的竞争力。

完善的产业链布局提升了公司生产系统内部一体化快速响应能力，有利于强化原料质量控制、

保障原料持续供应，进而提升产品质量、稳定生产运营，降低生产成本并增强供货保障能力。未 来，公司将继续依托产业链优势，提高资源有效利用率，降低中间产品流转成本与资源损耗，提 升综合盈利水平。

（三）产能规模优势 产能规模是生产型企业核心竞争力的重要组成部分，充足的产能是承接行业知名客户订单的 关键条件。在行业市场竞争持续加剧的背景下，具备规模优势的企业可依托成本优势获得客户重 视与青睐。随着苏利宁夏、百力化学、大连永达苏利相关产线的建成投用，新增产能进一步提升 了公司整体市场竞争力。目前，公司主要农药产品（百菌清、嘧菌酯、啶酰菌胺）及主要阻燃剂 产品（十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯）的产能规模均处于行业前列，是全球范围内相关产品的核 心供应商。

四、管理优势 公司自成立以来，始终高度重视人才培养与团队建设，通过自主培养与外部引进相结合的方 式，培育了一支专业过硬的经营管理与技术研发人才队伍。经过多年发展，公司已组建起具备国 际视野的研发、管理及市场推广团队，拥有丰富的国际市场竞争经验。2026 年上半年，公司完成 股权激励首次授予首批限制性股票解锁上市工作。

四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

财务费用变动原因说明：主要系因汇率变动引起的汇兑损失增加及可转债及借款费用等费用化利

息支出增加； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期净利润同比下滑，经营现金流与净利润反向变 化，主要原因：1、2025 年开始逐步缩减票据池规模，增加票据背书转让金额，应付票据到期兑 付金额同比减少；2、本期计提资产减值等非付现费用增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系为获取闲置资金收益本期购买现金管理产品 增加； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系为满足项目建设资金需求，本期长期借款增 加，筹资活动现金流入增加。

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

其他说明 货币资金变动说明：主要系为提高闲置资金使用效益，本期购买现金管理产品增加，导致货币资 金相应减少；

交易性金融资产变动说明：主要系期末持有的短期现金管理产品增加所致； 应收票据变动说明：主要系本期收到的电子财务公司承兑汇票规模增加； 其他流动资产变动说明：主要系增值税留抵退税余额增加； 递延所得税资产变动说明：主要系可抵扣暂时性差异增加所致； 合同负债变动说明：主要系预收货款减少； 其他应付款变动说明：主要系应付股利增加； 一年内到期的非流动负债变动说明：主要系项目贷款重分类至一年内到期的非流动负债金额增 加； 其他流动负债变动说明：主要系预收货款对应的增值税销项税额减少； 长期借款变动说明：主要系本期项目建设投入，项目贷款增加。

2、 境外资产情况 √适用 □不适用

• (1) 资产规模 其中：境外资产1,366,904.87（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.02%。
• (2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

其他说明 无

3、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用

4、 其他说明

• □适用 √不适用

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

• □适用 √不适用

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资 √适用 □不适用

公司于 2026 年 4 月 21 日召开第五届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，为提高资金 使用效率，在确保不影响募集资金投资计划和公司正常经营的前提下，合理利用闲置募集资金及自有资金进行现金管理，增加资金收益，同意使用最高 额度不超过人民币 1.00 亿元闲置募集资金及不超过 5.00 亿元的闲置自有资金购买理财产品。

本次公司使用闲置募集资金及自有资金拟投资的产品须符合以下条件：

• 1、闲置自有资金：安全性高、流动性好的保本型、低或中低风险的理财产品或存款类产品。
• 2、闲置募集资金：安全性高、流动性好且有保本约定的理财产品或存款类产品，投资产品的期限不超过 12 个月，以上投资品种不得用于质押，

且不得通过直接或间接安排用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易。 现金管理期限：自第五届董事会第九次会议审议通过之日起 12 个月内有效。 本期累计使用闲置募集资金理财 13,500 万元，到期金额(含去年)16,000 万元，期末未到期金额 7,500 万元；累计使用闲置自有资金理财 66,500

万元，到期金额（含去年）43,500 万元，期末未到期 34,000 万元。

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

• □适用 √不适用 证券投资情况的说明
• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售

• □适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

• □适用 √不适用

• 其他说明
• □适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用

一、安全、环保风险 公司自成立以来，始终高度重视安全生产与环境保护治理工作，严格推行清洁生产模式，持续推进“三废”减量化、资源化、无害化处理。公司已

通过 ISO14001 环境管理体系国际认证和 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证，为提升安全环保管理水平、规范运营流程提供了坚实的组织与制度保 障。

近年来，国家对安全生产、环境保护的监管力度持续加大，社会公众的安全环保意识不断增强，相关法律法规持续补充完善，安全环保标准日趋严 格，尤其是化工行业作为重点监管领域，监管要求不断提升。若公司未能及时适应国家最新安全环保政策及标准，或在生产运营过程中因操作不当、设 备故障等原因发生安全事故或环保超标事件，可能被相关安全监管、生态环境部门处以罚款、停产整改、责令关停等处罚，进而对公司生产经营的连续 性造成不利影响。同时，为持续满足合规要求，公司需不断加大安全环保投入，严格执行排污治理标准，升级环保设备、优化治理工艺，由此可能导致 生产经营成本上升，进而影响公司经营业绩水平。

二、主要产品价格变动风险 上半年，全球农化市场整体维持弱复苏格局，海外植保需求保持刚性，但行业内竞争加剧，部分传统农药品种价格承压，细分高端原药品种具备较

好盈利空间。国内农药行业监管持续趋严，环保、安全生产合规门槛不断抬升，具备完整产业链、多基地布局的头部企业竞争优势进一步凸显。溴系阻

燃剂行业上半年呈现大幅波动行情，受海外供给扰动等因素影响，溴素年初至年中价格冲高后快速回落，原料端剧烈震荡对行业企业成本控制、产品定 价传导形成较大考验；下游新能源、电子电气、线缆领域阻燃需求具备中长期支撑，但终端客户采购趋于谨慎，行业整体处于成本与需求博弈状态。

若未来行业复苏不及预期、下游市场持续疲软，或市场供求关系出现结构性失衡，仍可能导致公司主要产品价格回升乏力；同时，受国际贸易环境 变化、部分国家和区域产品登记政策调整、全球气候变化导致农业种植需求波动等因素影响，公司主要产品的销售价格仍可能受到不利冲击，进而在一 定程度上影响公司经营业绩。此外，2026 年上半年以来全球地缘政治冲突持续发酵，部分区域供应链受阻、贸易壁垒加剧，也可能间接影响全球化工产 品定价体系，进一步放大公司主要产品价格波动风险。针对上述风险，公司将督促营销团队密切跟踪主要产品价格及市场变动趋势，依托行业复苏机遇， 及时调整经营策略、优化产品结构，聚焦高毛利、刚需产品布局，合理控制价格波动带来的风险，把握行业高质量发展机遇。

三、原材料供给及价格变动风险 化工行业具有原材料占生产成本比例较高的特点，原材料价格波动是影响公司产品生产成本、销售定价及经营业绩的重要因素。公司主要原材料涵

盖化工基础原料、中间体等，其价格受国际大宗商品市场波动、国家产业政策调整、环保限产、供应链稳定性等多重因素影响，波动幅度较大。 上半年，全球地缘政治冲突持续、部分国家贸易保护主义抬头，导致国际原材料供应链稳定性下降，部分进口原材料采购面临关税调整、运输受阻、

供应中断等风险；同时，国内环保、节能降碳相关政策实施，也可能影响国内原材料供给及价格。为应对上述风险，公司将持续密切关注国内外政策法 规、政治事件及大宗商品市场变化，对进口原材料提前规划布局，积极培育多元化供应商体系，拓展不同国家或地区的供应渠道，做好原材料市场跟踪 分析，合理提高主要原料安全库存量，优化采购流程，努力控制原辅材料采购成本，维持产品市场竞争力，但仍无法完全规避原材料供给不足或价格大 幅波动带来的经营风险。

四、汇率变动风险 公司部分原材料依赖境外采购，且产品境外销售占比较高，相关进出口业务主要以美元作为结算货币。报告期内，受全球货币政策分化、地缘政治

冲突、跨境资本流动变化等因素影响，人民币与美元汇率呈现一定波动，已对公司部分产品销售价格及盈利能力产生局部影响。

若未来人民币与美元汇率发生大幅波动，且汇率变动影响无法及时传导至下游客户、无法通过产品定价调整予以对冲，可能导致公司进口原材料采 购成本上升或出口产品汇兑损失增加，进而降低公司盈利能力。此外，全球地缘政治局势复杂多变，主要经济体货币政策调整不确定性增加，可能进一

步加剧汇率波动幅度，放大汇率变动风险。公司将持续加强外汇资金管理，合理开展外汇套期保值业务，优化结算流程，努力降低汇率变动对经营业绩 的不利影响，但仍无法完全消除汇率波动带来的风险。

五、所得税政策风险 报告期内，公司下属百力化学、苏利化学、苏利制药均为高新技术企业，依法享受高新技术企业相关所得税税收优惠政策，有效降低了公司整体税

负水平，提升了经营业绩。

若未来国家税收政策法规发生调整，高新技术企业所得税优惠政策收紧或取消，或公司下属高新技术企业在优惠期满后，因研发投入、技术创新等 指标未达到相关要求，未能顺利取得后续税收优惠资格，将导致公司所得税税负上升，进而对经营业绩产生不利影响。同时，地方税收优惠政策的调整 也可能间接影响公司税负水平，增加经营业绩的不确定性。

六、基本建设持续投入带来的资金压力及项目效益不及预期风险 报告期公司建设及技改项目按计划有序推进，相关项目建设投入资金部分来源于外部融资，且后续量产运营、产能释放仍需进一步投入资金用于设

备调试、原材料采购、市场推广等，整体将给公司带来一定的资金压力。此外，相关项目建设完成并结转固定资产后，新增固定资产折旧摊销将直接增 加公司成本费用，对净利润产生不利影响。

尽管公司已不断完善治理结构及集团化管理体系，在保证募集资金安全及合规使用的基础上，持续提高建设管理效率和建设资金使用效率，合理控 制建设周期，加快项目推进进度，争取尽早实现产能释放、发挥经济效益，但仍存在一定风险：若项目试生产后产线稳定性出现波动、产品质量未达预 期，或受全球经济下行、地缘政治影响导致市场需求整体较弱，引致产品产销规模增长缓慢，将无法实现预期收益，进而对公司经营业绩产生不利影响； 同时，若外部融资环境收紧，可能进一步加剧公司资金压力及融资成本上升。

七、部分市场关税变化风险 截至报告日，中美贸易关系仍存在不确定性，关税政策调整呈现阶段性波动特征，若未来关税进一步增加，将导致公司出口至美国市场的产品价格 竞争力下降，可能出现销量下滑、市场份额被挤压的情况，进而影响公司营业收入和利润水平。同时，关税政策调整可能改变行业竞争格局，增加市场 竞争压力。欧洲、东南亚等公司重点出口市场的关税政策、贸易政策也存在不确定性调整风险，可能导致公司产品出口成本上升、市场准入门槛提高， 影响海外市场拓展。为应对上述风险，公司积极开拓多元化海外市场，降低对单一市场的依赖度；同时持续加大技术创新投入，提升产品附加值，优化

产品结构，以应对关税变化及地缘政治带来的成本压力。尽管公司已采取一系列应对措施，但全球关税政策调整及地缘政治局势的不确定性仍难以准确 预测，若未来相关政策出现大幅调整、地缘政治冲突进一步升级，可能对公司经营业绩和财务状况产生进一步不利影响。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

• □适用 √不适用 公司董事、高级管理人员变动的情况说明
• □适用 √不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况 √适用 □不适用

其他说明 √适用 □不适用 除上述外，其他子公司为销售类企业，不涉及上述环境信息的披露。

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

• □适用 √不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

• 三、违规担保情况
• □适用 √不适用

四、半年报审计情况

• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整 改情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用 √不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

• (七) 其他
• □适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明 √适用 □不适用 (一)募集资金整体使用情况 √适用 □不适用

单位：元

其他说明

□适用 √不适用

(二)募投项目明细 √适用 □不适用

• 1、 募集资金明细使用情况 √适用 □不适用

单位：元

• 注 1：年产 1.9 万吨精细化工产品及相关衍生产品项目中间苯二甲腈项目已达到预定可使用状态；2,000 吨丙硫菌唑项目已处于试生产状态；

2,000 吨苯并呋喃酮项目正在安装调试阶段；2,000 吨霜霉威盐酸盐项目房产已达到预定可使用状态，相关设备安装调试尚未完成；1,000 吨吡氟酰草 胺、2,000 吨 4,6-二氯嘧啶生产线建设受外部宏观环境、市场需求发生变化等因素的影响，实施进度适度延后。

• 注 2：年产 1.9 万吨精细化工产品及相关衍生产品项目中间苯二甲腈项目 2026 年半年度产生收入 162,195,712.09 元，达到预期收益。剩余项目仍

在进行中，尚未产生实际收入。

2、 超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

• □适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

• □适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

• 1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况 √适用 □不适用

公司于 2022 年 7 月 13 日召开第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议，审议通过 了《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意使用募集资金人 民币 131,694,225.49 元置换预先已投入募投项目的自筹资金。大华会计师事务所（特殊普通合伙） 已对公司截至 2022 年 6 月 10 日公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况进行了专项审核， 并出具了大华核字[2023]0011384 号《江苏苏利精细化工股份有限公司以自筹资金预先投入募集资 金投资项目的鉴证报告》。

• 2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

• 3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明 无

• 4、 其他

• □适用 √不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

• □适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

• □适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 单位：股

• 2、 股份变动情况说明 √适用 □不适用

公司 95,721.10 万元可转换公司债券于 2022 年 3 月 10 日起在上交所挂牌交易，自 2022 年 8 月 22 日转股开始日至 2026 年 6 月 30 日，已有 218,249,000 元“苏利转债”转成股票，累计转股数为 12,687,722 股，占可转债转股前公司已发行股份总额的 7.0487%。因此 2026 年上半年，因可转债转 股，公司无限售条件流通股份增加 9,950,995 股，股份总数增加 9,950,995 股。

2026 年 4 月 21 日，公司第五届董事会第九次会议审议通过了《关于 2024 年限制性股票激励计 划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，2026 年 5 月 22 日，共有 738,000 股 限制性股票上市流通，因此公司有限售条件股份减少 738,000 股，无限售条件流通股份增加 738,000 股。

2026 年 4 月 21 日，公司第五届董事会第九次会议审议通过了《关于回购注销部分已获授但尚 未解除限售的限制性股票的议案》，鉴于 2024 年限制性股票激励计划首次授予的 2 名激励对象因个 人原因离职，不再具备激励对象资格，公司于 2026 年 6 月 18 日对上述离职人员已获授但尚未解除 限售的 160,000 股限制性股票完成了回购注销。因此公司有限售条件股份减少 160,000 股，股份总 数减少 160,000 股。

综上，2026 年上半年度，公司有限售条件股份减少 898,000 股，无限售条件流通股份增加 10,688,995 股，股份总数增加 9,790,995 股。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用 □不适用

2026年7月1日，公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露《2025年年度权益分派实 施公告》（公告编号：2026-049）。以股权登记日公司总股本196,682,722股为基数，每股派发现 金红利0.35553元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，共计派发现金红利 69,926,608.15元（含税），转增78,673,089股，本次转增后，公司总股本将增加至275,355,811 股。目前公司已完成了资本公积转增股本事项。

报告期转增前基本每股收益0.28元，稀释每股收益0.28元、每股净资产14.40元，转增后基本 每股收益0.20元，稀释每股收益0.20元、每股净资产10.29元。

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况 √适用 □不适用

单位：股

二、股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用

单位：股

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

• □适用 √不适用

• 三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
• □适用 √不适用

其他情况说明 √适用 □不适用

2026 年 4 月 21 日，公司第五届董事会第九次会议审议通过了《关于 2024 年限制性股票激励计 划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，2026 年 5 月 22 日，共有 738,000 股 限制性股票解除限售并上市流通，公司董事及高管持有的 74,000 股限制性股票解除限售并上市流 通。

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

• □适用 √不适用

(三) 其他说明

• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用

五、优先股相关情况

• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况 √适用 □不适用 (一)转债发行情况

经证监会证监许可[2021]3928 号文核准，公司于 2022 年 2 月 16 日公开发行了 9,572,110 张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额为人民币 95,721.10 万元，期限 6 年，票面利率第一年为 0.4%、第二年为 0.6%、第三年为 1%、第四年为 1.5%、第五年为 2%、第六年为 3%。

经上交所自律监管决定书[2022]50 号文同意，公司 95,721.10 万元可转债于 2022 年 3 月 10 日起在上交所挂牌交易，债券简称“苏利转债”，债券 代码“113640”。

根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规的规定和《江苏苏利精细化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定， 公司本次发行的“苏利转债”自 2022 年 8 月 22 日起可转换为公司 A 股普通股股票，初始转股价格为 20.11 元/股。历次转股价格调整情况如下：

• 因公司实施 2021 年度利润分配，自 2022 年 6 月 8 日起，“苏利转债”的转股价格变为 19.71 元/股，具体内容详见《江苏苏利精细化工股份有限公

司关于 2021 年度权益分配调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2022-063）。

• 因公司实施 2022 年度利润分配，自 2023 年 6 月 30 日起，“苏利转债”的转股价格变为 19.16 元/股，具体内容详见《江苏苏利精细化工股份有限

公司关于实施 2022 年度权益分派调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2023-046）。

• 因公司实施 2023 年度利润分配，自 2024 年 7 月 1 日起，“苏利转债”的转股价格变为 19.11 元/股，具体内容详见《江苏苏利精细化工股份有限公

司关于实施 2023 年度权益分派调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2024-047）。

经公司 2024 年第三次临时股东大会授权，公司于 2024 年 7 月 18 日召开第四届董事会第二十四次会议审议通过了《关于确定向下修正“苏利转债” 转股价格的议案》，“苏利转债”的转股价格自 2024 年 7 月 22 日起由 19.11 元/股调整为 17.20 元/股。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 19 日在上交 所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏苏利精细化工股份有限公司关于向下修正“苏利转债”转股价格暨转股停复牌的公告》（公告编号：2024-061）。

公司于 2026 年 4 月 21 日召开第五届董事会第九次会议，审议通过了《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意公司 回购注销 2024 年限制性股票激励计划中已授予但尚未解除限售的 160,000 股限制性股票。因股本总数减少，“苏利转债”转股价格自 2026 年 6 月 22 日 起由 17.20 元/股调整为 17.21 元/股。具体内容详见公司于 2026 年 6 月 18 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏苏利精细化工股 份有限公司关于因部分限制性股票回购注销调整可转债转股价格暨转股停复牌的公告》（公告编号：2026-042）。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

(三)报告期转债变动情况

单位：元 币种：人民币

(四)报告期转债累计转股情况

(五)转股价格历次调整情况

单位：元 币种：人民币

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

公司发行可转债 95,721.10 万元，期限为自发行之日起 6 年，采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。 截至 2026 年 6 月 30 日，公司总资产 589,150.54 万元，资产负债率 38.38%。

公司前次主体长期信用评级结果为“AA-”，苏利转债前次评级结果为“AA-”，评级展望为“稳定”，评级机构为上海新世纪资信评估投资服务有 限公司，评级时间为 2025 年 6 月 23 日。报告期内，评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估 的基础上，于 2026 年 6 月 18 日出具了《2022 年江苏苏利精细化工股份有限公司公开发行可转换公司债券定期跟踪评级报告》，维持公司的主体信用等 级为“AA-”，评级展望为“稳定”，维持“苏利转债”的信用等级为“AA-”，本次评级结果较前次没有变化。

未来公司偿付 A 股可转债本息的资金主要来源于公司经营活动所产生的现金流。

(七)转债其他情况说明 无

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位： 江苏苏利精细化工股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：汪静莉 主管会计工作负责人：李刚 会计机构负责人：李刚

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：江苏苏利精细化工股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：汪静莉 主管会计工作负责人：李刚 会计机构负责人：李刚

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被合并方实现 的净利润为： 0 元。

公司负责人：汪静莉 主管会计工作负责人：李刚 会计机构负责人：李刚

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：汪静莉 主管会计工作负责人：李刚 会计机构负责人：李刚

合并现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币